Профиль инвестора sasha2774 | Тинькофф Инвестиции Пульс

рейтинговой оценки являются: Низкая оценка рентабельности собственного капитала. Показатель за период с 01.04.2024 по 31.03.2025 год составил 13% (за 2024 год: 13%); Низкий уровень покрытия процентных расходов. За период с 01.04.2024 по 31.03.2025 показатель составил 0,8 (за 2024 год: 1,4); Низкий показатель рентабельности по чистой прибыли. За период с 01.04.2024 по 31.03.2025 показатель составил 1% (за 2024 год: 1%).

На этот раз в подборке будут более рискованные бумаги — я снова разбил их по рейтинговым группам (от A+ до BBB+) и отобрал лучшие по соотношению риск/доходность. Обратите внимание, у некоторых из них есть put-оферта и амортизация. 📌 А+. Средняя доходность группы = 21% ✅ Синара Транспорт машины 1Р2 ISIN: RU000A103G00 YTM / Купон: 20,15% / 9,5% Выплаты (раз/год): 2 Погашение: 22.07.2026 ✅ Селигдар 001Р-03 ISIN: RU000A10B933 YTM / Купон: 20,73% / 21,3% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 27.09.2027 ✅ ВИС ФИНАНС БО-П04 ISIN: RU000A106EZ0 YTM / Купон: 22,42% / 13,9% Выплаты (раз/год): 4 Погашение: 25.08.2026 📌 А. Средняя доходность группы = 22% ✅ Практика ЛК 001Р-02 ISIN: RU000A1074N8 YTM / Купон: 24,14% / 16% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 16.11.2026 (амортизация) ✅ Сэтл Групп БО-002Р-03 ISIN: RU000A1084B2 YTM / Купон: 24,52% / 15,9% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 19.03.2026 (put) ✅ Уральская Сталь БО-001Р-02 ISIN: RU000A1066A1 YTM / Купон: 25,74% / 11,6% Выплаты (раз/год): 4 Погашение: 24.04.2026 📌 А-. Средняя доходность группы = 22,2% ✅ Брусника 002Р-05 ISIN: RU000A10B313 YTM / Купон: 24,68% / 23,8% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 10.09.2026 (put) ✅ ТрансФин 001Р-04 ISIN: RU000A0ZYEB1 YTM / Купон: 27,61% / 11,1% Выплаты (раз/год): 2 Погашение: 16.04.2026 (put) ✅ Эталон Финанс БО-П03 ISIN: RU000A103QH9 YTM / Купон: 29,63% / 9,1% Выплаты (раз/год): 4 Погашение: 15.09.2026 (амортизация) 📌 BBB+. Средняя доходность группы = 25,3% ✅ МОНОПОЛИЯ 001Р-04 ISIN: RU000A10B396 YTM / Купон: 26,37% / 25,4% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 08.09.2026 ✅ ГЛОРАКС 001Р-02 ISIN: RU000A108132 YTM / Купон: 26,26% / 17,6% Выплаты (раз/год): 12 Погашение: 05.03.2026 ✅ АБЗ-1 001Р-04 ISIN: RU000A1065B1 YTM / Купон: 31,29% / 13,7% Выплаты (раз/год): 4 Погашение: 21.04.2026 (амортизация) Как и в других группах, самую высокую доходность дают короткие бумаги. Плюс иногда есть смысл в амортизации — если эмитент не очень надежен, то это частично обезопасит от потери средств (часть из них вернется вместе с купонами).

Параметры выпуска ● Название: РКС-002Р-05 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: до 1 млрд ₽ ● Купон: до 28% (YTM до 31,89%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB- «позитивный» от НКР ● Только для квалов: нет 👉Организатор: БКС. ⏳Сбор заявок — 2 июня, размещение — 5 июня 2025. 🤔Резюме: это трындец 🏢Итак, ТД РКС размещает фикс объемом до 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Отличная купонная доходность. Ориентир купона 28% — выше всех конкурентов в данном кредитном рейтинге. Но оно и неудивительно. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. 👉«Позитивный» прогноз от агентства. НКР отмечает расширение земельного банка, диверсификацию портфеля проектов, а также — положительную кредитную историю и платежную дисциплину. Надолго ли? ⛔Небольшой эмитент из рисковой отрасли. По итогам 2024 г. РКС не попал даже в ТОП-300 девелоперов по объему строительства. Правда, он тем не менее входит в число системообразующих застройщиков РФ. ⛔БЕШЕНАЯ долговая нагрузка. Давно вы видели показатель ЧД/EBITDA выше 20х? Это достойный конкурент Сегеже! Коэф-т покрытия процентных расходов рухнул до 0,5х (при норме хотя бы выше 2х) — пациент ещё шевелится, но как будто бы ненадолго. ⛔Отраслевые риски. Отмена общерыночной льготной ипотеки ударила по всем девелоперам, и РКС не стал исключением. Перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы туманны, хотя в начале 2025 г. отмечается оживление и рост продаж. 💼Вывод: это жесть, товарищи. Если я правильно разглядел и прикинул цифры, то мы имеем дело с САМЫМ закредитованным эмитентом в строительной отрасли. Даже вечно стоящий с протянутой рукой АПРИ здесь рядом не валялся. Сам РКС дает прогнозы о якобы увеличении ввода в эксплуатацию до 182 тыс. кв. м в 2027 г. Прогнозируется, что выручка возрастёт более чем в 10 раз при маржинальности на уровне 42–49%! Но пока это лишь фантазии менеджмента. ⚠️Доходность высока, но риски намного выше. Компании нужно будет серьезно постараться, чтобы избежать дефолта в эти 3 года, на которые она собирается взять в долг. Лично я от такого держусь подальше. Если мне захочется красиво разбросать по ветру свои деньги, я лучше пойду ещё Сегежу усреднять. 🎯Другие свежие фиксы: Энергоника 1Р6 (рейтинг BBB, купон 27%), РусГидро П13 (ААА, 17,35%), АБЗ-1 2Р3 (BBB+, 25,5%), МТС 2Р10 (ААА, 19,25%), Самолет П16 (А, 25,5%), Полипласт БО-04 (А-, 25,5%), Новые технологии 1Р5 (А-, 23,25%), Новотранс 1Р6 (рейтинг АА-, купон 18,75%), Эталон 2Р3 (рейтинг А-, купон 25,5%), Евротранс 1Р7 (А-, 24,5%)

ЦБ сообщил о ликвидации девяти банков ЛЕНТА НОВОСТЕЙ Дата публикации: 07.05.2025 22:00 305 992 Время прочтения: 1 минута Девять банков и две небанковские кредитные организации были ликвидированы в России в I квартале 2025 года. Такие данные опубликовал Банк России. Согласно сведениям о регистрации и лицензировании кредитных организаций, в январе — марте в Книгу государственной регистрации были внесены данные о ликвидации банка «Стрела», КС Банка, Саровбизнесбанка, банка «Витязь», Спецсетьстройбанка, Волжского социального банка, Первого депозитного банка. Процедуре ликвидации большинства этих учреждений предшествовали отзыв лицензий за многочисленные нарушения действующего законодательства, банкротство, уголовные дела и судебные разбирательства. Еще два банка из списка ликвидированных — «Открытие» и Росбанк — в 2025 году прекратили свое существование в результате присоединения к другим кредитным организациям. Так, «Открытие» стал частью ВТБ, а Росбанк — Т-Банка. В «ликвидационном» списке значатся и две небанковские кредитные организации: Северная клиринговая палата и ЮСиЭС. Первая была лишена лицензии за многочисленные нарушения законодательства, а собственник второй принял решение о добровольной ликвидации. В то же время в I квартале 2025 года лицензию на осуществление банковских операций получила только одна кредитная организация — «Цифровые решения». Подробнее на сайте Banki.ru

Владельцы облигаций ФПК «Гарант-Инвест» утвердили условия реструктуризации Рече идет о реструктуризации облигаций по сериям 002Р-06 и 002Р-10 Ангелина Румянцева Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании. Так, владельцы облигаций ФПК после регистрации изменений смогут подать заявления на зачисление акций. «ФПК «Гарант-Инвест» опубликует подробную инструкцию по процессу подачи таких заявлений. ФПК «Гарант-Инвест» в настоящее время прорабатывает со всеми брокерами и депозитариями порядок и форму предоставления подтверждений голосования для целей получения акций эмитента», — говорится на сообщении компании. Там же отмечается, что компания приступила к подготовке других собраний владельцев облигаций по второму пулу облигаций (002Р-05, 002Р-07). ЦБ отозвал лицензию у одноименного банка 26 декабря. Регулятор указал, что кредитная организация нарушала законы и нормативные акты, в связи с чем ей в течение последних 12 месяцев неоднократно ограничивался прием средств вкладчиков. В апреле компания предложила условия реструктуризации для шести выпусков облигаций (002Р-05 — 002Р-10). Владельцам, которые согласятся на реструктуризацию, обещают по 0,5 акции за каждую облигацию. Тем, кто не поддержит — только 0,05 акции. Основной долг по всем выпускам планируется погасить до 30 июля 2030 года. Купонная ставка будет снижена до 10% годовых, выплаты начнут начисляться с января 2026 года и будут производиться каждый месяц. Кроме того, держателям облигаций планируют передать до 21% уставного капитала компании в виде обыкновенных акций — это компенсация за невыплаченные купоны за 2025 год и пониженные процентные ставки в 2026 году.

Гарант-Инвест. Самый громкий случай с самым большим количеством пострадавших. Компания сумела пережить прошлые кризисы, но высокая ставка ее подкосила — и дело даже не в собственном долге, а в займах «неназванным юридическим лицам». Эти лица перестали платить проценты, после чего баланс у Гаранта просто не сошелся. В итоге ЦБ отозвал лицензию у ее банка, а потом и материнская компания допустила дефолт. Владельцы обещают вернуть деньги, но вся их собственность заложена в банки.. ❌ РКК. Тут изначально был низкий рейтинг (B-), так что проблемы эмитента не стали каким-то сюрпризом. В том году была пара технических дефолтов, а в этом году компания объявила полноценный дефолт. При этом она пытается вернуть деньги — часть обязательств была погашена, а 40% выпуска было выкуплено. Но на этом деньги закончились, а держатели облигаций не дополучили еще 850 млн. рублей. И не факт, что они их когда-нибудь получать. ❌ Кузина. Эта маленькая сеть кофеен долго боролась, но в марте все же ушла на «дефолтное дно». Так что ее рейтинг (ССС) не соврал — по статистике, такие эмитенты допускают просрочки в 47% случаев. Сейчас компания пытается договорить с кредиторами. ❌ Селлер. Этот интернет-магазин допустил два технических дефолта — в октябре и декабре прошлого года. Рейтинг эмитента был понижен, так что кредиторам прямо намекнули на его проблемы — и в этом году случился полноценный дефолт. ❌ Финансовые системы. Тут тоже все намекало на то, что связываться с эмитентом очень опасно — низкий рейтинг (ССС), технические дефолты и кассовые разрывы. Неделю назад случился полноценный дефолт, который затронул сумму в размере 850 млн. рублей. Так же произошло несколько технических дефолтов: Роснано — купонов пока нет, но государство вернет «тело» облигации; РегионСпецТранс — дефолт был вызван техническим сбоем, рейтинг оставили прежним (BBB-, стабильный); Феррони — допустил просрочку, но выплатил 20 млн. рублей; до конца года нужно погасить еще 500 млн. рублей; Строй Система Механизация — был техдефолт, есть проблемы с оборотным капиталом; рейтинг снижен с ВВ- до ССС. ❌ Ну и два самых ярких эпизода — это истории с Домодедово и Борец Капитал. С финансами тут все в порядке, но к ним есть вопросы со стороны прокуратуры — суд запретил им выплачивать купоны, хотя кредиторы еще могут вернуть свои деньги. Правда уверенности в этом нет — до сих пор не объявлены ни объемы, ни условия возможных выплат. Так что риски в этих бумагах зашкаливают, ведь все может пойти по самому плохому сценарию. Как мы видим, все эти случаи (кроме последних) были предсказуемы — эмитенты имели низкий рейтинг, допускали техдефолты и проворачивали мутные схемы. Такие бумаги нельзя «купить и забыть» — их нужно постоянно отслеживать. Поэтому я в такие истории не лезу — лучше брать бумаги с более низкой доходностью, но зато спать спокойно :)

Открыть счетДемосчет Инвестиции для всех Эксклюзивы «Финама» Новости Котировки Разбор полетов 07.04.25 15:03 Поделиться Дефолт «Гарант-Инвеста». Что известно на сегодняшний день Finam.ru Облигации ГарИнв2P0522,00₽ 16,90% Облигации ГарИнв2P0623,00₽ 9,16% Облигации ГарИнв2P0722,88₽ 23,28% Показать ещё 3 Купить на демосчет 14 марта ФПК «Гарант-Инвест» заявила о невозможности проведения выплаты в рамках оферты по выпуску ГарИнв2р07 на сумму 2,83 млрд руб. В тот же день компания объявила о дефолте по всем шести выпускам облигаций. Причиной такого решения стала неблагоприятная конъюнктура рынка, связанная с высоким уровнем ключевой ставки, сообщили в компании. На данный момент все выпуски от эмитента торгуются ниже 25% от цены номинала, кредитный рейтинг компании понижен до дефолтного «D». Кто такой «Гарант-Инвест»? ФПК «Гарант-Инвест» владеет и управляет торговыми центрами в Москве, реализует девелоперские проекты. Портфель компании включает такие объекты как: ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град», ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ», ТК «Галерея Аэропорт». Стратегия компании заключается в покупке торговых площадей и их последующем редевелопменте. Источник - Unsplash.com Что будет с долгом? Компания рассматривает варианты реструктуризации долга, среди которых пересмотр сроков и условий выплат, реализация части коммерческой недвижимости, использование альтернативных инструментов, что может дать инвесторам возможность получить выплаты по облигациям в будущем. В течение 30 рабочих дней, начиная с 14 марта, компания представит план реструктуризации, который позволит изменить условия обращения облигаций при условии одобрения плана большинством держателей облигаций (75% + 1 голос). Исходя из информации, опубликованной компаний в специальном Telegram-канале, который был создан для ответов на вопросы инвесторов и держателей облигаций, можно сделать некоторые выводы: Эмитент планирует представить единые условия реструктуризации в ближайшее время; Условия реструктуризации будут предполагать единый подход для всех владельцев облигаций вне зависимости от цены каждого отдельного выпуска; Компания не связывает дефолт по облигациям с отзывом в декабре 2024 года лицензии у банка «Гарант-Инвест», отмечая, что текущие финансовые трудности связаны напрямую с длительным периодом высоких процентных ставок; Некоторым инвесторам пришло предложение по выкупу компанией своих долговых бумаг по цене 100% от номинала в рассылке от одного из крупных брокеров. «Гарант-Инвест» заявляет, что на сегодняшний день компания не способна выполнить требования по выкупу и просит дождаться единых условий по реструктуризации; Компания изучает все доступные способы привлечения ликвидности для погашения задолженности перед инвесторами, но на сегодняшний день стратегический инвестор в капитал компании не найден. Несмотря на то, что в упомянутом Telegram–канале опубликованы ответы более чем на 60 вопросов, эмитент не предоставил почти никакой конкретики относительно предстоящей реструктуризации. Компания пытается успокоить инвесторов, сравнивая свою ситуацию с кейсами других компаний, не учитывая один нюанс. В отличие от упомянутых в источнике кейсов со стратегически важными для государства компаниями, «Гарант-Инвест» - полностью частная структура с большим объемом долговых обязательств, не имеющая господдержки в том или ином виде. Кроме того, помимо невыплаты оферты, компания не осуществила купонной выплаты несмотря на то, что по сравнению с объемом оферты, объем купонных выплат был весьма скромным. Все это наводит на мысль, что процедура реструктуризации может затянуться и доставить немало неудобств рядовым инвесторам, которым в данной ситуации остается лишь ждать конкретики от эмитента. Все публикации про

Москва. 17 марта. INTERFAX.RU - Десятый арбитражный апелляционный суд отклонил жалобу Генпрокуратуры, оставив в силе право группы "Домодедово" обслуживать биржевые облигации, передал корреспондент "Интерфакса" с заседания суда. "Определение Арбитражного суда Московской области от 6 февраля 2025 года оставить без изменения, апелляционную жалобу - без удовлетворения", - сказала судья. Генпрокуратура оспаривала отмену обеспечительных мер по иску к "Домодедово" в части выплат купонов по облигациям. У "Домодедово" в обращении находятся биржевые облигации на 15 млрд рублей и замещающие облигации (ЗО) на $354,7 млн с расчетами в рублях. Рублевые облигации со сроком погашения в декабре 2025 года были размещены в 2022 году. Выпуск ЗО с погашением в феврале 2028 года появился в 2024 году в результате замещения части выпуска евробондов компании локальными бумагами (всего было замещено около 80% от находившихся в обращении еврооблигаций). Эмитент долговых бумаг - ООО "Домодедово Фьюэл Фасилитис". Эта компания в числе других структур группы и ее бенефициаров выступает ответчиком по иску Генпрокуратуры, о котором стало известно в конце января. Надзорный орган требует взыскать в доход государства 100% долей ООО "ДМЕ Холдинг", которое владеет группой, а также признать недействительными сделки в рамках редомициляции ряда структур в периметре "Домодедово". Как утверждается в иске, бенефициары аэропорта Дмитрий Каменщик и Валерий Коган, будучи резидентами других государств, в нарушение законодательства распоряжались активами стратегического для страны предприятия и выводили его прибыль за границу.

Облигации, 26 дек 2024, 13:32 ФПК «Гарант-Инвест» заявила о готовности выполнять платежи по облигациям Отзыв лицензии у банка «Гарант-Инвест» не повлияет на выплаты по облигациям эмитента с одноименным названием, заявил президент головной компании. Однако эксперты «РБК Инвестиций» видят существенные риски для инвесторов Читать в полной версии (Фото: сайт ФПК «Гарант-Инвест») Обязательства по обслуживанию облигационного долга эмитента — акционерного общества «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» — будут выполняться, бизнес этой компании не связан напрямую с банком «Гарант-Инвест», у которого сегодня Банк России отозвал лицензию. Об этом в эфире телеканала РБК в программе «Рынки» заявил президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов. «Все обязательства ФПК «Гарант-Инвест» выполнялись, выполняются и будут выполняться. Активы холдинга превышают все обязательства, и ФПК «Гарант-Инвест» обязуется выполнять все свои обязательства перед инвесторами, кредиторами и вкладчиками», — подчеркнул Алексей Панфилов. На Московской бирже обращаются шесть выпусков облигаций эмитента «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» совокупным объемом на ₽14,471 млрд. На фоне новости об отзыве лицензии у одноименного банка, входящего в ту же корпорацию, цены на долговые бумаги существенно снизились — более чем на 40% по каждой из облигаций. По состоянию на 12:52 мск доходности по ним варьируются от 93,27% до 2062,19% годовых. Банк России перед открытием рынка сообщил об отзыве лицензии на осуществление банковских операций с 26 декабря 2024 года у КБ «Гарант-Инвест» и назначении в нем временной администрации. ЦБ выявил крупную недостачу в хранилище банка. «Формирование необходимых резервов на возможные потери по фактически отсутствующим активам повлечет полную утрату банком собственных средств (капитала). С учетом этого в деятельности КБ «Гарант-Инвест» возникла реальная угроза интересам кредиторов и вкладчиков», — отмечает регулятор. У моего банка отозвали лицензию: что делать с кредитом и вкладом КредитВкладЦББанки и финансыБанковские продукты Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов подчеркнул, что облигации выпускает акционерное общество «Коммерческая недвижимость Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест», которое владеет 16 торговыми центрами в Москве. «Они работают независимо от коммерческого банка «Гарант-Инвест». Мы неоднократно комментировали это и для инвесторов, и для рейтинговых агентств, что это совершенно разные бизнесы. Они связаны только названием, ну и конечными бенефициарами. Сегодняшнее событие с банком «Гарант-Инвест» никак не влияет на деятельность нашего бизнеса коммерческой недвижимости», — заверил Алексей Панфилов. По его словам, арендный доход от деятельности торговых центров поступает на счета банков, кредиторов. «Мы призываем всех наших инвесторов, держателей облигаций внимательно смотреть на нашу отчетность, смотреть на деятельность торговых центров. Исходя из этого делать выводы, что бизнес «Гарант-Инвеста» с точки зрения коммерческой недвижимости абсолютно устойчив», — сказал Панфилов. Эксперты долгового рынка, опрошенные «РБК Инвестициями», тем не менее видят высокие и даже значительные риски для держателей облигаций «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест». Член совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Александр Рыбин, обращаясь к отчетности, указывает: «EBITDA не покрывает или еле покрывает проценты. Не ясно, в какие инструменты вложены «финансовые вложения» и какова их реальная цена. Задержки с вводом ТЦ WESTMALL, который должен генерировать значительный денежный поток и позволил бы помочь с покрытием процентов