Профиль инвестора guse | Тинькофф Инвестиции Пульс

12 недель подряд падает российский фондовый рынок. Самая большая череда красных недель за всю историю. С учётом обострения геополитических рисков желающих покупать акции практически нет, все деньги идут только в рынок облигаций, что разумно. Если ещё добавить риски более серьёзного торможения нашей экономики и рост дефицита бюджета, который формирует проинфляционные риски, то ситуация выглядит ещё грустнее. Корпоративный долг тоже продолжает расти, а крепкий рубль только усугубляет ситуацию не только для экспортёров и бюджета, но и для банков. Америка временно вышла из переговорного процесса по Украине. С самой Украиной и с ЕС тоже сейчас нет никакого диалога. Т.е. ситуация явно движется к новой опасной (возможно финальной) фазе, когда всем придётся повышать ставки, чтобы закончить этот конфликт. Чем и когда закончится эта новая фаза никто не знает. Но мне что-то подсказывает, что осенью. Про геополитический расклад с прицелом на 1-2 года я напишу отдельный пост на следующей неделе, а сейчас речь про акции. Индекс ММВБ находится вблизи отметки 2600, если закрываем неделю ниже, то вполне вероятен будет заход до сильного уровня поддержки 2500. А если и он не устоит, то следующая цель на 2200. Загружаться по полной тут акциями явно страшно, но комфортную долю от депо (30-50%) в хороших компаниях держать вполне можно.

💸Почему очень важно иметь валютную позицию в портфеле? чуть больше 15 лет назад, 1 апреля 2011 года индекс Московской биржи полной доходности был на уровне 2 038 пунктов. Сегодня - 7 467 пунктов (х3,7 в рублях) Доллар 1 апреля 2011 стоил 30 рублей. С учетом дивидендов и их реинвестирования, номинальная доходность в долларах (без инфляции) составила 29% (1,7% годовых). Не густо. Т.е. самая простая стратегия в долларах с доходностью выше 2% обыграла наш рынок, с учетом его волатильности. Для примера, 7% в долларах сложным процентом дали бы 175% Сделаем идеальный антипример: возьмем нижнюю точку на первом графике и представим, что мы вложились в нижней точке, это как раз +/- 10 лет назад. В феврале 2016 доллар случайно опять по 30, а индекс полной доходности немногим выше, чем в 2011. К сегодняшнему моменту такая инвестиция без учета налогов и инфляции даст 9,5% среднегодовой доходности в долларах. 👀 и опять внимательно смотрим на волатильность, через которую пришлось пройти Можно бесконечно дискутировать, что сейчас самый высокий потенциал у рынка и все дешево, и что через 5 лет будет х3, или даже х5. Или кризис, стагнация, и никаких перспектив... Но объективно, никто не знает точно как будет через 5 лет. А доля валюты в 20-30% позволит заработать в долларах и снизить волатильность портфеля P.S.: валютные облигации не дадут прямую линию, как на графике, но сроками облигаций можно и налоги оптимизировать (3 года для ЛДВ) и обозначать точки, где можно выходить из бумаг

Сколько вам нужно денег, чтобы завтра не выходить на работу? Назовите цифру. Прямо сейчас, до того как дочитаете. Назвали? Хорошо. Почти наверняка вы ошиблись — и сейчас покажу, на сколько. В инвест-инфополе есть мантра: «моя цель — пассивный доход 100 000 в месяц». Эту фразу пишут в био, в постах, в комментариях. Подаётся как философия свободы. Это самая опасная цель, которую можно себе поставить. И вот почему. Кейс с моего стола Приходит клиент. IT-директор, 38 лет, зарплата 600к. Цель — «выйти на 100к пассива и не зависеть от работодателя». Садимся считать. Его текущая матрица расходов — 380к в месяц. Не «как хотелось бы», а как реально живёт: квартира, машина, школа ребёнку, спорт, поездки.100к в месяц = 1,2 млн в год. При реалистичной портфельной доходности 12% — нужно 10 млн ₽ капитала. Но это его цель сегодняшними деньгами. А копить он будет лет 8. За 8 лет инфляция съест ~46% покупательной способности. Значит реальная цель — 18,5 млн ₽ номинально, чтобы получать сегодняшние 100к. И главное: даже эти 100к в месяц закрывают только 26% его реальной матрицы расходов. То есть он копит 8 лет, чтобы получить четверть своей текущей жизни. Разговор после этого расчёта — совсем другой. Почему «100к пассива» — ложная цель Три причины, по которым эта формулировка ломается о реальность: — Сумма не привязана к вашей жизни. 100к это много для студента и копейки для топ-менеджера. Цель должна быть в процентах от вашей матрицы расходов, а не в абсолютных рублях. — Инфляция сжирает горизонт. Через 10 лет на 100к вы купите примерно то, что сегодня покупаете за 46к. Если не индексировать цель — копите не свободу, а её половину. — Чем больше вы зарабатываете — тем больше тратите. Человек на зарплате 500к не живёт на 100к. Его привычки выросли вместе с доходом. Пассив в 100к его не освобождает — он его понижает в классе. Считайте не сумму. Считайте коэффициент Замените «сколько мне нужно накопить» на другой вопрос: сколько месяцев я проживу без зарплаты при текущих расходах? Это и есть ваш реальный показатель финансовой независимости. Шкала: — 3 месяца — базовая подушка. Если меньше — вы не инвестор, а заложник работодателя. — 12 месяцев — свобода манёвра. Можно уйти с работы, перебрать предложения, не хвататься за первое. — 36 месяцев — частичная независимость. Можно запустить своё, пережить плохой год в бизнесе. — 60+ месяцев — настоящая финансовая независимость. Капитал работает, вы — нет (если не хотите). Этот коэффициент честнее любой суммы. Его нельзя обмануть инфляцией — он автоматически пересчитывается под вашу жизнь. И его можно замерить прямо сейчас, а не через 8 лет. Простая формула Возьмите свои реальные расходы за последние 3 месяца. Средняя сумма / месяц — ваша матрица. Разделите весь ваш ликвидный капитал (брокерский счёт + депозиты + кэш) на эту матрицу. Получили число месяцев. Это ваш коэффициент финансовой независимости сегодня. Не «когда-нибудь». Не «когда выйду на 100к пассива». Сегодня. Считайте.