malinovsky

2,1K

подписчиков

10

подписок

https://t.me/malinovskymax

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

malinovsky
malinovsky

22 апреля 2025

Привет) устраиваю распродажу своих $FXIP . Если что, все типсы на рынке мои
2
3
malinovsky
malinovsky

12 апреля 2022

Реальная цена СБЕРа — 10 рублей? Я купил Сбера $SBER до 24.02 на 20 миллионов рублей. В апреле я его продал по 150, на волне позитива. Еще неделю назад я писал в своем телеграм-канале о справедливой стоимости акций Сбербанка при оптимистичных сценариях. Поскольку еще не все видели там мой анализ, приведу здесь основную выжимку: «совокупные убытки крупнейших банков, которые и сами находятся под жесткими ограничениями, могут составить почти 600 млрд рублей. Такие оценки содержатся в письме главы Сбербанка Германа Грефа и главы ВТБ Андрея Костина, направленном в середине марта в адрес премьер-министра РФ Михаила Мишустина» https://www.interfax.ru/amp/832432 Тут говорится, что возможные убытки Сбера превышают его капитализацию😬 Мне это нравится, стоимость акций — отрицательная?🤷‍♂️ Мои прикидки: в умеренно оптимистичном сценарии прибыли Сбера снижаются в 10 раз, до пяти рублей на акцию. В самом оптимистичном сценарии прибыль снижается ВСЕГО в два раза, до 25 рублей на акцию Для России разумный коэффициент цена-прибыль для покупателя не превышает сейчас 2 лет окупаемости, так как риски очень высоки, институт бизнеса и частной стоимости трещит по швам. Выплата дивидендов на ближайшие несколько лет под вопросом, а СБЕР всегда брали как ДИВИДЕНДНУЮ АКЦИЮ. Таким образом, оптимистичный диапазон цены Сбера сейчас: (2 * 5₽) : (2 * 25₽) -> от 10₽ до 50₽. И это при том, если вы оптимист. Ваша прибыль также будет лишь в рублях, которые могут очень сильно обесцениться. Именно поэтому я продал Сбер по 150₽: в три раза дороже максимальной реальной стоимости в 50 рублей, и переложился в твёрдую валюту. Которую складирую в своем банке в ЕС, так как я еще три с половиной года европейский резидент. Заметьте, анализ был сделан неделю назад, до удаления приложения СБЕРа из App Store. Сейчас банк будет использовать еще сложнее, он недополучит прибыли от маркетинга внутри приложения и уменьшения числа пользователей. У ВТБ $VTBR приложения в App Store тоже нет, я тоже продал акций синего банка на 2 миллиона. И все же, главная проблема Сбера не отсутствие приложения, хотя это ЖЕСТЬ. Худшее: правительство заставил банк давать деньги бизнесу и гражданам за свой счет. За счет накопленных за прошлые годы доходов и текущих убытков. Так что банк может терпеть убытки ближайшие три-пять лет. Вполне. Тогда его стоимость стремится к нулю для рядового инвестора. Если понравились мои размышления - подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Еще раз спасибо всем, кто подписался на мой аккаунт и телеграм🙏🥰 Всем, кто поддерживал в комментариях. Спасибо вам🙏 #акции #россия #что_купить #пульс #новичкам
Card image 1
67
68
malinovsky
malinovsky

8 апреля 2022

Почему я уехал из РФ. И почему это инвестиция? Я предприниматель, инвестор, разработчик мобильных приложений. Я не депутат, не выходец из богатой семьи, не сотрудник госструктур. Последние три года я получал большие деньги из заграницы и платил налоги на своей родине: в Алтайском крае. Наш бизнес с женой был поделен поровну, она платила налоги в Кемеровской области. Мы были ИП, казалось бы платили всего 7 процентов налога, но при наших сверхдоходах набегало по 220 тысяч рублей налогов в месяц, несколько зарплат “учителей-врачей” в наших регионах. Бизнес рос, налогов становилось больше. Меня спрашивают после вчерашнего поста в комментариях: почему уехал в Эстонию? Мой ответ прост: в России нечего ловить бизнесу после 24 февраля. Моему особенно. Все мои деньги зависят от Apple $APPL, ведь я разрабатываю iOS приложения. Если российских разработчиков заблочат, я лишусь всего. Именно поэтому я уже перетащил все доходные приложения в Эстонию, мои доходы будут течь сюда, налоги тоже буду платить во благо Эстонской Республики. Прости, родной Алтай, прости, родной Кузбасс. Отдельно про валютный контроль. Вы в курсе про правило, обязывающее продавать 80 процентов валютной выручки экспортеров? Когда я о нем услышал, я думал, что речь о Газпроме, Лукойле и прочих Экспортеров с Большой буквы. Так вот, я тоже ОКАЗЫВАЕТСЯ “экспортер”, ведь получаю деньги из Штатов. Мало того, что Эппл перестал платить мне деньги на мою Точку как филиал банка Открытие, и мне пришлось в спешке открывать ненужный счет в Тинькофф.Бизнесе. На каждой конвертации я стал терять по 12 (двенадцать, Карл!), 12 процентов своего дохода $USDRUB . Мои поступающие доллары сходу конвертируются в рубли. По курсу в 70 рублей за доллар и ниже. Назовем это “налогом на тупость”, ведь я осознанно жил и вел бизнес в России, не задумываясь о последствиях. В любом случае, я к вам не жаловаться пришел. Я нахожусь в Евросоюзе, мой бизнес переехал со мной (к счастью, международный IT-бизнес легко перевезти), даже удалось купить наличных долларов и евро в поездку на сером рынке. Почему Эстония? Потому что я смог именно туда проще всего получить ВНЖ на пять лет полтора года назад. И потому, что это Евросоюз. И потому, что там самые низкие налоги в ОЭСР (развитом мире). Сегодня в Эстонии уже не дают ВНЖ по бизнесу и визы русским. Возможно, в будущем будет сложно выбраться из России зарубеж. Всем знакомым и друзьям я советовал поступать также, некоторые из них уже в Грузии и в Турцию, думают, что делать также. В своем телеграм канале я рассказываю про свой бизнес, инвестиционные стратегии и жизнь зарубежом. Вчера рассказывал, сколько по-моему стоит сбербанк сейчас. Я верил в рост и развитие этой страны. Именно поэтому я тут жил. Именно поэтому я инвестировал в Сбер $SBER 20 миллионов, в Газпром $GAZP 3 миллиона, в ВТБ $VTBR 2 миллиона. Сейчас я верю в тотальный спад и стагнацию экономики, поэтому я продал все русское и стал в спешке тащить все, что смог. Называйте меня крысой, но я верю, что если я и крыса, то корабль тонет. И я оочень по-человечески переживаю за оставшихся на корабле. Почему малый бизнес в РФ вести глупо? Возможно потому, что теперь точно никто не удивится налогу на депозит в 100 процентов или “замарозке активов на неопределенный срок”. Малому бизнесу, да и бизнесу в целом, нужна определенность. Правила же в РФ меняются по ходу игры. Почему инвестиции в РФ невозможны? Потому что есть реальный риск, что все отберут во благо Родины. А тогда единственная разумная стратегия - тратить, пока не забрали. А не буржуйскими инвестициями или бизнесом заниматься. Купи водки, сходи в баню. Будь мужиком. Полагаю, это лучшая инвестиционная стратегия для остающихся в России: купить водки, сходить в баню, потратить все. Если понравились мои размышления - подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Еще раз спасибо всем, кто подписался на мой аккаунт🙏🥰 Всем, кто поддерживал в комментариях. Спасибо вам🙏 #акции #россия #что_купить #пульс #новичкам
Card image 1
158
159
malinovsky
malinovsky

7 апреля 2022

Продал СБЕР на 20 миллионов за копейки. И не жалею Многие из вас интересовались, что со мной. Спасибо большое за интерес! Со мной все в порядке: я переехал с женой в Эстонию, снимаем квартиру в центре Таллинна. Свои акции Сбербанка $SBER я покупал по 250, продал за 150. Сейчас я живу на евро, рублевые активы для меня почти не актуальны. Поэтому я воспользовался недавним оптимизмом по Сберу и снижением курса валют. Купил по межбанку много евро по 100 рублей $EURRUB, также купил без комиссии других твердых валют: китайских юаней $CNYRUB, японских иен $JPYRUB и швейцарских франков $CHFRUB . Чуть позже узнал, что на франки курс мосбиржи был завышен — перестал покупать франки, купил побольше евро. Если честно, долго решал по сберу. Было грустно расставаться с большой частью своего имущества. Ведь когда-то на 20 миллионов рублей можно было купить квартиру в Москве... Это вредные мысли. Когда-то все было хорошо, я покупал с июля 2021 по 20 февраля 2022 совсем другую компанию. Рэй Далио, известный американский инвестор, создатель концепции всепогодных портфелей All Weather поделился своим жизненным принципом: “Примите реальность и работайте с ней”. Я дождался новостей от Грефа и Костина об убытках Сбера и ВТБ $VTBR (у меня было и синего банка на пару миллионов), еще раз все взвесил, и принял решение о продаже. Так я обеспечил себе возможность купить на эти деньги хотя бы часть квартиры в Эстонии. Старая добрая синица в руках. Как стоимостный инвестор, я определил для себя продажу сбера по 150 и покупку евро по 100 как выгодную сделку в условиях неопределенности. У себя в телеграме сегодня вечером обязательно посчитаю справедливую стоимость сбербанка. Ну что, друзья? Не ожидали мы такого? Будем держаться, продолжать делать финансово правильные решения и улучшать свою жизнь💪 Мы живем в такую пору, когда инвестиционные решения не являются самыми важными или самыми определяющими жизнь. Поэтому я буду чаще делиться своими размышлениями, включая размышления о жизни и бизнесе. Если у вас сложная ситуация и вы не знаете, что делать — можете поделиться в комментариях, я буду рад помочь советом. Если понравились мои размышления - подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Еще раз спасибо всем, кто подписался на мой аккаунт🙏🥰 Всем, кто поддерживал в комментариях. Спасибо вам🙏 #акции #россия #что_купить #пульс #новичкам
Card image 1
110
111
malinovsky
malinovsky

24 февраля 2022

В минусе на 15 миллионов. Что сказать жене? Если заходить в приложение Тинькофф.Инвестиции, то суммарный минус на наших брокерских счетах с женой «за все время» приближается к 15 миллионам рублей. Стоило ли вообще ввязываться в эти авантюры? Или стоило купить квартиру, как не без оснований советуют в комментариях, или положить все на депозит? Что сказать жене?😩 О сегодняшнем дне мы сможем рассказывать своим потомкам. Как стоит его назвать? Черный четверг? Хотя этих черных четвергов за историю рынков хватало🤷‍♂️ Я владелец крупных пакетов Сбербанка $SBER , ВТБ $VTBR и Газпром $GAZP . Сегодня акции РФ сложились вдвое😢📉 Могу сказать, что в этой ситуации чувствую себя умеренно комфортно. Никто в России не хотел войны с Украиной, ждем дальнейшего развития событий. Как я и сообщал в предыдущем посте, я перехожу в режим «удержания». На данный момент на мировом рынке немного «зеленых» активов, в основном все падает, а то, что растет, растет не так сильно. На случай сильного падения Сбера я планировал продать еще часть своего фонда Финекс на облигации США с защитой от инфляции $FXIP . Немалая часть моего портфеля в нем. Но даже он достигал в моменте минус 10 процентов. Мне трудно понять, почему: либо Финекс не справляется с задачей маркетмейкера, либо облигации Штатов тоже упали в связи кризисом. Так что докупать Сбер не на что🤷‍♂️ Моя жена имеет более консервативный профиль, чем я, возможно и к лучшему: есть ли какие-то скрытые риски, связанные со Сбером, или нет, с моего дивана плохо видно🛋😂 Мы обсудили, и решили не увеличивать нашу долю Сбера. Продавать за копейки тоже не будем. Мы живем в Москве-Сити, несмотря на короновирус, неплохо себя чувствуем. Придется купить тортик, скачать фильм Марвел, провести день с пользой🍰 Спасибо всем, кто вчера меня поддерживал в комментах. Многие сегодня утром в шутку (надеюсь) спрашивали, не стало ли мне плохо. Полагаю, всех, у кого нет свободного кэша, можно считать немного грустными. Стоимость Сбера в 80 рублей с окупаемостью в полтора года смело можно назвать абсурдной, но раз купить не удалось — ну и ладно. Всех денег не заработаешь. Убыток в 15 миллионов не является реальным, пока он не зафиксирован. Как ни странно, после сегодняшних кошмаров на бирже, мой портфель стал более диверсифицированным: зарубежные активы составляют половину портфеля😄 Мои рекомендации начинающим инвесторам, которые пришли в такое неспокойное время не изменились, и не изменятся: 1. Если у вас есть крупные деньги на брокерском счете, удалите приложение Тинькофф на время кризиса 2. Перестаньте читать новости 3. Не продавайте дивидендные российские акции Эти простые шаги помогут вам как минимум не потерять тяжело заработанные деньги. Если вы умеренно агрессивны, и у вас есть свободные деньги: покупка российских голубых фишек по текущим ценам может сделать вас богаче😉 Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #пульс #россия #что_купить
Card image 1
130
131
malinovsky
malinovsky

23 февраля 2022

Сбер: ждем по 150 рублей? В комментах многие пишут, что купят Сбер $SBER по 150₽, по 200 «слишком дорого». У меня средняя сбера 260, после недавней закупки на пару миллионов по 200. Куплено, конечно, на крупную сумму: на 18 миллионов. И я хотел бы поделиться определенным инсайтом, который узнал о себе. Покупать «на дне» сложнее, чем может показаться. Даже если ты знаешь, что конкретная акция стоит дешево, нужны эмоциональные силы, чтобы нажать «купить», когда новостной фон хуже некуда. По российским голубым фишкам фон был (и есть) на уровне Чернобыля. Моя ситуация усугубляется тем, что в акции Сбербанка вложено 40%+ всех денег семьи. В российские голубые фишки более 50 процентов. Нас двое, и я должен бережно управлять портфелем жены. Я рад, что многие поддерживают меня в комментариях: спасибо вам! Но есть и тролли, которые приходят подпортить настроение, напомнить о просадках моего портфеля, о том, что можно было купить Сбер и дешевле. Спасибо, я и сам вижу «минус 20 процентов». Когда я покупал Сбер по 240 на 10 миллионов, это было правильным решением. Когда я покупал на 2 миллиона по 200, это было правильным решением. Будущее до сих пор я видеть не научился😄🔮 Я уже рассказывал вам в предыдущих постах, что мечтал стать инвест-блогером на Пульсе, делиться своими мнениями, аналитикой, жизненными советами. Я серьезно отношусь к этой деятельности, пишу каждый день, даже когда болею (уже неделю корона🤒). Вчера поймал себя на мысли, что подкрепляю почти каждый пост покупкой акций, о которых пишу. Вчера же купил Сбера на миллион «в поддержку поста». Поймал себя на мысли, что это значительно больше, чем многие «публичные портфели». И это всего лишь пост🤷‍♂️😄 Нас уже 2200! Спасибо каждому, кто подписался на меня🙏 Спасибо за активную поддержку в комментариях и теплые слова🙏 Я желаю вам максимальной доходности и буду продолжать делиться с вами информацией о своих инвестиционных решениях. К сожалению, с этого момента мне не удастся докупать на миллион каждый день, «в поддержку поста». Ведь я управляю активами семьи, и на данный момент не готов «поставить на кон» 100% нашего состояния. Обещаю: мои решения и размышления останутся такими же последовательными: поскольку покупка Сбера и Газпрома $GAZP у меня уже состоялись, теперь я перехожу в режим «удержания»: я не продаю свои акции ни при каких ценах, даже по 2 рубля за штуку. У меня есть деньги на жизнь, продавать акции, чтобы платить за квартиру мне не требуется. При этом, каждый месяц я буду докупать наиболее актуальные активы на два миллиона. И вы первыми узнаете, что я там такое прикупил! Считаю ли я ошибкой свою среднюю цену в 260 рублей? Совсем нет. Мне кажется, многие переоценивают свою возможность купить много на дне: мы никогда не знаем, где это «дно». А когда оказываемся «на дне» с деньгами в руках, у нас может не оказаться сил нажать кнопку «купить»🤷‍♂️😉 #акции #новичкам #что_купить #пульс #россия
Card image 1
86
87
malinovsky
malinovsky

22 февраля 2022

Железные нервы 2: докупаем СБЕР на просадке Сегодня и вчера докупил Сбера $SBER еще на 2500000 рублей (по 200 рублей за штуку). Размер позиции в Сбербанке снизился до 17 миллионов, ведь падение было по-настоящему громким😄 Планирую докупить еще в начале марта на 2 миллиона, если будет ниже 200 рублей. Если цена снизится до 150 рублей, докуплю еще раньше, продав свои долларовые облигации $FXIP . Именно их я продал в этот раз, чтобы докупить по 200₽🤑 Еще раз повторюсь, ведь на рынке присутствуют новички: 1. Удалите приложение «Тинькофф.Инвестиции» на время бури 2. Не продавайте подешевевшие дивидендные акции в панике Эти два простых шага позволят вам как минимум остаться «при своем» Если же вы — агрессивный инвестор, как и я, и хотите «удвоиться» за кризис, можете обдумать покупку следующих «непыльных» компаний: 1. Газпром $GAZP . Европа находится в зависимости от российского газа, заменить его нечем. Срок окупаемости — 3 с половиной года 2. Сбер , крупнейший банк России с прогрессивным управлением. Ведущая IT-компания РФ. Пока идет геополитический кипеш, планирует выкупить сервис онлайн-доставки «Перекресток Впрок» у X5 Групп $FIVE . Срок окупаемости: 3.8 лет. Возможна дивидендная доходность до 15 процентов по ценам понедельника 3. Роснефть $ROSN, зарабатываем на нефти, стоимость на которую растет и будет расти. Окупаемость на уровне 4 лет Уоррен Баффетт говорил: «Плохие новости — друг инвестора». Сейчас крупнейшие российские компании, самые яркие голубые фишки можно купить по цене второсортных компаний. Европа ввела санкции против банка «Россия»: теперь она будет платить за газ с показной надменностью🤔😉 Здорово, что многие из нас понимали — угрозы ЕС в сторону РФ —показные, никакой явной силы у Европы нет. После ухода Меркель, Европа потеряла даже видимость единства🤷‍♂️🇪🇺 Итак, выводы на сегодня: реальные санкции против России вводить не могут, сделали небольшую показуху для вида и отбитых граждан своих стран. Россия усилила свой политический авторитет на международной арене. Крупнейшие компании страны стали по карману тем, кто раньше мог только облизываться😜 Всем желаю найти свой личный хайп на этой распродаже. И помните: мы не одни такие умные, есть и те, кто затаривается на миллиарды😉 Не упустите свой шанс🤑 Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #россия #новичкам #что_купить #пульс
Card image 1
71
72
malinovsky
malinovsky

21 февраля 2022

Железные нервы: докупаем СБЕР на просадке В рубрике #железные_нервы делюсь инсайтами и своими мыслями. Почему я, владелец крупного пакета Сбербанка $SBER (18 миллионов после снижения, средняя цена покупки — 260), не бросаюсь продавать любимый банк? А наоборот, продаю долларовые облигации $FXIP на миллион и покупаю еще Сбера на 400 тысяч? Увидел сегодня серьезную просадку своего патриотично настроенного портфеля: видимо, какой-то геополитический движ😉 Посмотрел новости в разных изданиях: не видно никакой конкретики, одни слухи и кипеш. Все друг другу угрожают. Как я понимаю, Сбер уже стоит так, как будто война идет. Если против России введут максимально сильные санкции, и у нас будет Северная Корея, наши доллары $USDRUB и акции Apple $AAPL все равно могут отобрать/запретить использование на территории РФ. И тогда российские голубые фишки и рубли: наше все😄 Зачем я купил Сбера за 227 рублей штука на 400k? Я что, боюсь признавать свои поражения? Если честно, да🤷‍♂️😄 Возможно, вы помните — я довольно самовлюбленный человек, и любое свое действие бросаюсь нахваливать. Тем не менее, мне удалось выстроить крупный бизнес в сфере IT с нуля. Как же так? Если себя постоянно жалеть и нахваливать, это должно мешать делу? И бизнесмен, и инвестор должен хорошо знать свои слабости. Я — очень азартный человек, и не могу не докупить на сильном падении. Звучит бредово, если посмотреть на это объективно🤔 Чтобы компенсировать свои проблемы с азартом, я стараюсь направлять его туда, где он максимально полезен. В своем бизнесе я делал десятки приложений, чтобы добраться до тех сфер, где наиболее выгодно релизиться. Можете быть уверены, мне приходилось немало рисковать и потрепать себе нервы🤯♠️ Покупать Tesla $TSLA на падении на 30% я бы не стал, ведь даже при снижении ее в три раза, она будет стоить для меня слишком дорого. Еще и дивы не платит🤷‍♂️ Хайповый инвестор Кэти Вуд, глава фонда инноваций ARK Invest — бросилась докупать. Ну что ж, мне хватает высокомерия считать ее действия ошибочными😄 Почему тогда я докупаю Сбер? Ведь я понимаю, что он может обвалиться еще в 2 раза из-за войны. Потому что покупка дешевого Сбера — это сверхвыгодная операция, с его дивидендами. Чем ниже цена акции, тем выше годовая процентная доходность. Скажем, при цене в 227 рублей это уже не 10%-11% годовых, а 12%-13%. Всего один процент может ускорить срок удвоения вашего капитала с 7 лет до шести. В случае с любой недивидендной акцией, тем же Яндексом $YNDX, падение — это грусть-печаль. Портфель в минусах, ждем, когда отрастет📉 В случае с дивидендными (держу только такие), получаем 10+ процентную доходность реальными рублями, а не бонусами «спасибо» и «надеемся на лучшее»: считай, деньги чилятся на депозите в банке. Плюс сами компании растут, если выбраны правильно. Не рекомендую начинающим инвесторам всего одну вещь: продавать дивидендные акции на просадке из-за любых волнений. Щедрые дивиденды поддержат нас, скучных инвесторов, и в войну, и в мирное время🤑🤑🤑 Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #пульс #что_купить #инвестиции
Card image 1
102
103
malinovsky
malinovsky

20 февраля 2022

Моя доля в Сбере. Сколько это в процентах? Нас уже почти 2000🔥 Спасибо всем, кто подписался, спасибо за активность в комментариях🙏 Продолжаем покорять Уолл-Стрит и Московскую биржу 🏦 Меня часто спрашивают в комментах, насколько сильно я переживаю крупную просадку Сбербанка $SBER в рублях. Ведь от 19 миллионов 5 процентов это 950 тысяч рублей, почти миллион😱 Непросто оценить «в процентах» ухудшение своего настроения. Во время, когда Баффетт занимался инвестициями, не было приложений, где твой портфель горит красным. Я полагаю, его стратегия на первые 10 лет заключалась в покупке «красных» акций, «красном» портфеле долгое время, сильном улучшении ситуации, продаже в зеленой зоне. Красный цвет — такой опасный🚦 Но промежуточный вывод сделаем: мы, как люди с животными инстинктами, боимся красного цвета. А вдруг мы потеряем все деньги и умрем, война, апокалипсис… Видел посты авторов на Пульсе, где всерьез расписывали про угрозы ядерной войны из-за конфликта на Украине. Люди, очнитесь😄 Лучше пересмотрите финальный сезон «Карточного домика» и вспомните, насколько кринжово выглядели сцены с американским «ядерным чемоданчиком». Зачем вы вообще сидите в инвестиционном Пульсе, если боитесь ядерной войны с США? Стройте свой маленький бункер и закупайтесь тушенкой!🥫 Для стоимостного инвестора доля в компании — более очевидный показатель, чем количество акций или стоимость портфеля. Смотрите, есть частные компании, которые не торгуются на рынке. Среди них встречаются и очень крупные: Lego, Mars, Deloitte, PwC. Тот же Mars производит Snickers (меня это всегда удивляло), и M&M’s, и самые популярные корма для животных Whiskas, Pedigree, Royal Canin. В 2021 году оборот компании составил 40 миллиардов долларов. Можно быть уверенными в том, что маржа компании — производителя снеков будет очень высокой. У конкурента Nestle ROE — 34%. Можем консервативно «чуть занизить» чистую прибыль Марса до 10 миллиардов в год. Представьте, что вы владеете 10-той частью семейной компании Mars — у вас есть братья, сестры, тети и племянники. Вам просто капает на карту миллиард долларов. Расходимся🤷‍♂️🤑🤑 И вам совершенно плевать, во сколько оценивают вашу долю «аналитики»: вас эта дойная корова устраивает, хотите получить в следующем году «свежий миллиард». Доля может быть и меньше: одна сотая, тысячная и.т.д. Если вы не наследник «дома Gucci», скорее всего, это наш вариант😉 Но и это остается долей крупной компании. И если вы ее держите и не продаете, итог всегда один: вам на карту капает бабло💰 Поэтому довольно интересно рассчитать мою долю в Сбере, ведь у меня довольно крупный пакет акций. У меня Сбербанка «осталось» на 18,2 миллионов рублей. Капитализация тоже снизилась, сейчас это 5614 миллиардов. Или 5614000 миллионов. Калькуляторы в руки: 20 / 5614000 = 0,000003562522266 Обычно я бы округлил, но, когда речь о моей собственности, округлять рука не поднимается.😄 Теперь в процентах — нужно будет умножить на 100, надеемся, что будет «повеселее»😄 Моя доля Сбера в процентах = 0,000003562522266 * 100 = 0,000356252226576. Выходит, моя доля в Сбере на текущий момент — 35 стотысячных процента. Звучит скромно, с другой стороны, меня радует, ведь зеленый банк огромен, ему принадлежит огромный фонд недвижимости, в нем работает 281690 сотрудников, ему принадлежит ну очень много стартапов, которые еще «выстрелят». И мне принадлежит «почти» 4 миллионных части компании😄 Мне всего 30 лет, и у меня есть шансы нарастить свою долю как в Сбербанке, так и в других компаниях. Уже сейчас у меня есть немалые доли в Газпроме $GAZP, ВТБ $VTBR и Мерседесе. Поэтому падение котировок акций для меня — возможность еще сильнее нарастить свою долю🤑 И уж точно не повод для грусти💪🔥 Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #что_купить #пульс #аналитика
Card image 1
39
40
malinovsky
malinovsky

19 февраля 2022

Покупаем Роснефть чтобы заработать на дорогой нефти? Или нет? Нефть дорожает, и в связи с этим может возникнуть желание вложиться в нефтянку. Как насчет акций Роснефти $ROSN, одной из самых крупных российских компаний по капитализации? С одной стороны, у компании низкий срок окупаемости: на уровне 5 с половиной лет (смотри показатель p/e, цена/прибыль) С другой стороны, у компании низкая доля дивидендов от прибыли: всего 19,4%. Для сравнения, у моего любимого Сбера $SBER это 50 процентов — половину прибыли зеленый банк отдает нам, горячо любимым акционерам. В дивидендной политике Газпрома $GAZP прописано, что «в 2021 и последующие годы, сумма средств, направляемую на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50 процентов прибыли». Я полагаю, что щедрые дивиденды, это хорошо. Довольно часто вы сможете распорядиться деньгами не хуже, чем топ-менеджеры, летающие на частных самолетах. Апдейт: число 19,4% я нашел в показателях Роснефти в Тинькофф.Инвестициях, “Процент дивидендов от прибыли”. Не знаю, что «символизирует» этот показатель в нашем любимом приложении, но проверка в интернете показала: «Акционеры ПАО «НК «Роснефть» на внеочередном общем собрании 30 сентября 2021 года приняли решение направить на выплату дивидендов 50% консолидированной чистой прибыли по МСФО». Так что на дивиденды Роснефть направляет 50 процентов чистой прибыли. Вывод: часто инвестору приходится проверять даже самую примитивную информацию. С другой стороны, использование нескольких источников позволяет выбрать лучшие акции/фонды/облигации и не ошибиться при покупке. Предварительный анализ показал, что Роснефть недорого стоит и щедро делится дивидендами. С другой стороны, стоит проверить, как хорошо бизнес зарабатывает деньги, какие крупные проекты реализуются (например, «Восток Ойл»), и как их реализация может отразиться на прибыли инвестора на долгосрок. Сделаю этот анализ в следующем посте Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #что_купить #новичкам #пульс #учу_в_пульсе
Card image 1
30
31
malinovsky
malinovsky

18 февраля 2022

Читаем квартальный отчет Яндекса. Нам плакать или смеяться? Чтобы понять отчет, желательно уметь читать по-английски. Яндекс $YNDX показывает инвесторам, «мы — международная компания»; действительно, торгуемся на NASDAQ. В целом, считаю, похвально — и циферки посмотрим, и английский подтянем🤟📚 Стоимостных инвесторов может отпугнуть в отчете число (2,861) в столбике Net income/(loss). В самом числе 2861 миллионов ничего страшного нет. Большое такое число, почти три миллиарда рублей🪙 Проблема только в скобке: это означает, что Яндекс — по-прежнему убыточная компания. Я не рекомендую начинающим инвесторам покупать убыточные компании по ряду причин: 1. Вдруг с бизнесом что-то случится, и вложенные в рост деньги не смогут сделать компанию прибыльной 2. Вдруг компания перестанет расти, и это напугает инвесторов. Так было с Фейсбуком $FB — крошечное торможение устаревшей соцсети Фейсбук, привело к падению за месяц на 35 процентов. То, что Инста растет, никого не волнует 3. Вдруг в руководстве будут сидеть/уже сидят жмоты. Так происходит в небезызвестном банке ВТБ $VTBR . Второй по размерам банк страны, на текущий момент стоит сущие копейки: если его обанкротить прямо сейчас, и продать всю собственность «с молотка», владельцы акций получат в 3.5 раза больше, чем стоят их акции (показатель «цена-балансовая стоимость» = 0.27, за 27 копеек вы покупаете рубль средств компании). Компания получает рекордные прибыли, акционеры получают рекордно низкие дивиденды. Где же ваши денежки? Куда они идут? Компания же процветает🤷‍♂️🤔 Третий пункт пугает меня больше всего. Допустим, вы вложились с другом в кофейню, 50 на 50, по миллиону рублей. Договорились, что он будет заниматься бизнесом, а через пару лет, если бизнес выгорит, вы будете получать половину прибыли. Прошло 5 лет... По всей России вы видите пункты сети «Кофе с молоком», ваш приятель ездит на «Роллс-Ройсе», летает на частных самолетах, получил премию GQ «Предприниматель года». Вы спрашиваете: «Миша, где моя часть прибыли?» На что ваш товарищ жалуется: «Ну, нам сейчас нужны деньги на развитие, мы, в целом, убыточная компания, подожди еще 5 лет» Надеюсь акционерам Яндекса повезет больше🙏 Было ли в отчете что-то позитивное? Меня порадовал начальный слайд с фотографией Главного офиса Яндекса. Там напротив Старбакс, мы любим там с женой пить кофе☕️ Кстати, если любите лайфстайл и кофе: у Старбакса $SBUX были недавно относительно неплохие финансовые показатели — окупаемость на уровне 25 лет. На слайде «Экосистема Яндекса хорошо спозиционирована в глобальном контексте» они сравнивают себя с Гугл $GOOG, Алибаба $BABA и Amazon $AMZN . Амбиции у ребят есть💪 А вот мне Яндекс международной компанией не кажется: в США и Китае поиском и такси Яндекса не пользуются, в то время как россияне гуглят и юзают алик. Я считаю ключевым конкурентом Яндекса по экосистеме в России Сбер $SBER, поэтому купил акций «зеленого банка» на 19 миллионов. Видимо, в Яндексе Сбер конкурентом не считают🤔😄 Кинопоиск против ОККО, Яндекс Такси против Ситимобиля, Я.Маркет против СберМегаМаркета. Развитые IT инфраструктуры. Но «дойная корова» в виде главного банка страны мне нравится больше, чем поиск, которым я не пользуюсь. Причем дивиденды я кушаю уже сейчас, а не когда «яблоки созреют, и со мной поделятся»🍎 Если у вас есть инфа о планах Яндекса по выплате дивидендов: напишите в комментах, будет очень полезно🙏 Выручка выросла на 24 процента, треть ее принес сегмент «Такси». Такси дорожает, инфляция бьет по карманам россиян. Так себе вывод, а лучше и нет. В общем, все числа отчета мне кажутся неким манипулированием внимания акционеров. У Яндекса куча сервисов, что-то растет, что-то стоит на месте. Разобраться во всем этом начинающим инвесторам будет сложно. Ясно одно: Яндекс по-прежнему убыточен. Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #пульс #учу_в_пульсе #что_купить
Card image 1
31
32
malinovsky
malinovsky

17 февраля 2022

СБЕР: продавать или нет после первых выстрелов Сегодня утром я, как и многие, был пойман врасплох новостями о первых столкновениях на границе с Украиной. В период падения Сбера $SBER я утроил свою позицию в нем. Теперь она составляет 19 миллионов рублей. У нас, стоимостных инвесторов, стратегия скучная. Она называется: «купи и держи». При этой стратегии рекомендуется оградить себя от новостного фона. Работа журналиста: снабжать нас сенсациями, а в жизни сенсаций немного. Вот и берут журналисты скучные события и пытаются их приукрасить и преувеличить. На эмоциях от новостей многие продают в убыток. Месяц назад я решил стать блогером на Пульсе. Я начал инвестировать пять лет назад, последние восемь месяцев управляю крупным капиталом. Сейчас у нас с женой в инвестициях 42 миллиона рублей. Моя миссия: рассказывать начинающим о стоимостном инвестировании, защищать от дорогостоящих ошибок. Спасибо всем, кто подписался на меня, спасибо вам за активную поддержку в комментариях🙏 Как блоггеру, мне «приходится» ежедневно читать Пульс, узнавать новости чаще, чем требует того стоимостное инвестирование. И сегодняшняя новость об эскалации на границе с Украиной меня не порадовала. Две недели назад вероятность войны я оценивал в 20 процентов, сейчас хотел бы повысить свой прогноз до 40. В любом случае, вероятность войны высока. И циничная мысль лезет в голову: «Продай Сбер, ты все потеряешь»🤷‍♂️ Сбер уже куплен. По привлекательной цене. Акции можно сравнить с крупной собственностью, квартирой. Предположим, в январе вы купили квартиру в Питере по выгодной цене. Станете ли вы продавать ее в феврале, в надежде купить дешевле в марте? Из-за того, что «ну это, война с Украиной, продадим сейчас, а потом цена станет ниже — купим снова, заработаем»😉 Верно, никто так не делает. К недвижимости и акциям люди относятся в корне по-разному, ведь акции на 19 миллионов можно продать за секунду, с квартирой так не удастся. И зря мы так относимся к акциям — ведь к доли в Сбере можно относиться так же, как и к питерской квартире. Война с Украиной никак не отразится на людях, платящих ипотеку. А если они перестанут ее платить, у Сбера появится «ну очень много» питерских квартир. Поэтому инвесторам необязательно продавать Сбер сейчас. Да, если продам его сейчас, выйду в ноль. Да, если цена снизится на новостях о начале войны, я куплю по этой цене, выйду в плюс. Это не инвестиции, это спекуляции: «Надежды предсказать будущее, нажиться на предсказании настроения других покупателей акций». Зачем мне пытаться угадать, что подумает учитель из Москвы, имеющий акций Сбера на 100 тысяч рублей, когда услышит новость о выстрелах? Зачем мне пытаться угадать, что ЛИЧНО ВЫ подумаете о шансах войны с Украиной и их связью с перспективами акций Сбера? Зачем мне пытаться угадать, что там думают чудаки, вглядывающиеся в графики с мыслями «Тренд пробития 250, линия сопротивления на 270, рога-хвост, но новости по Украине поддержат разворот». Мне это не нужно. Я знаю, что купил по выгодной цене, получу щедрые дивиденды. Если Сбер будет стоить дешевле, я докуплю еще акций: увеличу число своих «питерских квартир»💰 Цели «заработать все деньги мира» у меня нет. Поэтому и продавать Сбер сейчас мне необязательно. Если бы я вкладывал деньги «прямо сейчас», я бы мог рассмотреть облигации ОФЗ — ключевая ставка уже повысилась до 10% Лучше рассмотреть короткие облигации, например $SU26215RMFS2 с погашением в полтора года. Лучше относиться к этой бумаге, как к вкладу в банке, и не продавать до срока погашения — тогда вас не будут беспокоить потери денег из-за падения российских облигаций в случае войны. Если же вы хотите вкладывать в долларовые активы, есть рублевый фонд американских облигаций с индексацией инфляции $FXIP, у меня десять миллионов именно в них. Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс
Card image 1
56
57
malinovsky
malinovsky

16 февраля 2022

Не входи — убьет! Эти акции не подходят начинающим инвесторам Привожу список популярных акций, которые я бы не посоветовал новичкам даже в пору безмятежного бычьего рынка. Некоторые из них все еще могут принести существенный «бумажный доход». Почему бумажный? Доход реальный, лишь когда вы продали бумагу и вывели прибыль. Отображающиеся в приложении брокера +30 процентов на хлеб не намажешь🧈😄 Вы купили акцию за 500 долларов, она выросла на 30%, затем упала на 25%. Мы в плюсе??? А вот и нет, школьная математика творит чудеса: 500$ * 1.3 * 0.75 = 487,5$ Выходит убыток, пусть и небольшой (2,5%), но все равно неприятный. У меня в инвестициях 42 миллиона рублей, от моей «котлеты» потеря всего двух с половиной процентов составила бы внушительный миллион с «копейками». Именно поэтому меня не привлекает резкий рост хайповых акций, не поддерживаемых выплатой дивидендов и байбеками (это когда компания выкупает у акционеров акции, вследствие чего стоимость акций растет, почти как дивиденды), держащихся лишь на «надеждах в светлое будущее спекулянтов». Нужно же во что-то верить людям, которые ничего не делают, и только кликают в терминале кнопочки «купить» и «продать» по сто раз на дню😄 Следуя двум простым правилам, вы сохраните кучу своих денег💰 Да, вы не сможете бахвалиться перед соседом по этажу сверхдоходами в модных акциях, зато сможете купить машину/квартиру/жить на пассивный доход🚗🏠💵 1. Не покупайте компании, которые за последний год не имеют прибыли. Оставим такие сложные сделки опытным инвесторам, ведь даже они частенько ошибаются, понадеявшись на быстрый рост быстрорастущих компаний. Такие компании, даже в случае успеха, требуют много времени для возврата инвестиций, к примеру 10-15 лет. На каждую Теслу $TSLA , принесшую акционерам огромные богатства (в случае, если они не продавали ее все это время, что маловероятно), приходятся сотни Virgin Galactic, $SPCE, разорившие своих «вкладчиков»🤷‍♂️ 2. Не покупайте маленькие компании. У них может быть недостаточно ресурсов, чтобы пережить даже небольшой кризис, и вы потеряете все деньги в мгновение ока. Так было с акциями печально известной китайской компании $TAL , аналогу нашего SkyEng — правительство КНР запретило ей хайповать на онлайн-образовании для детей, а этот сегмент приносил ей запредельные прибыли, ведь китайские родители фанатично заставляли детей сутками учиться, как бедную Алису Теплякову. В мгновение око капиталы акционеров TAL растаяли😢 До сих пор у многих инвесторов нет веры в Китай🇨🇳 Я закупил на просадке фонд китайской экономики $FXCN — на мой взгляд, инвестиции могут удвоиться за пять лет. Что же тогда покупать, справедливо спросите вы🤔 Мы должны ограничиться крупными компаниями, приносящими крупную прибыль, что-то вроде Сбера и Фейсбука ( $SBER и $FB).Часто такие компании называют «голубыми фишками» — это акции надежных крупных компаний, которые у всех на слуху. Но не все голубые фишки нам подходят. Так, Яндекс $YNDX является убыточной компанией: его убытки за последние три квартала составили 9 миллиардов рублей. В Штатах нам не подходит AIRBNB, $ABNB — это тоже убыточная компания. Я ничего не имею против этих компаний, они прекрасны: просто новички могут «наломать дров» такими вложениями🪵 Пример компании, которую я не стал покупать летом: Обувь России, $ORUP . Компания одна из самых маленьких по капитализации на Московской Бирже, стоила очень дешево. Но малый размер привел к тому, что у компании недавно начался сильный кризис, и ее судьба под вопросом, акции упали более чем на 70 процентов. Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #что_купить #пульс #учу_в_пульсе
Card image 1
54
55
malinovsky
malinovsky

15 февраля 2022

2 самых серьезных ошибки начинающих инвесторов 1. Вкладывать мало денег. Если у вас 1 миллион рублей, но вы вложили в инвестиции только 100000 рублей, то даже 100% доходность, ради которой вы потратите все свои силы и полгода времени, будет, относительно ваших денег, лишь 10% доходностью, что не так много. Если вложить всю сумму в надежный инструмент, то даже невысокая доходность 7-8 процентов, требующая от вас ноль усилий и времени, принесет вам 70-80 тысяч рублей, которые вы сможете потратить на себя любимого. Понимание этого позволяет мне держать ОЧЕНЬ МНОГО денег в низкорискованных инструментах: акциях Сбера $SBER (19 миллионов, треть моих денег), Газпроме $GAZP (2 миллиона), ВТБ $VTBR (2 миллиона), фонд Китая $FXCN (3 миллиона), фонд облигаций с защитой от инфляции США $FXIP (11 миллионов). Какую бы высокую доходность не показывали спекулянты-трейдеры, работающие каждый день, у меня с высокой вероятностью будет больше дохода — тупо потому, что больше сумма инвестиций. Очень мало смысла сидеть с 10000 рублей и совершать ежедневные сделки купли-продажи акций по новостям — даже если за год вы получите доходность 300%, что почти невероятно, ваша выгода составит всего 30000 рублей, такие деньги намного проще заработать вне инвестиций — в бизнесе или при помощи карьерного роста/экономии. С другой стороны, это нормально, что у вас на счете 10000 рублей или меньше — вложите эти деньги в надежные инструменты и забудьте. Эти 10000 рублей НЕ МОГУТ сделать вас богачом. На инвестициях не зарабатывают, зарабатывают в бизнесе или карьере. Единственное исключение, которое точно подойдет не всем: если у вас небольшой капитал (до миллиона рублей), и вы хотите его многократно преумножить — прекращайте заниматься другими видами деятельности и занимайтесь только торговлей/инвестициями, как бизнесом. Либо все время, либо ноль времени, посерединке не получится. Такой подход в стоимостном инвестировании, идеи которого я популяризую, называется «активное инвестирование / пассивное инвестирование». Нужно решить, уделяете ли вы инвестированию все время или три часа в месяц. Если оставить работу/учебу/бизнес для вас не вариант, вы не сможете заработать больше 20% годовых и преумножить свой капитал инвестициями. Зато вы можете пойти по моему пути, заработать капитал вне инвестиций и получать больше дохода, чем самые опытные трейдеры — за счет роста надежных компаний и щедрых дивидендов💰 2. Потерять много денег в первый год. Если вы потратите 50 капитала на сомнительных операциях, никакая сверхдоходность в будущем не компенсирует потери. Ваша задача на фондовом рынке в первое время не «ЗАРАБОТАТЬ КАК МОЖНО БОЛЬШЕ», а «НЕ ПОТЕРЯТЬ ЛЮБОЙ ЦЕНОЙ». О том, как не допустить ДОРОГИХ ошибок, я буду продолжать писать в Пульсе. Можете прочитать книгу «Разумный инвестор», по которой учился сам Баффетт — стоит она недорого, на прочтение уйдет пара дней, зато у вас откроются глаза: как много компаний, блоггеров и мошенников пытаются заполучить ваши денежки, пуская пыль в глаза и рисуя рынок акций тем, чем он не является — бесплатными денежками, которые можно легко достать, если знаешь как. Рынок акций — это Авито, барахолка, где люди перепродают поддержанные автомобили, квартиры и айфоны. Миллионы на Авито люди на продаже своего б/у айфона заработать не мечтают — с чего бы так происходило на рынке акций. С другой стороны, продажа своего ненужного ноутбука позволит дать часть денег на новый ноут — и такая сделка УМЕРЕННО ВЫГОДНАЯ. Так давайте будем относится к происходящему на рынке акций со скукой и весельем одновременно, понимая банальность перепродажи частей компаний и наблюдая за чудаками, которые хотят здесь сказочно разбогатеть🤑 Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #новичкам #учу_в_пульсе #что_купить #инвестиции
Card image 1
114
115
malinovsky
malinovsky

15 февраля 2022

Даешь СБЕР по 50 рублей!? Как меня пугают в комментах потерей моих 19 миллионов Во-первых: спасибо всем, кто подписался на мой Пульс🙏 Нас уже 1300 человек, мы покорим Уолл-Стрит и Московскую Биржу💪💰 Во-вторых, спасибо всем комментаторам! Огромное спасибо за поддержку, именно она вселяет в меня уверенность и заставляет садиться за письменный стол писать очередной пост🖥 Надеюсь, мои разборы компаний и реальных жизненных ситуаций помогут вам не допустить ошибок, прийти к финансовому благополучию🙏💵⛵️ В-третьих, СБЕР $SBER снова падает🤦 Спекулянты друг у друга переманивают деньги, инвесторы ждут рекордные дивиденды и дальнейший рост экосистемы. С покупкой сети Стокманн Сбер ударит по ритейлу: ой, что-то будет🔥😄 Мне вот в комменты пишут: что ты будешь делать, если Сбер будет стоить 50 рублей? Докупать, конечно же🤑 А вы не согласитесь на дивиденды в 55% годовых от растущей компании? А вы какой цены на СБЕР ждете? Еще говорят: от твоих 19 миллионов, которые ты вложил в СБЕР, ничего не останется. Эм, а что со СБЕРОМ должно произойти, для такого исхода? Все ипотечники СБЕРа перестают платить ипотеку, и банку приходиться выбрасывать их на улицу и продавать залоговые квартиры. Роснефти $ROSN надоест, что нефтедоллары капают в СберСчет, и Сечин переведет все счета в Альфу?😄 Все отделения СБЕРа переименовывают в Тинькофф.Банк $TCS ? Кстати, это было бы неплохо🤔 И все 295 тысяч сотрудников зеленого банка дружно идут... на улицу? Короче говоря, я, как инвестор, готов поставить на то, что вероятность такого исхода — не более одного процента. И тогда я потеряю треть своего портфеля😢 Еще в 19 процентов будет дичайшая стагнация, и акции СБЕРА еле-еле покроют мне инфляцию. Будем считать, я останусь «при своем», правда моя котлета в рублях сильно прирастет. Будем считать, вложился в недвижку, которая иногда перекрывает инфляцию $PIKK $ETLN 🏠 И в оставшихся 80% случаев Сбер удвоится за пять лет. Такая скорость меня полностью устраивает (минимум 20% годовых). Задают вопрос, почему покупаю не привилегированные акции Сбера $SBERP, а обыкновенные. Ведь дивиденды по первым больше. Мы на рынке, и тут иногда есть тонкости. Выплата в рублях на каждую акцию Сбера (и привилегированную, и обычную) одна и та же. Поскольку привилегированные акции не голосуют, они должны продаваться с дисконтом, ведь они менее «прокаченные». Если когда-нибудь вы увидите цену на обыкновенные акции сбера дешевле, чем привилегированные, берите обыкновенные (рынок иногда подкидывает сюрпризы). Во время падения премия за голосования стала очень маленькой, меньше трех процентов, поэтому я покупал обыкновенные. Если понравились мои размышления — подписывайтесь на мой Пульс 🙏 Спасибо всем, кто уже подписался🙏🥰 Пишите в комменты, какие еще акции/темы разобрать #акции #что_купить #новичкам #пульс #учу_в_пульсе
Card image 1
65
66