Экономический обзор: доллар падает, фондовые индексы растут

Войти

————————————————————— После публикации долгожданного отчета о занятости в США индекс доллара упал до 97,90 — это самое низкое значение с начала октября. Фьючерсы на фондовые индексы, наоборот, перешли к росту, пишет Reuters. Данные за ноябрь представили смешанную картину, которая, однако, была воспринята рынком позитивно. Так, уровень безработицы неожиданно вырос до 4,6% при прогнозе 4,4%, а рост средней почасовой оплаты замедлился до 3,5% в годовом исчислении (ожидалось 3,6%). Отдельный отчет Министерства торговли показал охлаждение потребительского спроса. Розничные продажи в октябре показали нулевой рост, хотя аналитики ожидали увеличения на 0,1%. Сочетание роста безработицы, замедления роста зарплат и стагнации розничных продаж сигнализирует об охлаждении экономики, что повышает вероятность смягчения монетарной политики ФРС. В итоге фьючерсы на Dow Jones выросли на 70 пунктов (+0,14%), фьючерсы на S&P 500 прибавили 8,5 пункта (+0,12%), а фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 32,25 пункта (+0,13%). На ошибках учатся. На Forex на ошибках зарабатывают. В 2025 гринбэк вступал в качестве фаворита. Инвесторы были уверены, что тарифы Дональда Трампа замедлят экономический рост за рубежом, ускорят американскую инфляцию и вынудят ФРС удерживать ставки на высоком уровне. Итог – падение индекса USD на 10% в первом полугодии. Рынки переменили свои взгляды. Они начали считать, что пошлины замедлят ВВП США и заставят Федрезерв снижать ставки. По факту доллар до декабря выглядел хорошо. Главной ошибкой второго полугодия стало игнорирование искусственного интеллекта и рекордов фондового рынка США. Первый привел к росту производительности, вторые – к увеличению потребительских расходов разбогатевших на рынке акций американцев. Такая комбинация разогнала ВВП и позволила «медведям» по EURUSD сопротивляться до последнего. В 2026 доллар США вступает уже в ином качестве. Аутсайдера. Считается, что ФРС во главе с человеком Белого дома будет агрессивно снижать ставки, ЕЦБ же цикл монетарной экспансии закончил. Если американская экономика приятно удивит, а приток капитала на рынки акций Соединенных Штатов не угаснет, то эти факторы будут приводить лишь к временному укреплению гринбэка. На самом деле есть определенные риски, что инвесторы в третий раз допустят ошибку. По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, денежно-кредитная политика хорошо позиционируется. Она из умеренно-жесткой перешла в нейтральную. Прогнозы FOMC предполагают замедление как инфляции, так и безработицы. Чиновники видят лишь один акт монетарной экспансии. Срочный рынок – три. Nordea – вообще ни одного. Если Федрезерв прекратит снижать ставки, доллар США укрепится. Однако для этого требуется сильная статистика по рынку труда. Его слабость уже заложена в котировки EURUSD после заявления Джерома Пауэлла, что фактическая занятость будет в среднем на 60 тыс меньше, чем показывает официальная статистика. Что еще может пойти не так? Судя по комментариям Кевина Хассета о независимости ФРС, он может и не плясать под дудку президента. Неудивительно, что шансы основного противника Кевина Уорша в последнее время существенно выросли. Экономика еврозоны проявляет повышенную устойчивость к тарифам, однако в 2026 она может перестать это делать. ЕЦБ будет вынужден снижать ставки. Множество факторов могут изменить текущий рыночный нарратив о продолжении ралли EURUSD.

Инфляция в США выросла меньше, чем ожидалось, в ноябре, но осталась выше целевого показателя Федеральной резервной системы, поскольку первая партия данных о ценах была опубликована после окончания правительственного shutdown в середине ноября. Согласно данным Бюро статистики труда (BLS), опубликованным в четверг, индекс потребительских цен в США в ноябре вырос на 2,7% в годовом исчислении, что ниже показателя в 3,0%, объявленного в сентябре, и ниже ожидаемого роста в 3,1%. Так называемый базовый показатель, который не учитывает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 2,6% в годовом исчислении, что ниже прогнозируемого роста в 3,0%. Ранее BLS заявило, что не будет публиковать основной показатель ИПЦ или базовый ИПЦ за октябрь, поскольку не смогло собрать некоторые данные в течение этого месяца из-за продолжительного правительственного shutdown. Хотя отчет за ноябрь будет опубликован, он «не будет включать изменения в процентах за один месяц для ноября 2025 года, где данные за октябрь 2025 года отсутствуют», сообщило BLS. Неполный характер отчета об инфляции может привести к повышенной волатильности, согласно Goldman Sachs. Американский банк заявил в своей записке, что «сбор цен только во второй половине месяца может исказить цены в сторону понижения, поскольку цены на товары обычно резко снижаются примерно с середины ноября, когда начинается сезон праздничных распродаж». Показатели все еще превышают желаемый уровень ФРС около 2%, необходимый для достижения стабильного и устойчивого роста. Инфляция пока оказалась трудно поддающейся обузданию, но ослабление рынка труда указывает на возможность дальнейшего снижения процентных ставок. Центральный банк США снизил процентные ставки на четверть процентного пункта на прошлой неделе, как и ожидалось, снизив целевой диапазон своей ключевой ставки кредитования до 3,5-3,75%, самого низкого уровня с 2022 года. Однако члены ФРС остаются очень разделенными в отношении дальнейших действий и даже этого решения: было три официальных несогласия, и несколько других участников выразили сомнения относительно решения о снижении ставки в своих прогнозах соответствующей политики. SiZ5 #dollar #index #snp500 #фрс #инфляция #рубль #хочу_в_даджест #фундаментал

❗️На саммите 🇪🇺ЕС предстоит настоящая битва: 📢🇪🇺Фон дер Ляйен: ➖Никто не уйдет с саммита 🇪🇺ЕС, пока не будет решен вопрос финансирования 🇺🇦Украины ➖Вопрос о конфискации активов 🇷🇺РФ для репарационного кредита 🇺🇦Украине остается на повестке саммита 🇪🇺ЕС 📢🇺🇦Зеленский: ➖Согласованных 🕊мирных предложений нет ➖Не готов вывести войска с Донбасса ➖🇺🇦Украинская делегация будет в 🇺🇸США в пятницу - субботу ➖🇪🇺Фон дер Ляйен идет в отчаянную схватку с 🇺🇸Трампом за активы 🇷🇺РФ. 🇺🇦Зеленский надеется на финансовую помощь 🇪🇺ЕС. Это позволит ему затянуть переговорный процесс. Многое может решиться на этом саммите. Он пройдет в четверг и пятницу. Но в случае необходимости его могут продлить на выходные. Получается архиважный уикенд. 📩🇬🇧Великобритания — Решение по ставке Банка Англии — ⚪️ставка была ожидаемо 📉снижена с 4,00% до 3,75% - это самое низкое значение с декабря 2022 года. ➖Однако решение было принято с минимальным перевесом 5 голосов за и 4 против. Это говорит о более ястребином настрое регулятора, чем ожидалось. ———————————————————— ❗️🇺🇸Axios пишет, что вместе с 🇷🇺Дмитриевым, в выходные в 🇺🇸Майами будет и 🇺🇦Умеров с делегацией. Все встречаются с 🇺🇸Уиткоффом и Кушнером. ➖О трехсторонней встрече не сообщается. Но как бы это не выглядело, очевидно, что стороны будут пытаться согласовать 🕊мирное соглашение 🇷🇺 IMOEXF

Котировки фьючерсов на природный газ выросли во время европейской сессии в среду. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ с поставкой в январе торгуются по цене 3,96 долл. за млн БТЕ, на момент написания данного комментария поднявшись на 1,96%. Максимумом сессии выступила отметка долл. за млн БТЕ. На момент написания материала природный газ нашел поддержку на уровне 3,842 долл. и сопротивление — на 4,631 долл. Фьючерс на индекс USD, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос на 0,43% и торгуется на отметке 98,21 долл. Что касается других товаров, торгующихся на NYMEX, фьючерс на нефть WTI с поставкой в феврале вырос на 2,27%, достигнув отметки 56,38 долл. за баррель, а фьючерс на мазут с поставкой в январе вырос на 1,60%, дойдя до уровня 2,16 долл. за галлон. Цены на серебро достигли рекордного максимума в ходе азиатских торгов в среду на фоне повышенного спроса на безопасные активы в условиях растущей неопределенности относительно состояния экономики США. Спотовое серебро выросло на 2,3% до рекордных $65,3415 за унцию, в то время как фьючерсы на серебро подскочили на 3,6% до $65,640 за унцию. Другие драгоценные металлы – в частности золото и платина – также выросли в среду. Однако серебро сохранило лидерство благодаря сочетанию положительных факторов для этого металла. Рынки готовятся к возможному дефициту серебра в 2026 году на фоне растущего спроса на белый металл. Ранее в этом году правительство США присвоило серебру статус критически важного металла, что повысило его привлекательность. Трейдеры, ищущие безопасные активы, также покупали серебро, учитывая, что белый металл предлагает стабильность, сравнимую с золотом, но при гораздо более низкой стоимости входа. Эта стратегия также поддерживала цены на серебро в этом году, в результате чего металл вырос более чем на 100% с начала 2025 года. Спрос на безопасные активы усилился после публикации во вторник неоднозначных экономических данных из США, в первую очередь по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора и росту уровня безработицы. Теперь внимание сосредоточено на предстоящих данных по индексу потребительских цен, которые дадут больше информации о состоянии крупнейшей экономики мира. SVZ5 GDZ5 NGF6 BRF6 PDZ5 CEH6 PTZ5 SiZ5 Безумная Акула Голодная Акула

&Голодная Акула &Безумная Акула