Доходность 22-30 % годовых: развод или рыночная ставка? Анализ бизнес-модели компаний, в которые можно инвестировать. Сегодня предлагаю разобраться, какие компании смогут обслужить ставку и вернуть вложенные деньги. Если вы инвестируете в малый и средний бизнес, статья будет для вас полезна. Доходность 22-30 % годовых. Много, мало или в рамках рынка? Этот вопрос нам задают инвесторы, ссылаясь на два аргумента: Обещают слишком высокую ставку. Не верю, развод! Если готовы платить 25 % годовых, почему не идут в банки? Забавно, что на тему “реальности” ставок мы сталкиваемся с двумя абсолютно противоположными мнениями: 1. “Ставка выше 20 % — развод. Такой доходности на рынке нет!” 2. “Ниже 36 % ставку не рассматриваю. И чтобы недвижимость была в залоге” Чтобы разобраться, где правда, давайте рассмотрим бизнес-модели компаний, которые уже успешно обслуживают займы со ставкой 22-30 % годовых. Оптовая продажа овощей, фруктов и сахара Продажа канцелярских товаров Оптово-розничная продажа модных аксессуаров Строительство и продажа загородной недвижимости Производство и продажа одежды Выращивание и оптовая продажа саженцев плодовых деревьев Сеть магазинов верхней женской одежды Строительство и сдача в аренду коммерческой недвижимости Все они существуют на рынке больше 5 лет и стабильно развиваются. Каждая имеет отлаженный сбыт, зарабатывая на одном вложенном рубле 2-3 рубля сверху. Например, компания Столица занимается выращиванием и продажей овощей в крупные торговые сети: Магнит, Metro, Ашан, Лента, ВкусВилл. Схема работы такая: “Столица” выкупает у фермера тыкву по 7 ₽/кг ↓ Торговая сеть выкупает у “Столицы” тыкву по 32-35 ₽/кг ↓ С учётом всех расходов на НДС, логистику, упаковку и т.д. у “Столицы” остаётся ≈ 15 ₽ с вложенных 7 ₽ Получается, за один цикл оборотного капитала компания удваивает свой капитал. Таких циклов за год происходит 6-10. Благодаря наценке на продукцию в 200% и циклу оборачиваемости капитала в 25 дней для “Столицы” вернуть инвестору 1 рубль займа и 25-30 копеек сверху — не проблема. Так куда инвестировать? Бизнесы, которые можно выбрать для инвестирования, должны работать примерно по такой же схеме. ➔ Инвестиции “загоняются” в “денежную машинку”, работа которой давно построена, отлажена и оцифрована. ➔ Эффективность проверена и доказана результатом в цифрах. ➔ Вложенные инвесторами деньги “работают” и приносят доход. Важно понимать, что существует огромное количество низкомаржинальных бизнесов, которые не справятся с такой нагрузкой. Поэтому перед вложением денег под 22-30 % годовых нужно разобраться в бизнес-модели компании и в реальности предлагаемой ставки. Почему не идут в банки? “Если ваши портфельные компании такие крутые,почему они не берут кредиты в банках? Зачем соглашаются на такой высокий процент займа у инвесторов?” А они берут! Но банки неохотно дают больше 5-7 млн ₽ без недвижимости для залога. Также банки требуют аннуитетные платежи, когда с первого месяца займа начинается возврат и тела капитала, и процентов. Выплаты таких больших сумм, когда вложенные деньги ещё не начали работать, не всегда приемлемы для бизнесов. Сравните ежемесячный платёж по банковскому кредиту и займу у инвестора: Разница в 4,5 раза — весомый аргумент в пользу привлечения на развитие частных инвестиций. Надеюсь, мне удалось донести, что получать доходность 22-30% реально. Главное помнить, что этого можно добиться, только вложив деньги в доходный, высокомаржинальный, проверенный бизнес. Если у вас остались вопросы, оставляйте их в комментариях.