{$YY}

Мой вольный полуавтоматический перевод раздела Summary из 71 страничного отчёта о мошенничестве YY. Принимайте решения взвешенно, сейчас ситуация рисковая. Отчёт выглядит на первый взгляд убедительно. Мы шортим JOYY Inc. (YY), потому что делаем вывод, что YY - это мошенничество на несколько миллиардов долларов.  Мы приходим к выводу,  что бизнес-компоненты YY составляют лишь малую часть того размера, о котором сообщается, и что зарегистрированные пользователи компании  показатели, доходы и остатки денежных средств в основном являются мошенническими. Наши выводы относятся не только к старому бизнесу YY Live, но также и Bigo, бизнесу онлайн-знакомств YY, и на самом деле ко всему, к чему прикоснулись эти люди.  • Примерно 84% консолидированной выручки YY представляется мошеннической.  По самым консервативным предположениям консолидированный мошеннический доход составляет около 73%.  • Мы наблюдали три основных метода, с помощью которых YY совершает мошенничество:  o Боты платящих пользователей (PU) с собственных серверов YY.  o Пользователи, которые якобы зарабатывают десятки миллионов юаней в год, на самом деле часто получают фиксированную заработную плату, выплачивая им не более 2,5 миллионов юаней в год (~ 350 000 долларов США).  o Владельцы каналов являются частью схемы.  Большой канал владельцы в основном принадлежат бывшим сотрудникам YY, которые явно причастны к мошенничеству.  Кредитное бюро КНР представило финансовую отчетность пяти крупнейших владельцев каналов  совокупная выручка за 2018 год составила лишь ~ 15% от заявленной YY.  • Мы пришли к выводу, что бизнес онлайн-знакомств YY Live, Bigo и YY является мошенническим.  o Мы пришли к выводу, что ~ 90% доходов YY Live от прямых трансляций является мошенничеством.  Прямая трансляция составляет ~ 95,8% предполагаемой выручки в третьем квартале 2020 г.  o Мы пришли к выводу, что ~ 80% доходов YY Live от онлайн-знакомств является мошенничеством.  Онлайн знакомства составляет ~ 20% от предполагаемого дохода YY Live.  o По нашим оценкам, ~ 80% доходов Bigo является мошенничеством.  Использование более выгодных для компании предположения дает мошеннический доход в размере ~ 60%.  o Материнская компания Bigo в Сингапуре трижды меняла аудиторов за первые четыре года.  Биго также  получил три заключения подряд о непрерывности деятельности от своего аудитора в 2016-2018 гг.  Биго сделал значительный пересмотр финансовых результатов за 2017 год в августе 2019 года, через несколько месяцев после приобретения компанией  YY.  Эти факты подтверждают наш вывод о том, что Bigo также мошеннический. o Дефектность Биго возникает с самого начала.  YY утверждает, что приобрела Bigo у председателя Дэвида  Ли.  Это ложь, которая позволила Председателю Ли забрать не менее 156,1 миллиона долларов реальных денег у YY акционеров, а YY - обманным путем сообщать о переоценке прибыли.  На самом деле, YY основал Bigo, а не Ли.  o Bigo консолидирует значительную часть доходов от материкового Китая.  По нашим оценкам, по состоянию на 3 квартал 2020 г. доход от подавляющее большинства мошеннических подразделений из КНР составлял 13,4% заявленных доходов Bigo. ПРОДОЛЖЕНИЕ В КОММЕНТАРИЯХ