Драйверы

Акции компании движутся в восходящем канале с начала 2022 года

Во 2КВ2025 выручка увеличилась на 18,2% г/г, EBITDA на 35% г/г, а чистая прибыль на 33,5% г/г)

Компания объявила об обратном выкупе акций на $20 млрд

Развитие рынка наземных пассажирских перевозок и увеличение спроса на платформу Uber

Интеграция платформы через подписку Uber One, объединяющую сервисы перевозок и доставки

Роботакси — ключевой фактор роста компании, в рамках которого компания превращается в универсальную платформу для заказа автономных автомобилей разных разработчиков

Invest-Idei AI

Uber Technologies (NYSE: UBER) — ведущий американский оператор автомобильных перевозок, обеспечивающий клиентов технологической платформой, которая позволяет соединить пассажира и водителя эффективно и быстро, сделав поездку максимальной комфортной.

Uber Technologies, ведущий американский оператор автомобильных перевозок, продемонстрировал впечатляющий рост финансовых и операционных показателей за 2К 2025. Ключевые драйверы роста — расширение платформы Uber One, дающей высокий уровень монетизации и вовлеченности, а также масштабирование бизнеса роботакси через партнерства с лидерами индустрии. Компания объявила об обратном выкупе акций на $20 млрд, что подтверждает уверенность менеджмента в долгосрочном росте бизнеса.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям Uber с целевой ценой в перспективе 12 месяцев на уровне $111,05, что предполагает потенциал роста на 18%. Акции компании перспективны на фоне устойчивого увеличения ключевых финансовых и операционных показателей, а также развития новых направлений бизнеса.

Ключевые факторы роста — развитие рынка наземных пассажирских перевозок и увеличение спроса на платформу Uber. Uber остается одним из лидеров рынка из-за высокого спроса на платформу компании, о котором говорит ежемесячно растущее число уникальных пользователей. Количество поездок за 2К увеличилось до 3,3 млрд (+18% г/г).

Одним из ключевых конкурентных преимуществ Uber стала интеграция платформы через подписку Uber One, объединяющую сервисы перевозок и доставки. За последний год программа подписки уже привлекла более 36 млн пользователей (+60% г/г). Подписчики Uber One приносят компании в три раза больше прибыли по сравнению с теми, кто пользуется только одной из услуг. Благодаря этому растет вовлеченность пользователей, усиливаются кросс-продажи и повышается маржинальность бизнеса.

Роботакси — ключевой фактор роста Uber, в рамках которого компания превращается в универсальную платформу для заказа автономных автомобилей разных разработчиков. Uber уже интегрировал роботакси Waymo в нескольких городах и инвестировал $300 млн в партнерства с Lucid и Nuro, планируя запустить 20 тыс. электрических автономных машин в ближайшие 6 лет. Основная цель — масштабировать этот бизнес через разные модели сотрудничества, не разрабатывая собственные технологии, а объединяя лучших игроков рынка в одном приложении.

Финансовая отчетность. Во 2К 2025 выручка компании увеличилась на 18,2% г/г, до $12,7 млрд. EBITDA составила $2,2 млрд (+35% г/г), а чистая прибыль — $1,4 млрд (+33,5% г/г). EPS выросла на 34%, до $0,63. Увеличение финансовых показателей обусловлено ростом операционных. Показатели прибыли продемонстрировали положительную динамику за счет оптимизации ценообразования и снижения расходов. Uber также анонсировал программу обратного выкупа акций на $20 млрд, что является мощным сигналом уверенности руководства в устойчивом росте компании. Доходность байбэка составляет около 10% от ее текущей рыночной капитализации.

По нашим оценкам, акции Uber имеют потенциал роста на 18%. Анализ стоимости по мультипликаторам EV/Sales, EV/EBITDA и P/E 2026 относительно аналогов предполагает таргет $111,05.

Несмотря на сильные финансовые результаты, инвесторы выразили обеспокоенность капиталоемкостью и неопределенностью монетизации роботакси, как и рисками окупаемости крупных инвестиций в автономные технологии на фоне высокой конкуренции и регуляторных вызовов. Ключевыми рисками являются ухудшение глобальной экономической конъюнктуры, снижение покупательской способности населения на фоне повышенных процентных ставок и напряженности в отношениях Китая и США.

Теханализ

Акции компании движутся в восходящем канале с начала 2022 года. В данный момент котировки протестировали уровень сопротивления $97,6, который является историческим пиком, и начали коррекцию. Уровнями поддержки могут стать $85,5 и $81,74. Целью в случае роста будет выступать верхняя граница канала.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Uber UBER

Инвестиционные идеи