▌ Анализ отчета #Фосагро $PHOR

▌ Анализ влияния 18-го пакета санкций ЕС на российские акции ▌ Общие выводы Новый пакет санкций, принятый Советом Европейского Союза, включает ряд мер, направленных на дальнейшее ограничение взаимодействия Европы с российской экономикой. Основные направления воздействия охватывают энергетический сектор, финансовую систему и экспорт сырьевых ресурсов. Рассмотрим подробнее возможные последствия этих мер для различных секторов экономики и конкретных акций российских компаний. --- ▌ Энергетика ▌ Основные положения - Потолок цен на нефть: снизился с 60до47,6 за баррель, механизм пересмотра будет автоматически поддерживаться на уровне 15% ниже рыночной стоимости. - Запрет на использование инфраструктурных объектов: операторы из ЕС больше не смогут взаимодействовать с проектами «Северный поток» и «Северный поток-2». - Импорт нефтепродуктов: запрещён ввоз продукции, изготовленной из российской нефти в странах третьего уровня. - Новые ограничения против танкеров: дополнительно включены 105 танкеров, связанных с российской индустрией топлива, в общий санкционный список. Какие акции пострадают сильнее всего: - Акции нефтегазовых компаний («Газпром», «Роснефть») подвергнутся дополнительному давлению вследствие сниженного ценового порога на сырье и возможного роста дисконта Urals относительно Brent. - Нефтепереработчики («ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз»), столкнувшись с проблемами сбыта продуктов переработки, также окажутся под ударом. - Инвестиционная привлекательность российских активов, включая бумаги электроэнергетики («Интер РАО», «РусГидро»), может снизиться из-за общей нестабильной ситуации в экономике. Акции, заслуживающие внимания: - Компании альтернативной энергетики («Энел Россия», «Ренова Энергохолдинг») получат конкурентные преимущества благодаря переходу потребителей на экологически чистые ресурсы. - Российские предприятия внутреннего потребления («Магнит», «X5 Retail Group») менее подвержены внешним факторам и сохраняют устойчивость на внутреннем рынке. --- ▌ Банковская сфера ▌ Основные положения - Расширенный санкционный список: в новый пакет включено ограничение транзакций с 22 российскими банками и Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ). - Отключение от SWIFT: несмотря на отсутствие прямого отсоединения, введены серьезные ограничения на взаимодействие российских финансовых институтов с мировой банковской системой. Какие акции лучше избегать: - Банки, попавшие под жесткие санкции ( «Альфа-Банк», «ВТБ»). Ограничения на международные переводы значительно ухудшат ликвидность и доступ к западным рынкам капитала. - Активы РФПИ и подконтрольных фондов находятся под прямым давлением санкций, инвестиции в этот сегмент становятся крайне рискованными. Стратегия инвестирования: - Стоит обратить внимание на региональные банки («Московский кредитный банк», «Совкомбанк»), которые имеют меньшую зависимость от международной деятельности и обладают сильной клиентской базой внутри страны. - Инвестиции в государственные облигации (ОФЗ) остаются привлекательными ввиду поддержки Центробанка России и стабильности выплат процентов. --- ▌ Экспорт сырьевых ресурсов ▌ Основные положения - Запрет на транспортировку российской нефти и нефтепродуктов. Европа закрывается для большинства видов российского сырья, производимых предприятиями тяжелой индустрии. - Регулирование теневого флота: контроль над деятельностью кораблей, участвующих в логистической цепочке российской нефти, становится жестче. Риски для акций: - Предприятия металлургии («Норникель», «НЛМК», «Мечел») могут столкнуться с дефицитом спроса на внешнем рынке и ростом внутренних запасов продукции. - Химические производители («Уралкалий», «ФосАгро») испытывают трудности с реализацией удобрений на мировых рынках.

# # # Льгота на долгосрочное# # # владение ценными бумагами — это налоговая мера поддержки инвесторов, предоставляющая возможность снизить налогообложение доходов от продажи ценных бумаг, если бумаги находились в собственности инвестора определенный срок. В России такая льгота применяется следующим образом: ▌ Условия предоставления льготы: - Срок владения ценной бумагой составляет минимум три года (для акций российских компаний и облигаций российского федерального займа). - Ценная бумага должна находиться в собственности непрерывно в течение указанного срока. - Льгота предоставляется в отношении прибыли от продажи (разница между ценой покупки и ценой продажи). ▌ Размер налоговой льготы: Доход от реализации указанных активов освобождается от налога на доходы физических лиц (НДФЛ), составляющего обычно 13%. Таким образом, инвестор получает выгоду в виде освобождения от налогообложения прироста капитала, если соблюдает указанные условия. Эта льгота способствует повышению привлекательности инвестиций в российский фондовый рынок и стимулирует инвесторов вкладывать средства на длительные сроки, снижая волатильность рынка и поддерживая стабильность финансовых рынков страны.

▌ Анализ акций Лукойл ▌ Текущая ситуация На текущий момент акции Лукойл (LKOH) демонстрируют снижение. 9 июля 2025 года цена акций опустилась ниже ₽6000 за бумагу, достигнув минимума ₽5920. Это произошло впервые с 16 августа 2023 года. ▌ Причины падения 1. Укрепление рубля: Лукойл, как экспортоориентированная компания, страдает от укрепления национальной валюты. Снижение курса доллара с более чем 100 рублей в конце 2024 года до менее 80 рублей в июле 2025 года привело к снижению рублёвых доходов компании. 2. Снижение стоимости нефти: Несмотря на небольшое подорожание нефти марки Brent после конфликта между Ираном и Израилем, стоимость российской нефти Urals в июле 2025 года составляет менее 60 долларов за баррель. Это приводит к снижению доходов компании. 3. Сокращение объёмов поставок: Санкции США в отношении "теневого флота" России осложнили поставки нефти, что также негативно сказалось на финансовых показателях Лукойла. ▌ Технический анализ - Уровни поддержки и сопротивления: Текущий уровень поддержки находится на отметке ₽5860, а уровень сопротивления — на ₽6223. - Индикаторы: На дневном графике RSI находится на уровне 32, что указывает на нейтральную динамику. ▌ Долгосрочная перспектива - Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС: Это создаёт риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить высокие прибыли. - Фундаментальные факторы: Противоречивая картина, обусловленная внешними факторами и санкциями. ▌ Заключение Акции Лукойл находятся под давлением из-за внешних факторов, таких как укрепление рубля и снижение стоимости нефти. Технический анализ указывает на нейтральную динамику, но долгосрочная перспектива остаётся неопределённой.