Золотой стандарт
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
22% в год

Мнения инвесторов о стратегии

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
26 февраля 2025 в 21:02
https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/4edb40d0-cc25-4d22-9afc-83eab595a35c Облигации ЮГК #что_купить &Золотой стандарт Интересное дело, нужно будет подробнее изучить в сжатые сроки и решиться. Также непонятно какие у всего этого перспективы С одной стороны постоянно на росте, но с другое - колебания слишком большие по амплитуде Но пока настрой боевой, все зеленеет и не может не радовать. считай весна началась раньше календарных сроков. $VSMO &Тихая гавань
1
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
2 мая 2024 в 11:24
⚠️ Санкции Минфина США на Группу $ASTR «Для Группы ничего не меняется» - уверяет менеджмент. Группа не зависит ни в технологиях, ни в компонентах от западных партнеров. А рынки ЕС и США не рассматривала в качестве направлений для зарубежной экспансии. После выхода новости акции скорректировались на 1%, чем мы воспользовались и увеличили позицию в стратегиях &Основной капитал и &Золотой стандарт по средней 610 за бумагу ✅
26 апреля 2024 в 18:16
🤝Приветствую всех читателей моего пульса! Меня зовут Нарек Асланян, автор стратегий &Золотой стандарт и &Основной капитал Моё знакомство с фондовым рынком началось еще в 2016 г. на лекциях Дублинского университета (UCD) 👨‍🎓, в котором я получил образование по направлению Экономика и Финансы. Имею 2 уровень международного экзамена CFA (Сертифицированный финансовый аналитик) 🪪 👨‍💼Карьеру начал в консалтинговой компании Deloitte в департаменте оценки бизнеса, где выступал консультантом по определению справедливой стоимости компаний для многомиллиардных сделок. Работал в банке ВТБ 🏦 в отделе кредитования крупнейших компаний страны, где мы управляли долговым портфелем размером более триллиона рублей и финансировали становление различных крупных бизнесов. Также, работал старшим аналитиком в фонде Quantum Capital с активами под управлением более 10 млрд рублей. 🔎 Отбирая акции, мы задаём вопрос: «С какими рисками мы можем здесь столкнуться и сможем ли мы контролировать убыток в случае их реализации?» Если ответ утвердительный, то переходим к самому главному - потенциалу для переоценки. Для этого мы анализируем компании на предмет их фундаментальной стоимости, роста бизнеса и факторов, которые могут повлиять на быстрое раскрытие справедливой стоимости. Самые перспективные компании по этим параметрам попадают к нам в портфель📈. Обязательно будем делиться с вами нашим взглядом по таким бизнесам. Также учитываем общую конъюнктуру рынка. Для высокого рынка и повышенных рисков мы можем использовать инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью. Иногда лучше переждать на часть портфеля в облигациях, чем потом восстанавливаться несколько месяцев в упавших акциях. Мы же сможем докупить акции по более низким ценам. При выборе облигаций мы ориентируемся на бумаги с максимальной доходностью, но при этом взвешенно относимся к риску🎯. В этом помогает опыт работы с проблемными заёмщиками в банке ВТБ. ✅Стратегии созданы для всех категорий инвесторов. Основной капитал подойдет инвестору с агрессивным риск профилем, в то время как Золотой стандарт тем, кто придерживается более умеренных взглядов на риск.
10
Нравится
2
7 апреля 2024 в 16:38
Облигации $MVID - наиболее привлекательное вложение на долговом рынке на сегодня🚀 На текущий момент в обращении есть четыре выпуска: • {$RU000A103117}. Выпуск 1. Дата погашания 18.04.2024. Доходность к погашению (YTM) = 23,19% • {$RU000A103HT3}. Выпуск 2. Дата погашения 07.08.2024. YTM = 18,77% • $RU000A104ZK2. Выпуск 3. Дата погашения 22.07.2025. YTM = 20,81% • $RU000A106540 Выпуск 4. Дата погашения 17.04.2026. YTM = 21,74% Интерес представляют длинные выпуски под номером 3 и 4, спред к ОФЗ которых составляет внушительные 6,29% и 7,24% соответственно. Откуда взялся спред? Основная причина: • До начала событий 2022 г. М.Видео, как один из крупнейших игроков на рынке электроники, пользовался привилегиями от поставщиков в виде внушительной отсрочки платежа. Компания получает товар -> продает его -> расплачивается с поставщиком за товар. Т.е. компания не замораживала собственные средства в товаре • После февраля 2022 г. основные поставщики отказываются от взаимодействия с компанией, по крайней мере, от открытого. М.Видео приходится прибегнуть к серому/паралельному импорту. Расчеты за товар в таком случае происходят предоплатой т.е. компания расплачивается с поставщиком за товар сразу. • Из-за смены методов расчетов с поставщиками с постоплаты на предоплату, компании потребовалось привлечь кредитные средства для затоваривания, в результате чего долговая нагрузка Чистый долг / EBITDA стала увеличиваться с 3,9х по итогам 1П22 до 5,3х в 1П23. По результатам отчетности за 1П23 рынок начал оценивать облигации М.Видео как преддефолтные. YTM длинных выпусков достигал порядка 30% на пике паники. Паника также подогревалась конкуренцией со стороны маркетплейсов (Ozon, Wildberries и co). Инвесторы опасались, что "более гибкие" маркетплейсы потеснят М.Видео на рынке электроники. Однако, перед тем как делать такие выводы, стоит задаться вопросом, а где вы и ваши знакомые в последние разы закупались электроникой? Мои знакомые и я сам преимущественно в магазинах М.Видео. Стоит также иметь ввиду, что электроника - основной фокус М.Видео, тогда как для маркетплейсов - это лишь еще один сегмент. Отчетность за полный 2023 г. порадовала инвесторов, в результате чего доходность облигаций значительно снизилась, однако до сих пор находится выше справедливых уровней. Дефолта не будет!!! Финансовые результаты за 2023 г.: • Выручка 434 млрд RUB (+ 8% г/г) • EBITDA 21,5 млрд RUB (+49% г/г) • EBITDA рентабельность = 4,95% (+1,35 п.п. к 2022 г.) • Чистый долг / EBITDA = 3,2х Компания успешно подстроилась под нынешнюю рыночную конъюнктуру, долговая нагрузка находится на комфортном уровне. Заявления менеджмента внушают оптимизм. Держу существенную долю как в собственном портфеле, так и в рамках нашей стратегии &Золотой стандарт Не ИИР
19
Нравится
1
22% в год
Прогноз
Следовать