Профиль инвестора Marten_Resting | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета АО «Синара - Транспортные Машины» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании 🏭 Группа АО «СТМ» — производитель магистральных и маневровых локомотивов, железнодорожной путевой техники и гидропередач. Включает дочерние заводы (ЛТЗ, Калугапутьмаш, Уральские локомотивы и др.). Единственный акционер — АО «Группа Синара». Консолидированная отчетность по МСФО. Аудиторское заключение — немодифицированное, но есть пересчет данных 2024 г. из-за исправления ошибок по отложенным налогам. 2. Выручка · 2025 г.: 123 072 млн руб. 🟡 · 2024 г. (пересмотренные данные): 118 517 млн руб. · Темп роста: +3,8% (номинальный рост). · Вывод: выручка практически не изменилась, рост в пределах статистической погрешности при инфляции. 3. EBITDA · 2025 г.: 14 250 млн руб. 🟢 · 2024 г.: 12 990 млн руб. · Темп роста: +9,7%. · Вывод: операционная эффективность немного выросла даже при стагнации выручки. 4. Capex · 2025 г.: 6 075 млн руб. 🟡 · 2024 г.: 7 717 млн руб. · Темп роста: –21% (снижение). · Вывод: инвестиционная активность снизилась, но остается значительной. 5. FCF · 2025 г.: 22 915 млн руб. 🟢 · 2024 г.: –10 063 млн руб. 🔴 · Вывод: компания сгенерировала сильный положительный свободный денежный поток, резко улучшив ликвидность. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: –10 063 млн руб. 🔴 (убыток) · 2024 г.: –6 388 млн руб. 🔴 · Вывод: убыток вырос в 1,6 раза. Компания убыточна второй год подряд из-за высоких финансовых расходов (проценты по долгу выросли с 16 646 до 28 599 млн руб.) 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 40 371 млн руб. · Краткосрочные: 57 827 млн руб. · Итого финансовый долг: 98 198 млн руб. · Обязательства по аренде: 5 565 млн руб. · Полный долг (с арендой): 103 763 млн руб. · Чистый долг (с учетом денежных средств 61 907 млн руб.): 36 291 млн руб. 8. Debt / Equity · Собственный капитал (итого капитал): 17 771 млн руб. · Debt / Equity ≈ 5,53 (с арендой ≈ 5,84) 🔴 · Норма: обычно ≤ 1,5. Вывод: критическая закредитованность, долг в 5,5 раз превышает капитал. 9. Equity / Debt · 0,18 (при норме ≥ 0,5–1). 🔴 · Вывод: собственный капитал покрывает лишь 18% долга. 10. Debt / EBITDA (годовая) ≈ 6,89 (с арендой ≈ 7,28) 🔴 · Норма: < 3–4. Вывод: экстремально высокая долговая нагрузка. 11. Net Debt / EBITDA ≈ 2,55 (с учетом денежных средств) 🟢 · Норма: < 3–4. Вывод: благодаря огромному объему денежных средств на счетах (61,9 млрд руб.) чистый долг выглядит умеренно. Но это маскирует реальный риск — деньги могут быть целевыми или быстро потрачены. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR ≈ 0,46 🔴 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты) ≈ 0,73 🔴 · Вывод: компания не зарабатывает даже на обслуживание процентов — операционной прибыли и EBITDA не хватает. Критический риск дефолта. 13. Гипотетический кредитный рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · S&P: CCC+ / B– (спекулятивная категория с высоким риском дефолта). · Moody’s: Caa1 (очень слабое покрытие процентов). · Fitch: CCC. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · 25/100 🟥 (высокий инвестиционный риск). · 🛡️ Уровень ФС: критический / преддефолтный. · 🚥 Инвестиционный риск: очень высокий. 15. Финансовое состояние ухудшилось кардинально по сравнению с 2024 годом

Анализ отчета ООО УПТК-65 за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Крупное производство стальных изделий. Активы 2,5 млрд ₽, выручка 4,4 млрд ₽. ⚠️ Аудиторское заключение с оговоркой (не подтверждены расходы 497 млн ₽). Финансовое состояние нестабильное. 2. Выручка 2024 г. – 4 620 471 тыс. ₽, 2025 г. – 4 435 142 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -4,0%. 🟡 Снижение выручки на 185 млн ₽. 3. EBITDA 2024 г. – 222 864 тыс. ₽, 2025 г. – 272 283 тыс. ₽. Темп роста: 🟢 +22%. 🟡 Рост за счёт амортизации и разовых доходов, не операционной эффективности. 4. Capex 2024 г. – 146 076 тыс. ₽, 2025 г. – 105 749 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -27,6%. 🟡 Инвестиции снизились после крупных вложений прошлого года. 5. FCF 2024 г. – 397 418 тыс. ₽, 2025 г. – (354 837) тыс. ₽. Темп роста: 🔻 отрицательный. 🔴 Компания потеряла операционный денежный поток, живёт на заёмные деньги. 6. Чистая прибыль 2024 г. – 93 360 тыс. ₽, 2025 г. – 66 438 тыс. ₽. 🔴 Падение рентабельности из-за роста управленческих расходов и процентов. 7. Общая задолженность (Долгосрочные + Краткосрочные заёмные средства) 2024 г. – 535 109 тыс. ₽, 2025 г. – 855 512 тыс. ₽. 🔴 Долг вырос на 60% за счёт новых кредитов и облигаций. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 2024 г. – 1,36, 2025 г. – 1,85. Норма < 1. 🔴 На 1 ₽ собственного капитала приходится 1,85 ₽ заёмных – критическая нагрузка. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг) 2024 г. – 0,73, 2025 г. – 0,54. Норма > 1. 🔴 Долг почти вдвое превышает капитал. 10. Debt/Assets (Долг / Активы) 2024 г. – 0,23, 2025 г. – 0,34. Норма < 0,5. 🟡 Формально норма соблюдена, но долговая нагрузка на активы растёт. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 3,13. Норма < 2 – низкий риск, >4 – высокий. 🟡 Высокий риск (более 3 лет EBITDA для погашения долга). 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 1,62x. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,98x. 🔴 Критически низко – операционной прибыли едва хватает на проценты, любое падение прибыли приведёт к дефолту. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Выдано поручительств за балансом 446 149 тыс. ₽, включая 300 млн ₽ за связанную сторону. 🔴 Экстремально высокий риск – при проблемах у контрагента компании грозит дефолт. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B – спекулятивный, высокая кредитная нагрузка. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 38 / 100 🛡️ Уровень финансовой стабильности: Низкий (предкризисный) Инвестиционный риск: Высокий (C) (погрешность ±5) 16. Финансовое состояние 🔻 Значительно ухудшилось. Причины: потеря операционного денежного потока, рост долга и процентов, ухудшение всех коэффициентов, колоссальные забалансовые риски.

Анализ отчета ООО УПТК - 65 за 1 квартал 2026, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🟦 ООО «УПТК-65» (ИНН 7801485085) — производство стальных изделий в Санкт-Петербурге. 2. Выручка 2025: 4 435 142 тыс. руб. 2024: 4 620 471 тыс. руб. Темп: –4,0% 📉 Вывод: 🟡 Выручка снизилась, негативный сигнал. 3. EBITDA (годовая) 2025: ~302 675 тыс. руб. 2024: ~276 961 тыс. руб. Темп: +9,3% 📈 Вывод: 🟢 Операционная эффективность выросла. 4. Капитальные затраты (Capex) (код 4220) 2025: 105 749 тыс. руб. 2024: 147 576 тыс. руб. Темп: –28,3% Вывод: 🟡 Компания резко сократила инвестиции. 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025: –354 837 тыс. руб. 2024: +395 918 тыс. руб. Вывод: 🔴 Критический отток денег, операционный поток отрицательный. 6. Чистая прибыль 2025: 66 438 тыс. руб. 2024: 93 360 тыс. руб. Сократилась в 1,4 раза 📉 Вывод: 🔴 Прибыль упала из‑за роста процентов. 7. Общая задолженность 2025: 2 062 193 тыс. руб. Рост: +7% Краткосрочная: 1 175 000 тыс. руб. | Долгосрочная: 887 193 тыс. руб. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 2025: 4,47 руб. заемных на 1 руб. СК | Норма: менее 1,5 Вывод: 🔴 Очень высокая закредитованность. 9. Плечо (Equity / Debt) 2025: 0,22 | Норма: более 0,5–0,8 Вывод: 🔴 Собственный капитал покрывает лишь 22% обязательств. 10. Доля долга в активах (Debt / Assets) 2025: 0,82 (82%) | Норма: менее 0,5 Вывод: 🔴 82% активов сформировано за счет заемных средств. 11. Чистый долг / годовая EBITDA 2025: 6,8x | Норма: менее 2x (хорошо), более 4x — опасно Вывод: 🔴 Критический уровень, погашение займет почти 7 лет. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический : 0,62x Cash Coverage : 2,19x Вывод: 🔴 Прибыль не покрывает проценты, запас прочности минимален. 13. Скрытые риски: поручительства Поручительства за связанные стороны: 300 000 тыс. руб., залоги. Вывод: 🔴 При проблемах в группе компаний риски многократно возрастают. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Оценка: CCC– / Caa2 / CCC (спекулятивный, очень высокий кредитный риск, возможен дефолт) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 12 / 100 | 🛡️ Уровень ФС: Кризисный (D) | 🚥 Инвестиционный риск: Максимальный (погрешность ±5) 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 — потеря денежного потока, падение чистой прибыли, рост долга.

Анализ отчета ООО Уральская сталь за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании Крупный производитель стали в РФ. 100% акций принадлежит АО «ЗАГОРСКИЙ ТРУБНЫЙ ЗАВОД». В 2025 году получил чистый убыток из-за высокой ключевой ставки 🔴, укрепления рубля и санкций. 2. Выручка 2025: 105 431 млн ₽ 2024: 154 687 млн ₽ Темп: -31,8% 🔴 Вывод: Резкое падение выручки из-за падения цен и спроса. 3. EBITDA годовая 2025: -7 128 млн ₽ 2024: +15 014 млн ₽ Темп: отрицательный 🔴 Вывод: Компания не генерирует положительную EBITDA – операционный убыток. 4. Capex 2025: 7 150 млн ₽ 2024: 18 338 млн ₽ Темп: -61% 🟠 Вывод: Жесткое сокращение инвестиций из-за нехватки денег. 5. FCF 2025: -7 962 млн ₽ 2024: -32 988 млн ₽ Вывод: Отрицательный свободный поток оба года 🔴. Ситуация чуть лучше за счёт меньших Capex. 6. Чистая прибыль 2025: -29 144 млн ₽ 2024: +5 422 млн ₽ Вывод: Прибыль сменилась убытком. Падение кратно бесконечно 🔴. 7. Общая задолженность 2025: 86 322 млн ₽ (краткосрочная 78 305, долгосрочная 8 017) 2024: 83 957 млн ₽ Вывод: Долг вырос, почти весь стал краткосрочным из-за нарушения ковенант 🔴. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) 2025: 6,82 2024: 2,09 Норма: <1,5 Вывод: Критическая закредитованность 🔴. 9. Equity / Debt 2025: 0,15 2024: 0,48 Норма: >0,5 Вывод: Долг превышает собственный капитал в 6,8 раза 🔴. 10. Debt / Assets 2025: 0,56 2024: 0,54 Норма: <0,5 Вывод: Умеренное ухудшение, активы на 56% за счёт долга 🟡. 11. Net Debt / EBITDA годовая Чистый долг 2025: 84 884 млн ₽, EBITDA отрицательная → показатель неприменим 🔴 Вывод: Компания не зарабатывает на обслуживание долга – критический риск. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: отрицательный Cash Coverage: отрицательный Норма: >2 Вывод: Проценты не покрываются – преддефолтное состояние 🔴. 13. Скрытые риски: поручительства Поручительства по долгам материнской компании: 18 878 млн ₽. Нарушены ковенанты на 26 917 млн ₽. Акции компании заложены в феврале 2026 г. 🔴 Риск: цепной дефолт. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) SD / D (преддефолтный) или Caa3/CCC- 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 18/100 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий 🔴 16. Финансовое состояние резко ухудшилось 🔴.

Анализ отчета ООО Татнефтехим за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ООО «Татнефтехим» – головная организация группы, основана в 2010 г. 🏭 Основные направления: оптовая реализация ГСМ, производство дизтоплива К5, хранение, транспортировка, бункеровка. Группа владеет нефтебазой, участвует в гособоронзаказе. 2. Выручка 2025 год – 12 187 809 тыс. руб.; 2024 год – 10 005 519 тыс. руб. Темп роста: +21,8% 🟢 Вывод: устойчивый рост за счёт увеличения продаж. 3. EBITDA 2025 год – 838 457 тыс. руб.; 2024 год – 588 240 тыс. руб. Темп роста: +42,5% 🟢 Вывод: операционная эффективность значительно улучшилась. 4. CAPEX 2025 год – 0 тыс. руб.; 2024 год – 125 000 тыс. руб. 🟡 Вывод: капитальные затраты в денежной форме отсутствовали, инвестиции через лизинг. 5. FCF 2025 год – (–146 262) тыс. руб.; 2024 год – (–397 847) тыс. руб. Темп роста: улучшение 🟡 Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным, но существенно улучшился. 6. Чистая прибыль 2025 год – 223 327 тыс. руб.; 2024 год – 180 085 тыс. руб. Увеличилась на +24% 🟢 Вывод: рост благодаря увеличению выручки и валовой прибыли. 7. Общая задолженность Краткосрочная – 1 154 013 тыс. руб., Долгосрочная – 221 430 тыс. руб. Итого общая задолженность: 1 375 443 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал) Показатель: 0,65 руб. заёмных на 1 руб. собственного капитала. Норматив: < 1,0 🟢 Вывод: низкая долговая нагрузка. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмный капитал) Показатель: 1,54. Норматив: > 1,0 🟢 Вывод: собственный капитал превышает заёмный, компания автономна. 10. Debt/Assets (Заёмный капитал / Активы) Показатель: 0,30. Норматив: < 0,5 🟢 Вывод: низкая зависимость от заёмного финансирования. 11. Net Debt / EBITDA годовая Показатель: 1,63. Норматив: < 3,0 🟢 Вывод: компания погасит чистый долг менее чем за 2 года за счёт годовой EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,68; Cash Coverage = 2,12; Маржинальный ICR = 2,12 🟡 Вывод: компания зарабатывает достаточно для выплаты процентов, но запас прочности невысокий – снижение операционной прибыли может создать риски обслуживания долга. 13. Скрытые риски 🔴 Санкции и высокая ключевая ставка. 🟡 Залог части основных средств. 🟡 Отрицательный операционный денежный поток. 🟡 Большие предоплаты и дебиторская задолженность. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) Оценка: B+ (спекулятивный класс, низкий краткосрочный риск дефолта, уязвимость к условиям) 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 60 🟡 (шкала 1…100). Уровень финансовой устойчивости: средний. Инвестиционный риск: умеренный. 16. Финансовое состояние Выросло (улучшилось) 🟢

Анализ отчета ООО СтанкоМашСтрой за 2025, рсбу 1. Общая характеристика компании ООО «СтанкоМашСтрой» – производитель металлообрабатывающего оборудования, санкционная компания (США с 2023). Основной канал сбыта – связанная сторона. 🟡 Средняя прозрачность, высокие санкционные риски. 2. Выручка 2025: 1 390 913 тыс. руб. ▼ на 11,9%. 🔴 Снижение из-за санкций и перестройки логистики. 3. EBITDA 2025: 229 756 тыс. руб. ▼ на 38,9%. 🔴 Критическое падение операционной прибыли. 4. Капитальные затраты (Capex) 2025: 233 372 тыс. руб. ▼ на 63,4%. 🟡 Вынужденное сокращение инвестиций. 5. Свободный денежный поток 2025: –248 970 тыс. руб. (отрицательный, дефицит сократился на 55,7%). 🔴 Зависимость от внешних займов. 6. Чистая прибыль 2025: 10 832 тыс. руб. ▼ в 12,9 раза. 🔴 Резкое ухудшение рентабельности. 7. Общая задолженность (кредиты, займы, аренда) 2025: 1 142 837 тыс. руб. ▲ на 34,5%. 🔴 Неконтролируемый рост долга. 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) = 2,23. Норматив: ≤1,5. 🔴 Чрезмерная зависимость от кредиторов. 9. Equity / Debt = 0,45. Норматив: >1. 🔴 Собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt / Assets = 0,44 (44%). Норматив: <0,5. 🟢 Доля заёмных средств в активах допустима, но на грани. 11. Net Debt / годовая EBITDA = 4,81. Норматив: <3. 🔴 Почти 5 лет работы на погашение долга. 12. Покрытие процентов (ICR) классический = 1,15; cash coverage = 1,78. Нормативы: >2 и >3. 🔴 Прибыль едва покрывает проценты – риск дефолта. 13. Скрытые риски – залог недвижимости (275 638 тыс. руб.), поручительства связанных сторон, банковские гарантии на 335 000 тыс. руб., санкции. 🔴 Высокий эффект домино. 14. Гипотетический рейтинг – «B-» / B3, негативный прогноз. 🔴 Спекулятивная категория. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 35 из 100 🛡️. Уровень – низкий (критический). Инвестиционный риск – очень высокий 🔴. 16. Финансовое состояние – ухудшилось по всем ключевым показателям. 🔴

Анализ отчета ООО Технология за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 ООО «ТЕХНОЛОГИЯ» – производство промышленных газов и оптовая торговля. Численность 57 чел. 2. Выручка📊 2025 г. – 970 484 тыс. руб., 2024 г. – 975 067 тыс. руб. Темп роста –0,47% 🔴. Вывод: стабильна, но не растет. Норматив: положительный рост >0%. 3. EBITDA годовая 💰 2025 г. – 225 494 тыс. руб., 2024 г. – 261 198 тыс. руб. Снижение на 13,7% 🔴. Вывод: операционная прибыль сократилась из-за процентов и управленческих расходов. 4. Capex (код 4221) 🏗️ 2025 г. – 7 530 тыс. руб., 2024 г. – 33 983 тыс. руб. Снижение на 77,8% 🔴. Вывод: резкое сокращение инвестиций, режим поддержания активов. 5. FCF 2025 г. – минус 9 800 тыс. руб. 🔴, 2024 г. – плюс 54 311 тыс. руб. Вывод: Свободный денежный поток стал отрицательным – операционная деятельность не покрывает даже сниженные капзатраты. Норматив: FCF > 0 – признак финансовой гибкости. 6. Чистая прибыль 2025 г. – 43 599 тыс. руб., 2024 г. – 63 647 тыс. руб. Сократилась в 1,46 раза 🔴. Вывод: падение под давлением процентов и управленческих расходов. 7. Общая задолженность 💳 Итого. – 442 452 тыс. руб., в т.ч. долгосрочная 341 080 тыс. руб., краткосрочная 101 372 тыс. руб. Структура улучшилась (меньше краткосрочной), абсолютный долг стабилен. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал) ⚖️ 2025 г. – 0,94 🟢, 2024 г. – 1,03. Норматив: <1,5. Вывод: на 1 руб. капитала – 0,94 руб. займов, нагрузка комфортная. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемные средства) 🔐 2025 г. – 1,06 🟢, 2024 г. – 0,97. Норматив: >1. Вывод: капитал превышает долг, устойчивость укреплена. 10. Gross Debt / Годовая EBITDA 📏 2025 г. – 1,96 🟢. Норматив: <3 – низкая нагрузка. Вывод: компания погасит весь долг менее чем за 2 года за счет EBITDA. 11. Net Debt / Годовая EBITDA 🧾 2025 г. – 1,94 🟢. Норматив: <3 – низкий риск. Вывод: чистый долг составляет менее двух годовых EBITDA – очень комфортно. 12. Покрытие процентов (ICR) 💸 Классический ICR (EBIT/Проценты) – 1,36 🟡, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) – 2,36 🟡. Норматив: ICR >2 безопасно, 1,5–2 зона внимания. Вывод: покрытие слабое, но денежный поток пока позволяет обслуживать долг. 13. Скрытые риски ⚠️ Поручительства бенефициаров – 400 000 тыс. руб. Выданные займы связанным сторонам – 229 086 тыс. руб. Продажи связанным сторонам выросли до 355 036 тыс. руб. Риск концентрации и отвлечения ликвидности. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) 🏛️ B+ / B1 – спекулятивный уровень, не инвестиционный, риски выше среднего. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🛡️ ОФС = 58 из 100 🟡. Уровень финансовой устойчивости: средний, со снижением. Инвестиционный риск: выше среднего (погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось

Анализ отчета СтройДорСервис за 2025, рсбу 1. Общая характеристика компании Крупный дорожно-строительный подрядчик Дальнего Востока (902 чел.) 🏗️. Имеет членство в СРО с высоким уровнем ответственности, лицензии на недра и гостайну. В 2025 году создано 100% дочернее ООО «СДС-Мост». 2. Выручка 2025: 17 058 355 тыс. руб., 2024: 10 559 386 тыс. руб. Темп роста +61,5% 🟢. Вывод: сильный органический рост за счёт новых крупных контрактов. 3. EBITDA (годовая) 2025: 1 172 853 тыс. руб., 2024: 1 199 476 тыс. руб. Темп роста –2,2% 🟡. Вывод: незначительное снижение при росте выручки из-за увеличения себестоимости и прочих расходов. 4. Capex 2025: 73 649 тыс. руб., 2024: 108 029 тыс. руб. Темп роста –31,8% 🟢. Вывод: снижение инвестиционной активности, компания меньше выдавала займов. 5. FCF 2025: 2 083 996 тыс. руб., 2024: –1 505 918 тыс. руб. Динамика с отрицательного до положительного 🟢. Вывод: резкое улучшение, сильная генерация свободного потока. 6. Чистая прибыль 2025: 196 298 тыс. руб., 2024: 456 622 тыс. руб. Сократилась в 2,33 раза 🔴. Вывод: падение более чем вдвое из-за роста процентов, налогов и прочих расходов (судебные санкции). 7. Общая задолженность Долгосрочная: 0 тыс. руб., краткосрочная: 544 945 тыс. руб. Итого: 544 945 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) Коэффициент 0,23 🟢 (норма <0,5). Вывод: низкая зависимость от заёмного финансирования. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) Коэффициент 4,37 🟢 (норма >1). Вывод: собственный капитал многократно покрывает долги. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Активы) Коэффициент 0,05 🟢 (норма <0,5). Вывод: очень низкая долговая нагрузка на активы. 11. Net Debt / Годовая EBITDA Net Debt отрицательный (–4 225 560 тыс. руб., чистая денежная позиция), отношение фактически равно 0 🟢 (норма <1,5). Вывод: чистого долга нет, денежные средства значительно превышают все займы. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 3,0 🟢, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 6,1 🟢 (норма >2). Вывод: процентное покрытие комфортное, особенно по денежному потоку. 13. Скрытые риски Судебный риск: решение о возврате 1 350 млн руб. по госконтракту, рассрочка предоставлена, но риск сохраняется 🔴. Займы связанным сторонам (ООО «ЗЦиМК») на 181 млн руб. и дочерняя компания – возможные риски неплатежей 🟡. Резервы под обесценение не формировались – консервативно 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) «BB+» (спекулятивный, но с сильной ликвидностью) 🟡. Обоснование: низкий леверидж, высокая ликвидность, но падение чистой прибыли и судебный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 74 / 100 🟢. Уровень ФС: выше среднего. Инвестиционный риск: умеренный (допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось (с высокого до выше среднего) из-за сокращения чистой прибыли более чем вдвое и крупного судебного обязательства, несмотря на рост выручки и денежного потока 🟡.

Анализ отчета ООО Ультра за 2025 , РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 ООО «Ультра» (г. Магнитогорск) – оптовая торговля, производство, перевозки, пчеловодство. Единственный участник – Гурштейн А.С. Численность, уставный капитал 11 000 тыс. руб. 2. Выручка (код 2110) 🔴 2024: 1 926 864 тыс. руб. → 2025: 1 918 037 тыс. руб. 3. EBITDA 🔴 2024: +158 431 тыс. руб. → 2025: –50 707 тыс. руб. Вывод: операционная деятельность убыточна, бизнес не генерирует положительный результат. 4. Capex 🟡 2024: 0 тыс. руб. → 2025: 0 тыс. руб. Вывод: фактические денежные затраты на капвложения отсутствуют. 5. FCF 🔴 2024: +131 038 тыс. руб. → 2025: –65 381 тыс. руб. Вывод: компания перестала генерировать свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 2024: +17 229 тыс. руб. → 2025: –199 695 тыс. руб. 🔴Вывод: убыток превышает прежнюю прибыль в 11,6 раза из-за резервов и курсовых разниц. 7. Общая задолженность 🔴 2024: 419 957 тыс. руб. → 2025: 527 189 тыс. руб. Краткосрочная выросла с 33 406 до 252 556 тыс. руб. Вывод: долг вырос на 25,5%, резко увеличилась доля «коротких» денег. 8. Закредитованность (Debt/Equity) 🔴 4,14 (на 1 руб. собственного капитала – 4,14 руб. заёмных). Норма: <1–1,5. Вывод: критическая закредитованность. 9. Equity/Debt 🔴 0,24 (24%). Норма: >0,5. Вывод: крайне низкое покрытие долга собственными средствами. 10. Debt/Assets 🟡 0,475 (47,5%). Норма: <0,5. Вывод: доля заёмных средств в активах формально допустима, но риск высок. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🔴 Net Debt = 491 270 тыс. руб. Годовая EBITDA отрицательная (–50 707 тыс. руб.). Показатель не рассчитывается. Вывод: компания не способна обслуживать долг из операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔴 Классический ICR (EBIT/Проценты) ≈ –1,00. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) ≈ –0,48. Вывод: операционной прибыли не хватает даже на уплату процентов. 13. Скрытые риски 🟡 Поручительства за ЗАО «БЗСН» на 118 844 тыс. руб. 🟡 Судебный иск на 1 188 тыс. руб. 🔴 Зависимость от связанных сторон, нерыночные условия. 🔴 Курсовые убытки 293 764 тыс. руб. 🔴 Существенная неопределённость непрерывности деятельности (аудитор). 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🔴 S&P: CC, Moody’s: Caa/Ca, Fitch: CC – очень высокий кредитный риск, близко к дефолту. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🔴 ОФС = 16 / 100 (диапазон 11–21). 🛡️ Уровень ФС: критический (преддефолтный). 🚥 Инвестиционный риск: максимальный (красный) – инвестиции не рекомендуются. 16. Финансовое состояние 🔴 Резко ухудшилось

Анализ отчета ПАО «ТрансФин-М» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании. Крупная российская публичная лизинговая компания, также оказывает услуги оперирования подвижным составом. Работает в РФ и за рубежом. 2. Выручка. 2025 г. — 97 136 млн руб., 2024 г. — 92 709 млн руб. Темп роста +4,8%. 🟢 Вывод: незначительный рост. 3. EBITDA. 2025 г. — 51 996 млн руб., 2024 г. — 62 761 млн руб. Темп роста –17,2%. Маржа EBITDA: 53,5% и 67,7% (норма 40–60% соблюдена). 🟡 Вывод: абсолютная EBITDA снизилась из-за роста процентов, но маржа остаётся высокой. 4. Capex. 2025 г. — 6 103 млн руб., 2024 г. — 48 179 млн руб. Темп роста –87,3%. Отношение к EBITDA 11,7% (норма ≤50–70%). 🟢 Вывод: резкое сокращение инвестиций снижает нагрузку на денежный поток. 5. FCF. 2025 г. — (–29 382) млн руб., 2024 г. — (–413) млн руб. 🔴 Вывод: дефицит свободного денежного потока усилился, компания не генерирует FCF второй год подряд. 6. Чистая прибыль. Убыток 17 115 млн руб. против прибыли 24 650 млн руб. 🔴 Вывод: прибыль сменилась убытком, причина — взрывной рост процентных расходов. 7. Общая задолженность. 367 817 млн руб., из них краткосрочная 37 606 млн руб., долгосрочная 330 211 млн руб. Долг / EBITDA = 7,1x (норма ≤10–15x соблюдена). 🟡 Вывод: долг вырос в 3,7 раза, но норматив формально выполняется. 8. Закредитованность (заёмные / собственный капитал). 20,7 при норме ≤8–10 – превышена вдвое. 🔴 Вывод: экстремальная зависимость от займов. 9. Equity/Debt. 0,048 при норме ≥0,1–0,3 – ниже нормы. 🔴 Вывод: собственного капитала катастрофически мало. 10. Debt/Assets. 0,895 при норме ≤0,85–0,95 – на верхней границе. 🟡 Вывод: активы почти полностью сформированы долгом. 11. Net Debt / годовая EBITDA. Чистый долг 353 914 млн руб., отношение 6,8x (норма ≤6–8 – на пределе). 🟡 Вывод: чистый долг обслуживается с трудом, но формально допустимо. 12. Покрытие процентов (ICR). Классический ICR = 0,49 (ниже 1 – критично), Cash Coverage = 1,16 (минимальный запас). 🔴 Вывод: операционной прибыли не хватает на проценты, высокий риск дефолта. 13. Коэффициенты ликвидности. Текущая ликвидность 1,65 (норма ≥1,5–2), быстрая 1,09 (норма ≥0,8–1). 🟢 Вывод: ликвидность на минимально допустимом уровне, краткосрочные обязательства покрываются. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. Автономии 0,043 (4,3%) при норме ≥0,3–0,5 – критически низко. 🔴 Вывод: финансовая устойчивость отсутствует. 15. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch). Спекулятивный, глубокий мусорный: S&P – B-/CCC+, Moody’s – Caa1/Caa2, Fitch – B-/CCC+. 16. Оценка финансового состояния (ОФС). 37 / 100 🟥. Уровень финансовой устойчивости: 🛡️ низкий (критический). Инвестиционный риск: высокий (±5). 17. Финансовое состояние катастрофически ухудшилось

Анализ отчета ООО Талан Финанас за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Финансовая организация (займы, ценные бумаги, эмиссия). Единственный участник – ООО «Созидание», бенефициар – Макаров К.М. В 2025 году разместила облигации на 3 000 000 тыс. руб., что резко увеличило долг. 2. Выручка 2025 – 402 505 тыс. руб., 2024 – 141 721 тыс. руб. Рост в 2,8 раза 🟢. Связан с изменением учётной политики (процентные доходы включены в выручку), несопоставим с прошлым годом. 3. EBITDA (годовая) 2025 – 368 326 тыс. руб., 2024 – 255 516 тыс. руб. Рост на 44% 🟡. Процентные расходы выросли сильнее, сжав чистую прибыль. 4. CAPEX 2025 – 3 656 238 тыс. руб., 2024 – 2 168 090 тыс. руб. Рост на 68,6% 🔴. Наращивание выданных займов опережает рост выручки. 5. FCF 2025 – –4 094 771 тыс. руб., 2024 – –2 022 575 тыс. руб. Отрицательный и ухудшился в 2 раза 🔴. Операционная деятельность генерирует отток из‑за высоких процентов. 6. Чистая прибыль 2025 – 23 563 тыс. руб., 2024 – 93 851 тыс. руб. Сократилась в 4 раза 🔴. Причина – рост купонных расходов (309 720 тыс. руб.) при падении процентных доходов. 7. Общая задолженность (заёмные средства) Долгосрочная: 2025 – 3 000 000 тыс. руб., 2024 – 8 421 тыс. руб. Краткосрочная: 2025 – 21 000 тыс. руб., Итого: 3 021 000 тыс. руб. Рост в 3,45 раза 🔴 за счёт выпуска облигаций. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 2025 – 5,55, 2024 – 1,68. Норматив для финансовых организаций: обычно до 8–10. 🟡 Повышение с 1,68 до 5,55 – значительный рост долга, но пока не выходит за рамки, допустимые для эмитента облигаций. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) 2025 – 0,18, 2024 – 0,60. Норматив для финансовых организаций: 0,1–0,3 – рабочий диапазон. 🟡 Снижение с 0,60 до 0,18 – тренд на повышение левериджа, но уровень ещё не критический. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Активы) 2025 – 0,847 (84,7%), 2024 – 0,626 (62,6%). Норматив для финансовых организаций: 80–90% – обычная практика. 🟢 84,7% – в пределах отраслевой нормы, соответствует модели привлечения под облигации. 11. Net Debt / Годовая EBITDA 2025 – 8,2, 2024 – 2,03. Норматив для финансовых организаций: ориентир <10. 🟡 Рост с 2 до 8 – заметное ухудшение, но для эмитента с длинными облигациями (погашение с 2027 года) пока не фатально. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR : 2025 – 1,03, Cash Coverage : 2025 – 1,09, Норматив для финансовых организаций: ICR >1 уже приемлем, желательно 1,2–1,3. 🟡 В 2025 году ICR = 1,03 – на грани, но выше 1, то есть проценты заработаны. Ситуация тревожная, но не катастрофическая. 13. Скрытые риски 🟠 Концентрация кредитного риска: займы связанным сторонам (ООО «Созидание» – 3 011 809 тыс. руб., ещё 141 161 тыс. руб., ИП Макаров – 4 007 тыс. руб.) – риск невозврата. 🔴 Риск рефинансирования облигаций с 2027 года. 🔴 Отрицательный операционный денежный поток (–438 533 тыс. руб.). 🔴 Денежные средства упали с 355 002 до 138 тыс. руб. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch) B- (спекулятивный, но не преддефолтный). Обоснование: Net Debt/EBITDA 8,2, ICR около 1, отрицательный FCF, но отраслевые нормы смягчают оценку. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 40 / 100 🟠. Уровень финансовой стабильности: низкий (но не кризисный). Инвестиционный риск: высокий (погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 по всем ключевым метрикам

Анализ отчета ООО «ЭнергоТехСервис» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ЭнергоТехСервис» – энергетическая компания (эксплуатация ТЭС, производство электроэнергии, аренда, ремонт, строительство, оптовая торговля). 🏭 Штат 1102 чел. Аудиторское заключение – немодифицированное. 2. Выручка 2025: 14 185 864 тыс. руб., 2024: 11 735 937 тыс. руб. Рост +20,9% 🟢. Выручка уверенно растёт за счёт всех основных сегментов. 3. EBITDA 2025: 6 163 100 тыс. руб., 2024: 4 901 954 тыс. руб. Рост +25,7% 🟢. EBITDA растёт быстрее выручки – операционная эффективность повышается. 4. Capex 2025: 1 270 924 тыс. руб., 2024: 807 582 тыс. руб. Рост +57,4% 🟡. Компания резко нарастила капитальные затраты под крупные контракты. 5. FCF 2025: минус 1 080 192 тыс. руб., 2024: минус 2 890 045 тыс. руб. Дефицит сократился в 2,7 раза 🟡. Операционный поток не покрывает инвестиции – рост финансируется за счёт долга. 6. Чистая прибыль 2025: 780 888 тыс. руб., 2024: 726 386 тыс. руб. Рост +7,5% 🟡. Прибыль выросла слабо из-за резкого увеличения процентных расходов. 7. Общая задолженность Долгосрочная 2025: 10 627 182 тыс. руб., краткосрочная 4 497 045 тыс. руб. Всего 15 124 227 тыс. руб. (рост на 12,6%) 🔴. Долговая нагрузка высокая, риски рефинансирования сохраняются. 8. Закредитованность (Долг/СК) 2025: 4,68; 2024: 4,74. Норма ≤1,5 🔴. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 5 рублей долга – экстремально высокий уровень. 9. Equity/Debt (СК/Долг) 2025: 0,21; 2024: 0,21. Норма >0,5 🔴. Собственный капитал покрывает лишь пятую часть долга. 10. Debt/Assets (Долг/Активы) 2025: 0,64; 2024: 0,64. Норма <0,5 🔴. Активы на 64% профинансированы заёмными средствами – критическая зависимость от кредиторов. 11. Net Debt / годовая EBITDA 2025: 2,30; 2024: 2,44. Норма <2 🔴. Долг превышает комфортный уровень, хотя соотношение незначительно улучшилось. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR – 1,32 Cash Coverage – 1,83 Норма >3 🔴. Покрытие процентов слабое, компания близка к неспособности обслуживать долг. 13. Скрытые риски Выдано обеспечений на 6 325 060 тыс. руб. – права требования по договорам, переданные банкам 🔴. Условное гарантийное обязательство со средней вероятностью 🟡. Крупные операции со связанными сторонами (займы, дивиденды, закупки) 🟡. Геополитические и валютные риски признаны, но не оценены количественно 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) S&P: B-, Moody’s: B3, Fitch: B- – спекулятивная категория, высокий кредитный риск 🔴. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1…100 ОФС = 45/100 (±5) 🟥. Уровень финансовой устойчивости: низкий 🔴. Инвестиционный риск: высокий 🔴. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем низком уровне с небольшим ухудшением.

Анализ отчета ООО СмартФакт за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «СмартФакт» — факторинговая компания (Москва). УК 2 010 тыс. руб. Штат 20 чел. Аудиторское заключение — безоговорочно положительное. Чистые активы (379 507 тыс. руб.) выше УК. Признаков банкротства нет, но долговая нагрузка экстремально высокая (специфика факторинга). 2. Выручка 🟢 2025: 1 469 293 тыс. руб.; 2024: 1 021 736 тыс. руб. Рост +43,8%. Вывод: выручка растет высокими темпами за счет факторинговых услуг. 3. EBITDA🟢 2025 = 1 226 304 тыс. руб. 2024 = 845 808 тыс. руб. Рост +45,0%. Вывод: EBITDA растет опережающими темпами, операционная эффективность повышается. 4. Capex 🟡 2025: (127 749) тыс. руб.; 2024: (78 123) тыс. руб. Отток вырос на 63,5%. Вывод: компания наращивает инвестиции, преимущественно в выдачу займов. 5. FCF 🔴 2025: –329 471 тыс. руб.; 2024: –1 449 891 тыс. руб. Отрицательный FCF сократился на 77,3%. Вывод: свободный денежный поток остается отрицательным, но дефицит уменьшился. 6. Чистая прибыль 🟢 118 235 тыс. руб. Рост в 1,56 раза (+56%). Вывод: чистая прибыль выросла за счет увеличения выручки и штрафов/пеней. 7. Общая задолженность 🔴 Долгосрочная: 500 000 тыс. руб.; краткосрочная: 5 114 962 тыс. руб.; итого: 5 614 962 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные / Собственный капитал) 🔴 14,8 руб. заемных на 1 руб. капитала. Норма для нефинансовых компаний <1,5. Вывод: высокий, но типичный для отрасли факторинга. 9. Equity/Debt (СК / Общий долг) 🔴 0,068. Норма >0,2. Зависимость от заемного финансирования почти полная. 10. Debt/Assets (Общий долг / Активы) 🔴 0,86 (86% активов сформировано за счет займов). Норматив для промышленности (<0,5) для факторинга нерелевантен. Уровень 0,86 – стандартная структура баланса факторинговой компании (активы = требования к клиентам, пассивы = кредиты под них). 11. Net Debt / годовая EBITDA 🔴 ≈ 4,47. Норма для нефинансовых <2-3. Потребуется 4,5 года для погашения – умеренно высокий риск. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔴 Классический ICR ≈ 1,15. Cash Coverage ≈ 1,15. Норма >2-3. Прибыль лишь незначительно превышает проценты – высокий риск. 13. Скрытые риски ⚠️ Выданные обеспечения (залоги имущественных прав) – 3 450 000 тыс. руб. (рост с 2 127 682 тыс. руб.). Судебные разбирательства как истец по факторинговым долгам. Риск дефолта дебиторов и клиентов. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🔴 B- (спекулятивный уровень, повышенный кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 32 🛡️ (из 100). Уровень финансовой стабильности: кризисный / предкризисный. Инвестиционный риск: очень высокий (±5). 16. 🟡 Состояние улучшилось (рост выручки, прибыли, сокращение отрицательного FCF и долгосрочного долга), но краткосрочный долг вырос, показатели долговой нагрузки остаются критическими.

Анализ отчета ООО Сибнефтехимтрейд за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🟡 ООО «СИБНЕФТЕХИМТРЕЙД» – оптовый трейдер моторным топливом (ОКВЭД 46.71.2). Аудитор выразил мнение с оговоркой: завышены дебиторская задолженность и нераспределённая прибыль на 257 867 тыс. руб., переоценка ОС на 81 598 тыс. руб. не подтверждена. Отмечена существенная неопределённость непрерывности деятельности. 2. Выручка 2025: 16 900 325 тыс. руб., 2024: 20 747 025 тыс. руб. Темп роста –18,5%. 🔻 Выручка сократилась на 3 846 700 тыс. руб. – падение спроса или цен. 3. EBITDA 2025: 284 921 тыс. руб., 2024: 376 291 тыс. руб. Темп роста –24,3%. 🟥 EBITDA сокращается, операционного потока не хватает на обслуживание долга. 4. Capex 2025: 7 765 тыс. руб. отток, 2024: 8 522 тыс. руб. отток. Темп роста –8,9%. 🔻 Капвложения минимальны и снижаются, компания не инвестирует в развитие. 5. Свободный денежный поток FCF 2025: 502 214 тыс. руб., 2024: –76 886 тыс. руб. 🟩 В 2025 году сильный положительный FCF (более 0,5 млрд руб.) благодаря улучшению операционного потока. 6. Чистая прибыль (убыток) 2025: –75 727 тыс. руб., 2024: +27 397 тыс. руб. 🟥 Прибыль сменилась убытком, снижение результата на 103 124 тыс. руб. 7. Общая задолженность Долгосрочная 174 685 тыс. руб., краткосрочная 796 700 тыс. руб., итого 971 385 тыс. руб. На 31.12.2024: 1 458 766 тыс. руб. 🟡 Снижение на 487 381 тыс. руб. (–33,4%), но уровень всё ещё высокий. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 2,95 🟥 Норма <1. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 3 рубля заёмных средств – чрезмерно высокая нагрузка. 9. Equity / Debt: 0,34. 🟥 Норма >1. Собственный капитал втрое меньше заёмного – высокий финансовый риск. 10. Debt / Assets: 0,394 (39,4%). 🟢 Норма <0,5. Формально доля заёмных средств в активах приемлема. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 3,36. 🟡 Норма 3–4 раза. Показатель на верхней границе при сокращающейся EBITDA – высокий риск рефинансирования. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 0,74. Cash Coverage = 0,92. 🟥 Норма >2 и >1 соответственно. Оба коэффициента ниже 1 – операционной прибыли и EBITDA недостаточно для уплаты процентов. 13. Скрытые риски 🟥 Неподтверждённая переоценка ОС на 81 598 тыс. руб. 🟥 Сомнительная и нереальная дебиторская задолженность на 257 867 тыс. руб. без резервов. 🟥 Нарушение ковенант по кредитам ПАО «Совкомбанк». 🟥 Превышение краткосрочных обязательств над ликвидными активами на 1 377 275 тыс. руб. 🟡 Информация о поручительствах не раскрыта. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🟥 CCC+ / Caa1 (спекулятивный класс, очень высокий кредитный риск), прогноз негативный. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) и инвестиционный риск 🟥 ОФС = 35/100 (допустимая погрешность ±5). 🛡️ Уровень финансовой устойчивости: низкий (III–IV категория). 🚥 Инвестиционный риск: высокий (5 из 5). 16. 🔻 Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом (прибыль сменилась убытком, падение выручки и EBITDA). Единственный позитив – положительный FCF.

Анализ отчета ООО Сибирское Стекло за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании: ООО «Сибирское Стекло», производство стеклоизделий, активы 11 726 650 тыс. руб. Аудиторское заключение – достоверно. Рост, но высокая долговая нагрузка. 2. Выручка 9 242 515 тыс. руб., темп роста +21,9%. 🟢 Уверенный органический рост. 3. EBITDA 1 663 508 тыс. руб., Темп роста +29,0%. 🟢 Операционная эффективность растет. 4. Capex 613 157 тыс. руб. (отток), темп роста -3,5%. 🟡 Компания сокращает капитальные затраты. 5. FCF минус 517 725 тыс. руб. 🔴 Резкое ухудшение, текущая деятельность не покрывает инвестиции. 6. Чистая прибыль 82 151 тыс. руб., увеличилась в 7,8 раза. 🟡 Рост с низкой базы, маржа менее 1%. 7. Общая задолженность: краткосрочная 1 205 804 тыс. руб., долгосрочная 3 086 754 тыс. руб. Итого 4 292 558 тыс. руб., краткосрочная выросла на 58%. 🔴 Высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность (долг / капитал) = 1,50, норматив <1,5. 🟡 На грани нормы, зона риска. 9. Equity / Debt = 0,66, норматив >1. 🔴 Собственный капитал покрывает лишь две трети долга. 10. Debt / Assets = 0,37 (36,6%), норматив <0,5. 🟢 Доля долга в активах приемлема. 11. Net Debt / годовая EBITDA = 2,53 (чистый долг 4 201 401 тыс. руб.), норматив <3. 🟡 Выше 2 – желтая зона. 12. Классический ICR = 1,18 (норматив >2), Cash Coverage = 1,70 (норматив >3). 🔴 Запас прочности критически низкий. 13. Скрытые риски: выданные поручительства и залоги 2 797 978 тыс. руб., факторинговые проценты 858 млн руб., судебный спор на 205 млн руб. 🔴 Высокий риск внебалансовых обязательств. 14. Гипотетический рейтинг S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокая уязвимость). 15. Оценка финансового состояния 35/100 🟥, уровень устойчивости низкий, инвестиционный риск очень высокий. 16. Динамика финансового состояния по сравнению с 2024 годом – ухудшилась. 🔴

Анализ отчета ООО СКС Ломбард за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «СКС Ломбард» — ломбард (Уфа). 🏢 Основная деятельность: краткосрочные займы под залог. Активы на 31.12.2025 — 1 119 213 тыс. руб. 2. Выручка 2025 г. — 561 444 тыс. руб., 2024 г. — 343 931 тыс. руб. Темп роста +63,2% 🟢 Вывод: значительный рост за счёт расширения портфеля займов. 3. EBITDA 2025 г. — 187 373 тыс. руб., 2024 г. — 109 714 тыс. руб. Темп роста +70,8% 🟢 Вывод: операционная эффективность растёт быстрее чистой прибыли. 4. Capex 📉 В отчётности данные отсутствуют. Прирост основных средств с учётом аренды +43 281 тыс. руб., но фактические платежи не раскрыты. ⚠️ 5. FCF 2025 г. — -261 037 тыс. руб. 🔴, 2024 г. — +39 089 тыс. руб. Вывод: компания не генерирует свободный денежный поток, живёт за счёт привлечённых средств. 6. Чистая прибыль 📈 2025 г. — 60 506 тыс. руб., 2024 г. — 38 189 тыс. руб. Увеличилась в 1,58 раза 🟢 Вывод: прибыль выросла, но за счёт роста долга и активов. 7. Общая задолженность Долгосрочные 486 283 тыс. руб. Кредиторская — 363 026 тыс. руб. Итого обязательства — 950 848 тыс. руб. 8. Закредитованность (заёмные средства / собственный капитал): 3,28 руб. заёмных на 1 руб. капитала 🔴 Норма: <2. Вывод: высокая закредитованность. 9. Equity / Debt (собственный капитал / долг): 0,30 🔴 Норма: >0,5. Вывод: сильная зависимость от заёмного финансирования. 10. Debt / Assets (долг / активы): 49,4% 🟢 Норма: <50%. Вывод: на границе нормы, допустимо. 11. Net Debt / EBITDA (годовая EBITDA): 2,72 🟢 Норма: <4. Вывод: долг обслуживается, но без запаса. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR — 2,24 🟡, Cash Coverage (EBITDA/проценты) — 2,88 🟢 Вывод: компания способна обслуживать проценты, маржа невысокая. 13. Скрытые риски ⚠️ Концентрация активов (81,8% — займы физлицам). ⚠️ Регуляторные риски. 🔴 Отрицательный операционный денежный поток — риск ликвидности. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- (спекулятивный) 🟡 Вывод: повышенная чувствительность к неблагоприятным условиям. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 из 100 🟡 Уровень ФС: средний 🚥 Инвестиционный риск: умеренный 16. Динамика финансового состояния 📉 Ухудшилось по сравнению с 2024 годом 🔻 Причины: отрицательный операционный поток, рост долга в 2,94 раза, снижение ICR.

Анализ отчета ООО СибСульфур за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Оптовый трейдер, экспорт серы (Китай 76,8% выручки). Управляется ИП. Численность 16 чел. 2. Выручка 2025: 3 722 094 тыс. руб.; 2024: 2 863 852 тыс. руб.; темп роста +30,0%. 🟢 Вывод: уверенный рост за счет экспорта. 3. EBITDA 2025: 271 026 тыс. руб. 2024: 299 806 тыс. руб. Темп роста –9,6%. 🟡 Вывод: операционная прибыль снизилась, но остается значимой. 4. Capex 2025: 45 356 тыс. руб. (отток); 2024: 150 951 тыс. руб. (отток); снижение на 70%. Инвестиционная активность резко снизилась. 5. FCF 2025: = –69 876 тыс. руб.; 2024: = –148 829 тыс. руб. 🔴 Отрицательный, но улучшение. Компания живет за счет финансовой деятельности. 6. Чистая прибыль 2025: 35 875 тыс. руб.; 2024: 143 525 тыс. руб.; сократилась в 4 раза (на 75%). 🔴 Из-за курсовых убытков (462 733 тыс. руб.) и резервов. 7. Общая задолженность Краткосрочная 828 232 тыс. руб., долгосрочная 503 518 тыс. руб., общая 1 331 750 тыс. руб. Рост за год +5,9%. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 0,72 Норма <1 (низкая), >2 (высокая). 🟢 На 1 рубль собственного капитала — 72 коп. заемных средств. 9. Equity/Debt (СК/ЗК) 1,39 Норма >1 (хорошо) 🟢 Собственных средств в 1,4 раза больше заемных. 10. Debt/Assets (ЗК/Активы): 0,49 Норма <0,5. . 🟢 Доля заемных средств в активах нормальная. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 4,91. Норма <3, >4 — высокая нагрузка. 🔴 Более 4,9 лет EBITDA потребуется для погашения чистого долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 0,94 (<1) 🔴. Cash Coverage 1,01 🟡. Операционной прибыли не хватает на оплату процентов. 13. Скрытые риски: поручительства Выдано поручительств на 779 858 тыс. руб. (в основном за связанную сторону ЗАО «ВЕАЛ»). 🔴 Значительные забалансовые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Fitch) Спекулятивная категория: B. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35 / 100 🛡️ Уровень ФС: Ниже среднего 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный. 16. Финансовое состояние ухудшилось🔴

Анализ отчета ООО Славянск Эко за 2025, РСБУ 1. 🏭 Общая характеристика компании. Крупный нефтепереработчик. 2. Выручка 2025 г. – 272 990 647 тыс. руб., 2024 г. – 235 070 825 тыс. руб., темп роста +16,1% 🟢. Вывод: рост за счёт увеличения объёмов и экспорта. 3. EBITDA ≈ 23 138 874 тыс. руб., 🟢 Вывод: положительная, но недостаточна для обслуживания долга. 4. Capex 2025 г. – 18 642 405 тыс. руб. (отток), 🟡. Вывод: сокращение капвложений из-за нехватки финансирования. 5. FCF 2025 г. – (-8 501 600) тыс. руб. 🔴, 2024 г. – (-12 990 696) тыс. руб. 🔴. Вывод: свободный денежный поток отрицательный, компания зависит от займов. 6. Чистая прибыль 2025 г. – 422 920 тыс. руб., 2024 г. – 4 983 799 тыс. руб. Сократилась в 11,8 раза 🔴. Вывод: резкое падение из-за убытка от продаж (31,9 млрд руб.). 7. Общая задолженность: долгосрочная – 63 360 562 тыс. руб., краткосрочная – 36 722 046 тыс. руб., итого 100 082 608 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) = 2,16 (норма ≤ 1) 🔴. На 1 руб. капитала приходится 2,16 руб. долга – критический уровень. 9. Equity/Debt = 0,46 (норма > 0,8) 🔴. Собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt/Assets = 48% (норма ≤ 50%) 🟡. Граничное значение, почти половина активов профинансирована займами. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 4,3 (норма < 2,5) 🔴. Вывод: потребуется более 4 лет EBITDA для погашения долга. 12. Покрытие процентов (ICR): классический 1,03 (норма > 2) 🟡, маржинальный = -0,40 🔴. Вывод: EBIT едва покрывает проценты, денежный поток отрицательный – обслуживание долга за счёт новых кредитов. 13. Скрытые риски: поручительства за третьих лиц – 11 119 960 тыс. руб. 🔴, судебные иски на 513,9 млн руб., санкционная зависимость (87% экспорта). 14. Гипотетический рейтинг S&P / Fitch: CCC+ (спекулятивный, высокий кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) = 32 / 100 🟥. Уровень ФС: кризисный. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔻: чистая прибыль упала в 12 раз, долг вырос, покрытие процентов снизилось.

Анализ отчета МВ Финанс за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ООО «МВ ФИНАНС» — финансовая SPV группы «М.видео» для выпуска облигаций и выдачи займов связанной стороне (ООО «МВМ»). Единственный участник — ПАО «М.видео». 2. Выручка (процентные доходы) 2025: 2 273 273 тыс. ₽, 2024: 2 525 513 тыс. ₽, темп роста –10,0% 🔴 Вывод: процентные доходы сократились из-за снижения портфеля займов. 3. EBITDA 2025: 2 265 173 тыс. ₽, 2024: 2 521 777 тыс. ₽, темп роста –10,2% 🔴 Вывод: EBITDA снизилась пропорционально доходам. 4. Capex 2025: 0 тыс. ₽, 2024: 0 тыс. ₽, Вывод: капитальные затраты отсутствуют, что нормально для финансовой SPV. 5. FCF 2025: –2 400 567 тыс. ₽, 2024: –2 607 696 тыс. ₽, Вывод: операционный поток отрицательный, компания живёт за счёт рефинансирования долга.🔴 6. Чистая прибыль 2025: 2 336 тыс. ₽, 2024: 16 779 тыс. ₽, сократилась в 7,2 раза 🔴 Вывод: резкое падение из-за снижения чистого процентного дохода. 7. Общая задолженность (финансовая) Долгосрочная 1 966 131 тыс. ₽, Краткосрочная 5 759 320 тыс. ₽, итого 7 725 451 тыс. ₽. На 31.12.2024: итого 16 022 240 тыс. ₽. Вывод: долг сократился вдвое 🟢. 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал) 2025: 128,3, 2024: 276,9. Норматив для SPV не применяется: компания не имеет собственного капитала по определению, вся деятельность — на заёмные средства. Вывод: высокое значение — особенность бизнес-модели, а не признак кризиса 🟡. 9. Equity / Debt 2025: 0,0078, 2024: 0,0036. Норматив для SPV не применим (допустимо близкое к нулю). Вывод: компания полностью долговая, что соответствует её функции 🟡. 10. Debt / Assets 2025: 0,99, 2024: 0,996. Норматив для SPV — около 1, так как активы = выданные займы, профинансированные выпущенными облигациями. Вывод: значение 0,99 в пределах нормы для финансовой SPV 🟢. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) 2025: 3,39, 2024: 6,35. Норматив для SPV менее значим, так как EBITDA почти равна процентным доходам. Вывод: снижение показателя — позитив, но интерпретация условна 🟡. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 2025: 1,002 Cash Coverage 2025: 1,002 Норматив для SPV должен быть > 1 (чтобы не уходить в убыток). Здесь значение чуть выше 1 — допустимо, но близко к критическому 🔴. Вывод: покрытие минимальное, любой рост ставок приведёт к убытку. 13. Скрытые риски 🔴 Поручительство ООО «МВМ», концентрация кредитного риска на одной связанной стороне, зависимость от рефинансирования, геополитическая неопределённость, налоговые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🔴 B- / B3 / B- (спекулятивный уровень). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 50 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: Удовлетворительный. Инвестиционный риск: Средний (допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 (чистая прибыль упала в 7 раз, EBITDA снизилась, покрытие процентов не улучшилось).

Анализ отчета ООО Солид-Лизинг за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Солид-Лизинг» — лизинговая компания для МСБ (ОКВЭД 64.91). Уставной капитал 146 194 тыс. руб., лизинговый портфель 821 626 тыс. руб., численность 15 чел. 2. Выручка 2025: 271 255 тыс. руб., 2024: 314 528 тыс. руб. Темп роста -13,8% 🔴 Вывод: комиссионный доход снизился — негативно. 3. EBITDA (годовая): 153 110 тыс. руб. Маржа EBITDA / комиссионный доход = 56,4% (норма для лизинга 40-60%) 🟢. Темп роста EBITDA -34,4% 🔴 Вывод: маржа в норме, но операционная эффективность упала. 4. CAPEX 2025: 285 355 тыс. руб. CAPEX/EBITDA = 186% (норма для лизинга ≤150-200% при росте портфеля) 🟢 Вывод: высокий, но терпимый для растущей компании. 5. FCF: -261 435 тыс. руб. (отрицательный) 🟡 Вывод: для лизинга нормально — инвестиции в новый бизнес превышают операционный cash flow. 6. Чистая прибыль 2025: 8 178 тыс. руб., 2024: 23 902 тыс. руб. Сократилась в 2,9 раза 🔴 Вывод: падение из-за роста процентных ставок и снижения комиссионного дохода. 7. Общая задолженность Итого 2 465 451 тыс. руб. Долг / EBITDA = 16,1x (норма для лизинга до 20x) 🟡 Вывод: выше среднеотраслевой, но не критично при стабильном портфеле. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) СК = 580 548 тыс. руб., коэффициент = 4,25 (норма ≤8-10) 🟢 Вывод: умеренно. 9. Equity / Debt 0,235 (норма ≥0,1-0,3) 🟢 Вывод: норма. 10. Debt / Assets Активы = 3 545 724 тыс. руб., коэффициент = 0,695 (норма ≤0,85-0,95) 🟢 Вывод: доля долга в активах приемлема. 11. Net Debt / годовая EBITDA Чистый долг = 2 463 881 тыс. руб., Net Debt/EBITDA = 16,1x (норма для лизинга до 12-15x) 🟡 Вывод: погранично, но при росте портфеля допустимо. 12. Покрытие процентов (ICR) ICR = 1,07, Cash Coverage = 1,07. Для обычного бизнеса критично, для быстрорастущего лизинга — допустимо (проценты покрываются, но без запаса) 🟡 Вывод: рабочая норма, но осторожность нужна. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность = 2,17 🟢, быстрая = 2,07 🟢 Вывод: формально ликвидна, но дебиторская задолженность (лизингополучатели) — главный риск. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Автономии = 0,164 (низко, но для лизинга типично) 🟡, финансовой зависимости = 6,11 🟡 Вывод: высокая зависимость от заёмного капитала — отраслевая особенность. 15. Гипотетический рейтинг B / B2 / B (спекулятивный, но не дефолтный) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 42/100 🟡 Уровень устойчивости: ниже среднего 🛡️, инвестиционный риск: повышенный 🚥 17. Финансовое состояние Ухудшилось по сравнению с 2024 годом (снижение прибыли и EBITDA при высокой долговой нагрузке).

Анализ отчета ООО «СЕРГИЕВСКОЕ» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Крупное сельхозпредприятие Московской области (картофель, капуста, зерновые). Владелец и гендиректор – Иванов Я.О. Активно наращивает основные средства и привлекает облигационные займы. 2. Выручка 🟢 2025: 331 803 тыс. руб., 2024: 288 569 тыс. руб., рост +15%. Вывод: уверенный органический рост за счёт расширения мощностей. 3. EBITDA 🟢 2025: 99 441 тыс. руб., 2024: 85 757 тыс. руб., рост +16%. Вывод: операционная эффективность выше выручки, хороший тренд. 4. Капитальные затраты 🟡 2025: 88 330 тыс. руб., 2024: 84 458 тыс. руб., рост +4,6%. Вывод: высокий уровень инвестиций (стройка, техника) сохраняется, давление на денежный поток. 5. Свободный денежный поток 🔴 2025: –7 589 тыс. руб., 2024: –75 801 тыс. руб. Вывод: дефицит сократился в 10 раз, но FCF остаётся отрицательным второй год. 6. Чистая прибыль 🟢 2025: 40 889 тыс. руб., увеличилась +3,1% Вывод: прирост скромный из-за роста процентов и прочих расходов, но направление положительное. 7. Общая задолженность Долгосрочная 57 874 тыс. руб., Краткосрочная 165 800 тыс. руб., Итого 223 674 тыс. руб. (рост +1,7% за год). Вывод: долг практически стабилен, но структура ухудшилась – выросла краткосрочная часть. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 0,70 руб. заёмных на 1 руб. собственного капитала. 🟢 Норма для сельского хозяйства <1,5 – норма. 9. Equity / Debt: 1,44. 🟢 Норма >1 – собственный капитал покрывает все обязательства. 10. Debt / Assets: 38,5%. 🟢 Норма <50% – низкая долговая нагрузка. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 2,25x. 🟢 Норма <3x – умеренный риск, погашение чистого долга за 2,25 года. 12. Покрытие процентов (ICR Классический ICR (EBIT/Проценты) = 2,26x, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 3,06x. 🟡 Вывод: пограничный уровень – минимально допустимо, риск при сокращении прибыли. 13. Скрытые риски 🔴 Займы связанным сторонам (гендиректору) 67 814 тыс. руб. – риск вывода ликвидности. 🟡 Залоги техники и недвижимости на 53 млн руб. 🔴 Краткосрочный долг почти равен годовой выручке, плановое рефинансирование критично. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B– (спекулятивный, значительный кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 67 баллов 🟨, уровень финансовой устойчивости средний (BB), инвестиционный риск умеренный (погрешность ±5). 16. 🟢 Финансовое состояние улучшилось (средний → выше среднего). Причина: снижение долговой нагрузки и улучшение покрытия долга собственным капиталом.

Анализ отчета Совкомбак Лизинг за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) Крупная российская лизинговая компания (финансовая аренда автотранспорта и оборудования). В 2025 г. реорганизована путём присоединения трёх компаний под общим контролем. Контролируется ПАО «Совкомбанк» (под блокирующими санкциями). Все операции в РФ. 2. Выручка (аналог для лизинга) 2025 г. – 22 466 224 тыс. руб., 2024 г. – 15 993 588 тыс. руб. Темп роста +40,5% 🟢 Вывод: выручка выросла за счёт присоединения компаний и роста портфеля лизинга. 3. EBITDA 2025 г. – 12 913 703 тыс. руб., 2024 г. – 12 749 341 тыс. руб. Маржа 57,5% 🟢 (норма 40–60%). Темп роста +1,3% 🟡 Вывод: операционная генерация денежного потока стабильна. 4. Capex 2025 г. – 245 822 тыс. руб., 2024 г. – 119 553 тыс. руб. Доля от EBITDA 1,9% 🟢 (норма ≤50–70%). Вывод: капитальные затраты минимальны. 5. FCF 2025 г. – –5 170 554 тыс. руб. (отток), 2024 г. – –20 045 681 тыс. руб. Улучшение +74% 🟢 Вывод: отрицательный свободный поток сохраняется из‑за расширения лизингового портфеля. 6. Чистая прибыль 2025 г. – убыток 1 572 493 тыс. руб. 🔴, 2024 г. – прибыль 938 981 тыс. руб. Прибыль сменилась убытком (снижение более чем в 2,6 раза) 🔴 Вывод: причина – массовое создание резервов под обесценение. 7. Общая задолженность: 115 558 936 тыс. руб., из них краткосрочная часть 100 248 357 тыс. руб. 🔴, долгосрочная 15 310 579 тыс. руб. Норма для лизинга (долг / годовая EBITDA) ≤10–15x, факт 8,95x 🟢 Вывод: в пределах нормы, но краткосрочная часть критически велика. 8. Закредитованность : 23,84 🔴 (норма ≤8–10). Вывод: экстремально высокая зависимость от заёмных средств. 9. Equity / Debt: 0,042 🔴 (норма ≥0,1–0,3). Вывод: собственный капитал покрывает лишь 4% долга. 10. Debt / Assets: 0,91 🟡 (норма ≤0,85–0,95). Вывод: 91% активов профинансировано заёмными средствами, риск высок. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 8,48x 🔴 (норма ≤6–8). Вывод: требуется более 8,5 лет EBITDA для погашения чистого долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 0,88 🔴, Cash Coverage = 0,89 🔴 (норма >2). Вывод: операционная прибыль и EBITDA не покрывают процентные расходы, компания работает в убыток после уплаты процентов. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность = 0,75 🔴 (норма ≥1). Быстрая ликвидность = 0,64 🔴 (норма ≥0,8–1). Вывод: компания не способна погасить краткосрочные обязательства без рефинансирования. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Автономии = 0,038 🔴 (норма ≥0,1–0,3). Финансовой зависимости = 26,2 🔴. Вывод: финансовая устойчивость отсутствует. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) CCC+ (S&P) / Caa1 (Moody’s) – спекулятивный, высокая кредитная уязвимость. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) и риск ОФС = 28 / 100 🟥. Уровень финансовой стабильности: критический (3 из 10). Инвестиционный риск: очень высокий 🚥. 17. Резко ухудшилось 🔻 по сравнению с 2024 г.

Анализ отчета ПАО Селигдар за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании (кратко) 🏢 ПАО «Селигдар» российская горнодобывающая группа (Якутия, Бурятия, Алтай, Чукотка). 2. Выручка 2025 год 87 854 192 тыс. руб., 2024 год 59 289 035 тыс. руб. Темп роста 🟢 +48,2%. Вывод: рост почти в 1,5 раза за счёт цен на золото и увеличения продаж концентратов. 3. EBITDA 2025 год 44 166 700 тыс. руб., 2024 год 27 679 736 тыс. руб. Темп роста 🟢 +59,6%. Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки, операционный леверидж и контроль затрат. 4. CAPEX 2025 год 11 756 473 тыс. руб., 2024 год 10 258 979 тыс. руб. Темп роста 🟡 +14,6%. Вывод: наращивание инвестиций в расширение мощностей. 5. FCF 2025: - 36 056 386 тыс. руб. 2024 : - 974 524 тыс. руб. Темп роста 🔴 ухудшение. Вывод: компания живёт за счёт внешнего финансирования, операционный поток сильно отрицательный. 6. Чистая прибыль 2025 : - 10 140 986 тыс. руб., 2024 : - 12 824 787 тыс. руб. Убыток сократился в 1,26 раза. Вывод: 🟡 убыток уменьшился, но компания остаётся убыточной из-за процентов и курсовых разниц. 7. Общая задолженность Долгосрочная 110 613 213 тыс. руб., краткосрочная 42 889 137 тыс. руб., итого 153 502 350 тыс. руб. На 31.12.2024: итого 89 936 741 тыс. руб. Вывод: 🔴 общая задолженность выросла на 70,7%. 8. Закредитованность 🔴 14,4x. Норматив для капиталоёмных отраслей до 3x. Вывод: критически выше нормы, долг превышает собственный капитал в 14 раз. 9. Equity/Debt 🔴 0,07. Норматив для сырьевых компаний >0,2–0,3. Вывод: значительно ниже нормы, собственного капитала не хватает даже на покрытие 10% долга. 10. Debt/Assets 🔴 72%. Норматив для горнодобычи до 70%. Вывод: незначительно выше нормы, активы почти полностью профинансированы долгом. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🟡 3,26x. Вывод: в пределах допустимого, но на верхней границе. EBITDA позволяет обслуживать долг. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 🔴 1,23x (норматив >2x). Cash Coverage 🟢 2,72x (норматив >2x). Маржинальный ICR 🟡 2,00x (ровно на границе). Вывод: по классическому методу покрытие недостаточное, но по денежному потоку – приемлемое. Риск рефинансирования средний. 13. Скрытые риски ⚠️ Поручительства за третьих лиц 1 000 000 тыс. руб. ⚠️ Судебные разбирательства несущественны, но доначисления возможны. ⚠️ Налоговые риски: ставка налога на прибыль повышена до 25%, окончание льгот. ⚠️ Валютный риск: часть долга в золоте и долларах, при укреплении рубля нагрузка растёт. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) S&P 🔴 B- / CCC+ (спекулятивный, высокая долговая нагрузка, отрицательный FCF). Moody’s B3 / Caa1. Fitch B- с негативным прогнозом. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 28 из 100. 🛡️ Уровень финансовой состоятельности: слабое / критическое. 🚥 Инвестиционный риск: очень высокий (85–90%). 16. 🔻 Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом (рост долга в 1,7 раза, сокращение собственного капитала на 51%, отрицательный операционный поток).

Анализ отчета ООО Селл-Сервис за 2025, РСБУ {$RU000A106C50} 1. 🏢 Общая характеристика компании Оптовый трейдер пищевых ингредиентов. В 2025 году резкий рост себестоимости и процентов превратил прибыль в убыток. Операционный денежный поток остаётся положительным. 🟡 2. 📉 Выручка 4 072 911 тыс. руб., темп роста –1,1%. Стагнация, выручка не выросла. 🟡 3. 💔 EBITDA : 109 276 тыс. руб., Резкое падение, генерируемой EBITDA едва хватает на проценты. 🔴 4. 🛠️ Capex : 10 186 тыс. руб., Капзатраты почти остановлены после активных вложений в 2024 году. 🟡 5. 💵 FCF: 348 780 тыс. руб., улучшение с отрицательного до положительного. Компания генерирует свободный денежный поток. 🟢 6. 📉 Чистая прибыль превратилась из 499 512 тыс. руб. прибыли в убыток –87 706 тыс. руб. (ухудшение в 5,7 раза). 🔴 7. 📊 Общая задолженность: краткосрочная (займы) 438 951 тыс. руб., долгосрочная 184 691 тыс. руб., плюс кредиторка 70 588 тыс. руб. Финансовый долг 623 642 тыс. руб. 🔴 8. ⚖️ Закредитованность (займы / собственный капитал) = 1,15. Норма до 1,5-2. Умеренно высокая, терпимо. 🟡 9. 🔻 Equity/Debt = 0,87 (норма >1). Капитал не покрывает долги. 🟠 10. 🏦 Debt/Assets = 48% (норма <50-70%). Приемлемый уровень. 🟡 11. 🚨 Net Debt / EBITDA = 5,67 (норма <3). Критически высокий уровень, погашение долга займёт почти 6 лет. 🔴 12. 💸 Покрытие процентов (ICR): классический 0,42, Cash coverage 0,54 (норма >2). Покрытие крайне низкое, компания на грани дефолта по обслуживанию долга. 🔴 13. ⚠️ Скрытые риски: залоги двух складов (186 907 тыс. руб.), валютный риск, резкий разрыв между краткосрочным долгом (439 млн руб.) и деньгами (4 млн руб.). 🔴 14. 📉 Гипотетический рейтинг – CCC- / Caa2. Очень высокий кредитный риск. 🔴 15. 🛡️ Оценка финансового состояния (ОФС) = 30/100. Уровень ФС: низкий (предкризисный). Инвестиционный риск: очень высокий. 🔴 16. 📉 Финансовое состояние ухудшилось🔻

Анализ отчета ООО Совкомбанк факторинг за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Совкомбанк Факторинг» — факторинговая компания, 100% дочка ПАО «Совкомбанк». Активы на 31.12.2025 — 137 046 193 тыс. руб., собственный капитал — 1 909 273 тыс. руб. 2. Выручка 🟢 2025: 23 614 137 тыс. руб., 2024: 16 685 312 тыс. руб. Темп роста +41,5%. Вывод: выручка существенно выросла за счёт увеличения объёмов факторинга. 3. EBITDA 🟢 2025: 25 557 588 тыс. руб., 2024: 17 249 230 тыс. руб. Темп роста +48,2%. Вывод: рост EBITDA опережает инфляцию, но отстаёт от темпа роста долга. 4. Capex 2025: 152 549 861 тыс. руб., 2024: 43 506 776 тыс. руб. Темп роста +250,6%. Вывод: резкий рост инвестиций в долговые ценные бумаги и займы. 5. FCF 🟡 2025: -184 026 004 тыс. руб., 2024: -86 885 565 тыс. руб. Отрицательное значение увеличилось в 2,1 раза. Вывод: компания живёт за счёт привлечённого финансирования, что типично для быстрорастущего факторинга. 6. Чистая прибыль 🟢 2025: 1 708 863 тыс. руб., 2024: 459 311 тыс. руб. Рост в 3,72 раза. Вывод: чистая прибыль выросла более чем в 3,5 раза. 7. Общая задолженность 🔴 Краткосрочные займы: 105 641 274 тыс. руб., долгосрочные займы: 24 990 894 тыс. руб. Финансовый долг: 130 632 168 тыс. руб. 8. Закредитованность (Долг / СК) 🔴 Показатель: 68,4 руб. займов на 1 руб. СК. Норма <1. Вывод: критически высокая закредитованность. 9. Equity/Debt (СК / Долг) 🔴 Показатель: 0,0146. Норма >0,5. Вывод: собственный капитал покрывает лишь 1,5% долга. 10. Debt/Assets (Долг / Активы) 🔴 Показатель: 95,3%. Норма <50%. Вывод: активы почти полностью профинансированы заёмными средствами. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🔴 Показатель: 4,96. Норма <3–4. Вывод: погашение чистого долга заняло бы почти 5 лет – высокая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔴 Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,10. Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,10. Норма >2–3. Вывод: процентные расходы почти равны операционной прибыли, риск необслуживания долга. 13. Скрытые риски 🔴 Полученные обеспечения от клиентов: 1 042 233 229 тыс. руб. Операции РЕПО: 12 640 564 тыс. руб. Резерв под обесценение финансовых вложений: 5 032 163 тыс. руб. Вывод: высокие кредитные риски и риски ликвидности. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Fitch) 🔴 Оценка: B- (спекулятивный уровень). Вывод: очень высокая закредитованность и минимальное покрытие процентов, поддержка от материнского банка. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС: 45 / 100 🛡️. Уровень финансовой устойчивости: низкий. Инвестиционный риск: высокий 🚥 (погрешность ±5). 16. Динамика. Финансовое состояние ухудшилось.

Анализ отчета АО Селектел за 2025 , МСФО 1. Общая характеристика компании 🏢 Группа АО «Селектел» – российский IT-провайдер (облака, дата-центры). 2. Выручка (тыс. руб.) 📈 2025: 18 311 791 тыс. руб. 2024: 13 196 565 тыс. руб. Темп роста: +38,8% 🟢 Вывод: сильный рост за счёт расширения клиентской базы и приобретений. 3. EBITDA годовая 💰 2025: 9 691 742 тыс. руб. 2024: 7 018 594 тыс. руб. Темп роста: +38,1% 🟢 Вывод: EBITDA растёт пропорционально выручке, рентабельность ~53% – стабильно высокая. 4. CAPEX 🏗️ 2025: 7 945 149 тыс. руб. 2024: 6 431 863 тыс. руб. Темп роста: +23,5% 🟡 Вывод: агрессивная инвестиционная фаза, CAPEX ~43% от выручки. 5. FCF 💸: ‑1 528 039 тыс. руб. 🟠 Вывод: отрицательный свободный денежный поток из-за рекордных инвестиций, финансируемых за счёт долга. 6. Чистая прибыль 📉 2025: 3 018 458 тыс. руб. 2024: 3 282 280 тыс. руб. Сократилась‑8,0%🔴 Вывод: снижение из-за резкого роста финансовых расходов (проценты выросли на 76,8%). 7. Общая задолженность 💳 Краткосрочная: 7 545 889 тыс. руб. Долгосрочная: 10 135 553 тыс. руб. Итого финансовый долг: 17 681 442 тыс. руб. 8. Закредитованность (Обязательства / Собственный капитал) ⚖️ Коэффициент = 3,53 (на 1 руб. СК – 3,53 руб. долга) 🔴 Норма: <1 низкая, 1–2 приемлемо, >2 высокая. Вывод: высокая закредитованность. 9. Equity / Debt (СК / Обязательства) 📉 Коэффициент = 0,28 🔴 Норма: >1. Вывод: очень низкое покрытие долга собственным капиталом. 10. Debt / Assets (Обязательства / Активы) 📊 Коэффициент = 0,78 🔴 Норма: <0,5 консервативно, 0,5–0,7 средне, >0,7 высокий риск. Вывод: высокая долговая нагрузка на активы. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🧾1,73 🟢Норма: <3 приемлемо, <2 комфортно. Вывод: умеренный чистый долг относительно EBITDA, обслуживание обеспечено. 12. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR = 2,29 🟢 Cash Coverage = 3,56 🟢 Вывод: операционной прибыли хватает на проценты с небольшим запасом, но рост ставок создаст давление. 13. Скрытые риски ⚠️ Санкционные и валютные риски, налоговые риски (трансфертное ценообразование), договорные обязательства 1 536 808 тыс. руб. на закупку ОС. Поручительства не раскрыты. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch) 🏦 B+ / BB- (спекулятивный, но с хорошей EBITDA и ликвидностью). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 📊 ОФС = 45 / 100 🟥 Уровень ФС: низкий Инвестиционный риск: высокий (допустима погрешность ±5) 16. Динамика финансового состояния 📉 Ухудшилась по сравнению с 2024 годом: снижение чистой прибыли, отрицательный FCF, рост долговой нагрузки и процентных расходов.

Анализ отчета ПАО «ЕвроТранс» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ПАО «ЕвроТранс» российская публичная компания, оптовая и розничная торговля нефтепродуктами в Московском регионе, владеет пятью дочерними обществами. Конечный контролирующий собственник Мартышов И.Ю. (44,10% акций). 🟢 2. Выручка 2025 год 265 770 621 тыс. руб., 2024 год 186 195 094 тыс. руб. Темп роста +42,75% 🟢 Вывод: значительный рост выручки за счёт оптовых продаж. 3. EBITDA 2025 год 20 541 661 тыс. руб., 2024 год 16 582 677 тыс. руб. Темп роста +23,9% 🟡 Вывод: EBITDA растёт медленнее выручки, маржа сжимается. 4. CAPEX 2025 год 14 654 640 тыс. руб., 2024 год 14 420 243 тыс. руб. Темп роста +1,63% 🟡 Вывод: инвестиционная активность стабильна на высоком уровне. 5. FCF 2025: минус 6 823 795 тыс. руб., 2024: плюс 3 558 754 тыс. руб. Темп роста отрицательный, более 100% падения 🔴 Вывод: резкое ухудшение, операционный поток сократился, возник дефицит ликвидности. 6. Чистая прибыль 2025 год 4 792 204 тыс. руб., 2024 год 5 538 473 тыс. руб. Сократилась на 13,5% 🔴 Вывод: падение прибыли из-за роста процентных расходов. 7. Общая задолженность Итого 66 794 758 тыс. руб., краткосрочная часть 24 078 497 тыс. руб., 🚩долгосрочная часть 42 716 261 тыс. руб. Рост за год 46,5% 🔴 Вывод: краткосрочная задолженность выросла вдвое, высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал) 2025 год 1,94, 2024 год 1,40. Норматив: менее 1 (консервативно), до 2 допустимо для капиталоёмких отраслей. 🔴 Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится почти 2 рубля долга, нагрузка высокая. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Общий долг) 2025 год 0,52, 2024 год 0,72. Норматив: более 1 (хорошо), менее 0,5 (критично). 🔴 Вывод: собственного капитала недостаточно для покрытия долгов. 10. Debt / Assets (Общий долг / Активы) 2025 год 0,47, 2024 год 0,44. Норматив: менее 0,5 (приемлемо). 🟡 Вывод: доля долга в активах выросла, но остаётся ниже 50%. 11. Net Debt / EBITDA 3,24. Норматив: менее 3 (хорошо), 3–4 (повышенный риск). 🔴 Вывод: долговая нагрузка относительно генерации прибыли высокая. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR : 2025 год 1,57, 2024 год 1,96. Cash Coverage : 2025 год 1,73, 2024 год 2,19. Норматив: выше 2 (безопасно), 1–2 (погранично). 🔴 Вывод: покрытие процентов снизилось до 1,6, компания близка к невозможности обслуживать долг. 13. Скрытые риски Судебные иски против Группы на 11 557 млн руб. 14. Гипотетический рейтинг по шкале S&P / Moody’s / Fitch B- / B3 / B- (спекулятивный, значительный кредитный риск). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1–100 ОФС = 43 🛡️ Уровень финансовой стабильности низкий 🔴 Инвестиционный риск высокий (допустимая погрешность ±5) 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом. 🔴

Анализ отчета ООО Росинтерс Ресторан за 2025, РСБУ {$RSIN1} {$RSIN2} 1. Общая характеристика компании ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» — публичное акционерное общество, собственность иностранных юрлиц. Основной вид деятельности: рестораны и доставка. Отчетность подлежит обязательному аудиту. Компания среднего размера. 2. Выручка 2025: 40 938 тыс. руб. 2024: 13 419 тыс. руб. 🟢 Вывод: рекордный рост выручки. 3. EBITDA EBITDA: 17 943 тыс. руб. 🟢 Вывод: операционная прибыль выросла, но база 2024 низкая. EBITDA логично меньше выручки. 4. Capex 2025: 780 920 тыс. руб. (вложения в долговые ценные бумаги). 🟡 Вывод: средства направлены в финансовые активы, не в основной бизнес. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025: -834 369 тыс. руб. 2024: -67 тыс. руб. 🔴 Вывод: глубоко отрицательный поток, компания живёт за счёт займов. 6. Чистая прибыль 2024: 3 616 тыс. руб. 2025: 6 060 тыс. руб. 🟢 Вывод: прибыль растёт, но остаётся скромной. 7. Общая задолженность Долгосрочная: 924 343 тыс. руб. Краткосрочная: 25 759 тыс. руб. Итого: 950 102 тыс. руб. (в 2024 было 92 580 тыс. руб.). 🔴 Вывод: долг вырос в 10 раз. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 0,21. Норма для нефинансовых компаний < 0,5–0,7. 🟢 Вывод: низкая закредитованность. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) : 4,69. Норма > 1. 🟢 Вывод: хороший запас прочности. 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,175 (17,5%). Норма < 0,5. 🟢 Вывод: доля заёмных средств в активах низкая. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 52,9. Норма < 3. 🔴 Вывод: более 50 лет погашения долга — преддефолтное состояние. 12. Покрытие процентов (ICR) EBIT / проценты 0,31. Норма > 2. EBITDA / проценты 0,31. Норма > 3. 🔴 Вывод: операционной прибыли хватает лишь на треть процентов. 13. Скрытые риски (внебалансовые обязательства) Выданные поручительства и обеспечения: 2 717 831 тыс. руб. Полученные: 0 тыс. руб. 🔴 Вывод: огромный внебалансовый риск, превышающий собственный капитал. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch) CCC+ / B- (спекулятивный уровень). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 18 🟥 из 100. Уровень финансовой стабильности: критический (преддефолтный). Инвестиционный риск: экстремально высокий. 16. 🔴 Ухудшилось по сравнению с 2024 годом: рост долга, падение FCF, ухудшение покрытия процентов, внебалансовые риски. Прибыль и выручка выросли, но это не компенсирует риски.

Анализ отчета ООО Компания Симпл за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) ООО КОМПАНИЯ «СИМПЛ» — крупный оптовый дистрибьютор алкоголя (ИНН 7711078582). 🏢 Единственный участник — ООО «Симпл Групп». Аудиторское заключение — положительное. 2. Выручка 2024: 37 068 082 тыс. руб. 2025: 42 266 916 тыс. руб. Темп роста +14,0% 🟢 Вывод: Рост выручки уверенный, бизнес расширяется. 3. EBITDA (расчетная) 2024: 4 085 940 тыс. руб. 2025: 5 503 956 тыс. руб. Темп роста +34,7% 🟢 Вывод: EBITDA растет быстрее выручки — операционная эффективность повышается. 4. Capex 2024: 130 985 тыс. руб. 2025: 289 024 тыс. руб. Рост в 2,2 раза 🟡 Вывод: Компания резко увеличила инвестиции в основные средства. 5. FCF 2024: −5 088 398 тыс. руб. 🔴 2025: +1 010 004 тыс. руб. 🟢 Вывод: Свободный денежный поток стал положительным — важное улучшение. 6. Чистая прибыль 2024: 361 765 тыс. руб. 2025: 602 421 тыс. руб. Рост в 1,67 раза (+66,5%) 🟢 Вывод: Чистая прибыль выросла, несмотря на рост процентов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 11 711 992 тыс. руб., долгосрочная: 1 500 000 тыс. руб. Итого: 13 211 992 тыс. руб. Вывод: 88,6% долга — краткосрочное 🔴 высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность: 3,21 🔴 (норма <1 — низкая, 1-2 — приемлемо, >2 — высокая) Вывод: На 1 рубль собственного капитала — 3,21 рубля заемных средств, высокая закредитованность. 9. Equity / Debt: 0,31 🔴 (норма >0,5-0,7) Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 31% долга — слабая структура капитала. 10. Debt / Assets: 0,58 (58%) 🟡 (норма 0,3-0,5 — умеренно, >0,5 — высокая) Вывод: 58% активов сформировано за счет заемных средств — высокая долговая нагрузка. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 2,36 🟡 (норма <2 — низкий риск, 2-3 — средний, >3 — высокий) Вывод: Средний уровень долговой нагрузки. Погашение долга за ~2,4 года EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,30x 🔴, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,49x 🔴 (норма >3 — безопасно, 1,5-3 — рискованно, <1,5 — опасно) Вывод: Компания зарабатывает лишь на 30-49% больше процентов — высокий риск кассового разрыва. 13. Скрытые риски: поручительства Выданы поручительства на 1 450 000 тыс. руб., остаток обязательств — 395 518 тыс. руб. 🔴 Вывод: При неисполнении обязательств связанными лицами компания должна будет погашать долг — дополнительный риск. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B+ / BB- (спекулятивный уровень) 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 48 / 100 🟠 🛡️ Уровень финансовой силы: средний (ниже среднего) 🚥 Инвестиционный риск: высокий (±5) 16. Финансовое состояние 🎾 Выросло по сравнению с 2024 годом (EBITDA +35%, чистая прибыль +66%, FCF положительный). Но качество роста — долговое, риск сохраняется.

Анализ отчета ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» — российский ритейлер мужской одежды (бренды Henderson, Hayas). Основная деятельность: розничная торговля, продажи через агентов, интернет-торговля, опт. 2. Выручка 📊 2025 год: 23 937 648 тыс. руб. 2024 год: 20 839 998 тыс. руб. Темп роста: +14,9%. 🟢 Выручка устойчиво растет. 3. EBITDA 💰 2025 год: 8 238 727 тыс. руб. 2024 год: 7 809 416 тыс. руб. Темп роста: +5,5%. 🟡 EBITDA растет медленнее выручки — маржа сжимается. 4. Capex (Инвестиции) 🔧 2025 год: 3 259 320 тыс. руб. 2024 год: 1 926 942 тыс. руб. Темп роста: +69%. 🟡 Резкий рост инвестиций требует контроля эффективности. 5. FCF (Свободный денежный поток) 💵 2025 год: 2 412 680 тыс. руб. 2024 год: 3 223 058 тыс. руб. Снижение на 25%. 🟡 FCF сократился из-за роста capex, но остается положительным. 6. Чистая прибыль 📉 2025 год: 2 290 922 тыс. руб. 2024 год: 3 049 669 тыс. руб. Сократилась на 25% 🔴 Чистая прибыль существенно снизилась — негативный сигнал. 7. Общая задолженность (кредиты + аренда + облигации) 🏦 Краткосрочная 2 385 753 тыс. руб., долгосрочная 10 780 186 тыс. руб., общая 13 165 939 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ⚖️ Показатель: 1,32. Норматив: < 1,0. 🟡 Умеренно высокая, но приемлемая для ритейла. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемный капитал) 🛡️ Показатель: 0,76. Норматив: > 0,5. 🟢 Собственный капитал покрывает 76% долга. 10. Debt/Assets (Заемный капитал / Активы) 📐 Показатель: 0,50 (50%). Норматив: < 0,5. 🟢 Активы на 50% сформированы за счет заемных средств — норма. 11. Net Debt / Годовая EBITDA 📏 Показатель: 1,51. Норматив: < 3,0. 🟢 Низкая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR (EBIT/Проценты): 5 170 327 / 2 278 425 = 2,27. Норматив: > 3,0. Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 8 238 727 / 2 278 425 = 3,62. Норматив: > 3,0. 🟡 По классическому ICR — зона внимания, по Cash Coverage — норма. 13. Скрытые риски ⚠️ Банковские гарантии: 546 311 тыс. руб. Залог товаров: 1 300 000 тыс. руб. Валютный риск: отрицательная чистая позиция в USD и CNY. Налоговые риски: потенциальные претензии до 0,8% от активов. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ B+ / B1 (спекулятивный уровень, стабильный прогноз). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 60 / 100 🟨. Уровень финансовой стабильности: Средний. Инвестиционный риск: Средний (допустима погрешность ±5). 16. Динамика финансового состояния 📉 Финансовое состояние незначительно ухудшилось (снижение чистой прибыли, рост долга и capex, слабое покрытие процентов).