Дивиденды и их влияние на стоимость акций

Войти

Дивиденды и их влияние на стоимость акций. Давно я не писал своих мыслей и решил ими поделиться. Сегодня мы поговорим про дивиденды и на то, как они влияют на стоимость акций. Дивиденды – часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами в зависимости от типа и количества акций. Дивиденды является довольно важной составляющей для инвестора, особенно для долгосрочного. Компания, которая постоянно платит дивиденды и каждый год старается их увеличивать ценится в кругах инвесторов, особенно «пассивных». На рынке существуют такие определения, как дивидендный аристократ, дивидендный король. Дивидендный аристократ, компания, которая платит 25 лет дивиденды (король 50 лет) не понижая, так же есть и другие параметры, но в рамках данного материала они нам не интересны. Дивиденды являются важной составляющей в формировании рыночной цены акции компании. Ключевая ставка ЦБ страны, тоже иметь важную составляющую. На данный момент ключевая ставка ЦБ РФ 6,5 % , соответственно - 0,0178% в день. Ваши 1000 ₽ капитала, должны приносить, как минимум 65 ₽ в год или 0,178 ₽ в день. Данные числа можно считать "константой" и отталкиваться от них, опять же если в течение года ключевая ставка меняется, добавляются суммы из вне, расчеты становятся труднее, но я думаю общая суть понятна, и чтобы ее закрепить, давайте разберем пример. Представим, что на начало 2021 года у вас был капитал в районе 50 000 ₽, ключевая ставка была неизменной и на 183 день года вы добавили еще 50 000 ₽. На конец года ваш капитал в акциях равняется 120 000 ₽ и вы считаете, что ваш рост равен 20%. На самом деле это не так, ведь есть инфляция и определенная «константа» дохода, ключевая ставка. Представил ключевую ставку, как аналог припарковать деньги без риска, я понимаю, что без риска ничего не бывает и даже ОФЗ имеют риск, но от данного показателя можно отталкиваться. Ваш капитал 50 000 ₽ за 182 дня принес бы 1 620,55 ₽, далее мы пополняем на 50 000 ₽ и сумма дает нам за 183 дня 3 258,9 ₽, за год мы получаем значение в 4879,45 ₽. Это значение и является «константой», от которой и стоит отталкиваться. Получается, что сумма в 120 000 ₽ на конец года не равняется 20 % роста капитала, ведь без риска вы могли бы заработать около 4,87% , соответственно рост на данном примере равен 15,13%. Мы не учитываем сложный процент и соответственно доходность будет еще меньше. 50000 * (6,5 /365)*182/100) + 100 000 * ( (6,5/365)*183/100) = 4 879,45 ₽ В чем же взаимозависимость ключевой ставки и дивидендов? Чем надежнее эмитент и ближе дивидендная отсечка, тем доходность по дивидендам (относительно стоимость акции компании) больше стремится к ключевой ставке ЦБ. Пример: Стоимость акции надежного эмитента 100 ₽, компания объявила дивиденды 10₽, ключевая ставка 7,5 %, налог на дивиденды 15%. В итоге стоимость акции перед дивидендной отсечкой будет в районе 113 ₽, если ключевая ставка 6,5%, то 130,77 ₽. Как видно из примеров, всего 1% ключевой ставки, дает разницу в 17,77% доходности (без учета «константы»). Можно сделать промежуточный вывод: чем ниже ключевая ставка, тем больше повышение дивидендов может повлиять на стоимость акции. Опять же стоит учитывать тот факт, что всегда очень много переменных, начиная от корпоративных, геополитически новостей, заканчивая политикой ЦБ в отношении ключевой ставки. Компании по выплатам дивидендов я разделил на несколько типов. 1. Компания платит из свободных средств и выплаты составляют менее 50% чистой прибыли за год. 2. Компания платит из свободных средств и выплаты составляют более 50% 3. Компания направляет всю свободную чистую прибыль 100% на дивиденды 4. Компания платит дивиденды в долг, чтобы был статус инвестиционной привлекательности, дивидендного аристократа. Продолжение статьи -

Результаты стратегий автоследования с 🕚7.07.2025 по 11.07.2025 Еженедельно сравниваю доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели фиксирую каждую пятницу в 23:50. "Потенциал Роста" – 228 054 ₽ (📉 – 7 308 ₽) "Начинающий инвестор" – 91 104 ₽ (📉 - 1 331 ₽) "Осознанный риск" – 37 524 ₽ (📉 - 690 ₽) TMOS - 6,00 ₽ за пай SBMX - 17,134 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 Потенциал роста в RUB – (3,11%) 📉 Начинающий инвестор – (1,44%) 📉 Осознанный риск – (1,81%) Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 TGLD – 0,67% 📈 LQDT – 0,33% 📉 TRUR – (0,90%) 📉 Начинающий инвестор – (1,52%) 📉 Осознанный риск – (1,88%) 📉 Потенциал Роста – (3,18%) 📉 TMOS – (4,46%) 📉 SBMX – (4,78%) 📈 Лидеры роста в MOEX: ВК, Позитив 📉 Лидеры падения в MOEX: ВТБ (дивгэп), Мосбиржа (дивгэп), МТС (дивгэп) 📈 Лидеры роста: Новабев , Россети Центр и Приволжье, Софтлайн 📉 Лидеры падения: Лензолото, ИКС 5 , НКХП Мои мысли Трамп в своем стиле объявил важное заявление по поводу России, которое скажет в понедельник, не удивлюсь если оно будет не существенным. Позитива от президента США никто не ждет, рынок падает, Трамп шортил российский рынок через заявление заявления, в пятницу возможно лонговал . Позитив в геополитике нет, конфликт не заканчивается, рынку акций грустно и стоимость падает, акции с большими дивгэпами падают в первую очередь. Снижение ставки может дать позитив, правда минус два процента от двадцать глобально ничего не дают, восемнадцать по-прежнему очень много и конкурировать с ней дивиденды не могут. Доллар ниже 80 ₽, это с одной стороны должно помогать инфляции снижаться, с другой возможно облегчение сейчас с последствиями в ближайшем будущем. Если есть вера в ослабление рубля до 100 за доллар – валютные инструменты ваш выбор. Национализация активов продолжается, пока без серьезных последствий для миноритариев. ЮГК будет государственной, обжалования бесполезны. Жду возможной национализации в Русагро и роста, сейчас котировки почти на уровне февраля 2022 года, когда это были расписки и был максимальный негатив, в 2022 году и ИКС 5 за расписку были в районе 800-1000 ₽ Недельные и месячные результаты считаю, игнорируя предыдущие. Считается, что только в этот период подключили стратегию. ВК Год назад ждали возможного роста котировок от бана Ютуба и замещение его сервисами ВК. Сейчас на хайпе по поводу мессенджера пошел разгон акций ВК, которые в недавнем прошлом укатали серьезно и размыли долю акционеров в несколько раз. Эффект на прибыль от мессенджера будет аналогичен эффекту от видеохостинга. Почитайте про финансовую составляющую Телеграмма в последние годы, его команду, его объем аудитории и заработки. Ничего серьезного в изменении отчетности ВК от мессенджера не жду, тут больше история в хайп, разгон акций на хайпе. Ждать от ВК выход на стабильную и растущую прибыль не стоит, дивиденды – на данный момент мечта. Стоит не забывать про рынок, ограниченный со всеми странами бывшего СССР максимум в 200 миллионов. ВТБ Неожиданные рекомендованные дивиденды, рост на стоимость дивидендов, отсутствие веры в выплату или негатив от допки, выплата дивидендов и акции на уровне до объявления. ВТБ начнет стабильно платить половину от прибыли – позитив и котировки вверх, большая допка и размытие выплаты на одну акцию – негатив. Даже дивиденды на уровне десяти процентов годовых уже позитив для данной акции. Не может второй государственный банк по активам мало зарабатывать и пополнять казну. ИКС 5 Рекордные дивиденды, после дивгэпа стоимость выше с первого дня открытия торгов акциями (начало 2025 года), акция одна из лучших в 2025 году. В 2022 году расписки стоили 1 000 ₽, сейчас 2 800 и большая вероятность получать 250-300 ₽ дивидендами в год. Бизнес стабильный и отлично было бы если они старались перейти на ежеквартальные выплаты и быть аналогов облигаций. VKCO VTBR X5