Про облигацию Маныч-Агро

Анализ отчета ООО «Маныч-Агро» на основе бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A103K20 1. Выручка : 447 419 тыс. руб. · Темп роста: -18.5% 🔻 · Вывод: Существенное снижение выручки. 🟥 2. EBITDA: 151 569 тыс. руб. · Темп роста: ≈ -24% 🔻 · Вывод: Сильное снижение операционной прибыльности. 🟥 3. Capex : 7 084 тыс. руб. · Темп роста: -52.6% 🔻 · Вывод: Резкое сокращение инвестиций. 🟨 4. FCF · 2025 (9 мес.): -45 188 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 81 860 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный свободный денежный поток. 🟥 5. Темп роста чистой прибыли · 2025 (9 мес.): 90 671 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 141 954 тыс. руб. · Темп роста: -36.1% 🔻 · Вывод: Резкое падение чистой прибыли. 🟥 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 616 020 тыс. руб. · Долгосрочная: 0 тыс. руб. · Общая: 616 020 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E): 0,39 🟢 · Норма: < 1 · Вывод: Умеренная закредитованность. 8. Equity / Debt: 2,59 🟢 · Норма: > 1 · Вывод: Капитальная структура устойчива. 9. Debt / Assets: 0,25 🟢 · Норма: < 0,5 · Вывод: Уровень долга к активам умеренный. 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 3,04 🟡 · Норма: < 3 · Вывод: На верхней границе нормы, требует контроля. 11. Покрытие процентов (ICR): 2,27 🟡 · Вывод: Способность обслуживать проценты есть, но запас прочности невысок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Причины: Падение выручки и цен на продукцию, рост затрат и процентных расходов, отрицательный денежный поток, сезонность. 🟨 13. Гипотетический рейтинг · Уровень: BB / Ba2 / BB 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 58/100 🛡️ Уровень ФС: Ухудшившееся 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный 🟡 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам — при диверсификации портфеля. 2. Спекулянтам — в расчете на восстановление цен. 16. Финансовое состояние Ухудшилось 🔻 #финанализ_маныч_агро

Финансовый анализ ООО «Маныч-Агро» за 6 месяцев 2025 (РСБУ) $RU000A103K20 1. Выручка: 324 471 тыс. руб. - 🚀 Вывод: Рост +42.6% г/г (2024: 227 515 тыс. руб.) за счёт подсолнечника и кукурузы. 🟢 2. EBITDA: 179 893 тыс. руб. - 🔥 Вывод: Высокая рентабельность (55.5% от выручки). 🟢 3. Capex: 6 084 тыс. руб. - 💰 Вывод: Умеренные инвестиции (1.9% от выручки). 🟢 4. FCF: 40 068 тыс. руб. - ✅ Вывод: Сильный положительный поток после инвестиций. 🟢 5. Темп роста чистой прибыли: +274% г/г (144 098 тыс. руб. vs 38 556 тыс. руб.). - 📈 Вывод: Экспоненциальный рост. 🟢 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 704 826 тыс. руб. ⚠️⚠️⚠️ - Долгосрочная: 33 681 тыс. руб. - 🧾 Вывод: Доминируют краткосрочные обязательства. 🟠 7. Закредитованность (D/E): 0.35 - Норма: < 1.0. - ⚖️ Вывод: На 1 рубль капитала — 0.35 руб. долга. Умеренно. 🟢 8. Equity/Debt: 2.87 Норма: > 1.0. - 🛡️ Вывод: Капитал покрывает долги в 2.87 раза. Устойчиво. 🟢 9. Debt/Assets: 0.24 - Норма: < 0.5. - 🏦 Вывод: Активы финансируются на 76% собственными средствами. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA: 1.47 - Норма: < 3.0. - 🔄 Вывод: Погашение долга за 1.5 года. Безрисково. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR): 7.5 - Норма: > 3.0. - ✅ Вывод: Проценты покрыты в 7.5 раз. Комфортно. 🟢 12. Гипотетический рейтинг - S&P: BB+ / Moody’s: Ba1 / Fitch: BB+. - 🎯 Вывод: Спекулятивный уровень (риски агросектора). 🟠 13. Оценка финансового состояния - ОФС: 85/100 🟩 - Уровень ФС: Высокий 🛡️ - Инвестиционный риск: Низкий 🚥 14. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным: 🛡️ Низкий долг + стабильный FCF. 2. Агро-инвесторам: 🌾 Экспертиза в зерновых (EBITDA >55%). 15. Динамика финансового состояния - Выросло: 📈 - Прибыль ↗️ +274%, - Капитал ↗️ +9.5%, - Долгосрочный долг ↘️ до 0. Итог: Компания демонстрирует уверенный рост с минимальными рисками. Рекомендована для долгосрочных инвестиций. 🌟🟢 #финанализ_маныч_агро

#disclosure Компания: ООО «Маныч-Агро» Тикеры: $RU000A103K20 Время новости: 15.08.2025 13:46 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7f4aotYGSE2Cn-AibK3Wh5A-B-B&q= Резюме: Маныч-Агро выплатило 54,488 млн руб. по облигациям серии 01 (ISIN RU000A103K20) за шестнадцатый купонный период (15.05.2025–14.08.2025): 12% годовых, 22.44 руб. на облигацию; выплата по 200,000 облигаций выполнена полностью (100%). Дата платежа — 14.08.2025. Размещение облигаций осуществлялось через закрытую подписку среди квалифицированных инвесторов. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38373 Сентимент: Положительный