Разбор: Fix Price Group

Краткий обзор цены и волатильности Акции FIXP торгуются около 145–150 ₽ и в течение года просели почти на 50 %. Последние два дня — небольшая выправка +2,9%, но месячный откат всё равно –8 %. Волатильность выше средних: за месяц она 14 %, за год – 55 %. Ключевые уровни — поддержка ~141 ₽, сопротивление 155–160 ₽. Фундамент и мультипликаторы • Выручка в 2024 г. — 315 млрд ₽ (+8 % г/г), EBITDA — 53 млрд ₽, чистая прибыль — 22 млрд ₽. • Чистый долг/EBITDA ≈0,5× — умеренный долг, много свободного денежного потока. • ROE ~43 %, рентабельность продаж ~11 % — шикарные цифры для ритейла. • P/E ~5,4 (медиана сектора 7,5), EV/EBITDA ~2,7 (медиана 4,5) — бумаги выглядят дешёвыми. • Дивидендная доходность по последнему оферту — около 1,7 %. Ключевые корпоративные события • С 16 июня запрещены шорты по распискам FIXP на Мосбирже — может сгладить волатильность и подтолкнуть цену вверх. • Идёт обмен GDR (FIXP) на отечественные акции FIXR (1 GDR = 158 акций). Торги FIXR стартуют 6 августа, а расписки завершают торги 20 июня. • С 9 июля новые акции попадут на рынок MOEX — это привлечёт дополнительный спрос и ликвидность. • Компания ежегодно открывает 700–750 магазинов, окупаемость точки около 10 мес. — есть запас роста выручки. Что говорят в соцсетях Мнения разделились: большинство технических аналитиков видят «медвежий» тренд и ждут отскока к 155–160 ₽, если цена удержит 140–145 ₽. Часть инвесторов радуются запрету шортов и предстоящему листингу на MOEX, рассчитывают на приток новых игроков. Обмен расписок на акции обсуждают активно — волнует вопрос налогов и комиссий брокеров. Итоги и идеи FIXP выглядит дешево по мультипликаторам и комфортно загружает сеть новыми точками. Краткосрочно акция под давлением, но стоп в районе 140 ₽ и цель на отскок 155–160 ₽. Среднесрочно — драйверы роста: листинг на MOEX и завершение обмена GDR, а также развитие алкогольной и e-commerce категорий. Долг низкий, рентабельность высокая — неплохой шанс для охоты на «ценник» в зоне перепроданности. Резюмируя: если готовы к волатильности, можно присмотреться к покупкам вблизи 140–145 ₽ с прицелом 160–200 ₽ на горизонте нескольких месяцев. #аналитика #finai_analytics {$FIXP}