О компании М.Видео

📌 #Мнение •Неделя выдалась интересная. В первую очередь движение рынка определило заседание ЦБ РФ на котором ключевая ставка была повышена до рекордного 21%. •С такой ставкой мало кто захочет держать закредитованные компании типо М.Видео $MVID , VK $VKCO , Сегежа $SGZH или АФК Система $AFKS . Но и время для их покупки становится благоприятное, если Вы верите в скорое снижение ставки. Легко получите несколько иксов, если такой прогноз оправдается. •Однако, мне больше нравится вариант с более менее стабильными компаниями с дивидендами под 20%, либо без дивидендов, но на многолетних минимумах. Вот их буду добавлять в свой портфель. ✔️ Если Вам понравился пост, то поддержите лайком или ракетой✌🏻 ✅ Подписывайтесь бесплатно на мой канал в Пульсе!😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #Акции

💬Мнение ЦБ в лице Заботкина: Кто не выдерживает текущие ставки - уходите с рынка, дайте развиваться тем, кто выдерживает. Жесткая монетарная политика ЦБ в 2024 году может иметь более глубокие причины, чем декларируемая борьба с инфляцией. Через рост ключевой ставки Центробанк хочет уничтожить "неэффективные" предприятия для высвобождения трудовых ресурсов и их перетока в "эффективные". Но не надо думать, что действия ЦБ продиктованы исключительно заботой о повышении эффективности экономики🙂 Беспрецедентное повышение ключевой ставки до исторического максимума 21% создают условия для масштабного передела корпоративных активов. При таком уровне ставок значительная часть компаний не сможет обслуживать кредитные портфели. Основными выгодоприобретателями становятся структуры с накопленной кеш-позицией и минимальной долговой нагрузкой. Они получают возможность приобретать активы компаний, попавших в сложное положение из-за высоких процентных ставок. К концу 2024 года можно ожидать: 📍Волну корпоративных дефолтов среди компаний с высокой долговой нагрузкой 📍Консолидацию активов в руках финансово устойчивых групп 📍Усиление роли государственных банков в корпоративном секторе Таким образом, текущая денежно-кредитная политика создает условия для масштабного перераспределения активов. ✔️Я бы не советовал сейчас гнаться за высокой доходностью и покупать облигации компаний с высокой долговой нагрузкой и низким рейтингом. Выделю несколько: • Мвидео $MVID • Сегежа $SGZH • Русал $RUAL ❗️Риск неисполнения обязательств высокий!

HENDERSON – неплохая компания с минимальным долгом, которая сейчас торгуется на 15% ниже цены IPO, что вполне привлекательно. Компания активно наращивает денежные потоки, при этом готова платить около 8% дивидендов в год. Потенциал порядка 24% годовых с учетом дивидендов. $HNFG   М.Видео – компания проведет допэмиссию, но долговую нагрузку она уменьшит не сильно. Перспективы бизнеса туманны, денежные потоки слабые, допэмиссия только размоет убытки на акцию, но долг как рос, так и продолжит расти. На мой взгляд у компании достаточно неэффективная модель бизнеса, поэтому на дивиденды или улучшения бизнеса я бы особо не рассчитывала. Потенциал около 24% в случае, если компания покажет снижение долговой нагрузки и рост денежных потоков, а также успешно проведет допку (хотя головная компания обещала выкупить весь объем, если что-то пойдет не так). $MVID   ЕвроТранс – компания с повышенной долговой нагрузкой. Инвесторы имеют возможность покупать акции компании со скидкой к цене IPO 56%, что выглядит страшно. Менеджмент компании ведет себя странно, а цена на IPO, очевидно, была завышена, но текущая оценка все-таки несправедлива. ЕвроТранс способен платить порядка 12-12,5% дивидендами, а также компания заявляла, что через 3 года сможет выкупить треть акций в свободном обращении по 350 руб. Грубо говоря, купив сейчас 3 акции по 110 руб., вы скорее всего будете получать какие-то дивиденды, а в 2027 году у вас выкупят одну акцию за 350 руб. и вы останетесь с 2 остальными. Зачем это делают. Мне непонятно, какой смысл так бездарно тратить 7 млрд руб., чтобы что? Чтобы поднять котировки акций? Как от этого бизнес становится лучше, как от этого будет расти выручка и прибыль? В общем у меня очень много вопросов к таким действиям. Хотите поднять котировки, окей, объявите выкуп акций на 7 млрд руб. и выкупайте по рыночной цене, классно, и дивиденды и параллельный целесообразный выкуп акций на огромную сумму, а вот это вот все лично мне непонятно зачем. Предполагается, что благодаря таким заявлениям будут разгонять стоимость акций, будет повышенный объем и мажоритарии будут скидывать свои пакеты в рынок, других идей у меня нет (хотя может быть запланирована допка в 2027 году, а текущая цена может и не подняться, тогда все понятно). Тем не менее после сокрушительного падения потенциальная доходность существенно возросла и составляет 34% годовых с учетом дивидендов. Я бы добавила эту компанию себе в дивидендный портфель, но сомневаюсь в принимаемых решениях и положительном эффекте от них на бизнес. Было бы здорово увидеть комментарий руководства прямо в этом чате, знаю, что вы меня читаете. $EUTR Казаньоргсинтез – компания с нулевым долгом, но слабыми финансовыми результатами и растущими затратами. По обыкновенным акциям можно ожидать дивиденды 8-10% годовых, а потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить порядка 25% годовых при условии восстановления денежных потоков в 2025 году. $KZOS $KZOSP   Etalon – у компании самая высокая долговая нагрузка в секторе 2,4х с учетом денег на эскроу, при этом компания выглядит неплохо. Есть позитивная динамика в денежных потоках. Некоторые цифры за 9 мес: объём продаж увеличившись на 59%. В денежном выражении объём продаж вырос на 77%. Количество заключённых контрактов увеличилось на 51%. Поступления денежных средств выросли на 37%. Средняя цена реализации жилой недвижимости увеличилась на 22%. Компания крайне интересная, но крайне рисковая, связано это и с инфраструктурными рисками, и с повышенным чистым долгом, и с неопределенностью по дивидендам. Из-за этих рисков потенциал очень большой, порядка 32% годовых с учетом возможных дивидендов. $ETLN