Доходность стратегии &Торговая сторона с момента старта по

состоянию на конец дня 19.11.25 составила +77.8% (неделю назад - +79.72%), за неделю -1.07%. Результат подписчика (-0.0767% за неделю из расчёта 4% годовых, -20% прибыли при наличии) - -1.145%. Индекс полной доходности – 6991.13, неделей ранее – 6701.03, за неделю – +4,33%. С локального максимума середины августа: индекс MCFTR – -11.5%, стратегия «Торговая сторона» - -10,65%, исторический максимум стратегии внутри дня - +99%. Позиции (удельный вес в порядке убывания): Россети Волга, ВТБ, МТС-Банк, SFI, ММК, ликвидированные позиции: Лукойл, открытые позиции: SFI, ММК Кандидаты в портфель: нет Планы: отслеживание хода реализации мирных инициатив США, также см. комментарий. Доходность облигационной стратегии &Торговая сторона - Облигации с момента старта – 4.09%, неделю назад – 3.57%, за неделю - +0.502%, результат подписчика за вычетом комиссии 2% годовых – 0.464%. Результат RGBITR за неделю – 0,27%. Комментарий: Поскольку для основной стратегии неделя получилась абсолютно провальной относительно индекса, целесообразно внести ясность, как я вообще планирую обгонять рынок, и как это удавалось сделать на истории. Я стараюсь вести свою игру и никогда не пойду за рыночным трендом, если не понимаю, почему он складывается именно так. На самом деле это недостаток: трейдер, не способный довериться мнению толпы, держа в уме, что оно может быть не самое правильное – это плохой трейдер. Поэтому я не занимаюсь активным трейдингом, по складу характера это совершенно мне не подходит. В качестве «козырных карт», перекрывающих такой недостаток, я использую мышление вширь (в эшелоны), постановку высоких целей и чёткое осознание драйвера роста. Никакого фаворитизма по отношению к второму эшелону нет, однако там можно чаще увидеть то, чего не видят другие и открыть позицию в самом начале пути. ❗️Не сочтите за самолюбование, сейчас это просто неуместно, но: пока в ВТБ все смотрят на прибыль, я смотрю на достаточность капитала. Пока в МТС-Банке все смотрят на прибыль, я смотрю на их портфель ОФЗ и его потенциальную динамику. Пока в энергетиках все смотрят на динамику прибыли, я смотрю на динамику операционной прибыли в период сразу после роста тарифов. Пока все думают, кому выгоден мир, я смотрю на мир через призму потенциальной динамики ключевой ставки. Так и планирую обогнать индекс: держать то, где рынок недооценивает важность существенных нюансов, выкручивая удельный вес данных эмитентов до грани разумного. В первую очередь выбираем «правильную лошадь». Рассчитываю, что данный подход принесёт результат, как он приносил его и ранее, а год удастся закрыть где-то вблизи максимумов стратегии, будучи в более приподнятом настроении. Добавлю пару слов о сегодняшнем портфеле: позиции в МТС-Банке и ВТБ мне крайне симпатичны тем, что в них есть и самостоятельная идея, и «замировая», которая усиливает самостоятельную. ВТБ сегодня поддерживает достаточность капитала по нижней планке норматива и имеет очень низкую базу с точки зрения значения P/BV. Настолько низкую, что даже снижение самой прибыли или payout ratio приводят к тому, что дивидендная доходность всё равно достойна и оправдывает более высокую цену. Инфляция снижается, вслед за ней теоретически снижается ключевая ставка и упрощает процесс генерации капитала через прибыль. Если наступает мир, то аналогичный процесс просто происходит быстрее. МТС-Банк в свою очередь держит настолько огромный портфель облигаций, что снижение инфляции и процентных доходов в экономике в принципе влечёт за собой его существенную переоценку, невзирая на основную деятельность (которая, кстати, на этом фоне также оптимизируется), а в мирном сценарии прибыль от переоценки портфеля облигаций станет просто гигантской.