О компании Oracle

$ORCL И снова про ИИ-пузырь: Oracle остается в огромном минусе после заключение сделки с OpenAI🤑 Напоминаем, что в сентябре OpenAI и Oracle заключили крупнейшую в истории облачных вычислений сделку на 300 миллиардов долларов. Контракт подразумевает расширение дата-центров Oracle на мощность 4.5 гигаватта. И сначала акции компании круто подскочили на фоне новости, а Ларри Эдисон даже стал самым богатым человеком на земле. Но потом эйфория спала и оказалось, что на все запланированные инфраструктурные расходы у Oracle просто … не хватает денег 💰 Капитализация рухнула с $615 млрд до $315 млрд, и теперь компания считается underwater, то есть стоимость её обязательств существенно превышает потенциальную прибыль. Денежный поток Oracle уже отрицательный и, по прогнозам, будет оставаться таковым минимум 5 лет. Уже сейчас большая часть финансирования осуществляется в основном за счет долгов, а на бирже растет спрос на кредитные дефолтные свопы на облигации Oracle (это, прямо скажем, не круто). Аналитики считают, что Oracle сделала слишком крупную ставку на ИИ и теперь рискует остаться с невостребованной инфраструктурой, если рынок перегреется. По сути, сейчас компания стала заложником успеха OpenAI. 😎Короче, к успеху шли.. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/basebel/89da1bc8-d468-4a58-a667-8306d9f526ee?utm_source=share&author=profile

Oracle - первое звено в крахе ИИ-домино после понижения рейтинга долгов Barclays ▪️Ранее никто не думал о гигантских долгах, необходимых для финансирования расходов на центры обработки данных для ИИ. Oracle выделяется среди компаний, так как она не имеет достаточного денежного потока для покрытия расходов, в отличие от других гиперскейлеров (Amazon, Microsoft, Google). ▪️В сентябре Oracle объявила сразу несколько сделок на $300 млрд с OpenAI, но сразу стала очевидна проблема — компания должна брать большие займы, а ее соотношение долга к капиталу уже около 500%, значительно выше конкурентов. ▪️Это меняет подход к финансированию ИИ-инфраструктуры: теперь развитие может превратиться из самофинансируемого в долговую гонку. ▪️Barclays понизил кредитный рейтинг Oracle до «продавай» (underweight) и рекомендует избавляться от облигации Oracle 2035 и 2055 годов, а покупать CDS на 5 лет из-за больших долговых рисков и высокой потребности в финансировании. ▪️Прогнозируется, что с 2026 финансового года Oracle придется искать значительные средства на покрытие расходов, которые к 2027 году могут перекрыть текущие возможности компании. ▪️Другие крупные игроки сектора пока не находятся в столь тяжелом положении, но изменения у Oracle сигнализируют о том, что ИИ-инфраструктура станет гораздо более долговой и рискованной отраслью. Ключевые моменты: ▪️Oracle резко увеличила долг, чтобы финансировать облачный контракт с OpenAI на $300 млрд. ▪️Соотношение долга к капиталу у Oracle — 500%, у конкурентов почти в 10 раз меньше. ▪️Barclays понизил рейтинг Oracle, рекомендует продавать облигации и покупать CDS. ▪️Oracle столкнется с дефицитом денежных средств уже в конце 2026 года. ▪️Рост капитальных расходов на ИИ-центры данных продолжается, затраты огромные и будут расти. ▪️Финансирование ИИ становится долговой гонкой, а не только самофинансированным ростом. Финансовые показатели Oracle 2025: 📊Выручка: $57,4 млрд, рост 8%. 📊Прибыль по GAAP: $ 12,4 млрд. 📊Долг: около $147 млрд. ⚠️Операционный денежный поток вырос на 12%, но не покрывает долговые и капитальные расходы. $ORCL

$ORCL $NVDA #бьюрри Майкл Бьюрри объявил войну ИИ. Предсказавший экономический кризис 2008 года специалист заявил что Oracle и запрещенная в РФ meta могут завышать прибыль на 26,9% и 20,8%. По словам Бьюрри, в махинациях принимает участие Nvidia, которая продает чипы и серверы. А потом, им "продлевают" срок службы, занижая амортизацию. И таким образом, искусственно завышают собственную прибыль. Бьюрри считает что в 2026-2028 годах, ИИ пузырь таким образом завысит свою прибыль на $176 миллиардов. Подробности он обещает раскрыть 25 ноября.