Анализ рынка: шорты на {$SMLT} и позитив на Путин-ралли

Продолжаю конкретизировать цели при использовании FIRE. В прошлый раз я остановился на том, что есть 4 переменные: все активы, активы без основной недвижимости, все расходы и базовые расходы. Писал об этом тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dinjk/900a0610-0e5a-462d-9553-5bdeed189bee Их сочетание даёт разный срок достижения FIRE. При наличии нескольких целей размывается фокус — не следишь ни за чем. Нужна одна понятная метрика, над которой нужно работать. На текущий момент основной целью выбрал для себя сочетание базовых расходов к активам без основной недвижимости. Причин несколько. Основная недвижимость хоть и актив, но не создаёт сейчас денежного потока, и продавать её не планирую. А базовые расходы пока более достижимая цель, но до выполнения всё равно далеко: выполнено пока только 50 месяцев из 300 необходимых. В начале 2026 года думал: хорошо бы было, чтобы у меня было хотя бы 35 месяцев жизни к концу года. На тот момент не делал нормальных расчётов, поэтому оказалось, что цель уже перевыполнена. Нужно теперь лучше заняться планированием дальнейших целей, не только в FIRE. В целом это одна из самых сложных вещей для меня — взять и конкретно определить цели, сроки достижения и постепенно двигаться в сторону достижения. Вероятно, мало у кого есть уже сформулированные цели (желательно по SMART), которые он сходу сможет назвать, и ответить, на каком этапе достижения целей он находится сейчас. А это суперважно, потому что с абстрактными целями можно получить только абстрактный результат. В итоге уже могу в теории прожить 4 года без других доходов, но придётся продавать квартиру, машину. Пока есть перекос по стоимости активов в сторону квартиры, хочется сместить это в сторону более ликвидных активов, таких как ценные бумаги. Или если придерживаться FIRE, то по 20–25 тысяч рублей можно безболезненно доставать из капитала, что уже довольно хорошо. Расходы нормально начал отслеживать пару месяцев назад, поэтому предыдущие восстановил из данных о зарплате предыдущих периодов и примерных расходов. На графике наглядно видно как постепенно капитал начинает покрывать базовые расходы.

Опционы, часть 2 Немного теории, чтобы можно было понять суть стратегии, о которой рассказал в первой части. Опцион — это контракт, который заключают покупатель с продавцом, и у них разные права и обязательства. Говорю сейчас про премиальные опционы на Мосбирже. Премиальные — от слова «премия», которую покупатель сразу платит продавцу опциона. После заключения контракта у покупателя появляется право купить (если это опцион «колл») или продать (если это опцион «пут») базовый актив по заранее определенной цене «страйк» (таких цен много) в дату исполнения. Опционы расчётные, поэтому просто произойдёт движение денег. Теперь ближе к практике. Возьмём SBER, текущая цена ~324 рубля. Возьмём контракты, которые истекают 27.05. Страйки по Сберу с шагом 10 рублей: есть 310, 320, 330, 340 рублей и т.д. Берём опционы «колл» — право купить. Страйки ниже текущей цены уже дорогие, так как при истечении по этой цене была бы «покупка» актива за 320, который уже стоит ~324. Поэтому смотрим на страйк 330 рублей или 340 рублей. Можно хотя бы посмотреть на график и прикинуть, может ли Сбер через неделю столько стоить. Если сильно верим в то, что он может стоить дороже 330 (например), то стоит покупать опцион (есть вероятность сильно заработать). А если верим в то, что не может, то можно продать опцион и получить премию прямо сейчас. Я всегда выступаю продавцом опционов и продаю желающим возможность заработать, сразу забирая себе премию) Но самое важное, что тут стоит понимать, — это возможные риски. Для наглядности приложил текущий портфель, обратите внимание на доходность. Контроль рисков при продаже опционов — одна из основных частей. Покупатель опционов рискует только премией: если цена не будет достигнута, то премия полностью остаётся у продавца. А продавец опционов берёт на себя практически неограниченный риск за фиксированную премию: если цена превысит страйк, то убыток по позиции может составить 500–1000% и более. Если хочется попробовать, то возьмите популярные опционы на SBER, GAZP, MOEX, выберите опцион «колл» и страйк подальше и продайте пару контрактов. С учётом комиссии в Т-Инвестициях оптимально продавать не дешевле чем по 10–15 копеек за контракт. Если всё пройдёт отлично для вас, то вся ранее полученная премия останется у вас, а контракт пропадёт.