Профиль инвестора lelik6 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🔎 Усилила облигационный портфель: ставка на доходность, надежность и доллар Докупила несколько выпусков из разных сегментов рынка. Стараюсь сохранять баланс между высокой доходностью, надежностью эмитентов и валютной диверсификацией. 🍀 ПКО СЗА БО-07 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Ставка купона: 25,5 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 30.03.2029 🔸 Оферта: 07.10.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Финансы прочие ✔️ Почему взяла: Привлекла высокая доходность больше 28% годовых. Плюс до оферты чуть больше года, поэтому не нужно ждать погашения до 2029 года. ✔️ Стратегия: Добавила небольшую позицию для увеличения купонного потока. Такие бумаги помогают повысить общую доходность портфеля. ✔️ Нюансы: Бумага доступна только для квалифицированных инвесторов. Также здесь важнее смотреть на оферту в 2027 году, чем на дату погашения. ✔️ Риски: Рейтинг невысокий, поэтому рисков здесь больше, чем в облигациях крупных компаний с рейтингом ААА. 🍀 СФО Альфа Фабрика ПК-3 класс А 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 16,3 % 🔸 Дата погашения: 01.10.2032 🔸 Сектор: Финансы прочие ✔️ Почему взяла: Понравилось сочетание высокой надежности и хорошей доходности. Не так часто можно встретить облигацию с рейтингом ААА и доходностью выше 17%. ✔️ Стратегия: Использую как более надежную часть облигационного портфеля. Такие бумаги помогают держать баланс между риском и доходностью. ✔️ Нюансы: Начнется амортизация. Часть вложенных денег будет постепенно возвращаться на счет. ✔️ Риски: Из-за амортизации со временем будут уменьшаться и купонные выплаты. 🍀 АБЗ-1 002P-06 🔸 Рейтинг: 🅰️➖ 🔸 Ставка купона: 17,5% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 01.04.2029 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Почему взяла: Понравилось сочетание доходности, ежемесячных выплат и отсутствия оферты. Для текущего рынка выглядит весьма интересно. ✔️ Стратегия: Бумага для стабильного денежного потока и увеличения средней доходности портфеля. ✔️ Нюансы: Компания работает в строительной отрасли, поэтому ее результаты зависят от ситуации в строительном секторе. ✔️ Риски: Если строительный рынок замедлится, финансовые показатели компании могут ухудшиться. 🍀 Полюс ПБО-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 7,75 % 🔸 Валюта: USD 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 22.03.2031 🔸 Оферта: 01.04.2030 🔸 Сектор: Цветная Металлургия ✔️ Почему взяла: Продолжаю формировать валютную часть облигационного портфеля. Для меня это элемент защиты от возможного ослабления рубля в будущем. ✔️ Стратегия: Держать часть капитала в валютных активах и получать купоны с привязкой к курсу доллара. ✔️ Нюансы: Доходность ниже, чем по рублевым облигациям, зато есть валютная диверсификация. ✔️ Риски: Если рубль будет укрепляться, доходность в пересчете на рубли может оказаться ниже ожиданий. Также сохраняются рыночные риски золото-добывающего сектора. 🍀 Почта России 003P-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 17,15 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 28.03.2036 🔸 Оферта: 09.04.2029 🔸 Сектор: Транспорт ✔️ Почему взяла: Для рейтинга ААА доходность выглядит очень достойно. Также нравится возможность зафиксировать высокий купон на длительный срок. ✔️ Стратегия: Фиксация высокой доходности на длительный период. Если в будущем ставка начнет снижаться, длинные выпуски могут получить дополнительный потенциал роста цены. ✔️ Нюансы: Бумаги для квала, ориентируюсь на оферту в 2029 году, а не на погашение. ✔️ Риски: Цена длинных облигаций сильнее реагирует на изменение ставок, поэтому колебания могут быть заметными. 🍀 Сделанные покупки хорошо отражают мою текущую стратегию: ✔️ Увеличиваю денежный поток. ✔️ Сохраняю высокую среднюю доходность портфеля. ✔️ Добавляю бумаги с рейтингом ААА для баланса ✔️ Продолжаю валютную диверсификацию через Не ИИР

💼 Докупила 3 акции после отчётов: одна под дивиденды, одна на разворот, одна на рост 🍀 Купила акции Мосбиржи 172₽ Мосбиржа показала сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Чистая прибыль выросла на 32% год к году и составила 17,2 млрд рублей. Биржа впервые за полтора года вернулась к росту прибыли, а комиссионные доходы продолжают стабильно расти 🔸Почему купила ➕ Стабильный и понятный бизнес ➕ Рост комиссионных доходов на 16% ➕ Высокая дивидендная доходность ➕ Компания выигрывает от роста активности на рынке ➕ Один из самых устойчивых бизнесов в финансовом секторе 🔸 Идея ✔️Ближайший дивиденд ожидается 8 июля в размере 16.9 рублей на акцию, дивидендная доходность около 11,2%. При этом аналитики ожидают дивиденд за 26 год уже около 20,7 рубля на акцию. Для меня выглядит как качественная дивидендная история с потенциалом постепенного роста выплат. ✔️Спекулятивно интересен возможный рост котировок при оживлении фондового рынка и увеличении оборотов. ✔️В долгосрок нравится диверсифицированная бизнес модель, устойчивость прибыли даже в кризисные периоды. 🔸Риски ➖Снижение процентных доходов при падении ставок ➖Замедление активности инвесторов на рынке акций ➖Рост расходов в 2026 году после временного снижения затрат ➖Финуслуги пока остаются убыточными и давят на прибыль Пока рассматриваю Мосбиржу как надёжную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста и хорошей устойчивостью бизнеса даже в сложной рыночной среде. 🍀 Купила акции Северсталь 695₽ Компания представила слабый отчёт за 1 кв. 26 года. Выручка снизилась на 19% до 145,3 млрд рублей, OIBDA упала на 55%, а чистая прибыль практически обнулилась на фоне слабых цен на сталь и давления на рентабельность. 🔸Почему купила ➕ Один из самых качественных металлургов в секторе ➕ Загрузка мощностей остаётся высокой ➕ Есть потенциал восстановления при развороте цикла ➕ Компания уже сокращает капзатраты для стабилизации денежного потока ➕ Возможный рост прибыли при ослаблении рубля и восстановлении цен на сталь 🔸 Идея ✔️ Сейчас сектор переживает тяжёлую фазу цикла, поэтому рынок закладывает слабые результаты и отсутствие дивидендов ✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок при улучшении на рынке стали ✔️ В долгосрок остаётся сильным игроком отрасли, который способен быстро восстанавливать денежный поток при нормализации цен и спроса 🔸Риски ➖ Давление низких цен на сталь ➖ Слабый внутренний спрос ➖ Отрицательный свободный денежный поток ➖ Рост долговой нагрузки ➖ Дивиденды маловероятны Пока рассматриваю Северсталь как более рискованную циклическую историю. Идея скорее на будущий разворот сектора, чем на стабильный денежный поток прямо сейчас. 🍀 Купила акции Лента 1696₽ Компания продолжает быстро расти. Выручка за 1 кв. 26 года выросла на 23,4% до 307 млрд рублей, а основным драйвером остаётся развитие Монетки и новые приобретения. 🔸Почему купила ➕ Высокие темпы роста выручки выше 20% ➕ Активное развитие Монетки ➕ Потенциал улучшения эффективности после интеграции новых активов ➕ Низкая долговая нагрузка около 0,8x EBITDA ➕ Возможный рост бизнеса через новые сделки M&A ➕ После коррекции акции выглядят интереснее по оценке 🔸 Идея ✔️ Сейчас рынок негативно реагирует на снижение прибыли, но часть проблем связана с интеграцией Дом Лента и временным давлением на рентабельность ✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок после сильной реакции рынка на отчёт ✔️ В долгосрок нравится ставка компании на масштабирование Монетки, рост доли магазинов у дома и возможное улучшение маржи после завершения интеграции приобретённых активов 🔸Риски ➖ Давление на рентабельность из за интеграции ➖ Снижение эффективности при слишком агрессивной стратегии ➖ Рост конкуренции в продуктовом ритейле ➖ Возможные новые сделки могут временно ухудшать финансовые показатели Пока рассматриваю Ленту как более рискованную историю внутри ритейла, но с хорошим потенциалом роста. Покупаю регулярно, а не пытаюсь угадать идеальную точку входа. Не ИИР

🔎 Подборка свежих облигаций в моем портфеле. Что беру под 14%, а что под 25% Сейчас рынок уже не про бездумно взять самый высокий купон. Приходится смотреть на оферты, амортизацию, рейтинг эмитента и понимать, под какую задачу покупается выпуск. В этот раз решила совместить более надежные истории с повышенной доходностью и чуть большим риском 👀 🍀 ФДВ Факторинг 001P-01 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ 🔸 Ставка купона: 23% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 20.09.2029 🔸 Оферта: 15.10.2027 🔸 Амортизация c 23.04.2029 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Финансы ✔️ Почему взяла: Высокая доходность и короткая оферта. Интересна как агрессивная часть облигационного портфеля плюс ежемесячный купон. Дополнительно нравится ежемесячный купон и возможность быстрее реинвестировать денежный поток. ✔️ Стратегия: Планирую держать скорее до оферты. Если рынок начнет закладывать снижение ставки раньше, возможно зафиксирую прибыль по телу облигации еще до оферты. Доля выпуска в портфеле небольшая. ✔️ Нюансы: Выпуск для квалов, плюс есть амортизация ближе к концу срока. В таких историях важно следить за отчетностью эмитента и долговой нагрузкой, а не просто смотреть на красивую доходность. ✔️ Риски: Основной риск кредитный. Рейтинг ниже инвестиционного сегмента, а сектор факторинга чувствителен к ухудшению экономики. В стрессовые периоды такие бумаги могут сильнее проседать по цене. 🍀 МТС 002Р-18 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 13,9% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 17.02.2036 🔸 Оферта: 04.04.2028 🔸 Сектор: Телекомы ✔️ Почему взяла: Хотелось добавить длинную бумагу высокого качества с потенциалом роста тела при снижении ставки. ✔️ Стратегия: Ставка не только на купон, но и на возможную переоценку длинных облигаций. ✔️ Нюансы: Длинный срок делает выпуск более волатильным. ✔️ Риски: Если период высоких ставок затянется, длинные бумаги могут долго оставаться под давлением. 🍀 Промсвязьбанк 004P-02 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 14,05% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 29.03.2029 🔸 Сектор: Банки ✔️ Почему взяла: Надежный банковский выпуск с понятной структурой и адекватной доходностью. ✔️ Стратегия: Базовая часть облигационного портфеля под спокойное удержание. ✔️ Нюансы: Доходность уже не экстремальная, зато риск профиль намного спокойнее. ✔️ Риски: Процентный риск и чувствительность банковского сектора к регулированию. 🍀 Ростелеком 001P-25R 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 13,65% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 03.04.2028 🔸 Сектор: Телекомы ✔️ Почему взяла: Короткий срок плюс высокий рейтинг. Для меня хорошая альтернатива части депозитов. ✔️ Стратегия: Консервативная история под удержание до погашения. ✔️ Нюансы: Срок короткий, поэтому чувствительность к ставке ниже. ✔️ Риски: Инфляционный риск и возможная просадка тела при дальнейшем росте ставок. 🍀 Интел Коллект БО-02 🔸 Рейтинг: 🅱️➕ 🔸 Ставка купона: 23,25% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 20.03.2031 🔸 Оферта: 04.04.2028 🔸 Амортизация c 07.10.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Финансы ✔️ Почему взяла: Редко прохожу мимо выпусков с доходностью около 25%, если понимаю риск и беру небольшой долей. Здесь интересен высокий cash flow за счет ежемесячных выплат. ✔️ Стратегия: Чисто спекулятивная идея внутри облигационной части портфеля. Не рассматриваю как историю на крупную долю капитала. Скорее выпуск под повышенный риск и повышенную потенциальную доходность. ✔️ Нюансы: Амортизация начинается уже с 2027 года, поэтому структура денежных потоков будет меняться. ✔️ Риски: Высокий кредитный риск и специфика бизнеса. Компании из сектора взыскания долгов сильнее зависят от состояния экономики и платежеспособности населения. 💼Сейчас облигационный портфель у меня все больше делится на две части: • База из надежных выпусков • Более рискованные истории под повышенную доходность На мой взгляд, в текущем рынке важно уже не просто гнаться за купоном, а понимать зачем бумага находится в портфеле Не ИИР

💼 Какие акции докупила в портфель и почему 🍀 Купила акции Банка Санкт Петербург 310₽ Банк остаётся одним из самых дешёвых в секторе по мультипликатору P/BV при высокой рентабельности капитала. За 1 кв.2026 года банк заработал 10,9 млрд рублей чистой прибыли, а достаточность капитала держится на очень высоком уровне около 22% 🔸Почему купила ➕ Высокая дивидендная доходность около 12,6% ➕ Потенциал дивиденда 40,5 рубля на акцию ➕ Сильная рентабельность бизнеса ➕ Есть запас капитала для роста активов быстрее сектора ➕ Оценка выглядит дешёвой относительно долгосрочного потенциала банка 🔸 Идея Спекулятивно вижу идею в возможной переоценке акций к более справедливому P/BV. В долгосрок интересен стабильный классический банковский бизнес с консервативным менеджментом и сильным капиталом. 🔸Риски ➖ Рост резервов во 2 полугодии может давить на прибыль ➖ Снижение ставок влияет на процентную маржу ➖ Возможна стагнация прибыли в 2026 году ➖ Банковский сектор остаётся чувствительным к экономике и качеству кредитного портфеля Пока рассматриваю позицию как сочетание дивидендной истории и идеи на постепенную переоценку рынка к более высоким мультипликаторам. 🍀 Купила акции Русагро 94,9₽ Русагро отчиталась за 2025 год в рамках ожиданий. Несмотря на давление на сектор, компания смогла пройти низкую фазу цикла достаточно уверенно, а рынок слишком негативно отреагировал на результаты 🔸Почему купила ➕ Один из крупнейших агрохолдингов страны ➕ Есть потенциал сильного восстановления маржи ➕ Цены на подсолнечное масло и часть сельхозпродукции уже растут ➕ Возможен рост свободного денежного потока в 2026 году ➕ На дне цикла мультипликатор P/E около 6 ➕ При развороте конъюнктуры оценка может резко улучшиться 🔸 Идея ✔️ Сейчас сектор находится под давлением, но рынок продовольствия постепенно начинает разворачиваться вверх ✔️ Спекулятивно интересна идея роста котировок на фоне возможного продовольственного кризиса и восстановления цен на агропродукцию ✔️ В долгосрок нравится диверсифицированный агробизнес и возможность сильного роста прибыли при нормализации маржи в масложировом и сахарном сегментах 🔸Риски ➖ Высокий долг и рост оборотного капитала ➖ Большие капитальные затраты ➖ Зависимость от мировых цен на сельхозпродукцию ➖ Корпоративные риски вокруг основного собственника ➖ Агросектор остаётся цикличным и волатильным Пока рассматриваю Русагро как более агрессивную стоимостную историю с высоким потенциалом переоценки при улучшении рыночной конъюнктуры. История не для консервативного портфеля, но идея выглядит очень интересной именно на разворот цикла. 🍀 Купила акции Роснефть 387,3₽ Компания прошла тяжёлый 2025 год на фоне слабых цен на нефть и санкционного давления, но сейчас ситуация постепенно улучшается. Рост цен на нефть и снижение ключевой ставки могут заметно поддержать прибыль и дивиденды компании 🔸Почему купила ➕ Один из крупнейших нефтяных игроков страны ➕ Потенциал роста прибыли при высоких ценах на нефть ➕ Снижение ставки ЦБ позитивно влияет на бизнес ➕ Возможность роста добычи примерно на 5% ➕ Низкие мультипликаторы P/E около 4 и EV/EBITDA около 3 ➕ Потенциал восстановления дивидендов выше 10% доходности 🔸 Идея ✔️ Если нефть удержится выше консервативных ожиданий компании, прибыль может вернуться к 1+ трлн рублей ✔️ Спекулятивно интересна ставка на эскалацию на Ближнем Востоке и рост нефтяных цен ✔️ В долгосрок нравится масштаб бизнеса, проект Восток Ойл и потенциал роста денежного потока при нормализации внешней конъюнктуры 🔸Риски ➖ Снижение цен на нефть ➖ Геополитическая неопределённость ➖ Крепкий рубль может давить на прибыль ➖ Высокая зависимость результатов от внешней конъюнктуры ➖ Рост нефтяных цен может оказаться временным Пока рассматриваю Роснефть как ставку на восстановление нефтяного сектора и возможный рост дивидендов в 2026 году. Покупаю регулярно, а не пытаюсь угадать идеальную точку входа. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🔎 Подборка свежих облигаций в моем портфеле 🍀 АВТОБАН-Финанс АО БО-П08 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Ставка купона: 16,9 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 02.03.2032 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Почему взяла: • ежемесячные выплаты дают стабильный денежный поток • рейтинг А+ выглядит комфортно для длинной бумаги • доходность выше многих выпусков сопоставимого рейтинга • интересна ставка на возможное снижение ключевой ставки в будущем ✔️ Нюансы: • оферта в декабре 2028 года • длинный срок обращения 5,8 года • сектор чувствителен к ставкам ✔️ Стратегия: • держать как часть более консервативного блока портфеля • собирать ежемесячный купон • возможна переоценка тела облигации при смягчении ДКП ✔️ Риски: • давление на стройку при высокой ставке • риск ухудшения ситуации в секторе • длинная дюрация усиливает волатильность цены 🍀 ЭкономЛизинг 002Р-02 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Ставка купона: 23 % 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 2,8 года 🔸 Дата погашения: 30.03.2029 🔸 Оферта: 31.03.2028 🔸 Сектор: Лизинг ✔️ Почему взяла: • высокая доходность • короткая оферта снижает горизонт неопределенности • сектор может выиграть при оживлении экономики ✔️ Нюансы: • рейтинг ВВВ- уже требует повышенного внимания • выплаты только 4 раза в год • бумага более рискованная относительно крупных эмитентов ✔️ Стратегия: • спекулятивная часть облигационного портфеля • расчет на высокий купонный поток до оферты • доля в портфеле ограниченная ✔️ Риски: • кредитный риск эмитента выше среднего • возможное ухудшение качества лизингового портфеля • низкая ликвидность в стрессовые периоды 🍀 Бустер.Ру БО-03 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Ставка купона: 23,5% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,8 года 🔸 Дата погашения: 22.03.2029 🔸 Оферта: 27.03.2028 🔸 Амортизация c 02.04.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Финансы прочие ✔️ Почему взяла: • высокая текущая доходность 24,7% • ежемесячные купоны • короткий срок до оферты ✔️ Нюансы: • рейтинг ВВ- • есть амортизация с апреля 2027 года • выпуск только для квалов ✔️ Стратегия: • чисто высокодоходная история • беру небольшой долей ради агрессивного денежного потока • рассматриваю скорее как спекулятивную идею ✔️ Риски: • высокий кредитный риск • сектор прочих финансов может быть нестабилен 🍀 ОДК 001P-01 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Ставка купона: 17 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,8 года 🔸 Дата погашения: 22.03.2029 🔸 Сектор: Оборонная промышленность ✔️ Почему взяла: • рейтинг А+ • оборонный сектор сейчас получает сильную поддержку • ежемесячные выплаты • баланс доходности и надежности выглядит интересно ✔️ Нюансы: • доходность ниже ВДО сегмента • история скорее защитная, чем агрессивная • чувствительность к изменениям бюджетной политики ✔️ Стратегия: • среднесрочное удержание • использовать как более стабильную часть облигационного портфеля • ставка на устойчивость сектора ✔️ Риски: • возможное снижение привлекательности при падении ставок • ограниченный потенциал переоценки • зависимость отрасли от госзаказов 🍀 Эталон-Финанс 002Р-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Ставка купона: 20 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,8 года 🔸 Дата погашения: 25.03.2029 🔸 Доходность текущая: 22,29% 🔸 Амортизация c 26.10.2028 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Почему взяла: • доходность выше 22% • ежемесячные выплаты • интересный баланс между доходностью и рейтингом ВВВ+ ✔️ Нюансы: • строительный сектор пока остается под давлением • амортизация стартует с октября 2028 года • рынок недвижимости сильно зависит от ставок ✔️ Стратегия: • ставка на возможное оживление строительного сектора • держать до оферты или переоценки • повышенный купон как компенсация риска ✔️ Риски: • слабый спрос на недвижимость • рост долговой нагрузки сектора • волатильность котировок при ухудшении рыночного фона Не ИИР

🏠 В понедельник была в особняке инвестора на мастермайнде. Мне данный формат очень нравится за живые споры сильных аналитиков, идеи не «продают», а разбирают по косточкам. Часто спорят, иногда соглашаются и в этом рождается ценность таких мастермайндов. Основная тема мастермайнда была облигационная. 📌 В этот раз горизонт обсуждений был на ближайшие пару месяцев. При текущей рыночной конъюнктуре многие осторожно смотрят даже на среднесрочные прогнозы. Высокая ставка, дорогие деньги и сохраняющаяся неопределенность заставляют делать акцент именно на тактических идеях. 💡 Идея Кирилла Кузнецова 🍀 ГК Самолет БО-П11 🔸 Рейтинг: 🅰️➖ 🔸 Купон: 129,64 руб. 🔸 Ставка купона: 26 % 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Срок: 1,7 года 🔸 Погашение: 08.02.2028 🔸 Цена: 960,6 руб. 🔸 Текущая доходность: 34,34% 🔸 Оферта: 12.02.2027 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Идея • Интерес здесь прежде всего в очень высокой доходности к ближайшей оферте. Бумага торгуется заметно ниже номинала, поэтому помимо купона есть потенциал заработать и на возврате к 1000 ₽ при реализации пут-опциона. • Дополнительно рынок сейчас закладывает повышенную премию за риск ко всему строительному сектору. Если давление на сектор немного снизится, спреды могут начать сжиматься быстрее рынка. ⚠️ Риски • Высокая долговая нагрузка девелоперов при дорогом фондировании • Замедление рынка недвижимости и спроса на ипотеку • Возможное ухудшение финансовых показателей сектора • Повышенная волатильность котировок даже при стабильных выплатах 💡 Идея Антона Куликова 🍀 Брусника 002Р-04 🔸 Рейтинг: 🅰️➖ 🔸 Купон: 17,67 руб. 🔸 Ставка купона: 21,5 % 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,2 года 🔸 Погашение: 23.07.2028 🔸 Цена: 1004,3 руб. 🔸 Текущая доходность: 23,57% 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Идея • Интересный длинный выпуск с ежемесячными выплатами. • В условиях высокой ставки такие бумаги дают хороший денежный поток и позволяют фиксировать повышенную доходность на более длительный срок. • Может сыграть в случае начала цикла снижения ставки: длинные выпуски обычно сильнее реагируют ростом цены на смягчение ДКП. ⚠️ Риски • Отсутствие оферты, выход только через рынок • Если ставка останется высокой дольше ожиданий, цена может оставаться под давлением • Риски строительного сектора сохраняются • Возможное снижение ликвидности при ухудшении настроений на рынке 💡 Идея Кирилла Захарова 🍀 МВ ФИНАНС 001Р-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: переменный 🔸 Купон: 15,75 руб. 🔸 Ставка: КС + 4,25% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 06.08.2026 🔸 Цена: 972,5 руб. 🔸 Оферта: нет 🔸 Сектор: Торговля ✔️ Идея • Короткая история с повышенным риском, но интересной доходностью на ближайшие месяцы. • Дополнительный плюс очень короткий срок до погашения до августа 2026. • Для части инвесторов это выглядит как попытка взять повышенную доходность без фиксации денег на несколько лет. ⚠️ Риски • Низкий кредитный рейтинг относительно других идей • Повышенные риски эмитента и сектора • При ухудшении рынка такие выпуски обычно падают сильнее остальных 💡 Идея Бориса Музалевского 🍀 Сбер ✔️ Идея • Тезис был достаточно простой: акции Сбера сейчас выглядят интереснее многих облигаций. Компания продолжает генерировать сильную прибыль, платит высокие дивиденды и остается одним из главных бенефициаров возможного будущего снижения ставки. • Если цикл ДКП действительно начнет разворачиваться вниз, то акции крупнейших банков могут показать более сильную переоценку, чем фиксированный доход в облигациях. ⚠️ Риски • Снижение прибыли банковского сектора при ухудшении экономики • Возможное давление со стороны регулирования • Высокая зависимость рынка от геополитики • Акции остаются более волатильным инструментом по сравнению с облигациями 📌 Пока рынок остается сложным и дорогим по ставке, многие идеи выглядят скорее как аккуратные тактические позиции, а не история «купил и забыл». ❓ А какие идеи сейчас кажутся Вам наиболее интересными? Не ИИР

🔎 Облигации | покупки последних размещений Сейчас рынок уже не про взяла всё подряд под высокий купон, теперь с каждым выпуском надо понимать: ✔️ зачем берёте выпуск ✔️ где планируете фиксировать прибыль ✔️ какие риски готовы держать ✔️ что может пойти не по сценарию Теперь перед каждой покупкой сразу определяю стратегию выхода: 🔸 До погашения. Подходит под базу портфеля, если устраивает риск, ликвидность и купон. 🔸 До оферты. Фиксирую интересную доходность на ограниченный срок. 🔸 Спекулятивно. Ставка на переоценку после размещения и снижение доходностей на рынке. Что купила и почему 🍀 СФО СБ Секьюритизация 4 кл.АС 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 15,5% 🔸 Доходность текущая: 15,6% 🔸 Амортизация: c 26.05.2026 🔸 Погашение: 26.03.2035 🔸 Сектор: Финансы прочие ✔️ Почему взяла: Высокий рейтинг + доходность выше многих длинных ОФЗ. Для консервативной части портфеля выглядит интересно. Понравилось сочетание надежности и регулярного денежного потока. ✔️ Нюансы: Амортизация начинается практически сразу, поэтому тело облигации будет постепенно уменьшаться. Для кого-то плюс, для кого-то минус. Также выпуск не самый ликвидный. ✔️ Стратегия: Держу ближе к долгосрочной истории. Рассматриваю как альтернативу части длинных облигаций в портфеле. 🍀 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Купон: 14,75% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Доходность текущая: 15,24% 🔸 Погашение: 14.03.2029 🔸 Сектор: Банки ✔️ Почему взяла: Люблю ежемесячные выплаты. Для формирования инвесторской зарплаты такие выпуски удобны. Срок умеренный, без слишком длинной дюрации. ✔️ Нюансы: Доходность уже не выглядит сверхвысокой относительно некоторых новых размещений. При этом банковский сектор сейчас чувствителен к ставке и качеству кредитного портфеля. ✔️ Стратегия: Скорее история до погашения или до существенного снижения ставок. Базовый денежный поток. 🍀 ЛК Роделен БО 002P-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ 🔸 Купон: 22% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Доходность текущая: 24,2% 🔸 Оферта: 20.03.2028 🔸 Амортизация: c 19.04.2028 ✔️ Почему взяла: Очень высокая доходность для короткой идеи до оферты. Лизинг сейчас даёт одни из самых интересных премий на рынке. ✔️ Нюансы: Риск уже совсем другой. BBB для меня не купил и забыл. Здесь важно следить за отчётностью, долговой нагрузкой и рынком размещений. Высокая доходность просто так не появляется. ✔️ Стратегия: Основной сценарий держать до оферты, а не до финального погашения. Спекулятивно тоже может дать переоценку при снижении ставки. 🍀 ФосАгро БО-02-06 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 13,75% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Доходность текущая: 13,89% 🔸 Погашение: 16.04.2029 🔸 Сектор: Хим.пром ✔️ Почему взяла: ФосАгро для меня история про качество эмитента. Да, купон уже не самый высокий на рынке, но сильное имя и понятный бизнес тоже имеют цену. ✔️ Нюансы: На хай доходности выпуск не тянет. Если рынок снова начнет требовать повышенную премию за риск, такие бумаги могут выглядеть менее интересно по сравнению с более доходными историями. ✔️ Стратегия: Консервативная часть портфеля. Можно держать долго как защитную историю внутри корпоративных облигаций. 🍀 $RU000A10ER41 ФЛИТ 001Р-03 🔸 Рейтинг: 🅰️➖ 🔸 Купон: 16% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Доходность текущая: 17,18% 🔸 Амортизация: c 02.07.2026 🔸 Погашение: 18.03.2029 🔸 Сектор: Лизинг ✔️ Почему взяла: Доходность заметно выше многих бумаг с похожим рейтингом. Плюс ежемесячный купон. Для денежного потока выглядит интересно. ✔️ Нюансы: Амортизация стартует быстро, поэтому важно понимать, что часть капитала будет возвращаться раньше срока. Лизинг в текущей ставке остаётся сектором с повышенным вниманием к рискам. ✔️ Стратегия: Пока рассматриваю как среднесрочную историю с возможной фиксацией раньше погашения при хорошем росте цены. 🍀 Что для меня сейчас важно в облигациях • Не гнаться за максимальным купоном • Смотреть на сценарий выхода Не ИИР

⚗️ Что будет, если инвестировать каждый месяц? Проверяю на себе. Шаг 7 Показываю в реальном времени, как собираю капитал с нуля через регулярные инвестиции. Без «идеальных входов», только система и дисциплина. 💡 Цель Сделать инвестиции привычкой + запустить сложный процент Чтобы деньги работали, даже когда я ничего не делаю ⚙️ Условия 🔸 Старт: 100 000 ₽ 🔸 Пополнения: 20 000 ₽/мес 🔸 Фокус: дивиденды + рост + длинная дистанция 🔸 Отдельный счет (без смешивания со спекуляциями, облигациями и ЗПИФ) 📊 Результат за 6 месяцев ✔️ Доход: +5 728 ₽ (+7,75%) ✔️ Дивиденды: +3 217 ₽ ✔️ Портфель: 218 000 ₽ 🔍 Как распределён портфель • Энергетика 30,56% • Потреб сектор 29,17% • Финансы 24,66% 👉 по сути ставка на кэшфлоу + дивиденды + устойчивые бизнесы 🧠 Что покупала в этом месяце и зачем 🍀 Novabev 393₽ (10 акций). Алкоголь один из самых устойчивых сегментов потребления. • сильный денежный поток • понятный бизнес • потенциал дивидендов ✔️ беру как защитную историю + кэшфлоу 🍀 Магнит 2933₽ (1 акция) • ритейл с восстановлением маржи • дивидендный потенциал • переоценка возможна при нормализации рынка ✔️ добираю в потреб сектор как «тихую базу» 🍀 Северсталь 810₽ (10 акций) • один из самых эффективных металлургов • низкая себестоимость чувствительность к циклу (беру на дне, усредню на втором 🤪) • фактически «налог на рынок» ✔️ ставка на восстановление цикла + дивиденды 🍀 Московская биржа 168₽ (100 акций) • зарабатывает на волатильности • рост оборотов = рост прибыли • фактически «налог на рынок» ✔️ базовый актив портфеля, который монетизирует любую движуху 💬 Что важно понимать Я не ищу «идеальный момент». Я собираю портфель: ✔️ через регулярность ✔️ через сильные бизнесы ✔️ через дивиденды и кэшфлоу Здесь нет магии, есть система, которая со временем начинает работать сама. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

💸 Пассивный доход каждый месяц на ОФЗ не миф, а настройка портфеля Большинство думает: купил ОФЗ → получаешь купон раз в полгода, но если собрать систему, можно получать деньги каждый месяц, как зарплату . ✔️ без арендаторов ✔️ без дивидендной лотереи ✔️ с предсказуемым кэшфлоу 🍀 Как это работает Секрет простой: берём ОФЗ с разными месяцами выплат и собираем «лестницу» В итоге: каждый месяц → приходят купоны → формируется стабильный поток денег 🍀 Готовая схема по месяцам ❄️ Январь / Июль ОФЗ 26233, цена 585,94 ₽. Купон 6,1%. Доходность 14,66%. Погашение 18.07.2035 ОФЗ 26212, цена 913,19 ₽. Купон 7,05%. Доходность 13,91%. Погашение 19.01.2028 ☕️ Февраль / Август ОФЗ 26240, цена 619,03 ₽. Купон 7%. Доходность 14,36%. Погашение 30.07.2036 🌱 Март / Сентябрь ОФЗ 26246, цена 884,35 ₽. Купон 12%. Доходность 14,89%. Погашение 12.03.2036 ОФЗ 26221, цена 732,34 ₽. Купон 7,7%. Доходность 14,59%. Погашение 23.03.2033 🌷 Апрель / Октябрь ОФЗ 26253, цена 930,71 ₽. Купон 13%. Доходность 14,9%. Погашение 06.10.2038 ОФЗ 26245, цена 887,73 ₽. Купон 12%. Доходность 14,89%. Погашение 26.09.2035 ☀️ Май / Ноябрь ОФЗ 26247, цена 885,28 ₽. Купон 12,25%. Доходность 14,86%. Погашение 11.05.2039 SU26225RMFS1 ОФЗ 26225, цена 676,41 ₽. Купон 7,25%. Доходность 14,7%. Погашение 10.05.2034 🏖 Июнь / Декабрь ОФЗ 26248, цена 883,9 ₽. Купон 12,25%. Доходность 14,8%. Погашение 16.05.2040 ОФЗ 26249, цена 885,74 ₽. Купон 11%. Доходность 14,84%. Погашение 16.06.2032 🍀 Сколько нужно, чтобы получать ~10 000 ₽ в месяц, давайте на реальном примере 👇 ❄️ Январь / Июль ОФЗ 26233 • Цена: 585,94 ₽ • Купон: 30,42 ₽ 👉 Купить: 329 шт. на 192 774 ₽ ☕️ Февраль / Август ОФЗ 26240 • Цена: 619,03 ₽ • Купон: 34,9 ₽ 👉 Купить: 287 шт. на 177 661 ₽ 🌱 Март / Сентябрь ОФЗ 26246 • Цена: 884,35 ₽ • Купон: 59,84 ₽ 👉 Купить: 167 шт. на 147 686 ₽ 🌷 Апрель / Октябрь ОФЗ 26253 • Цена: 930,71 ₽ • Купон: 64,82 ₽ 👉 Купить: 154 шт. на 143 329 ₽ ☀️ Май / Ноябрь ОФЗ 26247 • Цена: 885,28 ₽ • Купон: 61,08 ₽ 👉 Купить: 164 шт. на 145 186 ₽ 🏖 Июнь / Декабрь ОФЗ 26248 • Цена: 883,9 ₽ • Купон: 61,08 ₽ 👉 Купить: 164 шт. на 144 960 ₽ 💰 Итого ✔️ Общая сумма: ~951 597₽ ✔️ Выплаты: каждый месяц ✔️ Денежный поток: ~10 000 ₽/мес 📌 Важно: итог может немного плавать из-за НКД и цен покупки 🍀 Что получается на выходе • Доходности ~14–15% годовых • Выплаты 12 раз в год • Понятный и прогнозируемый денежный поток Фактически облигационный cashflow-портфель 🍀 Моя логика Я использую такую конструкцию как базу: ✔️ закрывает потребность в кэшфлоу ✔️ снижает стресс от рынка ✔️ даёт гибкость (реинвестировать или тратить) ⚠️ Плюс, который часто недооценивают: при снижении ставки тело ОФЗ растёт → можно заработать не только на купонах, но и на цене 💬 Вопрос к вам Собрали бы себе «инвесторскую зарплату» через ОФЗ или пока комфортнее держать деньги на вкладах? Сохраняй, чтобы не потерять подборку 😉 Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🍀 Инвест Базар 2026 В субботу 18 апреля была на конференции. День получился плотный и местами даже слишком насыщенный 😅 🔸 Что запомнилось ✔️ Форматы живые и не скучные ✔️ Батлы зашли лучше всего • золото vs облигации • частный инвестор vs коллективные решения • самостоятельно vs подписка на эксперта Отдельно полезно • разбор красных флагов платных каналов • когда пора выходить и не тянуть 🔸 Организация • Программа сильная и разнообразная. • Но с залами перегруз, из шести только один комфортный, а в остальных приходилось буквально «ловить место» 🔸 Локация • Hyatt Regency удобно расположен, доехать и перемещаться комфортно. 🔸 Кофе-боль • Кофе только в перерывах, в остальное время режим «инвестор без топлива» 😅 🍀 Собрала ключевые мысли без сглаживания 👇 🔸 Рынок под влиянием частных инвесторов • Около 75% оборота делают физики. • Новости разгоняют волатильность быстрее фундаментала. 🔸 Огромный объём денег пока вне рынка • Около 70 трлн ₽ лежит в депозитах. • При снижении ставок усиливается переток в облигации. 🔸 Облигации снова в центре внимания ✔️ ликвидность зависит от качества выпуска ✔️ активное управление даёт преимущество ✔️ реинвест усиливает итоговую доходность 🔸 Потенциал роста рынка сохраняется • Нет дешёвых денег и стабильного фона. • Но при улучшении условий возможен кратный рост к 2030. 🔸 Самостоятельная торговля не всегда выгодна • Частые сделки увеличивают издержки. • Сложно отличить сильного эксперта от красивой подачи. 🔻 Минусы форума • Малые залы и перегруз на популярных сессиях 💬 Вывод • Фокус смещается в сторону системности. • Кэшфлоу, риск менеджмент и дисциплина выходят на первый план. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🏦 Пока все несут деньги в депозиты… я делаю иначе Средняя максимальная ставка по вкладам уже 13,43% годовых. Ставки по срокам свыше 1 года 11,63% ✔️ Депозиты от года уже около 11.6% ✔️ Доход только в рублях ✔️ Девальвация съедает реальную прибыль 🍀 Что делаю вместо вкладов Собираю портфель облигаций с доходностью выше и защитой от курса: 🔸 50% квазивалютные облигации, тело привязано к курсу ЦБ. 🔸 50% рублёвые облигации, дают повышенный купон и усиливают общую доходность. 🔸 Итоговая доходность 12.5% и выше. 🔸 Купоны приходят каждый месяц. 🔸 Реинвестирование даёт эффект сложного процента. 🍀 Стратегия ✔️ Захожу не сразу на весь объём, делю покупки на 2–4 части. ✔️ В валютной части ориентир на доходность к погашению от 8%, ниже беру только топ эмитентов. ✔️ В рублёвой части комбинирую, фиксированные купоны иногда КС + спред. ✔️ Держу баланс 50 на 50, при перекосе из за курса делаю ребаланс. ✔️ Горизонт подбираю под цель: • до года беру короткие выпуски • 2–3 года можно заходить в длинные бумаги ✔️ Купоны не трачу, реинвестирую в просадки или новые размещения. ✔️ При росте цены облигации фиксирую прибыль, перекладываюсь в более доходные выпуски. 🍀 Пример портфеля 🔸Валютная часть • Акрон купон 10.5% погашение 04.03.2027 рейтинг AA • Газпром капитал купон 7.65% погашение 02.05.2028 рейтинг AAA • ГМК Норникель купон 7.75% погашение 23.02.2030 рейтинг AAA 🔸Рублёвая часть • Магнит купон 16.35% погашение 13.11.2029 рейтинг AAA • ОФЗ купон 13% погашение 06.10.2038 рейтинг AAA • МТС купон 13.9% погашение 17.02.2036 рейтинг AAA ✔️ Общая доходность портфеля до 13%. ✔️ Есть защита от ослабления рубля. 🍀 Почему подход работает • Снижение ставки снижает привлекательность рубля. • Валюта начинает расти быстрее. • Минфин может вернуться к покупкам валюты. • Инфляционные риски никуда не исчезли. 🍀 Нюансы • Квазивалютные облигации двигаются вместе с курсом. • Ликвидность разная, часть выпусков торгуется с небольшими оборотами, всегда нужно ставить лимитные заявки. • Доходность меняется каждый день, смотрю именно доходность к погашению, а не только купон. • Длинные облигации чувствительны к ставке, при росте ставки могут временно проседать. • Риск эмитента, даже при рейтинге AAA важно следить за новостями в выпусках ниже рейтингом долю держу ограниченной. • Налоги, купон облагается налогом, учитываю в реальной доходности. • Лучшие точки входа появляются на первичных размещениях или в периоды волатильности рынка. • Альтернатива депозиту на 2 года под 11%, собрать портфель с валютной частью около 9% плюс рост курса. ✔️ Я выбираю гибкость, доходность и защиту капитала 😉 ❔ Как думаете депозиты ещё выглядят привлекательно при таких ставках? Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🔎 Облигации в валюте с выплатами в рублях Иногда добираю валютные облигации в портфель в долларах и юанях, но с выплатами купонов в рублях. Потому что сейчас классическая история с депозитами уже не выглядит так привлекательно: ставки постепенно снижаются, а валютный риск никуда не делся. Держать всё в рублях значит брать на себя риск девальвации. При этом покупать чисто валютные активы не всегда удобно и доступно, и тогда удобно использовать такие инструменты, потому что: ✔️ номинал привязан к валюте ✔️ купоны приходят в рублях ✔️ можно заходить через обычного брокера По сути это гибрид: рублевый кэшфлоу + валютная защита Я использую их как промежуточное звено между рублевыми облигациями и полноценной валютной экспозицией. Что взяла в портфель и нюансы по каждому выпуску 🍀 Полюс ПБО-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 6.37 $ 🔸 Ставка купона: 7,75 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 4,9 года 🔸 Дата погашения: 22.03.2031 🔸 Оферта: 21.03.2030 🔸 Сектор: Цветная Металлургия Почему взяла • сильный эмитент (золото = защита от кризисов) • стабильный бизнес с валютной выручкой • хорош для “якорной” части портфеля Нюансы • ставка не самая высокая → это скорее про надежность • длинный срок → чувствителен к ставкам • оферта в 2030 → возможен пересмотр условий 🍀 ФосАгро БО-02-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 19.95 ¥ 🔸 Ставка купона: 8 % 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 3,1 года 🔸 Дата погашения: 29.05.2029 🔸 Сектор: Хим.пром Почему взяла • ставка выше, чем у долларовых аналогов • экспозиция в юань → диверсификация • сильный экспортный бизнес Нюансы • всего 4 выплаты в год → менее частый кэшфлоу • юань менее предсказуем, чем доллар • нет оферты → держать до погашения или продавать 🍀 Полипласт АО П02-БО-14 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Купон: 1.05 $ 🔸 Ставка купона: 12,75 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,3 года 🔸 Дата погашения: 08.08.2029 🔸 Сектор: Хим.пром Почему взяла • высокая доходность в валюте • ежемесячные выплаты • добавляет доходность портфелю Нюансы • рейтинг ниже → выше риск • кредитное качество слабее, чем у 🅰️🅰️🅰️ • важно не перегружать портфель такими бумагами 🍀 Полипласт АО П02-БО-15 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Купон: 1.01 ¥ 🔸 Ставка купона: 12,25 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,3 года 🔸 Дата погашения: 08.08.2029 🔸 Сектор: Хим.пром Почему взяла • сочетание: высокая ставка + юань • регулярный кэшфлоу • альтернатива долларовым выпускам Нюансы • двойной риск: эмитент + валюта • юань может не дать такого роста, как доллар • ликвидность может быть ниже 🍀 СИБУР Холдинг 001Р-09 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 0.62 $ 🔸 Ставка купона: 7,5 % 🔸 Валюта: USD 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата погашения: 06.03.2029 🔸 Сектор: Нефтегазовая отрасль Почему взяла • короткий срок → ниже процентный риск • надежный эмитент • стабильный кэшфлоу Нюансы • купон ниже рынка • история больше про стабильность, чем про доходность • потенциал роста ограничен 🍀 Общие нюансы по таким облигациям 🔸 купоны в рублях. но зависят от курса → доход плавающий 🔸 переменные ставки. нет фиксированной доходности на весь срок 🔸 валютный фактор. может как усилить доход, так и сгладить его 🔸 ликвидность. не все выпуски легко продать в любой момент 🍀 Моя стратегия 🔸делю портфель часть 🅰️🅰️🅰️ → стабильность часть 🅰️ → доходность 🔸смешиваю валюты. $ + ¥ 🔸беру срок 2–5 лет. без сильного ухода в дальнюю дюрацию 🔸делаю упор на частые купоны. чтобы был регулярный денежный поток 🍀 Итог Такие облигации сейчас один из самых интересных инструментов: • доход выше депозитов • есть валютная защита • формируется кэшфлоу Но ключевой момент: ты зарабатываешь не только на ставке, но и на курсе Если рубль слабеет → инструмент раскрывается максимально Не ИИР

🛢 Что покупала сегодня: усилила нефтегаз в портфеле 🍀 Картина по сектору заметно улучшилась • спрос на нефть устойчиво выше предложения • формируется дефицит на горизонте нескольких лет • рост энергопотребления из-за ИИ усиливает тренд 🍀 Почему это важно • цены на нефть и газ получают структурную поддержку • у российских компаний одна из самых низких себестоимостей в мире • высокая маржинальность сохраняется даже при умеренных ценах 🍀 Почему захожу именно сейчас • российские нефтяники работают с одной из самых низких себестоимостей в мире • даже при нефти около 60–70$ компании сохраняют высокую прибыль • рынок всё ещё оценивает сектор как «временно дешёвый», а не структурно сильный ✔️ в итоге получаем дешёвые активы с высоким денежным потоком 💼 Что докупила 🔸 520₽ 🔸 5375₽ 🔸 41,125₽ 🔸 998₽ 🔸 127₽ ✔️ Почему именно эти акции 🍀 Газпром нефть Плюсы • стабильный рост добычи и переработки • сильный менеджмент и понятная стратегия • высокая дивидендная база около 16% • хорошая эффективность бизнеса Минусы • зависимость от материнского Газпрома • возможные ограничения на дивиденды ✔️ беру как баланс роста и доходности внутри сектора 🍀 Лукойл Плюсы • одна из самых эффективных компаний в отрасли • сильный свободный денежный поток • стабильные дивиденды 12–13% • минимальное вмешательство государства Минусы • уже частично «качество в цене» • меньше апсайда, чем у более рискованных историй ✔️ базовая позиция, на которую можно опираться 🍀 Газпром Плюсы • экстремально низкая оценка • огромная ресурсная база • потенциал восстановления дивидендов Минусы • высокая зависимость от политики • неопределённость по дивидендам • слабая прозрачность ✔️ ставка на разворот ожиданий, а не на стабильность 🍀 Сургутнефтегаз преф Плюсы • большая валютная подушка • дивиденды могут сильно расти при ослаблении рубля, дивидендная база около 15% • низкая оценка Минусы • непрозрачная структура • зависимость от курса валюты, а не от операционного бизнеса ✔️ использую как хедж на девальвацию 🍀 Башнефть Плюсы • очень высокая дивидендная доходность около 18% • дешёвая оценка по мультипликаторам • сильный денежный поток Минусы • риски дивидендной политики • низкая ликвидность • зависимость от решений мажоритария ✔️ добавляю как доходную, но более рискованную позицию 🍀 Итог • сектор остаётся дешёвым • дивиденды двузначные • переработка нефти сейчас показывает рост маржи • рынок пока это слабо учитывает • есть макродрайверы роста • при этом риски не исчезли ✔️ поэтому формирую позицию постепенно 💬 Интересно ваше мнение - какие бумаги из нефтегаза держите вы?

🔎 Облигации | покупки недели На этой и прошлой неделе участвовала в первичных размещениях. В новых выпусках для меня ключевое сразу определить сценарий выхода, чтобы не зависеть от эмоций рынка. Делю на три стратегии: 🍀 До погашения беру как базу, если устраивает риск и купон 🍀 До оферты фиксирую доходность на коротком горизонте 🍀 Спекулятивно играю на переоценке после размещения Что купила и почему 🍀 Автодор ГК БО-005Р-16 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Купон: 12,66 руб. 🔸 Ставка купона: 15,4 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,6 года 🔸 Дата размещения: 27.03.2026 🔸 Дата погашения: 11.11.2028 🔸 Цена: 1019,9 руб. 🔸 Доходность текущая: 13,83% 🔸 Оферта: 25.03.2027 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Сектор: Строительство Почему взяла: ✔️ квазигос → низкий кредитный риск ✔️ короткая оферта (2027) → гибкость по ставкам ✔️ ежемесячный купон → ровный денежный поток Нюансы: ✔️ цена уже выше номинала → потенциал роста ограничен, я покупала на первичке по номиналу ✔️ доходность ниже рынка за счёт надежности Стратегия: до оферты / как защитная часть портфеля 🍀 Балтийский лизинг ООО БО-П22 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Купон: 16,44 руб. 🔸 Ставка купона: 20 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,4 года 🔸 Дата размещения: 27.03.2026 🔸 Дата погашения: 12.09.2028 🔸 Цена: 1013,8 руб. 🔸 Доходность текущая: 20,85% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация c 18.10.2027 🔸 Сектор: Лизинг Почему взяла: ✔️ высокая ставка ~20% при рейтинге A- ✔️ без оферты → фиксирую доходность надолго ✔️ лизинг сейчас даёт премию к рынку Нюансы: ✔️ амортизация с 2027 → потребуется реинвестирование ✔️ чувствительность к снижению ставок Стратегия: ближе к “держать”, но с контролем дюрации 🍀 ПКО Финэква 001Р-02 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️ 🔸 Купон: 18,9 руб. 🔸 Ставка купона: 23% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,9 года 🔸 Дата размещения: 26.03.2026 🔸 Дата погашения: 05.03.2030 🔸 Цена: 1006,9 руб. 🔸 Доходность текущая: 25,07% 🔸 Оферта: 11.09.2028 🔸 Амортизация c 09.04.2029 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: МФО Почему взяла: ✔️ доходность 23%+ → одна из самых высоких в размещениях ✔️ есть оферта → можно сократить риск ✔️ потенциал сужения спреда после размещения Нюансы: ✔️ рейтинг BB + сектор МФО → высокий риск ✔️ бумага для квалов → ликвидность может быть слабее Стратегия: до оферты / частично спекулятивно 🍀 ГТЛК БО 002P-12 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Купон: 13,36 руб. 🔸 Ставка купона: 16,25 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,9 года 🔸 Дата размещения: 20.03.2026 🔸 Дата погашения: 02.03.2030 🔸 Цена: 1000,2 руб. 🔸 Доходность текущая: 17,44% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация c 10.06.2028 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг Почему взяла: ✔️ квазигос история → надежность выше рынка ✔️ доходность выше аналогов по рейтингу ✔️ стабильные ежемесячные выплаты Нюансы: ✔️ нет оферты → длинная фиксация ставки ✔️ амортизация с 2028 Стратегия: удержание как баланс риск/доходность 🍀 Совком Взыскание 01 🔸 Рейтинг: ➖ 🔸 Купон: 59,15 руб. 🔸 Ставка купона: 17 % 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 4 года 🔸 Дата размещения: 20.03.2026 🔸 Дата погашения: 25.04.2030 🔸 Цена: 984,3 руб. 🔸 Доходность текущая: 18,66% 🔸 Оферта: 25.04.2028 🔸 Амортизация c 25.04.2028 🔸 Сектор: Банки Почему взяла: ✔️ сейчас цена ниже номинала → есть апсайд ✔️ доходность выше среднего по финсектору ✔️ оферта через 2 года Нюансы: ✔️ нет рейтинга → повышенная неопределенность ✔️ бизнес взыскания зависит от цикла экономики Стратегия: до оферты с повышенной премией за риск Итог. Сейчас рынок позволяет: 🍀 фиксировать двузначные доходности 🍀 выбирать между надежностью и доходностью 🍀 зарабатывать на переоценке после размещений Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🏗 Бумажная недвижимость продолжает платить мне «аренду» Постепенно наращиваю долю ЗПИФ на коммерческую недвижимость в портфеле. Мне нравится этот инструмент тем, что он дает регулярный денежный поток, помогает диверсифицировать портфель и при этом не завязан только на акции или облигации. Собрала актуальную подборку по выплатам ЗПИФ на коммерческую недвижимость из своего портфеля возможно, кому-то тоже будет полезно 👇 ЗПИФ с ежемесячными выплатами для квалифицированных инвесторов: 🍀 ПАРУС-ОЗН 💰 Цена: 9990 руб. 🏦 Выплата: 72,45 руб. 📈 Купонная доходность: 8,7% 💼 Моя средняя: 7126 ₽, прирост цены 40,19 % 🍀 ПАРУС-СБЛ 💰 Цена: 1954 руб. 🏦 Выплата: 13,67 руб. 📈 Купонная доходность: 8,4% 💼 Моя средняя: 1065 ₽, доходность 83,47 % 🍀 ПАРУС-НОРД 💰 Цена: 1539 руб. 🏦 Выплата: 12,67 руб. 📈 Купонная доходность: 9,88% 💼 Моя средняя: 1055 ₽, доходность 45,88 % 🍀 $RU000A105328 ПАРУС-ЛОГ 💰 Цена: 1377 руб. 🏦 Выплата: 14,03 руб. 📈 Купонная доходность: 12,23% 💼 Моя средняя: 957 ₽, доходность 43,89 % 🍀 $RU000A1068X9 ПАРУС-ДВН 💰 Цена: 1140 руб. 🏦 Выплата: 9,48 руб. 📈 Купонная доходность: 9,98% 💼 Моя средняя: 896 ₽, доходность 27,23 % 🍀 $RU000A108VR7 ПАРУС-МАКС 💰 Цена: 1548 руб. 🏦 Без выплат. 🍀 $RU000A108UH0 ПАРУС-КРАС 💰 Цена: 927 руб. 🏦 Выплата: 9,56 руб. 📈 Купонная доходность: 12,38% 💼 Моя средняя: 897 ₽, доходность 3,34 % 🍀 $XTRIUMF ПАРУС-ТРМ 💰 Цена: 908 руб. 🏦 Выплата: 8,7 руб. 📈 Купонная доходность: 11,5% 💼 Моя средняя: 897 ₽, доходность 1,23 % 🍀 $RU000A10CFM8 ПАРУС-ЗОЛЯ 💰 Цена: 897 руб. 🏦 Выплата: 8,63 руб. 📈 Купонная доходность: 11,55% 💼 Моя средняя: 894 ₽, доходность 0,34 % 🍀 $RU000A108157 Рентал ПРО XXXXXX 💰 Цена: 979 руб. 🏦 Выплата: 18,42 руб. 📈 Купонная доходность: 22,58% 💼 Моя средняя: 980 ₽, доходность -0,1 % 🍀 $RU000A100WZ5 АКЦЕНТ 4 💰 Цена: 1349 руб. 🏦 Выплата: 13,31 руб. 📈 Купонная доходность: 11,84% 💼 Моя средняя: 1348 ₽, доходность 0,07 % ЗПИФ с ежемесячными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов: 🍀 $XACCSK Акцент 5 💰 Цена: 1036 руб. 🏦 Выплата: 10,24 руб. 📈 Купонная доходность: 11,86% 💼 Моя средняя: 1035 ₽, доходность 0,1 % 🍀 $RU000A0JRHC0 ПИФ АТРИУМ 💰 Цена: 2575 руб. 🏦 Выплата: 17,23 руб. 📈 Купонная доходность: 8,03% 💼 Моя средняя: 1384 ₽, доходность 86,05 % ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для квалифицированных инвесторов: 🍀 $RU000A103B62 РнДохПРО 💰 Цена: 1734,5 руб. 🏦 Выплата: 34 руб. 📈 Купонная доходность: 7,84% 💼 Моя средняя: 805 ₽, доходность 115,47 % 🍀 $RU000A104YX8 ЗПИФКомНед 💰 Цена: 975 руб. 🏦 Выплата: 31,97 руб. 📈 Купонная доходность: 13,12% 💼 Моя средняя: 912 ₽, доходность 6,91 % 🍀 $RU000A0ZZ5R2 СоврАрБиз3 💰 Цена: 965 руб. 🏦 Выплата: 27,31 руб. 📈 Купонная доходность: 11,32% 💼 Моя средняя: 755 ₽, доходность 27,81 % ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов: 🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7 💰 Цена: 107400 руб. 🏦 Выплата: 4689,06 руб. 📈 Купонная доходность: 17,46% 💼 Моя средняя: 85400 ₽, доходность 25,76 % 💬 Почему я продолжаю докупать ЗПИФ на недвижимость: ✔️ идут регулярные выплаты почти как аренда, только без возни с ремонтом, жильцами и звонками в стиле «у нас кран течет» ✔️ доходность часто сопоставима с корпоративными облигациями ✔️ это дополнительная опора для портфеля вне акций ✔️ можно диверсифицироваться по типам объектов: офисы, склады, ТЦ Понемногу формирую из таких фондов отдельный источник кэш-флоу. Для меня это один из самых понятных способов добавить в портфель недвижимость без покупки «бетона». Не ИИР

💼 Мой портфель сейчас: почти 45% в облигациях и более 2,66 млн ₽ выплат в год Часто вижу мнение, что нормальный портфель должен обязательно полностью состоять из акции или из облигаций или из фондов. У меня подход другой. На текущий момент основа портфеля выглядит так: 🔸 Облигации 44% 🔸 Энергетика 18% 🔸 ETF коммерческой недвижимости 8% 🔸 Финансы 7% 🔸 Товары повседневного спроса 6% 🔸 Материалы 3% 🔸 Коммунальные услуги 2% и дальше более мелкие сектора. Почему такая структура Я не собираю портфель по принципу всё в одну идею и ждать ракету. Моя задача сочетать денежный поток, диверсификацию и устойчивость. Поэтому почти половина портфеля облигации. Для многих это скучно, но для меня облигации фундамент, который: 🔸 снижает общую волатильность 🔸 даёт прогнозируемый денежный поток 🔸 позволяет спокойнее проходить рыночные просадки 🔸 создаёт базу для регулярного реинвестирования Основа облигации Сейчас в портфеле много облигаций, и именно они создают фундамент: уменьшают просадку, дают регулярные выплаты, позволяют не нервничать из-за каждой свечки на рынке. Внутри портфеля нет ставки на одного эмитента. Среди заметных позиций в облигационной части: 🔸 Мани Мен $RU000A104ZK2 купон 25,5% 🔸 ГТЛК купон 24% 🔸 Глоракс RU000A10E655 купон 20,5% 🔸 МГКЛ RU000A10ATC4 купон 30% 🔸 ПР-Лизинг RU000A10CJ92 купон 20% 🔸 Роделен RU000A10B2F7 купон 25,5% 🔸 Самолет $RU000A104YT6 купон 24% 🔸 Энергоника RU000A10BNK8 купон 27% 🔸 АйДи Коллект RU000A10B2P6 купон 26% Акции: на что делаю основной упор Акционная часть у меня тоже достаточно понятная без экзотики и без попытки угадать следующий икс. Крупнейшие позиции: 🔸 Лукойл 9% 🔸 X5 7% 🔸 Сбер 7% 🔸 Транснефть ап 7% 🔸 Роснефть 7% 🔸 Сургутнефтегаз 4% 🔸 Татнефть ап 4% 🔸 Магнит 4% 🔸 Норникель GMKN 3% 🔸 Газпром нефть 3% То есть основной упор сделан на: 🔸 энергетику / нефтегаз 🔸 финансовый сектор 🔸 ритейл и защитные истории 🔸 дивидендный потенциал и денежный поток Почему много энергетики Энергетика и нефтегаз у меня занимают заметную часть не случайно. Это сектор, который исторически даёт хороший вклад в дивиденды и денежный поток, особенно если выбирать сильные компании, а не всё подряд. Но при этом я стараюсь не уходить в крайность и не превращать портфель в чистую ставку на нефть. Поэтому рядом есть: 🔸 финансы 🔸 потребительский сектор 🔸 недвижимость 🔸 материалы 🔸 коммунальные компании Что по выплатам Отдельно нравится то, как выглядит календарь выплат. 🔸 Всего за год 2 660 790 ₽ 🔸 В среднем в месяц 221 732 ₽ 🔸 В день 7 289 ₽ 🔸 Доходность 14,05% Для меня это и есть одна из главных целей инвестирования: не просто смотреть на проценты на экране, а выстраивать систему, которая регулярно приносит живые выплаты. Мне нравится мой портфель 🤪 🔸 есть база в облигациях 🔸 портфель не завязан только на рост акций 🔸 есть диверсификация по секторам 🔸 нет чрезмерной концентрации в одной бумаге 🔸 портфель генерирует поток выплат 🔸 такой подход психологически проще держать долгосрочно Какие риски я понимаю Без них, конечно, никуда. 🔸 высокая доля облигаций = есть кредитные риски эмитентов 🔸 заметная доля энергетики = зависимость от сырья, цен и регулирования 🔸 часть дохода завязана на дивидендную политику компаний 🔸 рынок в любой момент может переоценить даже хорошие активы Поэтому я смотрю на портфель не как на идеальный, а как на рабочую конструкцию, которую можно постепенно улучшать. Моя логика дальше Сейчас я продолжаю придерживаться той же идеи: 🔸 сохранять сильную облигационную базу 🔸 держать качественные дивидендные акции 🔸 не раздувать долю одной истории 🔸 реинвестировать поступающие выплаты 🔸 постепенно усиливать устойчивость портфеля, а не гнаться за резкими движениями Для меня инвестиции это не про угадать дно, а про то, чтобы собрать систему, которая работает годами. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🔎 Что взяла себе в портфель на первичном размещении На первичном рынке было несколько интересных выпусков, и я поучаствовала в размещении части из них. Подбирала бумаги не просто по максимальной ставке, а с учетом баланса надежности, доходности, срока и диверсификации по секторам. Что в итоге взяла: 🍀 Атомэнергопром АО 001Р-11 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 36,65 руб. 🔸 Ставка купона: 14,7 % 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 3,7 года 🔸 Дата размещения: 13.03.2026 🔸 Дата погашения: 07.12.2029 🔸 Цена: 1004 руб. 🔸 Доходность текущая: 15,26% 🔸 Сектор: Электроэнергетика Почему взяла: для меня это понятная история с сильным кредитным качеством. Это покупка в консервативную часть портфеля. Такие выпуски я рассматриваю как основу облигационной части портфеля не для максимальной доходности, а для устойчивости и предсказуемого денежного потока. 🍀 Арлифт 001Р-01 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 19,32 руб. 🔸 Ставка купона: 23,5 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата размещения: 13.03.2026 🔸 Дата погашения: 25.02.2029 🔸 Цена: 1000,9 руб. 🔸 Доходность текущая: 26,14% 🔸 Оферта: 05.09.2027 🔸 Сектор: Машиностроение Почему взяла: здесь логика была не в том, чтобы сделать на выпуск большую ставку, а в том, чтобы аккуратно добавить риск в ограниченном объеме. Такие бумаги могут усиливать общую доходность портфеля, но долю в них для себя я держу строго под контролем. Это уже история с повышенным риском, но и с заметно более высокой доходностью. 🍀 Р-Вижн 001Р-03 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 12,53 руб. 🔸 Ставка купона: 15,25% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата размещения: 17.03.2026 🔸 Дата погашения: 01.03.2029 🔸 Цена: 1006,1 руб. 🔸 Доходность текущая: 15,99% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Сектор: IT компании Почему взяла: мне интересен сам эмитент и сектор. IT в облигационном портфеле у меня представлен не так широко, поэтому выпуск рассматривала в том числе как элемент диверсификации. 🍀 НоваБев Групп 003Р-03 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 11,92 руб. 🔸 Ставка купона: 14,5 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3 года 🔸 Дата размещения: 20.03.2026 🔸 Дата погашения: 04.03.2029 🔸 Цена: 1000 руб. 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация c 05.09.2028 🔸 Сектор: Торговля Почему взяла: это ставка на качественного корпоративного эмитента. Для меня такие выпуски хороший компромисс между надежностью и доходностью, особенно когда не хочется уходить слишком далеко по кредитному риску. 🍀 ВТБ Лизинг 001Р-МБ-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 12,74 руб. 🔸 Ставка купона: 15,5 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3 года 🔸 Дата размещения: 20.03.2026 🔸 Дата погашения: 04.03.2029 🔸 Цена: 1009,4 руб. 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация c 18.06.2026 🔸 Сектор: Лизинг Почему взяла: еще один выпуск в более надежную часть портфеля. Нравится сочетание известного эмитента, понятного бизнеса и адекватной доходности для этого кредитного качества. Какой была логика покупок, в этой подборке я сознательно сочетала: ✔️ надежные выпуски как базу портфеля, ✔️ более доходные истории в небольшом объеме, ✔️ разные сектора, чтобы не концентрироваться в одной отрасли. Для меня первичное размещение это не просто возможность “поймать новый выпуск”, а способ точечно собрать нужную структуру портфеля под свои задачи по доходности и риску. Сейчас мой фокус не гнаться за максимальной ставкой любой ценой, а собирать облигационную часть так, чтобы она давала понятный денежный поток, была диверсифицирована и не перегружена слабым кредитным качеством. Не ИИР

⚗️ Эксперимент Шаг 6 Продолжаю свой годовой эксперимент, в котором наглядно показываю, как создать капитал с помощью регулярных инвестиций. Моя цель? За год превратить инвестиции в привычку, как чистить зубы по утрам, и заставить магию сложного процента работать на меня. Такие посты моя публичная декларация, чтобы не свернуть с пути! ⚙️ Условия эксперимента 🔸 Старт: 100 000 ₽ 🔸 Пополнения: 20 000 ₽ каждый месяц 🔸 Стратегия: Только дисциплина, дивиденды и расчет на длинную дистанцию. 🔸 Отдельный брокерский счет, т.к. у меня уже есть счета, на которых только офз, только корпоративные облигации, только спекулятивный с вдо, счета под зпиф на коммерческую недвижимость и счета с акциями. 📊 Текущее состояние: ✔️ Портфель: 192 708 ₽ ✔️ Вложено: 180 000 ₽ ✔️ Результат: +12 708 ₽ (+7,05%) ✔️ Дивиденды: +3 217 ₽ Портфель уже начинает выглядеть как дивидендная машина, а не хаотичный набор бумаг. 🧱 Структура портфеля 📌 13 компаний / 7 отраслей Крупнейшие позиции: 🔸 25,38% 49 900 ₽, результат -2 432 ₽ (-4,64%) 🔸 11,89% 23 384 ₽, результат +1 412 ₽ (+6,42%) 🔸 11,41% 22 449 ₽, результат +1 914 ₽ (+9,32%) 🔸 10,41% 20 470 ₽, результат +1 549 ₽ (+8,18%) 🔸 7,5% 14 754 ₽, результат +2 160 ₽ (+17,15%) 🔸 7,13% 14 026 ₽, результат +1 560 ₽ (+12,52%) Остальные позиции: 🔸 9 220 ₽, результат -370 ₽ (-3,85%) 🔸 9 075 ₽, результат +1 975 ₽ (+27,81%) 🔸 8 645 ₽, результат +76 ₽ (+0,88%) 🔸 8 616 ₽, результат +348 ₽ (+4,2%) 🔸 6 621 ₽, результат +1 290 ₽ (+24,19%) 🔸 6 410 ₽, результат -50,4 ₽ (-0,78%) Портфель распределен по секторам: ✔️ энергетика 36,94% ✔️ потребительский сектор 33,02% ✔️ финансовый сектор 11,41% ✔️ сырьевая промышленность 4,69% ✔️ электроэнергетика 4,62% ✔️ машиностроение 4,4% ✔️ другое 4,93% Суть: диверсификация + регулярные пополнения > ставка на одну идею 📈 Что по отдельным бумагам: 🔺 Лидеры: • +27,81% • +24,19% • +17,15% • +12,52% 🔻 Просадки: • −4,64% • −3,85% • −0,78% 👉 Это нормальная картина. Портфель это не спринт, это марафон. 💰 А что по дивидендам? 🔸 400 ₽ 🔸 580 ₽ 🔸 1 840 ₽ 🔸 397 ₽ Итого уже получено: 💸 3 217 ₽ дивидендами 📌 Что важно, Только дивиденды дают уже: 💹 ~10,19% годовых 💸 ~1 670 ₽/мес пассивного дохода 🧠 Главный вывод: Эксперимент подтверждает базовую, но часто игнорируемую вещь: капитал строится повторением, а не угадыванием Не нужно: ✖️ ловить идеальную точку входа ✖️ угадывать рынок ✖️ искать «ту самую» акцию Нужно: ✔️ регулярно пополнять ✔️ покупать качественные активы ✔️ давать времени работать 📌 С каждым месяцем портфель растет, а денежный поток усиливается. Именно так формируется портфель, который со временем начинает работать уже на тебя. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🔎 Облигации | покупки недели На этой и прошлой неделе участвовала в нескольких первичных размещениях. По новым выпускам всегда стараюсь заранее понимать стратегию выхода держать до погашения, до оферты или брать как спекуляцию. Обычно делю такие покупки на три категории: 1️⃣ До погашения если устраивает рейтинг, срок и купон. Это база портфеля. Селектел, ФосАгро 2️⃣ До оферты когда купон хороший, но горизонт длинный или риск выше. Лайм-Займ, АйДи Коллект 3️⃣ Спекулятивно короткая идея на движении цены после размещения или на сужении спреда. ВИС Финанс (буду смотреть динамику цены) 🍀 МФК Лайм-Займ 06 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ 🔸 Купон: 19,32 руб. 🔸 Ставка купона: 23,5 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 4,9 года 🔸 Дата размещения: 11.03.2026 🔸 Дата погашения: 13.02.2031 🔸 Цена: 1007,3 руб. 🔸 Доходность текущая: 25,57% 🔸 Оферта: 29.02.2028 🔸 Амортизация c 02.09.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: МФО Нюансы выпуска: ✔️ Очень высокий купон даже по меркам сегмента МФО. ✔️ Ежемесячные выплаты удобно для денежного потока. ✔️ Амортизация начинается раньше оферты, что постепенно снижает риск. ⚠️ Но это всё-таки сегмент МФО, поэтому для себя рассматриваю бумагу именно до оферты, а не на полный срок. Компания работает полностью онлайн, кредитный портфель 7,1 млрд ₽, клиентская база 300+ тыс. человек. 🍀 Селектел 001P-07R 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Купон: 12,33 руб. 🔸 Ставка купона: 15 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата размещения: 04.03.2026 🔸 Дата погашения: 16.02.2029 🔸 Цена: 1005,8 руб. 🔸 Доходность текущая: 15,55% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: IT компании Нюансы выпуска: ✔️ Сектор IT-инфраструктуры, который сейчас активно растёт. ✔️ Короткий срок меньше 3 лет, комфортно для текущего цикла ставок. ✔️ Нет оферты и амортизации простой и понятный выпуск. 📌 Для бумаги рейтинга A+ доходность выглядит вполне рыночной. 🍀 ФосАгро БО-02-05 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Купон: 19.95 ¥ 🔸 Ставка купона: 8% 🔸 Валюта: CNY 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 3,2 года 🔸 Дата размещения: 03.03.2026 🔸 Дата погашения: 29.05.2029 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Удобрения Нюансы выпуска: ✔️ Максимальный рейтинг AAA фактически квазисуверенный риск. ✔️ Компания один из крупнейших мировых производителей фосфорных удобрений. ✔️ Сильная экспортная выручка и устойчивый бизнес. ⚠️ Для меня это скорее элемент стабилизации портфеля, чем инструмент высокой доходности. 🍀 ВИС ФИНАНС БО-П11 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 13,97 руб. 🔸 Ставка купона: 17 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата размещения: 03.03.2026 🔸 Дата погашения: 15.02.2029 🔸 Цена: 1004,7 руб. 🔸 Доходность текущая: 17,89% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Строительство Нюансы выпуска: ✔️ Доходность заметно выше многих бумаг с рейтингом A+ ✔️ Компания работает с инфраструктурными проектами и ГЧП. ⚠️ Но бизнес сильно завязан на проектное финансирование и государственные проекты, поэтому рынок иногда закладывает премию за сложную структуру холдинга. Держу как спекулятивную позицию интересно посмотреть реакцию рынка. 🍀 АйДи Коллект 001P-07 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 17.05 руб. 🔸 Ставка купона: 20,75 % 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,9 года 🔸 Дата размещения: 27.02.2026 🔸 Дата погашения: 06.02.2030 🔸 Цена: 992,5 руб. 🔸 Доходность текущая: 23,06% 🔸 Оферта: 11.02.2028 🔸 Амортизация c 12.05.2029 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: МФО Нюансы выпуска: ✔️ Высокая доходность для рейтинга BBB- ✔️ Ежемесячный купон хороший денежный поток ✔️ Оферта через 2 года, сокращает горизонт риска. ⚠️ Сектор коллекторского бизнеса цикличный, поэтому для себя также ориентируюсь на оферту, а не на полный срок. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🤹‍♀️ Почему я люблю ВДО и продолжаю покупать их на первичке Да, это 25–27% годовых. Да, это риск. Я всё равно их покупаю. Осознанно. Но сначала для тех, кто только знакомится с темой: ВДО (высокодоходные облигации) долговые бумаги небольших компаний, которые платят высокий процент (купон) за то, что инвесторы берут на себя повышенный риск. Грубо говоря: компания берёт у вас деньги в долг и платит 25–27% годовых вместо обычных 10–15%. Звучит как лотерея? Нет, управляемая математика. 🍀 Я понимаю, за что мне платят 25–27% не подарок рынка, а премия за риск: компания маленькая, отчётность не идеальная, запас прочности меньше, чем у Газпрома. Когда я захожу в выпуск, я заранее закладываю в расчёт: 1–2 компании из 20 могут не вернуть деньги до конца срока. Дефолт когда эмитент не может выплатить долг. Звучит страшно? Только если не готов к этому заранее. Вот реальные выпуски из моего портфеля (заходила на первичке, держу до сих пор): 🔸 Интел Коллект БО-01 купон 25%, погашение 07.09.2028 🔸 ЛК АдвансТрак 001Р-02 купон 24%, погашение 25.01.2031 🔸 МГКЛ-001Р-07 купон 30%, погашение 11.01.2030 🔸 МФК Лайм-Займ 05 купон 27,5%, погашение 19.03.2028 🔸 МСБ-Лизинг 003P-07 купон 21%, погашение 02.02.2029 🔸 АйДи Коллект 001P-05 купон 25,25%, погашение 06.06.2029 🔸 Лизинг-Трейд 001P-12 купон 23%, погашение 31.08.2030 🔸 МФК Мани Мен БО-01 купон 26,5%, погашение 10.02.2028 🔸 Страна Девелопмент 03 купон 26,5%, погашение 11.05.2028 🔸 ГЛОРАКС 001Р-04 купон 25,5%, погашение 24.03.2028 🍀 Диверсификация не для галочки Это главный инструмент защиты в ВДО. Например у вас портфель разбитый на 20 компаний на равные доли. 🔸 0 дефолтов, доходность ~26% 🔸 1 дефолт, доходность ~19–24% 🔸 2 дефолта, доходность ~13–22% 🔸 3 дефолта, доходность ~7–21% Портфель не умирает даже при 3 дефолтах. Он просто зарабатывает меньше, но всё равно зарабатывает. 💡 Для новичка: Не вкладывайте всё в одну-две компании ради «большего купона». Именно широкая раскладка превращает ВДО из казино в рабочий инструмент. 🍀 Первичка лучший момент входа Первичное размещение (первичка), когда облигация только выходит на рынок и её можно купить у эмитента напрямую, до начала торгов на бирже. Почему это выгодно: 🔸 Вход по номиналу т.е. без наценки 🔸 Максимальный купон т.е. после выхода на биржу цена часто растёт, а доходность падает 🔸 Нет конкуренции за «разогретый» стакан Я редко не бегаю за бумагой после роста. Я захожу в начале цикла и забираю максимум. 🍀 ВДО это ускоритель капитала Простое сравнение: 🔸 Вклад в банке доходность ~16–18%, риск минимальный 🔸 ОФЗ (гос. облигации) доходность ~15–17%, риск очень низкий 🔸 ВДО (при 0 дефолтов) доходность ~25–27%, риск управляемый ОФЗ стабильность и сон без тревог. ВДО просто динамика и рост капитала, если понимаешь правила. 🍀 Я не влюбляюсь в эмитента. Это, пожалуй, самое важное правило. ВДО просто цифры, а не симпатия к бренду. Мне не важно, нравится ли мне название компании или её продукт. 🔸 Появились тревожные сигналы → выхожу 🔸 Изменилась ситуация → пересматриваю долю 🔸 Всё в порядке → держу и получаю купоны Эмоции в инвестициях всегда убытки. 🍀 Итог Я люблю ВДО не за цифру 27%. Я люблю их за то, что они дают возможность ускорять капитал, при условии, что понимаешь правила игры. ВДО не «авось пронесёт». Это дисциплина + диверсификация + холодная голова. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) А вы готовы к тому, что 1–2 компании из портфеля могут не выплатить долг? Или покупаете с надеждой, что «с моими-то не случится»? 😉

Впечатления с конференции Cbonds & Smart-Lab: облигации – на новый уровень! 28 февраля ходила на вторую конференцию, атмосфера отличается от конф. по акциям, так как нет практически трейдеров, все спокойные, довольные люди, никто не обсуждает ракеты и иксы, каждый мыслит долгосрочно. 🚦 Российский долговой рынок 2026: доходности, ловушки и новые идеи В 2025 год стал необычным для облигаций: рынки пережили исторически высокие ставки и внезапные развороты ЦБ. В новых условиях — выписала для себя свежий взгляд на ОФЗ, ВДО и секьюритизированные выпуски. 🍀 Ключевые события и новинки: 🔸 Softline после 3-летнего перерыва привлек рекордные 6,6 млрд руб. через облигации с купоном 19,5%, спред к ОФЗ — 610 б.п. Участвовала в размещении iСЛ 2P2 ежемесячный купон 19,5% погашение 20.12.2028 🔸 Positive Technologies показал ускорение объёмов и качества: 10 млрд руб. под 18% годовых, активный спрос институционалов и розницы iПозитивР3 ежемесячный купон 18% погашение 12.04.2028 🔸 Бум секьюритизации ипотеки — 80 выпусков ДОМ РФ, лавинообразный рост сделок с потребкредитами и ипотекой. 🍀 ОФЗ: чему учит история последних лет? 🔸 Доходности длинных ОФЗ достигали 14,6–17% (в т.ч. выпуск 26247 ). 🔸 Короткие бумаги (<4 лет) чутко реагируют на изменения ставки, но их потенциал ценового роста ограничен — идеальный инструмент «портфельной базы» ОФЗ 26224 🔸 Средние по дюрации — максимум по доходу на горизонте активного управления. 🔸 Длинные ОФЗ — ставка не на ставку ЦБ, а на общую рыночную веру в «скорое смягчение», которая системно ошибается (аналитики на горизонте года в 90% случаев занижают ставку!). 🍀 ВДО — соблазн высоких ставок или ловушка для новичка? 🔸 Купоны до 25–30% при дюрации 1–3 года (например, ЕвроТранс, Село Зеленое СелоЗ1Р-2 купон 17.25%) — но риск дефолта по рынку доходит до 20% за 3 года! 🔸 ВДО — инструмент только для подготовленных и диверсифицированных портфелей, помните о низкой ликвидности и возможности потерять часть капитала. 🔸 Современные скринеры (Finam «Облигации-360», Smart-Lab PRO) реально помогают быстро фильтровать бумагу по доходности, рейтингу и рискам — этим надо обязательно пользоваться. 🍀 Трансформация сектора 🔸 МЕДСКАН — лидер частной медицины, вырос в 15 раз за 6 лет, 68 клиник в 31 регионе, 13+ млн клиентов. Модель платформы — ключ к консолидации фрагментированного рынка. Медскан1Р1 купон 18,5% 🍀 Не забывайте о ловушках! 🔸 Смарт-скринеры не видят всего: они не учитывают вероятности досрочного погашения, скрытые риски дефолта и ключевые корпоративные события. 🔸 YTM — не всегда отражает реальную доходность к оферте. Особенно для бумаг ниже номинала с ускоренной амортизацией и офертами. 🔸 У аналитиков и рынка часто «системная ошибка»: на длинном горизонте их ожидания расходятся с реальностью, особенно в фазах шоков дкп. 💡 Главное — считать риски самостоятельно, смотреть на весь контекст и пользоваться современными сервисами, чтобы выбирать не только по доходности, но и по реальному риску и ликвидности. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

💸 Купоны по ОФЗ каждый месяц — это реально Думаете, купоны по облигациям федерального займа приходят лишь раз в полгода? Но можно настроить стабильный денежный поток и получать «инвесторскую зарплату» все 12 месяцев в году? 🗓 Секрет прост: нужно собрать портфель из ОФЗ с разными датами выплат. Вот готовая подборка бумаг, чтобы ваш брокерский счет радовал вас каждый месяц: ❄️ Январь / Июль • ОФЗ 26233 , цена 585,94 ₽. Купон 6,1%. Доходность 14,66%. Погашение 18.07.2035 • ОФЗ 26239 , цена 742,12 ₽. Купон 6,9%. Доходность 14,29%. Погашение 23.07.2031 ☕️ Февраль / Август • ОФЗ 26240 , цена 628,54 ₽. Купон 7%. Доходность 14,36%. Погашение 30.07.2036 🌱 Март / Сентябрь • ОФЗ 26246 , цена 884,65 ₽. Купон 12%. Доходность 14,89%. Погашение 12.03.2036 • ОФЗ 26235 , цена 719,4 ₽. Купон 5,9%. Доходность 14,28%. Погашение 12.03.2031 🌷 Апрель / Октябрь • ОФЗ 26253 , цена 927,7 ₽. Купон 13%. Доходность 14,9%. Погашение 06.10.2038 • ОФЗ 26228 , цена 812,13 ₽. Купон 7,65%. Доходность 14,22%. Погашение 10.04.2030 ☀️ Май / Ноябрь • ОФЗ 26247 , цена 888,98 ₽. Купон 12,25%. Доходность 14,86%. Погашение 11.05.2039 • ОФЗ 26224 , цена 827,26 ₽. Купон 6,9%. Доходность 14,13%. Погашение 23.05.2029 🏖 Июнь / Декабрь • ОФЗ 26248 , цена 889,77 ₽. Купон 12,25%. Доходность 14,8%. Погашение 16.05.2040 • ОФЗ 26243 , цена 753,02 ₽. Купон 9,8%. Доходность 14,89%. Погашение 19.05.2038 Как это работает? Просто выберите по одной-две облигации из каждой группы и купите их в нужной пропорции. Так вы создадите диверсифицированный портфель, который будет приносить пассивный доход регулярно, как часы. Цены и доходности актуальны на момент публикации и могут меняться. Что делать? 1. Выбери по одной бумаге из каждой строчки. 2. Купи их на свой брокерский счет. 3. Наслаждайся стабильным денежным потоком! ✅ ⚙️ Как собрать такой портфель? 1️⃣ Определите бюджет. Решите, какую сумму вы готовы вложить. 2️⃣ Выберите бумаги. Вам не нужно покупать все облигации из списка. Достаточно выбрать по одной из каждой группы (Январь/Июль, Февраль/Август и т.д.). 3️⃣ Рассчитайте количество. Чтобы выплаты были примерно одинаковыми, разделите общую сумму на 6 (по числу групп) и на эту часть купите облигации для каждой пары месяцев. 4️⃣ Готово! Теперь ваш портфель будет генерировать денежный поток ежемесячно. Полученные купоны можно реинвестировать, чтобы со временем ваш доход только рос. ❗️ Важно: Цены и доходности облигаций постоянно меняются. Информация в посте актуальна на момент публикации. Перед покупкой всегда проверяйте текущие данные. Сохраняй, чтобы не потерять подборку! Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🏠 Банк Санкт-Петербург — коммерческий банк, который входит в топ-30 крупнейших банков России по объему активов. Обслуживает более 53 тыс. корпоративных и 1,9 млн частных клиентов. ❇️ Относится к финансовому сектору. ❇️ Компания торгуется сейчас с мультипликаторами: 🔸 P/E: 3,3x 🔸 P/B: 0,7x ❇️ Капитализация: ₽153,0 млрд ❇️ В дивидендная политика предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала. ❇️ Финансовые показатели РСБУ за январь 2026: 🔸 Прибыль: 📉 3,62 млрд руб. -30% год к году (год назад 5,12 млрд), но лучше, чем было во 2П2025. 🔸 Рентабельность (ROE): 📉19,7%, Год назад: 29,9% Ожидания по 2026: в среднем 16–18% 🔸 Проценты (главный источник дохода банка): ➖ Маржа сжимается — разница между доходностью активов и стоимостью денег уменьшается. ➖ У БСПБ около 80% корпоративного портфеля — плавающая ставка, поэтому при снижении ключевой ставки доходы могут снижаться. 🔸 Резервы (подушка на плохие кредиты): ➖ В январе резервы ниже: 0,67 млрд руб. (во 2П2025 было около 2,3 млрд в среднем) ➕ Но есть ожидание, что в ближайшие месяцы резервы могут подрасти. По 2026 расходы на резервы могут быть около уровня 2025 (~15–16 млрд руб.). 🔸 Прогноз по прибыли: 📌 В среднем 3–3,3 млрд руб. в месяц 📌 За 2026: 35–40 млрд руб. 🍀 Дивиденды — главный позитив 💰 ➕ Менеджмент допустил выплату 50% прибыли по МСФО за 2025 (это выше, чем многие ожидали). ➕ Оценка финального дивиденда за 2025 при 50% payout: ~28 руб./акц. ➕ Есть высокая вероятность сохранить 50% и в 2026: потенциально ~41 руб./акц. ➕ Это около ~12,2% дивдоходности к текущей цене (оценочно). ❇️ Цена акции: 340,55₽. ❇️ Выплаченные дивиденды BSPB: 🔸 2кв2025 – 16,61₽ - 4,9% (341,41₽) 🔸 2024 – 29,72₽ - 7,3% (406,5₽) 🔸 2кв2024 – 27,26₽ - 7,0% (392,08₽) 🔸 2023 – 23,37₽ - 6,9% (337,79₽) 🔸 2кв2023 – 19,08₽ - 6,8% (280,1₽) 🔸 4кв2022 – 21,16₽ - 12,6% (167.42,1₽) 🔸 2кв2022 – 11,81₽ - 11,4% (103,46₽) Дивидендная доходность BSPB: 13% Дивидендная доходность ап BSPBP: 0,7% ❇️ Вывод: Банк выглядит дешёвым по оценке и может дать сильные дивиденды, но риск — возврат высоких резервов (если ухудшится качество кредитов).

🏗 Бумажная недвижимость: свежая подборка выплат по ЗПИФ на коммерческую недвижимость Продолжаю постепенно увеличивать долю «бумажной недвижимости» в портфеле. Мне нравится этот инструмент за регулярный денежный поток и диверсификацию вне облигаций и акций. Собрала последние данные по выплатам. 🗓 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ (12 раз в год) 🍀 ПАРУС-ОЗН 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 9500 руб. 🏦 Выплата: 70,88 руб. 🔔 Доходность: 8,95% 🍀 ПАРУС-СБЛ 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 1895 руб. 🏦 Выплата: 13,33 руб. 🔔 Доходность: 8,44% 🍀 ПАРУС-НОРД 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 1422 руб. 🏦 Выплата: 12,5 руб. 🔔 Доходность: 10,55% 🍀 $RU000A105328 ПАРУС-ЛОГ 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 1409 руб. 🏦 Выплата: 13,42 руб. 🔔 Доходность: 11,43% 🍀 $RU000A1068X9 ПАРУС-ДВН 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 1130 руб. 🏦 Выплата: 9,1 руб. 🔔 Доходность: 9,66% 🍀 $RU000A108VR7 ПАРУС-МАКС 👤 Квал: Да 💰 Цена: 1597 руб. 🏦 Без выплат. 🍀 $RU000A108UH0 ПАРУС-КРАС 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 924 руб. 🏦 Выплата: 9,37 руб. 🔔 Доходность: 12,17% 🍀 $XTRIUMF ПАРУС-ТРМ 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 900 руб. 🏦 Выплата: 8,62 руб. 🔔 Доходность: 11,49% 🍀 $RU000A10CFM8 ПАРУС-ЗОЛЯ 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 899 руб. 🏦 Выплата: 8,25 руб. 🔔 Доходность: 11,01% 🍀 $RU000A0JRHC0 ПИФ АТРИУМ 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 2465 руб. 🏦 Выплата: 18,58 руб. 🔔 Доходность: 9,05% 🍀 $XXXXXX Рентал ПРО ($RU000A108157) 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 💰 Цена: 1010 руб. 🏦 Выплата: 10,5 руб. 🔔 Доходность: 12,48% 🗓 ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ВЫПЛАТЫ (4 раза в год) 🍀 $RU000A103B62 РенДохПРО 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 1760 руб. 🏦 Выплата: 31,17 руб. 🔔 Доходность: 7,08% 🍀 $RU000A104YX8 ЗПИФКомНед 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 925 руб. 🏦 Выплата: 31,97 руб. 🔔 Доходность: 13,82% 🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 106000 руб. 🏦 Выплата: 4689,06 руб. 🔔 Доходность: 17,69% 🍀 $RU000A0ZZ5R2 СоврАрБиз3 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 930 руб. 🏦 Выплата: 27,31 руб. 🔔 Доходность: 11,75% 🍀 $RU000A102N77 ЗПИФРД 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 132000 руб. 🏦 Выплата: 4200 руб. 🔔 Доходность: 12,73% 🍀 $RU000A103HD7 ЗПИФРД2 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 4 💰 Цена: 103340 руб. 🏦 Выплата: 3300 руб. 🔔 Доходность: 12,77% 💬 Почему докупаю ЗПИФ: • регулярный выплаты (как «аренда» на брокерский счёт) • доходность на уровне корпоративных облигаций • защита от волатильности рынка акций • диверсификация по типам недвижимости (офисы, склады, ТЦ) Понемногу увеличиваю долю — формирую отдельный источник кэш-флоу. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

📊 Проверка гипотез: что говорили на Смартлабе осенью и как я это вижу сейчас Контекст 🍀 25 октября 2025 была на конференции Смартлаб и по ходу выступлений вела конспект: настроение аналитиков, идеи, что “покупать/сокращать”, какие аргументы звучат. 🍀 Сейчас февраль 2026 — достала записи и пересмотрела их уже без эмоций. Вывод: пересматривать такие заметки — суперполезно ✔️ Это помогает отделять сильные гипотезы от просто уверенной подачи Главная мысль тогда (осень 2025) Рынок в интересной точке: ✔️ акции выглядят исторически дешёвыми ✔️ облигации дают рекордную фиксированную доходность Как я формулирую это сейчас (февраль 2026) Это был выбор между: 1) зафиксировать высокую доходность в облигациях 2) или ждать переоценку акций, когда ключевая начнёт снижаться 1️⃣ Гипотеза про акции: “дешево”📉 Что говорили: ✔️ (Совкомбанк) P/E рынка ~4,9x (при “норме” 6–8x) ✔️ дивдоходность индекса ~8,5% Как я вижу сейчас (февраль 2026) ✔️ “Дешево” ≠ “быстро вырастет”. Рынок может оставаться дешёвым долго, пока давят ставка и неопределённость. Но как аргумент для аккуратного набора качественных бумаг на горизонте — мысль мне всё ещё нравится. 2️⃣ Гипотеза “акции vs облигации/депозиты”⚖️ Что показывали (Газпромбанк Инвестиции): ✔️ депозит/облигации: ~15% купоном (понятно и прогнозируемо) ✔️ акции: ~10% дивидендами + рост бизнеса (часто целятся в ~20% годовых, но без гарантий) Мой вывод сейчас ✔️ Облигации — это “понятная математика”. ✔️ Акции — “математика + ожидания”. И пропорция зависит от горизонта и того, насколько спокойно спишь 😄🍀 3️⃣ Что я выписала в watchlist (не рекомендация) 🧾 💼 Облигации (идея: зафиксировать ставку) Ориентиры доходности ~15–21% к погашению/оферте: ✔️ ОФЗ 26225 ( ~14,7%), РЖД ( ~15,3%) ✔️ ЛСР ( ~19,4%), Сэтл Групп ( ~19,4%) ✔️ ВДО: Новые технологии ( ~21,4%) 📈 Акции (идея: дивиденды + рост бизнеса) ✔️ Сбербанк ✔️ Т‑Технологии ✔️ Лукойл / Транснефть ✔️ Яндекс / Headhunter Как я вижу сейчас (февраль 2026) ✔️ Список “идей” ценен только если дальше делать фильтр: — риск / ликвидность / горизонт — что именно должно случиться, чтобы тезис сработал — и какие красные флаги будут сигналом “выйти” 4️⃣ Риски: что было важно тогда и важно сейчас ⚠️ Главные факторы: ✔️ геополитика ✔️ инфляция ✔️ высокая ставка (особенно давит на закредитованные компании) Для банковского сектора (отдельно отметила себе) ✔️ Чистая процентная маржа ✔️ Cost of Risk Если маржа падает, а резервы растут — повод насторожиться 5️⃣ Про распределение активов (напоминание себе) 🧩 УК «Первая» озвучивала базовое правило: ✔️ “чем выше доходность — тем выше риск” По стилю: ✔️ консервативно: ликвидность/короткие облигации (LQDT, SBMM) ✔️ сбалансированно: смешанные стратегии ✔️ агрессивно: больше акций + альтернативы 🍀 Итог (февраль 2026) 🍀 Самое ценное — не “угадывание рынка”, а привычка проверять гипотезы. 🍀 Конспекты конференций — отличный материал, чтобы спустя время честно посмотреть: что было про факты, а что — про настроение. Решения принимаю взвешенно. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🔎 Облигации | покупки недели На этой неделе добрала несколько корпоративных выпусков. Логика простая: часть беру «в портфель» до погашения (там устраивает срок/риск/купон), а часть — как спекуляцию (на движении цены/сужении спреда/подходе к оферте). 🍀 До погашения планирую держать: Балтийский лизинг, СелоЗеленое и Аэрофьюэлз 🍀 Спекулятивно: остальные выпуски (короче горизонт, внимательнее к цене и новостям) 🍀 Балтийский лизинг ООО БО-П19 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 13,97 руб. 🔸 Ставка купона: 17 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,5 года 🔸 Дата размещения: 12.09.2025 🔸 Дата погашения: 27.08.2028 🔸 Цена: 939,2 руб. 🔸 Доходность текущая: 24,16% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация c 07.09.2026 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг 🔎 Нюансы: лизинг — цикличная отрасль, чувствительна к ставкам и качеству портфеля; плюс амортизация уменьшает риск, но добавляет реинвест-риск. Держу как более “спокойную” часть подборки. 🍀 Аэрофьюэлз 002Р-06 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 45,5 руб. 🔸 Ставка купона: 18,25 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 1,6 года 🔸 Дата размещения: 06.10.2025 🔸 Дата погашения: 04.10.2027 🔸 Цена: 969,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 22,3% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: относительно короткий срок — меньше процентный риск. Но сектор завязан на авиаотрасль/инфраструктуру: важны операционные новости и долговая нагрузка. 🍀 СелоЗеленое 001Р-02 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 14,18 руб. 🔸 Ставка купона: 17,25% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,8 года 🔸 Дата размещения: 05.12.2025 🔸 Дата погашения: 25.11.2027 🔸 Цена: 1000,8 руб. 🔸 Доходность текущая: 18,61% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: доходность ниже — значит, рынок видит риск умеренным. Для меня это “якорь” на более короткий срок, но всё равно слежу за отчетностью. 🍀 ПКО СЗА БО-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,96 руб. 🔸 Ставка купона: 25,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,7 года 🔸 Дата размещения: 21.11.2025 🔸 Дата погашения: 05.11.2028 🔸 Цена: 1000,3 руб. 🔸 Доходность текущая: 28,65% 🔸 Оферта: 15.05.2027 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Коллекторы 🔎 Нюансы: коллекторы — отрасль с регуляторными рисками и зависимостью от взысканий/финансирования. Смотрю на идею через оферту/ценовое движение, но держу в голове, что BB — это уже повышенный кредитный риск и выше шанс резкой переоценки, но хорошо отношусь к коллекторам. 🍀 Реиннольц 001Р-04 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 59,84 руб. 🔸 Ставка купона: 24 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 4,8 года 🔸 Дата размещения: 04.12.2025 🔸 Дата погашения: 28.11.2030 🔸 Цена: 957,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 28,54% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация c 02.12.2027 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: длиннее срок — выше процентный риск и сильнее волатильность цены. BB-рейтинг + дальняя дата погашения = выпуск для аккуратного размера позиции и готовности “пересидеть” просадку, если рынок качнет. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

⚗️ Инвестирую 20 000 ₽ каждый месяц в акции РФ. Что из этого выходит? Отчет №5 Всем привет! 👋 Продолжаю свой годовой эксперимент, в котором наглядно показываю, как создать капитал с помощью регулярных инвестиций. Моя цель? За год превратить инвестиции в привычку, как чистить зубы по утрам, и заставить магию сложного процента работать на меня. Этот канал — моя публичная декларация, чтобы не свернуть с пути! 😉 Правила игры просты: 🔸 Старт: 100 000 ₽ 🔸 Пополнения: 20 000 ₽ каждый месяц Стратегия: Покупаю акции сильных российских компаний с хорошими дивидендами. Ищу недооцененные активы. 🧱 Заглянем в портфель? Вот на что я делаю ставку: 🏦 Финансовый сектор: — Локомотив нашего рынка. Стабильно растет и щедро делится прибылью. 🛒 Потребительский сектор: и — Продуктовые гиганты, которые нужны всегда. X5 стабильно платит дивы, а Магнит сейчас на интересных минимумах — вижу в этом возможность. — Спрос на их продукцию стабилен в любые времена. Плюс активное развитие. 🛢 Нефть и газ (моя “страховка” и источник дивидендов): — Та самая “кубышка”. Надёжность и дивиденды, привязанные к доллару. , , — Мощные дивидендные истории. Стабильные компании, которые кормят мой портфель. 🚢 Транспорт и сырье: — Ключевой порт страны. Стабильный бизнес, который важен для всей экономики. — Временно без дивидендов, но верю в потенциал роста акций. Покупаю на перспективу. 🔌 Электроэнергетика: — Позитивный отчет и планы по увеличению дивидендов до ~16,5% годовых в 2026 году. Потенциал роста +47% по оценкам аналитиков. Риски есть, но перспектива заманчива! 💰 А что по деньгам? Первые результаты! Дивиденды уже капнули на счет: ✔️ : 400 ₽ ✔️ : 580 ₽ ✔️ : 1840 ₽ ✔️ : 397 ₽ Итоговая доходность портфеля уже сейчас: 💹 ~10,56% годовых (только на дивидендах!) 💸 Это приносит ~1 514 ₽ в месяц пассивного дохода. И это только начало! 😎 С каждым месяцем эта цифра будет расти. Интересно, что будет через год? Интересно следить за экспериментом в реальном времени, удастся ли заработать 😎 Шаг 4 Шаг 3 Шаг 2 Шаг 1

🔎 5 облигаций BBB+–AAA: что беру/смотрю в 2026 (первичка) В 2026 увеличиваю долю облигаций BBB и выше и чаще участвую в первичных размещениях: люблю вход по 1000 ₽ без переплаты и понятную математику купонов. Ниже 4 выпуска, которые купила на первичке и по одному увеличила долю. Мой фильтр: 🔸 Рейтинг: BBB–AAA 🔸 Срок: 1,5–2,5 года как базовый диапазон (под текущую ключевую) 🔸 Диверсификация отраслей: транспорт / банки / лизинг / девелопмент 🔸 План: в основном держать до погашения, но при снижении доходности (ориентир: ~15,5% и ниже) могу фиксировать прибыль. 🍀 ГЛОРАКС 001Р-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 16,85 руб. 🔸 Ставка купона: 20,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,4 года 🔸 Дата размещения: 28.01.2026 🔸 Дата погашения: 11.07.2029 🔸 Цена: 1006,5 руб. 🔸 Доходность текущая: 22,29% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Строительство Почему купила: высокая текущая доходность + частые выплаты. Риск/нюанс: сектор девелопмента и длиннее, чем мой базовый горизонт. 🍀 Аэрофьюэлз003Р-01 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 49,86 руб. 🔸 Ставка купона: 20 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 2,5 года 🔸 Дата размещения: 23.01.2026 🔸 Дата погашения: 21.07.2028 🔸 Цена: 1004,6 руб. 🔸 Доходность текущая: 21,15% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Транспорт Почему купила: срок ближе к «комфортному», рейтинг выше BBB. Риск/нюанс: квартальные купоны — меньше “кэша” по сравнению с ежемесячными. 🍀 СФО Сплит Финанс ПВ-2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 15,17 руб. 🔸 Ставка купона: 17,3% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 11 🔸 Срок: 4 года 🔸 Дата размещения: 29.01.2026 🔸 Дата погашения: 30.01.2030 🔸 Цена: 1004,3 руб. 🔸 Доходность текущая: 18,12% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: 02.03.2027 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Банки Почему купила: AAA как “якорь качества” в подборке. Риск/нюанс: срок 4 года — уже не короткий, доходность ниже остальных. 🍀 Страна Девелопмент 002Р-02 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,75 руб. 🔸 Ставка купона: 25,25 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,5 года 🔸 Дата размещения: 30.01.2026 🔸 Дата погашения: 24.07.2027 🔸 Цена: 1000 руб. 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Строительство Почему купила: короткий срок + очень высокий купон. Риск/нюанс: BBB- нижняя граница фильтра, девелопмент. 🍀 ПР-Лизинг ООО БО 002Р-03 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 16,44 руб. 🔸 Ставка купона: 20 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 9,4 года 🔸 Дата размещения: 26.08.2025 🔸 Дата погашения: 05.07.2035 🔸 Цена: 920,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 29,38% 🔸 Оферта: 23.08.2027 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг Почему купила: цена сильно ниже номинала + оферта как “выход” раньше погашения. Риск/нюанс: формально выпуск длинный; важна логика через оферту, а не «держать до 2035». Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

🏠 Вчера была в особняке инвестора на мастермайнде. Мне данный формат очень нравится за живые споры сильных аналитиков, идеи не «продают», а разбирают по косточкам. Часто спорят, иногда соглашаются и в этом рождается ценность таких мастермайндов. 📌 В этот раз горизонт обсуждений ближайший месяц. При текущей рыночной конъюнктуре решили дальше не загадывать. Часть идей я взяла небольшими долями, чтобы поучаствовать и посмотреть, как они будут реализовываться. 🍀 Сергей Пирогов 🔸 В длинные ОФЗ сейчас лучше не лезть — возможны неприятные сюрпризы. 🔸 Спрос на металлы сохранится минимум на 2 года. 🔸 Интересны сырьевые идеи. 🔸 Основная «хулиганская» идея отыгрывать дешевизну акций застройщиков. Инфляционные ожидания растут, люди копили деньги и готовы возвращаться к покупке жилья, рынок недвижимости постепенно может оживать. Идеи: 🔸 Самолёт потенциал до +40% до 1460 ₽, идея до марта. При позитивных новостях можно увидеть не 10%, а до 20%. 🔸 Глоракс потенциал +70% до 104 ₽ 🍀 Мурад Агаев 🔸 Интересен ритейл. 🔸 Ряд игроков из IT-сектора. 🔸 Попытка поймать разворот в $HHR. 🔸 Яндекс нравится но он и не падал особо за последнее время. У Мурада облигационная идея: 🔸 МВ Финанс, 5 выпуск 🔸 Цена ≈ 89% от номинала 🔸 Погашение август 2026 🔸 Доходность к погашению YTM ≈ 49% Ожидает допэмиссию М.Видео, что может помочь компании закрыть обязательства: ✔️ 4 выпуск в апреле (~7 млрд) ✔️ 5 выпуск в августе (~3,75 млрд) 🍀 Кирилл Кузнецов 🔸 МТС далеко от исторических максимумов 🔸 Дивидендная доходность ≈ 14,9% 🔸 Можно рассматривать как квазиоблигацию в акциях. МТС платит дивиденды ежегодно более 20 лет без перерывов, и компания утвердила дивидендную политику на 2024–2026 годы с минимальными выплатами не менее 35 ₽ на акцию в год. Это даёт высокую дивидендную доходность в районе 14–17 % годовых при текущей цене бумаги. Это делает акции привлекательными для инвесторов, ориентированных на пассивный доход (частично как альтернатива облигациям или банковским вкладам). 🍀 Артём Николаев 🔸 Бенефициары снижения ключевой ставки это банки. 🔸 ВТБ торгуется с P/BV 0,3–0,5. 🔸 Рынок оценивает банк дешевле его капитала. 🔸 При устойчивой прибыли и возврате дивидендов возможна переоценка. 🔸 Банк в целом зарабатывает нормально. 🍀 Евгений Коган 🔸 Норникель бенефициар роста металлов. 🔸 Медь ≈ 30% выручки компании. 🔸 Потенциал роста акций +15%. 🔸 В 2026 возможен дефицит меди из-за дата-центров и инфраструктурных проектов. 🔸 Есть ожидания дивидендов за 2025 год, при выплате акция может вырасти на +20% 🔸 История больше про мировые рынки, а не только про акцию РФ. 📌 Очень рекомендую поучаствовать в таких встречах и посмотреть как мыслят профессиональные инвесторы. Спасибо 💚 за приглашение 💚 Обсуждали как сильно все завязано на ИИ, решила скреативить картинку с аналитиками, как Вам? Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

💸 Купоны по ОФЗ каждый месяц — это реально Все знают, что по ОФЗ надежный инструмент, но деньги приходят «раз в полгода». На самом деле купонный поток можно настроить как зарплату — 12 месяцев в году 📆 Собрала пример портфеля из ОФЗ, где выплаты распределены по всем месяцам. Без экзотики — обычные ОФЗ-ПД с понятными сроками и доходностью ~14–15% к погашению. 🔸 Январь и июль 🍀 ОФЗ 26233 ($SU26233RMFS5) Цена: 585,94 ₽ | Купон: 6,1% Доходность: 14,66% | Погашение: 18.07.2035 🍀 ОФЗ 26212 ($SU26212RMFS9) Цена: 890,72 ₽ | Купон: 7,05% Доходность: 13,91% | Погашение: 19.01.2028 🔸 Февраль и август 🍀 ОФЗ 26240 ($SU26240RMFS0) Цена: 624,72 ₽ | Купон: 7% Доходность: 14,36% | Погашение: 30.07.2036 🔸 Март и сентябрь 🍀 ОФЗ 26246 ($SU26246RMFS7) Цена: 872,5 ₽ | Купон: 12% Доходность: 14,89% | Погашение: 12.03.2036 🍀 ОФЗ 26237 ($SU26237RMFS6) Цена: 824,96 ₽ | Купон: 6,7% Доходность: 14,1% | Погашение: 14.03.2029 🔸 Апрель и октябрь 🍀 ОФЗ 26253 ($SU26253RMFS3) Цена: 918,19 ₽ | Купон: 13% Доходность: 14,9% | Погашение: 06.10.2038 🍀 ОФЗ 26232 ($SU26232RMFS7) Цена: 886,54 ₽ | Купон: 6% Доходность: 13,91% | Погашение: 06.10.2027 🔸 Май и ноябрь 🍀 ОФЗ 26247 ($SU26247RMFS5) Цена: 875,15 ₽ | Купон: 12,25% Доходность: 14,86% | Погашение: 11.05.2039 🍀 ОФЗ 26236 ($SU26236RMFS8) Цена: 844,62 ₽ | Купон: 5,7% Доходность: 14,11% | Погашение: 17.05.2028 🔸 Июнь и декабрь 🍀 ОФЗ 26248 ($SU26248RMFS3) Цена: 875,87 ₽ | Купон: 12,25% Доходность: 14,8% | Погашение: 16.05.2040 🍀 ОФЗ 26238 ($SU26238RMFS4) Цена: 585,18 ₽ | Купон: 7,1% Доходность: 14,02% | Погашение: 15.05.2041 📌 Что в итоге: ✔️ купоны каждый месяц ✔️ понятные сроки ✔️ доходность сопоставима с хорошими депозитами, но с фиксированными условиями Такой портфель удобно использовать как денежный поток или основу консервативной части инвестиций. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)