17
подписчиков
31
подписка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
vladoo
1 июля в 12:10
Инвестируем вопреки толпе: от скучных индексов к первым активным идеям
В бизнесе и инвестициях есть отличное правило:
если два партнера всегда соглашаются друг с другом, один из них лишний (Уильям Уиггли, основатель Wrigley)
Джек Ма, основатель , шел еще дальше:
Если 90% людей на совещании согласны с предложением, я выбрасываю его в мусорную корзину
Как мы применим этот принцип «сопротивления толпе» при переходе от детского индексного портфеля (БПИФ ) к портфелю новичка?
Мы отойдем от очевидных идей и посмотрим по сторонам в поиске активов, которые рынок пока не до конца понимает или незаслуженно игнорирует.
Первый кандидат на добавление в активную часть портфеля — («Мать и дитя»).
Почему мы смотрим на неё вопреки скепсису?
1. Демография vs Стратегия. Да, рождаемость падает, и спрос на репродуктологию будет снижаться. Но рынок это уже заложил в цену. Менеджмент не сидит сложа руки: компания активно разворачивается во взрослую медицину и онкологию (скупая профильные активы и ПЭТ-КТ центры), где маржинальность и спрос только растут.
2. Дивиденды и устойчивость. Компания регулярно платит дивиденды. В отличие от многих growth-историй, здесь есть денежный поток, который акционеры видят на счетах.
3. Корпоративный катализатор. Главный драйвер и риск — фигура основного акционера. Тема возможного выкупа миноритариев или делистинга создает уникальную ситуацию: акция может дать доходность, недоступную широкому рынку.
Стоит ли покупать «на всю котлету»?
Конечно, нет. МДМГ — это не защитная «облигация с гарантией», а история с корпоративными рисками и волатильностью. Акции уже не находятся на «дне» и скорректировались после хайпа последних месяцев. Но текущие уровни дают отличную точку входа, чтобы зафиксировать позицию и дождаться реализации одного из сценариев (роста онконаправления или корпоративного действия).
Вопрос дня. А вы готовы покупать акции, когда большинство сомневается, или предпочитаете плыть по течению?
Дисклеймер: Данный пост отражает личное мнение автора и описывает логику формирования учебного портфеля. Анализ активов и упомянутые финансовые инструменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
BA
BABA
95,5 $
+19,6%
TM
TMOS@
5,66 ₽
-0,35%
MD
MDMG
1 274,9 ₽
+3,11%
vladoo
9 июня
От стерильности к реальности. Шаг на 1%
— это вариант пассивного инвестора, который прошёл . И этот портфель можно брать за основу для старта новичка. Но рано или поздно инвестиционное любопытство берет свое: хочется выйти в открытое море, пощупать отдельные акции и точечно поуправлять процессом.
Главное в этот момент — не пуститься во все тяжкие и не сломать защитную архитектуру портфеля.
В качестве первого шага мы аккуратно отщипываем от консервативного блока корпоративных и замещающих облигаций ровно 1% (снижая его до 19%) и паркуем этот процент в привилегированные акции Сургутнефтегаза
⚠️ Сургутнефтегаз— это не про нефть
Важно уяснить сразу, без розовых очков: эта компания давно не живет своей операционной деятельностью. Да, они добывают нефть, но главный актив Сургута — это легендарная многомиллиардная денежная «кубышка», которая исторически удерживается в валюте. По сути, перед нами гигантский долларовый хэдж-фонд, к которому пристроена нефтяная скважина.
Отсюда жесткая обоюдоострая механика, которую нужно принять до покупки:
Рубль слабеет ➡️ валютная кубышка переоценивается в рубли, прибыль взлетает, инвесторы получают двузначные дивиденды, а акция ракетит на луну.
Рубль укрепляется ➡️ происходит обратный процесс. Бумажная прибыль тает, дивиденды становятся копеечными, а сами акции уныло идут вниз.
🎓 Почему этот 1% — идеальный тренажер для новичка?
Покупая префы Сургута на мини-долю, мы не рискуем капиталом. Мы покупаем билет в первый ряд на главный макроэкономический аттракцион страны.
Физика рынка на пальцах: Вы на живом примере увидите, как курс доллара в обменниках напрямую управляет ценой акций в вашем приложении и размером будущих выплат.
Безопасная цена ошибки: Когда рубль укрепляется и Сургут идёт вниз — портфель этого даже не заметит. Цена обучения копеечная. По сути, вы получаете скидку на следующую покупку.
Иммунитет к штормам: Если же случится жесткая девальвация, этот 1% частично демпфирует просадку остального рублевого рынка.
Итог маневра: Архитектура не нарушена, но система сделала первый шаг к гибкости. Без иллюзий, со здравым расчетом и пониманием рисков.
Вопрос дня: А как вы определяете для себя грань между безопасным инвестированием строго «по учебнику» и моментом, когда пора осознанно принять риск ради получения нового опыта? Кто у вас в портфеле отвечает за этот баланс?
Дисклеймер: Данный пост отражает личное мнение автора и описывает логику формирования учебного портфеля. Анализ активов и упомянутые финансовые инструменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
TL
TLCB@
9,62 ₽
+8,84%
SN
SNGSP
39,97 ₽
-0,14%
vladoo
28 мая
решил в свой портфель добавить складскую недвижимость.
Доходность арендная даст процентный доход, а общий рост стоимости даст возможность получить страховку от инфляции.
При этом есть и риски, тот же арендатор всегда имеет шанс обанкротиться. Поэтому пока зашёл на небольшую сумму посмотреть и пощупать.
TI
TIND
958,23 ₽
+2,28%
vladoo
28 мая
Совет директоров для детского портфеля. Часть 3: Стресс-тест от Кати Тихомировой 🏢🛠
Финал нашего коучингового «Совета директоров» в горах попал на подельник. Напомню, мы анализируем структуру детского портфеля. Баффет дал нам масштаб бизнеса, Гермиона — математическую точность и контроль издержек.
Последней слово берет Екатерина Александровна Тихомирова. Она смотрит на наши распечатки строгим взглядом директора крупного завода и устало вздыхает:
«Вы тут красиво рассуждаете про БПИФы, индексы и сложный процент, товарищи инвесторы. А я помню 1992 год. Мы с Гошей всю жизнь пахали, копили на сберкнижках, а потом всё это в один день превратилось в тыкву. Сейчас вот живем на две пенсии да комнату Гошину сдаем. Если бы не кооперативная квартира, которую мы в свое время успели выбить для Александры и Никиты и помогли с первым взносом, вообще бы голые остались. Так что к вашему фондовому рынку у меня, как у человека советской эпохи, доверия мало. Бумажки это всё».
Но Катя прищуривается, смотрит на аллокацию внимательнее и добавляет.
👍 Что её заставило смягчиться:
Идея с первым взносом на ипотеку. Здесь она согласно кивает. Дети должны добиваться всего сами, готовую квартиру на блюдечке давать нельзя — это убивает амбиции. Но помочь со стартом, как они когда-то помогали с кооперативами — это по-родительски.
Защитный блок (60%). Тот факт, что больше половины портфеля сидит в ОФЗ , золоте и кэше под высокую ставку ЦБ, Катю успокаивает. Особенно золото — против него советский директор ничего не имеет.
Инженерный итог «Совета директоров»: Катя Тихомирова оказалась самым ценным критиком. Её тяжелый исторический опыт — лучшее оправдание структуры этого портфеля.
Баффет дал портфелю эффективность (индексы ).
Гермиона — точность и контроль (ребалансировка 1 сентября и проверка комиссий).
Катя — антихрупкость (напоминание о том, что в России защитный блок из недвижимости — это необходимость, написанная опытом прошлых поколений).
Система стресс-тест прошла.
Чьё мнение из троих советников отзванивается вам сильнее всего? Баффет с его верой в бизнес, Гермиона с её контролем или Катя с её жестким реализмом? Жду вас в комментариях.
Важное дополнение: Всё описанное выше — мой личный опыт, коучинговая практика и персональная стратегия управления капиталом. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Любые инвестиции на фондовом рынке сопряжены с риском потери средств.
TO
TOFZ@
14,21 ₽
-1,06%
GL
GLDRUB_TOM
10 097,1 ₽
+2,71%
TM
TMON@
157,98 ₽
+2,32%
TM
TMOS@
6,2 ₽
-9,03%
vladoo
25 мая
Совет директоров для детского портфеля. Часть 2: Дотошная Гермиона 📚🔮
Продолжаем заседание нашего «Совета директоров» в горном отеле. Вчера Уоррен Баффет разложил портфель с точки зрения крупного бизнеса и поворчал на золото.
Сегодня слово берет Гермиона Грейнджер. Она поправляет мантию и с ходу вступает в вежливый, но жесткий спор с Оракулом из Омахи.
👍 Что она одобрила:
Золото (10%) Тут она категорически ЗА. В хранилищах Гринготтса лежат золотые галеоны. Для неё золото — это константа, осязаемая ценность, которая переживет любой кризис: хоть смену Министра магии, хоть обвал магловских рынков.
Системный прагматизм. Выросшая в семье дантистов (типичный средний класс), Гермиона понимает важность классического инвестирования. Магический мир непредсказуем, и надежные земные активы — лучшая страховка.
Дата балансировки. Выбор 1 сентября для неё священен — это начало учебного года в Хогвартсе. Лучшего времени для наведения идеального порядка в долях портфеля она бы не придумала.
🧐 Где она включит свой аналитический ум: Гермиона никогда не поверит красивым графикам на слово. Она обязательно откроет правила доверительного управления всех БПИФов в портфеле, досконально проверит комиссии управляющих компаний,например в , и высчитает ошибку следования за индексом (tracking error).
Ей важна математическая точность: если заявлено 20% на замещающие облигации (БПИФ ), значит, система должна работать как часы, без отклонений.
Взгляд Гермионы — это контроль издержек и жесткая гигиена документации. То, что инвесторы часто лениво опускают, теряя проценты доходности.
Завтра у нас финальный, самый сложный гость. Слово возьмет Катя Тихомирова из «Москва слезам не верит». Как жесткий селф-мейд топ-менеджер, переживший крах советской системы, она устроит нашему портфелю настоящий стресс-тест реальностью.
Поставьте 👍, если проверяете комиссии фондов перед покупкой так же дотошно, как Гермиона, или берете «на веру»?
Важное дополнение: Всё описанное выше — мой личный опыт, коучинговая практика и персональная стратегия управления капиталом. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Любые инвестиции на фондовом рынке сопряжены с риском потери средств.
GL
GLDRUB_TOM
10 370 ₽
0%
TG
TGLD@
12,73 ₽
-0,39%
TL
TLCB@
9,62 ₽
+8,84%
vladoo
24 мая
Совет директоров для детского портфеля. Часть 1: Оракул из Омахи 🏔💼
В коучинге и самокоучинге есть сильная техника — «Совет директоров». Когда нужно оценить систему со стороны или принять важное решение, вы мысленно приглашаете за стол экспертов. Обычно троих. Это могут быть реальные люди, вымышленные персонажи или даже распределяющая шляпа. Главное — получить их уникальное видение.
Я решил применить этот метод к анализу своего детского портфеля (напомню, аллокация: 30% акции РФ, 30% облигации РФ, 20% замещайки, 10% золото, 10% денежный рынок).
Место встречи: переговорная комната в горном отеле. Окна в пол залиты летним солнцем, а за ними — вершины под шапками льда. Садимся за небольшой круглый стол — лучший формат со времён короля Артура для спокойного общения.
Мой совет директоров: Уоррен Баффет, Гермиона Грейнджер и Катя Тихомирова («Москва слезам не верит»).
Первым слово берет Баффет. Как последователь ученик Бенджамин Грэм (автор книги ) он оценивает структуру активов:
👍 Что он одобрил:
Защита и ликвидность. Аллокация в 60% на облигации и кэш — логичный шаг. Его собственная сейчас сама держит огромную долю средств в кэше.
База в виде индекса (БПИФ ). Баффет всегда говорил, что индексные фонды бьют попытки угадать отдельные «ракеты».
Педагогический ход. То, что дети сами выбирают точечные компании, которые им понятны — лучшая школа. Сам Уоррен купил первую акцию в 11 лет.
👎 Что ему не понравилось:
Отсутствие акций США. Баффет всю жизнь ставит на американскую экономику, поэтому локальная замкнутость портфеля его смущает (хотя уход от инфраструктурных рисков он бы понял).
Золото (10%). Тут он непреклонен. Для него это спекулятивный актив, который сам по себе не производит продукт и не генерирует денежный поток.
Баффет напомнил главное: все купоны и дивиденды должны строго реинвестироваться. На длинной дистанции именно магия сложного процента сделает основную работу.
Завтра послушаем вторую гостью — Гермиону Грейнджер. У неё, с её безупречной логикой и опытом жизни в двух мирах, совершенно иной взгляд на золото и правила.
А пока вопрос к вам: вы в споре о золоте на стороне Баффета (актив-пустышка) или считаете его обязательным в кризис? Напишите в комментариях 👇
Важное дополнение: Всё описанное выше — мой личный опыт, коучинговая практика и персональная стратегия управления капиталом. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Любые инвестиции на фондовом рынке сопряжены с риском потери средств.
BR
BRK.B
485,98 $
+4,74%
TM
TMOS@
6,3 ₽
-10,48%
GL
GLDRUB_TOM
10 370 ₽
0%
vladoo
17 мая
Детский портфель: инвестиции в амбиции, а не в «бетон» 🐣🏛️
Когда мы думаем о будущем детей, стандартный сценарий — купить квартиру или отложить на «корочку» в вузе. В моём мире всё немного иначе. Оплата образования бессмысленна, если у ребенка нет желания учиться. А готовая квартира на блюдечке часто убивает амбициозность и «навык выживания».
Мой выбор: я не покупаю квартиру, но помогу с первым взносом на ипотеку, когда придет время. А пока — каждый месяц пополняю детские счета.
Как устроена аллокация (структура системы):
Исторически счета держу в Т-Инвестициях, поэтому примеры фондов будут оттуда. Чтобы исключить инфраструктурные риски (блокировки и прочее), выбираю только российские активы.
📍 30% — Акции. База — индекс Мосбиржи Это просто и надежно. Иногда добавляем конкретные компании, если дети сами проявляют интерес.
📍 30% — Облигации. Использую ОФЗ или корпоративные бумаги с рейтингом АА+ (можно через БПИФ ). Это фундамент и стабильный купон.
📍 20% — Замещающие облигации. БПИФ Это наш «предохранитель» от девальвации рубля. Номинал в валюте, расчеты в рублях — рисков блокировки нет, а защита от скачков доллара есть.
📍 10% — Золото. Инструменты типа или фонд TGLD. Вечная ценность для долгого горизонта.
📍 10% — Живые деньги. Фонды денежного рынка Деньги не просто лежат, а приносят доходность, близкую к ставке ЦБ (сейчас это очень выгодно).
Балансировка: Провожу в момент пополнения. Плюс раз в год — 1 сентября — делаю «генеральную проверку». Если доли сильно перекосились, привожу их к целевым значениям.
Инвестиции с детства — это не только про итоговую сумму, но и про понимание того, как работают механизмы капитала.
А какой подход у вас: «всё готовое к 18 годам» или «удочка вместо рыбы»?
Важное дополнение (Дисклеймер):
Всё описанное выше — это мой личный опыт и персональная «инженерная схема» управления капиталом. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
Помните, что любые инвестиции на фондовом рынке всегда сопряжены с риском потери средств. Прежде чем «запускать двигатель» собственного портфеля, обязательно проведите самостоятельный анализ или проконсультируйтесь со специалистом.
TM
TMOS@
6,25 ₽
-9,76%
TO
TOFZ@
14,24 ₽
-1,26%
TB
TBRU@
8,28 ₽
+0,97%
TL
TLCB@
9,69 ₽
+8,05%
GL
GLDRUB_TOM
10 613,3 ₽
-2,29%
TM
TMON@
157,46 ₽
+2,65%
vladoo
22 мая 2024
Сегодня в одной из групп обсуждали и
Что мне нравится в обоих инструментах - это привязка с физическому золоту.
У нет комиссий, маленький уровень входа, маркетмейкер - это плюсы которые я для себя вижу. Но 0,89% за управление заплати УК.
- свободно торгуется, хранится в НКЦ, но комиссии.
Для себя прикупаю оба инструмента, не является ИИР
GL
GLDRUB_TOM
6 880,1 ₽
+50,73%
TG
TGLD@
8,78 ₽
+44,42%
vladoo
5 августа 2021
Если говорить про , то пока для себя выбрал и
Вопрос только к какому проценту валюты (в моём случае франка) и золота стремиться.
Пока вижу, что буду стремиться к структуре
Акции 50-60%
Облигации - 20-25%
ETF - 5-10%
Золото - 10%
Франк - 5%
У кого какие мнения по такой структуре для портфеля?
На какие ещё активы вы смотрите перед ожидаемой коррекцией/угрозой инфляции и другим лебедям?
CH
CHFRUB
80,58 ₽
+11,7%
TG
TGLD@
0 ₽
0%
FX
FXGD
88,88 ₽
+5,63%
vladoo
30 июня 2021
Как говорил «Никогда не вкладывайте деньги в бизнес, который вы не можете понять»
В этом плане пример понятного для меня бизнеса.
•Производство идёт как классическим, так и «народно-массовым» резервуарным методом
•Территория виноградников расширяется для ухода от привозных виноматериалов (что поможет соответствовать законодательству по географическим наименованиям)
•Расширяется ассортимент
•Начались поставки в США
•Сам завод и территория вокруг используются как туристическая зона
Минус на текущий момент низкая дивидендная доходность. Поэтому взял немного для диверсификации. Ракеты не жду, скорее стабильный рост в
П.С. Хотел добавить несколько , но оказалось, что стандартное качество с телефона - слишком
AB
ABRD
200 ₽
-40,7%