Привет, дорогой путник, присоединившийся к Стратегии

&Инвестимо | Акции РФ Раз уж нас теперь тут двое — немножко вводных, помимо тех, что указаны в описании стратегии: 1. Бенчмарк доходности для стратегии — Индекс Мосбиржи полной доходности с учётом дивидендов (MCFTR). Недавно писал, что исторически MCFTR дает около 14% среднегодовой доходности с 2014 г. «брутто» и 12,2% чистой доходности после налога 2. Базовая цель — опережать посленалоговый MCFTR на 12%. Конечно, хочется больше, но не хочется создавать завышенных ожиданий для подписчиков данной стратегии. Именно поэтому целевая СРЕДНЕГОДОВАЯ доходность стратегии — 25% в год. Думаю, что авторы, которые указывают 40-70% немножко лукавят. Если у нас получится опережать рынок на 12%, то, с учетом комиссий, ваше личное «опережение» индекса составит около 5% 3. Может показаться, что 5% это не шибко много. У меня нет точной статистики по российскому рынку, на развитых рынках ~80% активно управляемых фондов проигрывают индексному инвестированию. Мы не на развитом рынке, да и не фонд мы вовсе, но тем не менее — 5% это лучше большинства. А когда рынок будет расти быстрее, чем среднегодовые 14% — наша чистая «альфа» будет ещё лучше 3. Так как наш бенчмарк — индекс акций, то бОльшую часть времени портфель будет состоять из акций. Я убежден, что спрятаться в $LQDT вы сможете и сами, закрыв стратегию и не неся расходы на комиссию в периоды, когда портфель не растет. При этом, у меня нет хрустального шара и я не умею предсказывать точный момент разворота рынка при коррекциях и в периоды повышенной волатильности. Поэтому не гарантирую, что смогу «пригласить» в стратегию прямо перед ростом 4. Не могу не предупредить о рыночном риске, который присущ всем без исключения акциям. Пакеты санкций, твиты Трампа и действия иных Верховных Главнокомандующих мне заранее неизвестны. Моей задачей, как управляющего, будет подбор активов в портфель таким образом, чтобы падать слабее рынка, а расти сильнее. Или хотя бы падать с рынком, а расти сильнее. Этого уже будет достаточно для формирования целевой премии к индексу 5. Все сделки я постараюсь описывать. Но иногда описание может занять какое-то время. Прочие критерии выбора активов, структуры порфтеля, принципах принятия решений об открытии и закрытии позиций и другие особенности моей модели управления капиталом — буду транслировать в процессе! Спасибо, что подключились! Постараюсь оправдать ваши ожидания 🤝 Пока что за 3 месяца мы опередили индекс на 5,6%.