О компании НЛМК

$NLMK да в черной металлургии пока все не очень, но здесь цикличность, два фактора которые в дальнейшем сыграют огромную роль это девал рубля, да он будет рано или поздно и восстановление цен при новом экономическом цикле, но также отдельно от этого буст будет при окончании сво. Так что и 200 и 300 тут случится. Кто давно сидит и рассматривайте это как долгий депозит

🔩 $NLMK: Цели и зоны Смотрю на карту. Первая цель на отскок — 100₽, что даёт +7.16% от текущих. Вторая цель на 110₽ (+17.87%), третья, более дальняя — 120₽ (+28.59%). По фундаменту компания — крупнейший сталелитейный холдинг РФ с долей около 21% всей выплавки стали в стране . Ключевая сильная сторона — отрицательный чистый долг и денежная подушка около 115 млрд рублей на счетах . По защитным уровням. Первая поддержка на 90₽ с коррекцией -3.56%. Если ломают — следующая зона на 80₽ (-14.27%). Ключевой рубеж на 70₽ (-24.99%), где возможна консолидация. Техническая картина сейчас тяжёлая: бумага практически безоткатно валится к глобальным уровням в районе 75 и 69 . Инструмент перешёл в сильную перепроданность, поэтому локальный отскок возможен, но это не гарантия. Основная причина негативной динамики — низкие экспортные цены на сталь . По дивидендам за 2025 год — ожидания нулевые . Прогноз на 2026 год — в диапазоне 7-19 рублей на акцию, но это при условии снижения ставки ЦБ . Нисходящий тренд сохраняется до удержания уровней 110-111 в среднесроке и 128-135 в долгосроке . 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💿 НЛМК $NLMK. Кризис продолжается.. Дорогие подписчики! Сегодня разберем финансовые результаты по итогам 2025 года, одного из крупнейших международных производителей стали и стальной продукции - компании НЛМК. - Выручка: 831,3 млрд руб (-15,1% г/г) - Операционная прибыль: 75,4 млрд руб (-63,4% г/г) - EBITDA: 140,5 млрд руб (-45,3% г/г) - Чистая прибыль: 63,1 млрд руб (-48,2% г/г) 📉 На фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры с ценами на сталь, проблемам в строительной отрасли, а также укрепления рубля выручка за 2025 год продемонстрировала снижение на 15,1% г/г - до 831,3 млрд руб. В результате EBITDA и чистая прибыль показали падение на 45,3% г/г - до 140,5 млрд руб. и на 48,2% г/г - до 63,1 млрд руб. соответственно.  *Примечательно, что НЛМК не дали операционных данных за 2П2025 и весь 2025 год. Исходя из ухудшившейся динамики по фин. показателям отдельно во 2П2025, производство металлопродукции также показало снижение. - рентабельность EBITDA снизилась с 26,2% до 16,9%. - CAPEX снизился с 113,4 до 102,6 млрд руб. - административные расходы выросли на 5,8% г/г - до 41,5 млрд руб. - финансовые доходы выросли с 16,8 до 22,1 млрд руб. ✅ Ключевым позитивом по-прежнему является наличие отрицательного чистого долга в размере -45,7 млрд руб. при ND/EBITDA = -0,3x. - на счетах компании 115 млрд руб. кэша. - свободный денежный поток составил 32,3 млрд руб. (против 84 млрд руб. годом ранее). ––––––––––––––––––––––––––– 💼 Что с дивидендами? Дивидендная политика НЛМК предполагает выплаты на ежеквартальной основе при условии ND/EBITDA меньше или равно 1,0. В таком случае компания направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока.  В отличие от своих коллег по строительной отрасли, у НЛМК есть дивидендная база в размере 32,3 млрд руб. свободного денежного потока. Теоретически, если дивидендам быть, то они составят 5,38 рублей на акцию, или 5,5% дивдоходности к текущей цене. Напомню, что в прошлом году компания отказалась от дивидендов при наличии вдвое большего FCF. Учитывая текущее положение отрасли, с высокой вероятностью жду от компании аналогичного решения и по итогам 2025 года. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Исходя из отчетов Северстали и ММК ожидать чего-то другого от НЛМК не приходилось. Отечественная металлургическая отрасль переживает глубокий кризис на фоне жесткой ДКП и падения спроса на металлопродукцию. В случае с НЛМК также добавляет негатива и укрепление рубля, поскольку у компании есть экспортные каналы продаж в Евросоюз. Отмечу некоторые триггеры, по которым можно оценить текущее положение дел в отрасли: — Погрузка черных металлов на сети РЖД в 2025 году снизилась на 17,7% г/г. По итогам 1К2026 погрузка снизилась на 22,4% г/г. — За 1К2026 объем строительных работ снизился на 14,9% г/г, при снижении ввода жилья на 30,9% г/г. — Производство металлопродукции в РФ в 2025 году снизилось на 4,5% г/г.  — За последние 2 года динамика цен на металлопродукцию находится на самых минимумах.  — Выплавка стали в РФ падает уже 22 месяц подряд.  Исходя из вышеперечисленного можно констатировать, что в среднесрочной перспективе, а особенно с текущим уровнем ключевой ставки ожидать улучшения не стоит. На дивиденды по итогам 2025 года я бы также особо не рассчитывал. За последние 12 месяцев акции НЛМК снизились на 23%, а с начала года — на 9%. Оценка по P/E LTM = 9,2x при исторических средних 12,1х. При этом поводов для оптимизма пока нет, и если всё продолжится в таком русле, то до пятилетних минимумов рукой подать. Как я уже говорил в обзоре 1П2025: "Лучшее время для покупок акций НЛМК ещё впереди". ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея