О компании Hello Group

$MOMO 📊 Hello Group (MOMO) — Отчёт за Q2 2026 📈 Ключевые цифры Показатель Q2 2026 Изменение Общая выручка RMB 2,486 млн ($366.4 млн) -5.1% г/г Зарубежная выручка RMB 672.7 млн ($99.1 млн) +52.0% г/г Доля зарубежки 27% vs 17% год назад Non-GAAP чистая прибыль RMB 273.9 млн ($40.4 млн) против убытка RMB 96 млн Non-GAAP EPS $0.26 превзошёл прогноз на $0.02 Операционный现金流 RMB 642.3 млн Кэш на балансе RMB 8.54 млрд (~$1.26 млрд) 🇨🇳 Китайский бизнес: давление сохраняется Показатель Q2 2026 Динамика Внутренняя выручка RMB 1.81 млрд -17% г/г Momo (платящие) 3.9 млн +200 тыс. кв/кв Tantan (платящие) 0.5 млн -40 тыс. кв/кв Причины падения: · Налоговое давление на агентства и стримеров · Снижение трат среди высокодоходных пользователей · Слабый потребительский спрос Комментарий руководства: Налоговый шок 2025 года остаётся основным структурным ограничением. В ответ компания переключает фокус на пользователей с небольшими чеками, тестирует AI-инструменты и внедряет новые механики монетизации. 🌍 Зарубежный бизнес: главный двигатель Показатель Q2 2026 Динамика Зарубежная выручка RMB 672.7 млн +52% г/г, +13% кв/кв Доля в выручке 27% +10 п.п. за год Комментарий руководства: Зарубежные приложения продолжают демонстрировать устойчивый рост в MENA-регионе. Компания подтвердила, что портфель глобальных продуктов становится ключевым драйвером долгосрочного развития. ⚠️ Прогноз на Q3 2026 Показатель Прогноз Что означает Выручка Q3 RMB 2.4 – 2.5 млрд -9.4% до -5.7% г/г Весь 2026 год снижение на mid-single digits Комментарий руководства: Прогноз понижен из-за сохранения давления в Китае. Целевой ориентир по зарубежной выручке в RMB 3 млрд на 2026 год теперь считается «амбициозным». Операционная маржа на уровне low-teens (10–15%) остаётся достижимой при условии контроля расходов. 💎 Резюме Зарубежка растёт (+52%), но Китай падает быстрее (-17%). Компания вышла в прибыль за счёт того, что налоговый удар 2025 года остался в прошлом. Прогноз понижен — во втором полугодии чуда не будет. Кэш на балансе $1.26 млрд остаётся главным активом. Трансформация в глобального игрока продолжается, но рынок пока не верит в её скорость.

$MOMO 📊 1. Сводка ключевых показателей · Общая выручка: RMB 2,386.0 млн ($345.9 млн), что на -5.3% ниже, чем год назад. · Скорр. прибыль (Non-GAAP): RMB 328.8 млн ($47.7 млн) — показатель -18.6% год к году. · Скорр. прибыль на ADS (Non-GAAP): RMB 2.05 ($0.30) — компания снова превзошла ожидания аналитиков (прогноз был $0.23). · Байбэк: Программа работает. С начала апреля компания выкупила ещё 5.8 млн ADS. Остаток на счету — $46 млн, которые можно использовать до 31 марта 2027 года. · Денежная позиция: На балансе компании находится RMB 8,561 млн (~$1.24 млрд). Это примерно в 1.6 раза больше рыночной капитализации (которая упала ниже $800 млн). Компания стоит дешевле денег на счетах. 🌍 2. Зарубежный бизнес (+44.1% г/г) Основной драйвер вновь показал отличный рост. · Выручка: RMB 597.4 млн ($86.6 млн), рост на +44.1% по сравнению с прошлым годом. · Доля в общей выручке: Теперь составляет уже 25% (год назад было 16%), что является историческим максимумом. · Прогресс: Ключевые проекты — SoulChill и Happn, — судя по всему, начали генерировать синергию, хотя конкретных цифр по каждому из них компания пока не раскрывает. 🇨🇳 3. Китайский бизнес (тянет вниз) Как и прогнозировали, падение продолжается. · Выручка: Упала до RMB 1,788.6 млн, сократившись на -15.1% год к году. · Платящие пользователи: · Momo: упали с 4.2 млн до 3.7 млн. · Tantan: остались на уровне 0.6 млн. · Прогноз: Гайденс (прогноз) компании на следующий квартал (RMB 2.45 – 2.55 млрд) предполагает сохранение падения общей выручки в диапазоне -5.5%...-2%. 🎯 4. Прогнозы и реакция рынка Несмотря на падение цифр, компания вновь продемонстрировала способность превосходить ожидания. · Превосходство прогнозов: Выручка и EPS вновь превзошли ожидания аналитиков. · Реакция рынка: После публикации отчёта акции выросли на +2.85%, до $6.13. · Мнение аналитиков: Консенсус-тайргет 12 аналитиков остаётся в районе $8.10, что предполагает потенциал роста около +30% от текущих уровней.

«Охотники за Акциями» 💭 С введением санкций против российской инфраструктуры и взрывным ростом заблокированных активов финансовый рынок оброс мифами. Из-за своей виральности они быстро распространяются: людям проще верить в легенды Древней Греции, чем вникать в юридические детали. Миф 1. 🤍 Заблокированные активы украдены в рамках тайного сговора между российской стороной и зарубежными контрагентами, чтобы никогда их не возвращать. Миф 2. Лицензии на разблокировку получают только «свои» — люди со связями в банках, влиятельными родственниками или бюджетами в сотни тысяч долларов. Оба этих заблуждения мы уже опровергли, но оставался третий миф: якобы точное расположение счетов заблокированных бумаг и дивидендов засекречено, и эти данные невозможно получить даже через суд. Мы никогда не пытались переубедить адептов «плоской земли», которые обвиняют нас в связях с банками и биржами. Вместо этого мы просто разложим всё по полочкам и опубликуем документ, подтверждающий точное расположение этих «призрачных» активов 👻. «Детали» Ни для кого не секрет, что $SPBE биржа строила инфраструктуру во многом благодаря Freedom Finance и The Bank of New York Mellon. Однако для вывода активов необходимо знать точные сведения счетов и их хранения. #️⃣ Эти счета (как для бумаг, так и для заблокированных дивидендов) могут меняться исключительно ради удобства учета и сепарации активов. В документе содержатся официальные сведения о точном местонахождении иностранных ценных бумаг, полученные по нашему запросу. Мы используем эти данные для трансфера активов, подготовки поручений и реализации лицензий OFAC согласно требованиям регулятора. Из документа: ISIN US8760301072 $TPR , US4234031049 $MOMO THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV (сч. 910148) Freedom Finance Europe Ltd. (сч. 044520) ISIN US1104481072 $BTI, US9024941034 $TSN Freedom Finance Europe Ltd. (сч. 044520, 119109) Наиболее важные сведения, необходимые для трансфера, — это счета, указанные после наименования юридического лица. Именно здесь происходит учёт заблокированных активов или денежных средств. Однако и тут есть несколько нюансов. «47423» ⚫️ Ранее мы уже упоминали счета, получившие среди подписчиков название «чёрная дыра». Документ Центробанка даёт им чёткое назначение. 👉 Из-за санкций против «СПБ Банка» иностранные ценные бумаги были переведены на неторговые разделы счетов депо. Выплаты по корпоративным действиям поступают на заблокированные счета и не могут быть перечислены инвесторам напрямую. Для учёта этих замороженных денег российские депозитарии используют зеркальную схему на балансовом счёте № 47423. На нём фиксируются требования к иностранным агентам по выплатам, причитающимся российским инвесторам. 🗣 Простыми словами, счёт 47423 — это зеркало счетов хранения (вроде 910148, 044520 и др.). Главный вопрос: можно ли вывести эти средства и активы? Ответ — Да. Активы не украдены. Схема выглядит сложной лишь потому, что ни брокеры, ни СПБ Биржа, ни ЦБ внятно не объяснили инвесторам механику учёта. Информационный вакуум в итоге привел к формированию очередных мифов. 🔗 Документ доступен по ссылке (.PDF) https://victorkoch.com/ofac/src/cbr-response-dl-1.pdf / конфиденциальные сведения были скрыты #инфраструктура #OFAC #SPBE #Разблокировка