Прямо сейчас и больше ни когда в жизни провожу

🇺🇸🇷🇺 ГЕОПОЛИТИКА РАЗВОРАЧИВАЕТ РЫНКИ: ПЕРЕГОВОРЫ, ГАЗ, АЛЯСКА И ТУРБУЛЕНТНАЯ НЕДЕЛЯ ВПЕРЕДИ Друзья, всем привет! За выходные накопился пласт новостей, который игнорировать нельзя. Это не просто сводки, это фундаментальная смена парадигмы, которая может перевернуть расклады в энергетике, валютных парах и защитных активах. Я собрал для вас воедино все вчерашние вбросы, перекрестил с календарем на неделю и подготовил полный анализ: что происходит, на что смотреть и как не потерять деньги. •Спецпосланник Трампа Стив Уиткофф дал громкое интервью Fox News . Ключевые тезисы: · Сроки: В течение следующих трех недель может состояться новый раунд переговоров по Украине. · Формат: Уиткофф и Джаред Кушнер готовят предложения, которые позволят Путину и Зеленскому встретиться лично. Не исключен и трехсторонний саммит с участием Трампа . · Оптимизм: «Надеюсь, в ближайшие недели вы услышите хорошие новости», — заявил Уиткофф . Что это значит для нас? Рынки терпеть не могут неопределенность. А здесь намечается конкретика. Любое движение к миру = снижение геополитической премии = укрепление рубля и волатильность в экспортерах. Следим за риторикой. Мирные новости будут давить на цены на золото как на защитный актив в моменте. IMOEXF Самая вкусная часть. Пока все смотрят на фронт, деньги текут в трубы. 1. «Северные потоки» могут ожить Немецкая Berliner Zeitung со ссылкой на источники Le Monde diplomatique пишет о сенсации: в закрытых консультациях между Трампом и Путиным обсуждается запуск газопроводов «Северный поток» и «Северный поток-2» . · Условия: Газ пойдет в обход Евросоюза (или с его молчаливого согласия), но под руководством США. Вашингтон хочет контролировать трубу . · Источник: Инсайд близок к «Газпрому» и подтверждает, что Nord Stream фигурирует в переговорах лидеров . · Для рынка: Это потенциальный «лонг» на GAZP. Если труба реально заработает, Газпром переоценят мгновенно. Но путь тернист — Европа пока упирается. 2. Новатэк тихо заходит на Аляску Инвестор, близкий к семье Трампа, Джентри Бич заявил NYT о подписании осенью 2025 года соглашения с Новатэком . · Суть сделки: Разработка месторождения на Аляске с использованием передвижной установки СПГ, которую Новатэк строит в Мурманске . · Юридический нюанс: Сам Новатэк под санкциями США не находится, поэтому сделка не нарушает режим. Бич будет использовать ледоколы из Южной Кореи для вывоза газа в Азию . · Вывод: Это первый крупный заход российского бизнеса (пусть и в виде технологии) на территорию США за многие годы. NVTK смотрится лучше рынка не просто так. Если сделка реализуется, это открывает дорогу и другим. Осторожность: Рынок встретил новость про Новатэк настороженно (обороты не те). Но сам факт переговоров на высшем уровне по экономике — мощный сигнал. GAZP NVTK 🥈 ЧТО ПО ЗОЛОТУ И СЕРЕБРУ? Ребята, будьте бдительны. Нас ждет американские горки. 1. Фундаментал: Если переговоры идут, геополитическая премия в цене золота снижается. В моменте это минус. 2. Ставки: Но! Трамп давит на ФРС, чтобы снижали ставку. Если Трамп объявит о прогрессе в переговорах, одновременно намекнув на понижение ставки — доллар упадет, а золото взлетит, так как станет дешевым в долларовом выражении. 3. Риски: В пятницу индекс цен производителей в США. Если он окажется высоким — ФРС затянет пояс, золото вниз. Моя стратегия по металлам на неделю: · До выступления Трампа в среду — наблюдаю. · Если Трамп скажет про мир и ставки — лонг по золоту. · Если Трамп скажет про мир и тарифы — возможен откат. SVH6 SVZ6 GDZ6 GNH6 GNZ6 GDH6 S1Z6 S1H6 #хочу_в_дайджест #сердце_пульса #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #аналитика #новичкам #трейдинг #новичкам 📅 КАЛЕНДАРЬ НЕДЕЛИ 23–27 ФЕВРАЛЯ: ЧТО ЛОМАЕТ ТРЕНДЫ Теперь привязываем геополитику к макростатистике. Нас ждут реально турбулентные дни, особенно по золоту и серебру 👉 @ALPHANETIC

🇷🇺 EUTR ЕВРОТРАНС: Фундаментальный разбор после блокировок ФНС, рекордных дивидендов и паники в ВДО Друзья, привет! Случился инфоповод, который выбил почву из-под ног у многих держателей бондов «Трассы» (Евротранс). Блокировка счетов ФНС на 223 млн рублей, паника в ветках, проливы в стаканах. Я держу 5-й и 6-й выпуски и специально для подписчиков провел полный разбор ситуации. Честно, без хайпа, только цифры и факты. ❓ ЧТО ПРОИЗОШЛО? ФНС заблокировала счета на 223 млн рублей из-за несвоевременной уплаты налогов (предположительно — акцизы/НДС). Для компании с годовой выручкой >250 млрд рублей сумма микроскопическая. Но рынок ВДО сейчас как стекло — чуть что, трещина идет по всем. 📊 ЦИФРЫ И ФУНДАМЕНТАЛ (самое важное) Чтобы вы понимали, с кем мы имеем дело. Данные беру из предварительных результатов за 2025 год и отчетов : · Выручка 2025: >250 млрд руб. (рост +34% г/г). · EBITDA 2025: >24 млрд руб. (рост +43% г/г). Только заправки генерируют ~35 млн EBITDA в день. · Долговая нагрузка (ND/EBITDA): ниже 2,4x (снижение относительно 3 кв.). · Чистая прибыль: прогнозная высокая (ниже разберем, куда она идет). Это не глухое ВДО с котловым методом. Это крупный операционный бизнес с понятным денежным потоком. 💰 ДИВИДЕНДЫ: Почему акции держатся Пока облигации лихорадит, акционеры получают кэш. Компания платит щедро, и это важный сигнал : 1. Дивидендная политика: платят не менее 40% от чистой прибыли по МСФО. 2. Выплачено за 9 мес. 2025: 20,35 руб./акцию (3 + 8,18 + 9,17). Дивидендная доходность к текущим ценам — уже ~14% . 3. Дата отсечки: 14 января 2026 (прошли). Выплаты начнутся с 28 января . 4. Прогноз на 2025: аналитики БКС ждут 39,6 руб./акцию (доходность может составить около 29% от текущих цен) . 5. Кстати, про мультипликаторы: P/E около 2,8х — дешево для компании роста . 🔍 ПРИЧИНЫ ПАДЕНИЯ БОНДОВ (не Фундамент, а Психология) Почему падают 5-й и 6-й выпуски, хотя у них нормальная доходность? Я вижу 3 фактора: 1. Закрытие YTM-спреда. 8-й и 9-й выпуски сильно пролили, доходность там улетела в космос. Рынок тупо подтянул старые выпуски к новым (арбитраж). 2. Плохая IR-работа. Компания «не говорит» с рынком. Молчание на фоне блокировок ФНС рождает слухи. 3. Общий негатив в ВДО. После декабрьских событий инвесторы бегут из всего, что не ОФЗ. ⛽️ ДОЛГ И ЛИКВИДНОСТЬ (пик погашений и CAPEX) Самое интересное — сможет ли компания платить по счетам дальше? Давайте считать : 1. Погашения 2026: нужно закрыть ~4,8 млрд руб облигаций + амортизация. Это комфортно, учитывая EBITDA 24 млрд. 2. 26 января 2026: компания успешно погасила 2-й выпуск на 3 млрд руб. (флоатер). Это был важный тест — он пройден . 3. Новый выпуск БО-001Р-09: 19 января собрали заявки на 2,5 млрд. Ставка: 1-2 год — 20%, потом снижение. Это показывает, что деньги компании дают, несмотря на шум . 4. CAPEX: программа большая (инвестиции в рост), но ее могут придержать ради погашения долгов, если что. 🛡 ПРО БЛОКИРОВКУ ФНС (моя оценка) Да, информация на сайте ФНС висит. Но давайте без паники : · 223 млн — это 0,1% от выручки. · Кассовый разрыв в оптовом бизнесе или техническая задержка платежа (кейс Брусники). · Налоги платятся с «живых» денег от выручки заправок, а не из EBITDA. Уверен на 99%, что долг будет погашен в ближайшие дни. В понедельник-вторник жду волатильность. ЧТО ПО РЫНКУ И АКЦИЯМ? · Акции: отреагировали сдержанно (-2% в пятницу). Это не крах. БКС и другие сохраняют позитивный взгляд, target price 170-190 руб. . · Риски: высокие процентные расходы (долг фиксированный), большая программа CAPEX до 2030, чувствительность к оптовым ценам . Кому интересен более подробно и по полочкам все здесь 👉 @ALPHANETIC #хочу_в_дайджест #сердце_пульса #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #аналитика #новичкам #трейдинг #трасса_хватит_нас_грабить

Геополитический треугольник: США, Китай, Иран Вы совершенно правы: решение Верховного суда США действительно меняет расстановку сил перед саммитом. Лишившись тарифного «оружия массового поражения», Трамп едет в Китай с ослабленными позициями . Это создаёт два важных эффекта для сырьевых рынков: 1. Редкоземельные металлы (палладий, платина): Китай — мировой монополист по переработке редкоземельных металлов. Если торговая война перейдет в «горячую» фазу, ограничение поставок этих металлов станет для Пекина асимметричным ответом. Это создает долгосрочный дефицит и поддерживает цены. · Палладий и платина: Здесь ситуация сложнее. С одной стороны, рост геополитической напряженности и инфляционные ожидания толкают их вверх. С другой стороны, замедление мировой экономики (из-за торговых войн) давит на промышленный спрос. · Медь: Китай — главный потребитель меди в мире. Если Си на саммите добьется уступок, и экономика КНР начнет разгоняться, медь (как барометр промышленности) улетит в космос. Если переговоры провалятся, медь упадет . Для российских металлургов это ключевой сигнал. 2. Иранский фактор: Пока Трамп занят переговорами с Китаем, ситуация вокруг Ирана накаляется. США стянули рекордную группировку войск на Ближний Восток, а Трамп выдвинул Ирану 15-дневный ультиматум по ядерной сделке . Любая эскалация в Ормузском проливе (через который идет треть морской нефти) моментально взвинчивает цены на нефть и, как следствие, на все сырьевые товары. Пока индекс топчется в боковике 2700–2800, в мире происходит столько всего, что этот «штиль» на Мосбирже кажется обманчивым. Решение Верховного суда США, которое лишило Белый дом тарифных полномочий, реально меняет расклад перед саммитом Трампа и Си 31 марта. Пекин едет на переговоры с сильной рукой, и теперь под вопросом не только соя и Boeing, но и доступ к чипам и редкоземельным металлам. IMOEXF Для нас это не просто новости. Это прямой сигнал по сырью. Металлы снова в фокусе ЦБ уже поднял учетные цены на золото и серебро с 21 февраля — и это не случайность. На фоне шаткости доллара и рисков вокруг Ирана (помните ультиматум в 15 дней?) золото чувствует себя уверенно. Для Полюса ( PLZL ) и Селигдара ( SELG) это поддержка: цены на исторических максимумах — хороший фон для долгосрочного удержания, а не для спекулятивной суеты. Палладий и платина — отдельная песня. Китай может использовать редкоземельные рычаги, и если переговоры пойдут по жесткому сценарию, дефицит этих металлов станет реальностью. Кибербезопасность как новая нефть Параллельно пришла новость про ОАЭ: 128 подтвержденных кибератак с начала года, включая удары по финансовому сектору с использованием ИИ. Для меня это не про Ближний Восток, а про наш рынок. Если уж богатые эмираты под ударом, то спрос на защиту будет расти везде. Кибербезопасность: атаки на ОАЭ и российский рынок Новость про ОАЭ — это не просто локальный инцидент, а глобальный тренд, который напрямую касается сектора кибербезопасности в России. 1. Технологическая независимость: Атаки на финансовый сектор ОАЭ (128 подтвержденных инцидентов с начала года) показывают уязвимость любой цифровой экономики. В России после ухода западных вендоров собственные разработки в области кибербеза стали критически важными. 2. Яндекс и Positive Technologies: Компании вроде (Positive Technologies) и даже Яндекса (чей опыт в защите огромных экосистем бесценен) находятся в центре этого спроса. Яндекс, например, активно развивает роботов-курьеров и новые сервисы такси, что требует колоссальных вложений в безопасность данных . 3. Параллель с рынком: Рост акций DATA (Аренадата) и POSI на Мосбирже — это прямое следствие этого тренда. Инвесторы видят: цифровизация экономики неизбежна, а значит, расходы на кибербезопасность будут только расти. В России после ухода западных вендоров именно наши ребята вроде Positive Technologies ( POSI) и Аренадаты (DATA) — главные бенефициары этого тренда. Они растут не на пустом месте, а на реальном спросе на цифровой суверенитет.