fin_chaos

7

подписчиков

0

подписок

Канал Владимира Повера. Доходность можете не смотреть, я не торгую в Т инвестициях. Здесь у меня лежат только замороженные китайские акции. https://t.me/fin_chaos

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

fin_chaos
fin_chaos

сегодня в 6:38

В последнем абзаце со скрина прошлого поста сказано, что оправдать падение индекса $MOEX на 35% можно только грядущим геополитическим звиздецом. Что ж, я опровергну это утверждение чисто классическим фундаменталом. По данным БКС дивидендная доходность осенью 2022 года после мобилизации превышала 10% при ключевой ставке 7,5%. Сегодня по данным Финам дивдоходность индекса менее 10%, а ставка 14,25%! Сегодня рынок отечественных акций дает премию за риск в два раза ниже, чем в 2022 году. Так с чего он должен стоить дороже? Оценка дивидендной доходности через фиксированную доходность консервативных инструментов - это базовая база фундаментала чуть ли не с эпохи зарождения рынков ценных бумаг. Причем я даже не пытаюсь устанавливать какие-то конкретные значения этого соотношения. Я просто сравниваю с тем же рынком четыре года назад при сопоставимых событиях. И я не утверждаю, что данный фундаментальный показатель должен работать. На этом рынке никто и ничто никому ничего не должны. Но и безапелляционно утверждать, будто нет никаких причин, кроме указанных - не совсем корректно. Я сейчас не вангую, случится или не случится то, чего рынок боится. Но эмоции сейчас захлестывают многих. Даже опытные участники рынка теряют контроль и начинают чрезмерно драматизировать. Тот скрин взят у смартлаба, но не у случайного участника этой площадки, а у члена их команды, пишущего аналитику для соцсетей. $MEU6 $MYU6 #акции
Card image 1
Card image 2
1
2
fin_chaos
fin_chaos

вчера в 9:26

Опять политика, извините. Но блин, как же надоело это читать. Причем не от рядовых паникеров, а от известных в инвестиционном сообществе лиц. Никаких инсайдеров, знающих о мобилизации аж за полгода (когда начал падать индекс) в акциях нет. Сейчас 75% оборота торговли обеспечивают обычные физики, которые читают всякую хрень, им становится страшно и они продают. Чем больше продают - тем больше появляется слухов. А чем больше слухов - тем больше страха и продаж. В прошлый раз перед объявлением мобилизации индекс рос, а не падал. Единственные инсайдеры, которые реально что-то узнали, начали продавать облигации только 19 сентября, то есть всего лишь за сутки. В акциях при этом никаких инсайдеров не было вообще. На следующий день, 20 сентября, было объявлено официально, что Президент и министр обороны собираются обратиться к нации, и только на этой новости начали валиться акции. Я не говорю, что мобилизации точно не будет. И если она и правда случится, то эти предсказатели конечно скажут, что инсайдеры были и только дурак мог не заметить заранее. А я говорю сейчас, и скажу потом: никаких инсайдеров по подобным решениям в рынке нет. Касаемо прилета директора ЦРУ и причины этого прилета я много разглагольствовать не буду, тут уже логические цепочки сложнее, а вероятность ошибиться значительно выше. Скажу так: сейчас штаты - это не тот геополитический соперник, который был в 2021 году. Текущая администрация Белого дома для нас скорее нейтральна, и даже с некоторыми дружественными нотками. Последнее - это не моя экспертная оценка, а слова наших высокопоставленных лиц о ценности контактов с американской стороной. Директора ЦРУ назначает действующий президент и утверждает сенат (который сейчас республиканский). То есть это прямой представитель текущей администрации. Поэтому прилет данного лица сейчас - предположительно позитивный, а не негативный факт. Даже если то, о чем пишут враждебные Трампу американские сми насчет темы обсуждения - правда, то велика вероятность, что у товарища Рэтклиффа было что нам предложить в обмен на изменение планов. В отличии от прошлого приезда товарища Бёрнса, который не привёз ничего, кроме угроз. Касаемо рынка. Похоже, что информационные спекуляции на эту тему осенью возрастут еще сильнее. Поэтому запас кэша на плановую докупку по прежнему держу. Но и тактический рюкзачок у меня с осени 22 года в шкафчике лежит. На всякий случай) $MOEX $MEU6
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
fin_chaos
fin_chaos

25 августа в 20:15

Рынок сегодня очень обрадовался приезду директора ЦРУ. Интересный факт. Помните когда директор ЦРУ приезжал в Россию в прошлый раз? Отметил кружочком на графике. $MOEX
Card image 1
2
3
fin_chaos
fin_chaos

23 августа в 18:43

Крипта оживает? На графиках крипты наконец появился пульс. Кто-то пишет, что шорт сквиз, а топлива на дальнейший рост нет. Другие, что это начало бычки. Мой же план прежний: в случае роста сокращать позицию. Вопрос только на каких уровнях и какие монеты. Ранее я уже сократил биток, а вот эфир, сол, хрп и бнб - не успел (все остальное соскамилось). На следующем росте планировал продавать именно их. Но не так давно попалась мне одна очень интересная статья об электрогенерации, как об ограниченном ресурсе. Многие наверное уже читали в тех или иных источниках, что развитие ИИ ограничивают возможности электросетей. Они просто не успевают за ростом потребления электричества дата-центрами. В итоге электроэнергия становится ресурсом, который многим нужен, а получать его будут те, кто готов платить больше. И тут возникает проблема для майнеров. В отличии от ИИ, биткоин и прочие PoW монеты не имеют фундаментальной ценности. По крайней мере не с точки зрения значимости технологического прогресса для человечества. А электроэнергии майнерам тоже требуется много. Думаю понятно, у кого тут будет приоритет и больше денег. Фактически технологии блокчейна за 15 лет развития так и не нашли широкого применения для человека. Если сравнивать с масштабами применения технологии ИИ, разумеется. Я не раз говорил, что слоган «крипта - это будущее» возможно уже не актуален. Появилось другое, более полезное и перспективное направление технологического развития, которое перетягивает на себя все ресурсы. Да, оно (пока) неэффективное и к тому же сильно раздутое. Но оно с нами надолго и им напрямую или косвенно уже пользуется чуть ли не каждый взрослый человек в большинстве стран. Также я бы не сбрасывал со счетов момент экологии. Про него пока многие забыли, но я подозреваю, что это временно. И в новом витке «зеленой» повестки под нож могут пустить как раз менее полезных потребителей энергии. К чему это я. Задумался о том, что может стоит продать больше, чем планировал изначально? И первым продавать именно биток, а PoS монеты придержать? Тем более биток сейчас дает мне четыре икса, а эфир только два. В сол, хрп и бнб позиции небольшие. Смущает только, что многие сейчас заговорили именно об эфире, как о более потенциальной истории, чем биток. В прошлый раз эти «многие» ждали альтсезон… Думаю итоговые решения буду принимать все таки исходя из цен. Пока биток - фаворит, а диапазон 80-90 смотрится соблазнительно, чтобы начать. Но посмотрим, что будет дальше. Возможно это был лишь разовый всплеск и туда мы в ближайшее время не дойдем. Но надежда тоже есть - осенние выборы в США. Я кстати не хороню крипту. Думаю спекулянты ее еще погоняют не один год, может даже десяток. Но какого-то дальнейшего качественного развития этой отрасли я себе представить не могу. $IBU6 $ETU6 $BTCUSDperpA $BTQ6 $EHQ6 $ETHUSDperpA $XRQ6 $S3Q6 $COIN $MSTR
Card image 1
6
7
fin_chaos
fin_chaos

22 августа в 7:12

По всей видимости озон все выходные пролежит на планке. Никогда не торгуйте политические теории. Я вот не торгую, даже свои. А, стоп. Я же нефтяников купил на теории, что Трамп будет держать высокие цены на нефть в долгую. Справедливости ради - это была не единственная причина. Скорее дополняющая общую картину. #акции $OZON $ROSN $LKOH $TATNP $TATN $SNGS $SNGSP $BANEP $BANE $SIBN
3
4
fin_chaos
fin_chaos

22 августа в 6:56

Эх, стать главным умником не получилось. Через несколько минут стартуют торги. Лавина продаж уже готова и ждёт стартового выстрела. $OZON
Card image 1
Card image 2
1
fin_chaos
fin_chaos

19 августа в 18:29

Что интересно, $OZON по прежнему боятся покупать. Ни одного склада компании не пострадало, в то время как склады конкурента горят, расходы на логистику растут, а продавцы разбегаются. Еще и 60 ярдов планируют вбухать в… думаете развитие бизнеса? Нет, в строительство непонятно для чего нужного небоскреба. Честно говоря думал, что рынок будет посмелее. Всех напугала одна эвакуация одного склада? И та, похоже, была для подстраховки, а не из-за того, что он являлся целью. Правда сам я серьезной ставки на озон не делал, только чуть-чуть. Но я то не лудоман, в отличии от многих «инвесторов».
Card image 1
1
2
fin_chaos
fin_chaos

17 августа в 16:15

Сегодня продал часть валютных фьючерсов, которую брал в апреле с третьим плечом. Это около 20% от всей позиции. Прибыль 34% в рубле или 16% в долларе. Жаль арбитраж не получился, но я предупреждал, что это не основной план. Первая прибыльная сделка в этом году. Но не потому, что другие убыточные, а потому, что она в принципе первая закрытая по цели. До этого офз продавал, но там не по целям, а ради перекладки в более перспективное. Ну а больше ничего в этом году не продавал. В основном, как вы знаете, покупал. Вот такие на самом деле инвестиции скучные. Проданное кстати зафиксировал в юане, но уже на споте. Не в рубле же сидеть. Вполне можем пробить текущие уровни и пойти дальше. Жду ртс ближе к 700, тогда, вероятно, туда перекину. Или снова во фьючерс, если к 80 по баксу откатимся. P.S. прибыль «грязная». После уплаты ндфл будет минус еще пара процентов. $SiU6 $EuU6 $CRU6 $CNYRUB #валюта
1
fin_chaos
fin_chaos

15 августа в 11:42

По покупке $SMLT якобы казахами. В моменте рынок с чего-то обрадовался, а некоторые сделали вывод, будто в компанию кто-то поверил. Фонд казахский, но судя по информации, которую удалось найти, создан он был для активного управления деньгами инвесторов. При управлении таким фондом подобные крупные покупки не совершают. В целом вообще непонятно действующий ли это фонд, или до покупки акций самолета он простаивал пустым. Возможно кто-то просто его использовал по договоренности с владельцами: завел деньги и выкупил долю Кенина. Кто и зачем - вопрос пока без ответа. Но я бы в первую очередь спросил: зачем скрываться, если покупаешь из-за веры в светлое будущее? Похоже этим же вопросом начали задаваться и акционеры после первой эмоциональной реакции. Это не значит, что покупатель точно не верит. Акции застройщика подешевели феноменально. Может там и есть какой-то потенциал для опытного инвестора. Но и исключать какую-то мутную корпоративную возню тоже нельзя. Я обычно не пытаюсь отыгрывать дешевизну отдельных компаний - слишком рискованно. Ограничиваюсь либо широким рынком, либо хотя бы сектором (сталь, нефть и т.п.) С такой «эффективной» компанией, как самолет с ее «эффективным» текущим менеджментом лично я без инсайда играть точно не буду. Ну а вы как хотите.
3
4
fin_chaos
fin_chaos

10 августа в 6:14

Когда я читаю аналитику по металлургам, то практически всегда перспективы отрасли связывают со спросом на жилье. Стройка действительно занимает от 40% до 70% в выручке основной тройки металлургической отрасли. Но именно жилищное строительство оценивается примерно в 20-30%. Тоже существенная доля, однако падение спроса на жилье на те же 30% отразится падением выручки только на 6-9%. В теории. На практике же спрос на жилье не имеет прямой связи со спросом на чермет в строительстве. Гораздо важнее объем строительства. И казалось бы с чего объем должен расти при падении спроса? В жирные годы застройщики набрали кредитов и накупили земельный банк, под этот земельный банк разработаны проекты, а конкуренция на падающем рынке лишь обостряется. Есть другие долги, есть прочие постоянные расходы. Все это надо как-то обслуживать, а ничего другого, кроме как строить и продавать, эти ребята не умеют. Я в начале года вам говорил, что из-за рекордного планового ввода жилья в этом году (читай рекордного раскрытия эскроу счетов) запуски новых строек будут расти по отношению к прошлому, хотя все прогнозировали сокращение. Мой прогноз полностью реализовался, кроме самой Москвы. Но мы уже разбирали этот момент на примере всего Московского региона, где упавшие объемы в самой столице были компенсированы ростом объемов в области. Плюс растет стройка по реновации, которая не попадает в статистику от дом рф. Однако застрои не просто опередили мои самые смелые предположения, и по итогу 7 месяцев по всей России начали строить не только больше на 11%, чем в прошлом году. Но они еще и запустили в стройку метров даже больше, чем ввели. Существенно больше! Количество жилья в процессе строительства не падает, а продолжает расти. А именно оно и рождает спрос на металл, а вовсе не объемы продаж этого жилья. Старт каждой новой стройки - это прогнозируемый спрос на несколько лет вперед. Конечно, спрос на жилье совсем игнорировать нельзя. Однако именно застройщики будут тянуть эту проблему на своих плечах, а не металлурги. Поэтому из двух цикличных отраслей сейчас предпочтительнее вторая. Конечно это может стать и общей проблемой, если застроев от перегрузки разорвет раньше, чем ситуация изменится или вмешается государство. Такая вероятность конечно есть, хоть и не прям очень высокая. Но игнорировать рекордно низкие цены на акции (даже без поправки на инфляцию) за 10 лет в самой цикличной отрасли у меня, как вы знаете, не получилось, и я начал набирать металлургов. К чему это приведет - посмотрим. На данный момент отскок очень приличный - в три раза сильнее индекса. $MAGN $NLMK $CHMF
Card image 1
Card image 2
1
2
fin_chaos
fin_chaos

6 августа в 8:14

$PIKK с начала года очень круто смотрится по сравнению с другими публичными застроями. И даже исключение из индекса московской биржи ничуть его не подкосило. Да, с продажами у него получше многих, но рынок-то должен смотреть вперед, а там как будто все не очень хорошо для девелоперов и котировки остальных на это как бы намекают. Плюс ко всему Московские кварталы фактически отжали у него столичный рынок. Все основные запуски постройки новых домов в этом году компания перенесла в менее маржинальную Московскую область. Так с чего такой рост? Индекс кстати за этот же период упал на 16%. Только на днях я сообразил в чем возможная причина, когда ездил по восточным районам Москвы и наблюдал за огромным количеством строительных площадок реновации. Большую часть из них строят по той же технологии: монолитный скелет и панели по контуру. Причем визуально эти панели один в один как в домах от пик. Похоже застройщик стал основным подрядчиком у московских кварталов. Это не самая лучшая бизнес-модель в условиях экономического и строительного роста, когда можно заработать больше на прямых продажах, но идеальная на спаде. Да, маржа скорее всего ниже, но объемы высокие и не надо думать как потом все это продавать. Просто получаешь оплату сразу и в полном объеме. Правда это лишь предположение. В реальности условия сотрудничества города и девелопера мне неизвестны.
Card image 1
1
fin_chaos
fin_chaos

30 июля в 15:13

Уже можно давать более-менее внятные прогнозы по продажам новостроек по итогам года в Москве. И хотя в определенных кругах меня заклеймили хейтером недвиги, мои предварительные гадания пару месяцев назад оказались очень оптимистичными. Реальность такова, что разогнать рынок очередным последним вагоном не получилось. Это увидели все, включая и минфин, который махнул рукой и спокойно отложил ужесточение льготной ипотеки в дальний ящик. Некоторые риэлторы правда продолжают вытаскивать какие-то штучные примеры своих подборов и усиленно делать вид, что все хорошо. Работа у людей такая. А по факту покупатели не только не побежали в последний вагон, но даже не показали практически никакого отложенного спроса, ожидаемого многими весной-летом. Прошлый базовый прогноз теперь превращается в очень оптимистичный, а вот базовым становится падение на 40-50%. Этот же прогноз дает и Зубик на последнем эфире. За что люблю этого парня - он больше объективен к цифрам и меньше манипулирует общественным мнением ради собственного заработка, в отличии от всяких х… Правда я эфир не досмотрел, может там тоже за ложкой дегтя последовала бочка меда. Но хоть какая-то объективная аналитика присутствует - и на том спасибо. Так что можете считать, что прогноз вообще не мой, и я его «списал». Диаграмму тоже у него заскринил для наглядности. Правда я эти тезисы уже не первый месяц озвучиваю, но да ладно. Вот и Виктор донес уже не до пары десятков человек, а до широкой аудитории. В миллионный раз о причинах дальнейшего падения продаж с текущих 30% объяснять не буду - все отлично видно на диаграмме. Лучше напомню, как воспринимать эти цифры. Во-первых, акции застройщиков не выглядят привлекательно. Также рассудил и аналитический отдел мосбиржи, исключив из своего индекса акции последнего девелопера - пик. Хотя у $PIKK дела пока идут получше многих. Во-вторых, обвал продаж не означает обвал цен. Я уже предупреждал, эти ребята очень находчивы и обладают сильным административным ресурсом. Так что цены будут держать до последней капли крови, потому что это последний рубеж обороны, за которым маячит долгосрочный кризис отрасли. Но, как и говорил ранее, я ожидаю сужение спреда цен между новостройками и вторичкой. Новостройки сильно раздулись за счет льготки и теперь застройщиков ждет тяжелое похмелье. По какой траектории будет идти снижение - вопрос, пожалуй, сложнопрогнозируемый. Могут падать цены на новостройки или могут расти на вторичку. Есть и прочие варианты. Но уже сейчас можно отметить начало перетока спроса из новостроек на вторичку, и не только (напишу подробнее позже). $SMLT $ETLN $GLRX
Card image 1
3
4
fin_chaos
fin_chaos

30 июля в 8:26

$OZON и инвесторы ведут себя максимально предсказуемо. Зацепил его на самом дне, хоть и немного. Все таки разумную осторожность никто не отменял. Скрины есть в прошлых постах.
Card image 1
Card image 2
2
3
fin_chaos
fin_chaos

29 июля в 14:14

Забавно, что когда индекс $MOEX был 3000+ в инвест каналах каждый пятый пост был про «миркоины» и какие бумаги следует тарить, чтобы побольше заработать на перемирии. Я же ничего подобного не советовал, наоборот предупреждал, что радость слишком преждевременная. Теперь рынок на 50% ниже. А в соцсетях каждый третий пост от экспертов про то, что геополитические противоречия сторон не решены и это еще не конец. А что, когда рынок был в полтора раза дороже, геополитические противоречия разве были решены? Про миркоины конечно никто уже и не вспоминает. Я в общем-то согласен, что абсолютно непонятно каким образом сторонам сейчас выходить из конфликта. На «ничью» никто соглашаться по прежнему не собирается. Все еще вполне реален поход на 1800 и даже ниже. Но дно никто и никогда не предскажет. Я тоже будущего не знаю, но покупать рынок на 50% дешевле при практически тех же вводных, что и полтора года назад - это уже совсем другое соотношение риск-профита.
2
3
fin_chaos
fin_chaos

29 июля в 8:05

На фоне новых ударов по складам вб $OZON теперь растет ничуть не стесняясь. Да, тут уже ничего нового. Динамика, пожалуй, даже скромнее, чем могла бы быть. Но интереснее, что растет и весь индекс $MOEX Растет на фоне тех же событий, на фоне которых он валился всего неделю назад. РЦБ - непаханое поле для научных работ по психологии.
Card image 1
Card image 2
4
5