Драйверы

Недооценены по коэффициентам P/E 2026П и EV/EBITDA 2026П относительно аналогов

За год котировки выросли на 85%, опередив динамику индекса Hang Seng

Активное внедрение ИИ-продуктов

Invest-Idei AI

Alibaba: актуализация оценки — AI-фактор меняет оценку

В этом году котировки акций Alibaba выросли на 85%, значительно опередив индекс Hang Seng, также прибавивший приличные 27%.

Мы считаем, что на горизонте до конца 2026 г. они продолжат показывать динамику лучше бенчмарка, в том числе благодаря отличным результатам облачного бизнеса.

Ускорение роста в данном сегменте обусловлено прежде всего внедрением продуктов, связанных с ИИ.

По коэффициентам P/E 2026П и EV/EBITDA 2026П Alibaba оценивается рынком с примерно 30%-ным дисконтом к компаниям-аналогам.

Мы внесли корректировки в модель финансовых показателей, в результате чего целевая цена повышается с HKD155 до HKD195 за акцию, а за АДР — с $160 до $200. Рейтинг остается прежним — «Покупать».

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Alibaba 9988

Инвестиционные идеи