У всякого безумия есть своя логика🥸

Сбербанк — крупнейший банк России, контролирующий значительную долю рынка (около 50% депозитов и кредитов). В 2025 году банк показал сильные результаты: чистая прибыль за 9 месяцев — 1,307 трлн RUB (рост 6,5% г/г), за Q3 — 448 млрд RUB (рост 9%). Ожидаемый рост прибыли за весь 2025 год — около 6%, с дивидендной политикой на уровне 50% от прибыли (дивиденды вырастут). Рыночная капитализация — 6,48 трлн RUB, количество акций в обращении — около 21,5 млрд. Ключевые риски: высокая инфляция (5,7% за 2025 год, ожидание снижения в 2026), ключевой ставкой ЦБ 16% (прогноз снижения до 12% к концу 2026), ослабление рубля (до 95 RUB/USD в 2026 по прогнозу Сбера) и геополитика. Положительные факторы: диверсификация в крипто (запуск облигаций, привязанных к Bitcoin, и крипто-кредитов), внедрение новых систем риск-менеджмента и фокус на цифровизации. 1. Фундаментальный анализ Финансовые показатели (2025 год): Чистая прибыль: ~1,74 трлн RUB (экстраполяция на основе 9 месяцев). EPS (прибыль на акцию): ~81 RUB (расчет на основе 21,5 млрд акций). ROE (рентабельность капитала): 23,7% за 6 месяцев. Рост выручки: 12,5% (прогноз аналитиков). Дивидендная доходность: Ожидается ~6-7% (на основе 50% от прибыли), что привлекательно для холдинга. Метод Грэма (оценка внутренней стоимости): Бенджамин Грэм — отец стоимостного инвестирования. Я использовал его пересмотренную формулу 1974 года для роста: V = [EPS × (8,5 + 2g) × 4,4] / Y, где: EPS = 81 RUB (оценка за 2025). g = 6% (консервативный прогноз роста прибыли на 2026, на основе аналитики: прошлый CAGR 27%, но экономика замедлится до 1%). Y = 14,59% (доходность 10-летних ОФЗ России на январь 2026). 4,4 — коэффициент, отражающий историческую доходность облигаций (Грэм адаптировал под ставки). Расчет: V = [81 × (8,5 + 12) × 4,4] / 14,59 ≈ 501 RUB. Текущая цена (301 RUB) ниже внутренней стоимости на ~40%, что указывает на недооценку. Маржа безопасности (по Грэму, минимум 30-50%) присутствует. Однако формула консервативна и не учитывает риски санкций — корректирую на 20% вниз для реализма: скорректированная V ≈ 400 RUB. Актив подходит для покупки, если фокус на ценности. Новости и мнения аналитиков: Положительные: Запуск крипто-облигаций (привязка к BTC и USD/RUB, май 2025, но актуально), первый крипто-кредит (декабрь 2025). Сбер продвигает регуляцию крипты для снижения мошенничества (январь 2026). Аналитики дают позитивный прогноз: рост EPS, ROE 19,9%. Рейтинги — «Buy» или «Neutral» с низким покрытием, но ожидание стабильного NIM (net interest margin) 5,9% в 2026. Негативные: Повышение НДС ударит по прибыли (~3,4 млрд USD потерь в 2026). Заявка на банкротство дистрибьютора TFN (январь 2026). Экономика охладится (рост ВВП 0,5-1% в 2026 по прогнозу Сбера). Соцсети (X/Twitter): Обсуждения фокусируются на крипто-интеграции (положительно), цене акций (стабильна, но ниже довоенного уровня). Некоторые аналитики отмечают рост на 60% с 2024, но потенциал выше. Фундаментально Сбер силен: лидер рынка, диверсифицирован, но чувствителен к ставкам и инфляции. Для короткого срока — мониторьте новости о ставках ЦБ (следующее заседание может снизить волатильность). 2. Технический анализ Я проанализировал данные с TradingView и Yahoo Finance. Акции в боковике вокруг 300 RUB с низкой волатильностью. Ключевые индикаторы (на 17 января 2026): Дневной график: Цена 301 RUB, диапазон недели: 297-302 RUB. Поддержка — 297 RUB (минимум января), сопротивление — 302 RUB (максимум). Скользящие средние (MA): 50-дневная MA ~299 RUB (нейтрально), 200-дневная ~295 RUB (бычий тренд).Золотой крест (50MA > 200MA) подтверждает восходящий тренд с декабря 2025. RSI (14-дневный):~55 (нейтрально,не перекуплено/перепроданно).Если >70 — продажа, MACD: Положительный(линия выше сигнальной), но слабый momentum. Объем торгов: 6,2 млрд RUB (средний,без всплесков). Фибоначчи: От минимума 2025 (около 250 RUB) — цель 61,8% = 310 RUB 👇 ❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️ Если вас интересует продолжение и техническая картина по $SBER $SBERP подписывайтесь на @ALPHANETIC ✅

Быстрый рост ВВП Индии не трансформируется в устойчивую экономическую мощь из-за слабой рупии, торговых препятствий со стороны США и высокой безработицы. Индия на пути к тому, чтобы стать второй по величине экономикой Азии по ВВП, с объемом производства около $4,18 трлн. Но рупия падает по отношению к доллару восемь лет подряд и снизилась на 4,9% в 2025 году. В начале 2026 года валюта находится под давлением. 50-процентный тариф, введенный президентом Дональдом Трампом, оставил Индию с самыми высокими пошлинами в Азии, даже когда США смягчили свою позицию по отношению к Китаю. Тариф ослабил роль Индии как производственной альтернативы Китаю и усилил напряженность в корпоративном планировании из-за охлаждения отношений между США и Индией. Также существует проблема избыточных мощностей Китая, который зафиксировал положительное сальдо торгового баланса более $1 трлн в 2025 году. Это усложняет стремление Индии стать производственным центром. Промышленное производство Индии выросло на 8% в годовом исчислении в ноябре, но динамика с трудом набирает обороты с конца 2023 года. Цепочка поставок Индии также имеет риск зависимости. Хотя страна сейчас является вторым по величине производителем мобильных телефонов в мире, около 52% компонентов импортируется из Китая. Правительство ожидает рост ВВП на 7,4% в текущем финансовом году, но безработица среди молодежи составляет 17,6%, что является самым высоким показателем в Азии. Общая безработица выросла до 6,9% в третьем квартале 2025 года. Morgan Stanley оценивает, что Индии потребуется расти на 12,2% в год, чтобы значительно сократить безработицу среди молодежи, что широко рассматривается как нереалистичный темп. «Индия доказала, что она отлично умеет расти быстрее, но не лучше», - сказал экономист Эд Ярдани. Индексы Sensex и Nifty 50 снизились примерно на 2% с начала 2026 года. «В предстоящем году, когда сокрушительные тарифы подрывают проект Моди ’Сделано в Индии’, а Китай продолжает демпинговать дешевые товары, улучшение качества роста станет еще более сложной задачей»

Серебро значительно опережает рынок в последние месяцы, демонстрируя за дни такой рост, который раньше занимал месяцы или даже годы. Аналитики описывают это движение как “необычайно сильное”. Фьючерсы на серебро уже выросли более чем на 25% с начала года, что беспрецедентно. Важным аспектом этого ралли является растущая роль розничных инвесторов, что отличает серебро от других драгоценных металлов и товарных рынков в целом. Ралли серебра “сильнее, чем ожидалось” Стратег по сырьевым товарам Bank of America Майкл Уидмер заявил, что ралли превзошло ожидания, даже для банка, который уже был настроен позитивно в отношении этого металла. “Мы были оптимистично настроены по серебру до 2026 года, но недавнее экспоненциальное ралли оказалось даже сильнее, чем мы предполагали”, — написал Уидмер. Он отметил, что скачок произошел на фоне резкого увеличения реализованной волатильности, добавив, что за такими движениями “обычно следуют коррекции, но на этот раз снижения были незначительными”. Ключевой особенностью ралли стало изменение состава инвесторов, стимулирующих рост цен. Уидмер указал на снижение чистых некоммерческих фьючерсных позиций, утверждая, что это сигнализирует о растущем влиянии розничных покупателей, а не традиционного спекулятивного позиционирования. По данным Bank of America, этими инвесторами часто движут опасения относительно фиатных валют, и их привлекают “мем-ориентированные нарративы, представляющие серебро как ’реальные деньги’ и защиту от системного риска”. Признавая силу ралли, Уидмер предупредил, что цены значительно превысили уровни, оправданные фундаментальными показателями. “Мы полагаем, что фундаментально обоснованная цена серебра в настоящее время ближе к $60/унция, и обеспокоены возможностью дальнейших резких колебаний цен”, — сказал он. Тем не менее, банк не исключает возможности гораздо более высоких цен при определенных условиях. Следующая цель — $170/унция? Исторически цены на серебро объяснялись динамикой доллара США, глобальным промышленным производством и притоком средств в ETF. Уидмер заявил, что если розничные инвесторы продолжат увеличивать свои вложения теми же темпами, что и в третьем квартале 2025 года, серебро может подняться значительно выше. “Мы можем обосновать рост серебра до $170/унция в течение следующих двух лет, если розничные инвесторы продолжат увеличивать свои вложения теми же темпами”, — написал он, подчеркнув, что этот сценарий “сложно реализуем и не обязательно является нашим базовым прогнозом”. “Это подчеркивает мощное влияние розничных потоков на рынок”, — добавил он. Помимо ценовой динамики, Bank of America подчеркнул обновленную роль серебра как защиты от более широких денежно-кредитных проблем. Постоянное беспокойство по поводу фиатных валют, рост криптовалют и стейблкоинов, а также потенциальные сбои в традиционных банковских системах усиливают “привлекательность серебра как материального, нецифрового средства сохранения стоимости для розничных инвесторов”, — заключил Уидмер. S1H6 S1U6 SVM6 SVU6 S1M6 SVZ6 S1Z6 SVH6 SLVRUB_TOM