Marten_Resting

5,1K

подписчиков

6

подписок

«Цифры не врут, но требуют пояснений» 🕵️‍♂️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Marten_Resting
Marten_Resting

7 сентября в 17:13

Анализ отчета ООО Сергиевское за 2 кв. 2026, РСБУ $RU000A1084N7 $RU000A10E5Y8 1. Выручка 115 995 тыс. руб. против 80 185 тыс. руб. Рост +44,6% 📈 за счёт увеличения продаж картофеля и овощей. 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 58 739 тыс. руб. против 65 221 тыс. руб. Снижение на 9,9% 📉 из‑за опережающего роста себестоимости и управленческих расходов. 🟡 3. CAPEX 0 тыс. руб. Компания не инвестировала в отчётном периоде, что может указывать на паузу в инвестцикле. 🟡 4. FCF –147 725 тыс. руб. против +4 002 тыс. руб. Резкое ухудшение из‑за отрицательного операционного потока при нулевых капзатратах. 🔴 5. Чистая прибыль 30 784 тыс. руб. против 35 138 тыс. руб. Снижение на 12,4% 📉 из‑за роста затрат. 🟡 6. Общая задолженность 403 979 тыс. руб. (долгосрочная 303 760, краткосрочная 100 219). Выросла более чем вдвое с 190 551 тыс. руб. на конец 2025 года. 🔴 7. Закредитованность (Debt/Equity) 1,15 – норма ≤ 1,0 🔴 – превышение. 8. Equity/Debt 0,87 – норма ≥ 1,0 🔴 – недостаточное покрытие. 9. Debt/Assets 0,52 – норма ≤ 0,5 🔴 – превышение. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) 3,24 – норма ≤ 3,0 🔴 – превышение (долг погашается за 3,2 года). 11. Покрытие процентов (ICR) Классический 3,23, Cash Coverage 4,26 – оба выше нормы (>2,0) 🟢 – проценты обслуживаются легко. 12. Скрытые риски выданные займы гендиректору на 70 120 тыс. руб. – концентрация на одном лице. Значительные обязательства по аренде и облигациям. Судебные риски не раскрыты. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ≈ 352 487 тыс. руб., но с учётом возможных потерь по дебиторке и залогам может быть скорректирована. 🟡 14. Гипотетический рейтинг S&P B (спекулятивный, высокий леверидж и отрицательный FCF, но хорошее покрытие процентов). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 48 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий, инвестиционный риск – высокий. 16. Состояние ухудшилось из‑за резкого роста долга, падения EBITDA и отрицательного FCF. 🔴 17. На счетах 23 823 тыс. руб. на 30.06.2026 (начало года – 24 тыс. руб.). Рост за счёт привлечения займов и облигаций, но это не операционный приток. #финанализ_сергиевское
20
21
Marten_Resting
Marten_Resting

6 сентября в 12:21

Анализ отчета ООО Татнефтехим за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A103UL3 $RU000A108BX7 $RU000A10G072 1. Выручка (код 2110) 1 пол. 2026: 10 174 794 тыс. руб. 1 пол. 2025: 9 811 438 тыс. руб. Темп роста: +3,7% 🟢 – умеренный рост, стабильный спрос на топливо. 2. EBITDA (полугодовая) 384 779 тыс. руб. Годовая оценка: 769 558 тыс. руб. – операционная эффективность умеренная.🟢 3. Capex По отчёту о движении денежных средств – 0 тыс. руб. (инвестиционная деятельность отсутствует) 🟡 – компания не инвестирует в развитие. 4. FCF = –27 043 тыс. руб. – операционный денежный поток отрицательный, компания живёт за счёт привлечения кредитов 🔴. 5. Чистая прибыль 1 пол. 2026: 111 555 тыс. руб. 1 пол. 2025: 92 080 тыс. руб. Рост на 21,1% 🟢 – прибыль растёт. 6. Общая задолженность (финансовый долг: кредиты + аренда) на 30.06.2026: 2 432 185 тыс. руб.     краткосрочная: 1 765 267 тыс. руб.     долгосрочная: 666 918 тыс. руб. на 31.12.2025: 2 068 140 тыс. руб. – рост на 17,6% 🟡 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: = 1,01 на 31.12.2025: = 0,90 Норма для оптовой торговли: < 2,0 – в норме 🟢. 8. Equity/Debt (СК / Долг) на 30.06.2026: = 0,99 на 31.12.2025: = 1,12 Норма: > 0,5 – в норме, но снижается 🟢→🟡. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) на 30.06.2026: 40,3% на 31.12.2025: 44,9% Норма: < 60% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA (оценка) 3,07x Норма для оптовой торговли: < 3,0x – небольшое превышение, риск растёт 🟡. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,77x Cash Coverage = 2,00x Норма для оптовой торговли: ICR > 1,5; Cash > 2 – оба в норме, но на границе 🟢. 12. Скрытые риски 🟡 – Имущество передано в залог по кредитам (комплекс установок). – Судебные разбирательства (несущественные). – Операции со связанными сторонами (займы, аренда). – Геополитические и санкционные риски, но руководство оценивает их как контролируемые. 13. Гипотетический рейтинг Локальный: BB- (RU) со стабильным прогнозом – умеренная долговая нагрузка, хорошее покрытие процентов, стабильная прибыль. 14. Оценка финансового состояния (ОФС): ОФС = 72 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный (5 из 10) 🚥 15. На счетах (денежные средства и эквиваленты) – 71 514 тыс. руб. на 30.06.2026. На начало года было 1 022 тыс. руб. – рост в 70 раз (за счёт привлечения кредитов). #финанализ_татнефтехим
38
39
Marten_Resting
Marten_Resting

6 сентября в 11:51

Анализ отчета ООО Всеинструменты.ру за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A109VK0 $RU000A10B3Y6 $RU000A107GJ7 $RU000A109VJ2 1. Выручка 6 мес 2026: 88 802 756 тыс. руб. 6 мес 2025: 86 293 570 тыс. руб. Темп роста: +2,9% 🟢 – умеренный рост на фоне стабильного спроса. 2. EBITDA (полугодовая) 6 мес 2026: 9 149 721 тыс. руб. Годовая оценка: 18 299 442 тыс. руб. – высокая операционная эффективность, рост по сравнению с прошлым годом. 3. Capex : 204 915 тыс. руб. 6 мес 2025: 539 277 тыс. руб. Снижение на 62% 🟢 – компания сократила инвестиции, сохраняя денежный поток. 4. FCF = 4 820 814 тыс. руб. – положительный и растущий, отличный результат 🟢. 5. Чистая прибыль 6 мес 2026: 3 083 955 тыс. руб. 6 мес 2025: 466 127 тыс. руб. Рост в 6,6 раза 🟢 – значительное улучшение рентабельности. 6. Общая задолженность (финансовый долг) на 30.06.2026: 9 217 193 тыс. руб. (долгосрочная 1 656 372, краткосрочная 7 560 821) на 31.12.2025: 11 161 794 тыс. руб. (3 245 692 + 7 916 102) Снижение на 17,4% 🟢 – долг активно гасится. 7. Закредитованность (Долг / СК) на 30.06.2026: = 1,50 на 31.12.2025: = 2,20 Норма для торговли: < 2,0 – сейчас в норме, улучшение 🟢. 8. Equity/Debt (СК / Долг) на 30.06.2026: = 0,67 на 31.12.2025: = 0,45 Норма: > 0,5 – теперь выше, хорошо 🟢. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) на 30.06.2026: = 11,5% на 31.12.2025: = 15,8% Норма: < 60% – отличный уровень 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA: –0,36x (фактически долга нет) – идеально 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 2,76x Cash Coverage = 3,91x Норма для торговли: ICR > 2, Cash > 3 – оба выше, отлично 🟢. 12. Скрытые риски – Зависимость от материнской компании (ПАО «ВИ.ру») – кредиторская задолженность перед ней на начало года 1 060 000 тыс. руб. погашена. – Операции со связанными сторонами (дочки, ключевой управленческий персонал) – но масштаб несущественный. – Поручительств, судебных исков, дефолтов в отчётности не выявлено. – Риск сезонности и конкуренции в DIY-ритейле, но компания устойчива. 13. Гипотетический рейтинг Локальный: BBB- (RU) со стабильным прогнозом – низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность, хорошая рентабельность. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) Все ключевые показатели в норме или лучше, денег больше долга, прибыль растёт. ОФС = 88 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: высокий Инвестиционный риск: низкий (2 из 10) 🚥 15. Динамика – улучшение по всем метрикам: долг снижается, прибыль растёт, ликвидность укрепляется. 16. На счетах (денежные средства и эквиваленты) – 15 723 848 тыс. руб. на 30.06.2026. На начало года было 12 345 115 тыс. руб. – прирост на 3 378 733 тыс. руб. (с учётом курсовых разниц). 🟢 – ликвидность высокая, компания имеет больше денег, чем долгов. #финанализ_всеинструменты
43
44
Marten_Resting
Marten_Resting

6 сентября в 10:13

Анализ отчета ООО «Центр-Резерв» за 2 квартал 2026, РСБУ (с душком) $RU000A107P47 💰 1. Выручка растёт, а прибыль тает За полгода наторговали на 720,9 млн (+18,9%). Красота! Но валовая прибыль упала с 223 до 202 млн, а чистая рухнула с 96 до 48 млн — в два раза. Скелет №1: маржа сжимается быстрее, чем свинья в цеху. Себестоимость +35%, а цены на мясо не поспевают. 🏦 2. Проценты пожирают прибыль Процентные расходы — 114 млн за полгода. Чистая прибыль — 48 млн. ICR = 1,42x (норма >2). Скелет №2: компания работает не на акционеров, а на банкиров и держателей облигаций ) . Каждый рубль прибыли еле-еле покрывает проценты. 📉 3. Долг есть, но он снижается Общий долг — 917 млн (снижение на 10%). Вроде хорошо, но скелет №3: снижение идёт за счёт новых кредитов и облигаций, которые скоро придётся рефинансировать. А процентные ставки — не детские. 🧾 4. Капитал — бумажный Собственный капитал — 2,59 млрд, но 1,49 млрд из них — переоценка активов (прошлогодняя). Скелет №4: если цены на недвижимость упадут, капитал тоже упадёт. Это не живые деньги, а «фантом». 👨‍💼 5. Директор он же главбух — скелет №5 Петриков И.Г. — и директор, и главбух. Для агрохолдинга с оборотом под 1,5 млрд — странно. Где разделение полномочий? Где внутренний контроль? Вопросы без ответов. ⚖️ 6. Арендодатель — банкрот! Вот это сюрприз (скелет №6) ООО «Интер-Импекс» — это арендодатель двух свинокомплексов «Откорм» и «Репродуктор». Определение суда от 10 марта 2026 года — временный управляющий Сатдаров пытался истребовать документы у директора Савкина, но суд вернул заявление (госпошлина не оплачена, документы не приложены). Сейчас «Интер-Импекс» в процедуре наблюдения. Если его обанкротят, «Центр-резерв» останется без свинарников. А без свинарников — нет свиней, нет мяса, нет выручки. И это не гипотетический риск — это реальный скелет, который уже танцует в шкафу. 🔥 7. Судебные иски — два скелета (№7 и №8) · Арбитражный суд Самарской области уже взыскал с ООО «Центр-резерв» 62,2 млн рублей в пользу Минсельхоза (поставка неоплаченного зерна?). · Поставщики подали иски на 46 млн рублей. Общая сумма судебных претензий — более 100 млн, это две годовых чистых прибыли. 💔 8. Дивиденды = ноль Учредители (Сангулия 40%, Тимофеева 40%, Лопатин 20%) не получили ни копейки за полгода. Возможно, потому что прибыль съели проценты и суды, а возможно — готовятся к худшему. 🧾 9. Облигации и рейтинг — скелет №9 АКРА дало рейтинг B(RU) с негативным прогнозом. Это спекулятивный уровень. Компания имеет облигации, и если ситуация не улучшится, держатели могут начать паниковать. 🕵️‍♂️ 10. Связанные стороны — тень над фермой Руководство и учредители пересекаются в бизнес-связях, но раскрытие минимальное. Есть риск, что часть денег уходит в «карманные» фирмы, но это уже область домыслов. #финанализ_центр_резерв
25
26
Marten_Resting
Marten_Resting

6 сентября в 10:04

Анализ отчета ООО «Центр-Резерв» за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A107P47 1. Выручка 1 пол. 2026: 720 863 тыс. руб. 1 пол. 2025: 606 262 тыс. руб. Темп роста: +18,9% 🟢 2. EBITDA = 169 490 тыс. руб. Годовая оценка: 338 980 тыс. руб. 3. Capex 1 пол. 2026: –7 423 тыс. руб. 1 пол. 2025: –152 943 тыс. руб. Снижение оттока на 95,1% 🟢 4. FCF = 155 012 тыс. руб. (положительный) 🟢 5. Чистая прибыль 1 пол. 2026: 48 043 тыс. руб. 1 пол. 2025: 96 038 тыс. руб. Снижение в 2 раза 🔴 6. Общая задолженность на 30.06.2026: 917 353 тыс. руб. (долгосрочная 462 004, краткосрочная 455 349) на 31.12.2025: 1 019 161 тыс. руб. (510 350 + 508 811) Снижение на 10% 🟢 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: = 0,35x на 31.12.2025: = 0,40x Норма: < 1,0 🟢 8. Equity/Debt (СК / Долг) на 30.06.2026: = 2,83x на 31.12.2025: = 2,50x Норма: > 1 🟢 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) на 30.06.2026: = 20,6% на 31.12.2025: = 25,1% Норма: < 50% 🟢 10. Net Debt / Годовая EBITDA (оценка)= 2,57x Норма: < 3x 🟢 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,42x Cash Coverage = 1,49x Норма: > 2x – оба ниже 🔴 12. Скрытые риски – банкротство арендодателя. 13. Гипотетический рейтинг – BB- (RU), стабильный прогноз 14. Оценка финансового состояния (ОФС) – 60 из 100 🛡️, уровень средний, риск умеренный (4 из 10) 🚥 15. Динамика – смешанная (выручка и FCF растут, но прибыль и покрытие процентов падают) 16. На счетах компании 47 608 тыс. руб. (на 30.06.2026). На начало года (01.01.2026) было 24 791 тыс. руб. — деньги выросли на 22 817 тыс. руб. за полгода (почти вдвое). #финанализ_центр_резерв за
21
22
Marten_Resting
Marten_Resting

3 сентября в 14:34

Анализ компании ООО «Группа компаний Агроэко» за 2 квартал 2026 года 🧐 МСФО $RU000A10CTB2 $RU000A10FYY7 1. Выручка 6 мес 2026: 24 627 163 тыс. руб. 6 мес 2025: 26 309 950 тыс. руб. Темп роста: –6,4% 🔴 – падение из‑за снижения цен при росте объёмов. 2. EBITDA (полугодовая) 6 мес 2026: 6 062 827 тыс. руб. Годовая оценка: 12 125 654 тыс. руб. Уровень высокий, но ниже прошлого года (7 258 217) – ухудшение. 3. Capex 6 мес 2026: –8 638 100 тыс. руб. 6 мес 2025: –9 922 819 тыс. руб. Снижение оттока на 12,9% 🟢 – инвестиции чуть сокращены. 4. FCF = –10 496 564 тыс. руб. В прошлом году было –7 471 512, дыра выросла на 40,5% 🔴. 5. Чистая прибыль 6 мес 2026: 1 988 634 тыс. руб. 6 мес 2025: 3 339 172 тыс. руб. Снижение 🔴. 6. Общая задолженность на 30.06.2026: 67 130 818 тыс. руб. (долгосрочная 44 949 915, краткосрочная 22 180 903) на 31.12.2025: 59 596 640 тыс. руб. Рост на 12,6% 🟡. 7. Закредитованность (Долг / СК) на 30.06.2026: 1,13 на 31.12.2025: 0,97 Норма для агро: < 2,0 – пока в норме, но тренд ухудшения 🟢→🟡. 8. Equity/Debt (СК / Долг) на 30.06.2026: 0,88 на 31.12.2025: 1,03 Норма: > 1 – теперь ниже, капитал покрывает лишь 88% долга 🔴. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) на 30.06.2026: 44,6% на 31.12.2025: 42,2% Норма: < 60% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA = 4,13x Норма для агро: < 4x – превышение, риск растёт 🔴. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 0,96x Cash Coverage = 1,50x Норма для агро: ICR > 2, Cash > 3 – оба показателя ниже критического уровня 🔴. Компания не зарабатывает даже на проценты. 12. Скрытые риски 🟡 – Активы на 51,9 млрд в залоге. – Договорные обязательства по капзатратам – 12,6 млрд. – Выкуп собственных долей создал кредиторку 3,4 млрд. – Существенных судебных или налоговых рисков не выявлено. 13. Гипотетический рейтинг Локальный: B (RU) с негативным прогнозом – высокий долг и слабое покрытие процентов. 14. Оценка финансового состояния (ОФС): ОФС = 45 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний (с ухудшением) Инвестиционный риск: высокий (8 из 10) 🚥 15. Динамика – ухудшение по всем ключевым метрикам. 16. На счетах 17 082 651 тыс. руб. (на 30.06.2026). На начало года было 15 268 127 тыс. руб. – рост на 1 814 524 тыс. руб. (на 11,9%). В основном – денежные эквиваленты (краткосрочные депозиты) – 16 380 653 тыс. руб., на расчётных счетах – 700 152 тыс. руб. 🟢 – ликвидность выросла, кэш-подушка хорошая. #финанализ_агроэко
27
28
Marten_Resting
Marten_Resting

2 сентября в 5:18

Анализ отчета ООО СКС Ломбард за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A10CST6 1. Выручка 1 пол. 2026: 409 015 тыс. руб. 1 пол. 2025: 239 818 тыс. руб. Темп роста: +70,6% 🟢 – портфель займов растёт. 2. EBITDA 1 пол. 2026: 111 813 тыс. руб. Годовая оценка: 223 626 тыс. руб. – уровень приличный. 3. Capex (капитальные затраты) Отсутствуют – компания не инвестирует в основные средства 🟡. 4. FCF = –39 587 тыс. руб. 🟡 – операционный денежный поток отрицательный. 5. Чистая прибыль 1 пол. 2026: 24 398 тыс. руб. 1 пол. 2025: 28 971 тыс. руб. Снижение на 15,8% 🔴 – прибыль падает. 6. Общая задолженность на 30.06.2026: 593 122 тыс. руб. (вся долгосрочная) на 31.12.2025: 552 959 тыс. руб. Рост на 7,3% 🟡 – компания привлекает новые займы. 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: = 3,08 на 31.12.2025: = 3,28 Норма для ломбардов: ≤ 3,0. В 2026 – небольшое превышение 🔴. 8. Equity/Debt (СК / Долг)= 0,32 Норма для ломбардов: ≥ 0,33 – на нижней границе 🟡. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) = 50,6% Норма для ломбардов: ≤ 75% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA: 2,51x Норма для ломбардов: ≤ 4x – в норме 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,59x Cash Coverage = 2,02x Норма для ломбардов: ICR > 1,5; Cash Coverage > 2 – оба в норме 🟢. 12. Скрытые риски 🟡 Резервы под обесценение займов выросли с 1 289 до 5 841 – качество портфеля ухудшается. Отрицательный денежный поток – компания живёт за счёт новых займов. Поручительств и судов не видно. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Локальный: BB- (RU) со стабильным прогнозом – долговая нагрузка в норме, покрытие процентов устойчивое, но прибыль падает. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный (5 из 10) 🚥 15. Динамика финансового состояния Ухудшение – прибыль снижается, долг растёт, денежный поток ушёл в минус. Однако нормативы пока соблюдаются. 16. На счетах 31 402 тыс. руб. (на 30.06.2026). На начало года было 42 969 тыс. руб. – снижение на 11 567 тыс. руб. (на 27%). 🟡 – ликвидность упала, но абсолютная сумма пока достаточная. #финанализ_скс_ломбард
29
30
Marten_Resting
Marten_Resting

1 сентября в 20:14

Анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A106T85 $RU000A1086N2 1. Выручка 1 пол. 2026: 4 671 481 тыс. руб. 1 пол. 2025: 5 350 315 тыс. руб. Темп роста: –12,7% 🟡 – падение из‑за снижения лизинговых услуг. 2. EBITDA (полугодовая): 1 792 484 тыс. руб. Годовая оценка: 3 584 968 тыс. руб. – уровень приличный, но ниже прошлого года. 3. Capex 1 пол. 2026: –837 526 тыс. руб. 1 пол. 2025: –3 170 115 тыс. руб. Снижение оттока на 73,6% 🟢 – инвестиции резко урезаны. 4. FCF : 2026 = –904 151 тыс. руб., 2025 = –6 726 503 тыс. руб. Дыра сократилась на 86,6% 🟢 – заметное улучшение. 5. Чистая прибыль (код 2400) 1 пол. 2026: 54 837 тыс. руб. 1 пол. 2025: 107 319 тыс. руб. Снижение в 1,96 раза 🔴 – прибыль почти вдвое меньше. 6. Общая задолженность : 23 550 520 тыс. руб. (долгосрочная 14 924 045, краткосрочная 8 626 475) Снижение на 24,9% 🟢 – долг активно гасится. 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: 9,76 на 31.12.2025: 13,30 Норма для лизинга: ≤ 10. В 2026 – в пределах нормы 🟢. Тренд вниз – позитив. 8. Equity/Debt (СК / Долг): 0,10 Норма для лизинга: ≥ 0,1 – на нижней границе 🟡. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах): 55,4% Норма для лизинга: ≤ 85–95% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA (оценка): 6,51x Норма для лизинга: ≤ 6–8x – в пределах нормы 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,12x Cash Coverage = 1,50x Норма для лизинга: ICR > 1,2x. У компании 1,12x – ниже нормы 🔴. Это означает, что почти вся прибыль уходит на проценты, и малейший спад выручки приведёт к проблемам с обслуживанием долга. 12. Скрытые риски 🟡 Огромная дебиторка (лизинговые платежи) – риск неплатежей. Облигационный заём (остаток ~1,5 млрд) – требует рефинансирования. ЧИЛ / Чистый долг – критический показатель для лизинга: если чистые инвестиции в лизинг меньше чистого долга, политика слишком рисковая. В отчётности этот коэффициент не раскрыт – требуется дополнительный анализ. Поручительств и судов не видно – пока тихо. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Локальный: B- (RU) с негативным прогнозом. Высокий долг и слабое покрытие процентов, но тренд на снижение долга даёт надежду. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) С учётом отраслевых нормативов: долговая нагрузка в норме, но покрытие процентов провалено, а часть коэффициентов на грани. ОФС = 50 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний (с тенденцией к улучшению) Инвестиционный риск (по ОФС): высокий (7 из 10) 🚥 15. Динамика финансового состояния Улучшение – долг снижен на четверть, FCF-дыра сжалась на 86%, закредитованность упала с 13,3 до 9,76 (в норму). Однако абсолютные уровни остаются опасными, а ICR ниже нормы. 16. На счетах компании ООО «КОНТРОЛ лизинг» по состоянию на 30 июня 2026 года – 200 432 тыс. рублей (строка 1250 бухгалтерского баланса). Из них: · касса – 176 000 тыс. руб. · расчётные счета – 24 425 тыс. руб. · расчётный счёт филиала – 7 тыс. руб. Это общий остаток денежных средств и эквивалентов. На начало года (31.12.2025) – 224 117 тыс. руб. #финанализ_контрол_лизинг
45
46
Marten_Resting
Marten_Resting

1 сентября в 6:26

Анализ отчета ООО Л-Старт за 2 квартал 2026,РСБУ $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9 1. Выручка 1 629 329 тыс. руб. против 968 728 тыс. руб. Рост +68,2% 📈. Рост обеспечен увеличением продаж собственной продукции (с 613 634 до 1 292 935 тыс. руб.) 🟢. 2. EBITDA 413 311 тыс. руб. За 1 полугодие 2025: = 134 011 тыс. руб. Рост +208,5% 📈. Компания резко нарастила операционную эффективность 🟢. 3. CAPEX по ОДДС = 0 тыс. руб. Инвестиции минимальны, компания не наращивает основные средства, использует аренду 🟡. 4. FCF = –224 486 тыс. руб. в 2026; в 2025:–48 716 тыс. руб. Отрицательный🔴. 5. Чистая прибыль 15 389 тыс. руб. против 3 887 тыс. руб. Рост в 3,96 раза 📈. Прибыль выросла благодаря росту выручки и снижению доли процентов в структуре затрат 🟢. 6. Общая задолженность 2 790 519 тыс. руб. (краткосрочная 1 389 013, долгосрочная 1 401 506). Долг остаётся высоким 🔴. 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 8,55. Норма < 1,0 🔴. На 1 рубль собственного капитала приходится 8,55 руб. заёмных – критическая нагрузка. 8. Equity/Debt = 0,117. Норма > 1,0 🔴. Собственный капитал покрывает лишь 11,7% долга. 9. Debt/Assets активы ≈ 0,524. Норма < 0,5 🟡. Доля заёмного капитала чуть выше 50% – пограничное состояние. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 3,36. Норма < 3,0 🔴. Долг погашается более 3 лет – высокий риск. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический = 1,064. Cash Coverage = 1,253. Оба показателя значительно ниже нормы (>2,0) 🔴. Покрытие крайне низкое, компания едва обслуживает долг. 12. Скрытые риски высокая зависимость от связанных сторон (дебиторская задолженность связанных сторон 1 969 090 тыс. руб., выданные займы 86 840 тыс. руб.). Судебных исков нет, но концентрация контрагентов создаёт риск неплатежей 🟡. 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ≈ 326 267 тыс. руб., но с учётом высокой дебиторской задолженности (возможны сомнительные долги) и залогов (ТМЦ на 53 000 тыс. руб., ОС на 3 440 тыс. руб.) реальная стоимость может быть ниже 🟡. 14. Гипотетический рейтинг S&P CCC+ (крайне спекулятивный, высокий долг, низкое покрытие процентов, но быстрорастущая выручка) 🔴. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 45 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий. Инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5). 16. Динамика состояние улучшилось (с ~30 до 45 баллов) за счёт роста выручки и EBITDA, но долг остаётся критическим, а покрытие процентов – неудовлетворительным 🟡. 17. На счетах по состоянию на 30 июня 2026 года числится 8 859 тыс. рублей В отчёте о движении денежных средств остаток на конец периода указан как 9 019 тыс. руб. – расхождение связано с округлением и курсовыми разницами, но фактический остаток составляет около 8,9 млн рублей. Для сравнения: на начало года было 14 792 тыс. руб., остаток снизился на 40%. #финанализ_л_старт
39
40
Marten_Resting
Marten_Resting

1 сентября в 4:29

Анализ отчета ООО Идель Нефтемаш за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A10EYT0 1. Выручка 1 816 316 тыс. руб. против 1 181 234 тыс. руб. Рост +53,8% 📈. Выручка резко выросла за счёт новых крупных контрактов (Сургутнефтегаз, Горный университет). 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 400 202 тыс. руб. против 360 711 тыс. руб. Рост +10,9% 📈. Рост отстаёт от выручки из‑за опережающего роста себестоимости и управленческих расходов. 🟡 3. CAPEX по данным ОДДС (строка 4221) = 0 тыс. руб. Инвестиции в отчётном периоде не осуществлялись денежными средствами, все вложения проходили через аренду (ППА). 🟡 4. FCF = 378 821 тыс. руб. против 253 946 тыс. руб. в 2025, рост +49,1% 📈. Свободный денежный поток сильно вырос благодаря росту поступлений. 🟢 5. Чистая прибыль 82 290 тыс. руб. против 14 611 тыс. руб. Рост в 5,6 раза 📈. Прибыль выросла за счёт роста выручки и снижения процентных расходов (проценты упали с 189 304 до 115 006 тыс. руб.). 🟢 6. Общая задолженность 868 815 тыс. руб. (краткосрочная 618 815, долгосрочная 250 000). Задолженность снизилась с 1 076 348 тыс. руб. на начало года. 🟢 7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,85. Норма < 1,0 🟢. На 1 рубль собственного капитала приходится 0,85 руб. заёмных средств – умеренно. 8. Equity/Debt 1,17. Норма > 1,0 🟢. Собственный капитал покрывает долг. 9. Debt/Assets 0,16. Норма < 0,5 🟢. Доля заёмного капитала в активах низкая. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 1,09. Норма < 3,0 🟢. Долг погашается менее чем за 1,1 года за счёт годовой EBITDA. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический = 1,98. Норма > 2,0 🟡 (почти норма, но чуть ниже). Cash Coverage = 3,48 – хороший запас 🟢. 12. Скрытые риски выданные поручительства на 1 635 887 тыс. руб., что в 1,6 раза превышает собственный капитал. Это колоссальный внебалансовый риск – при неисполнении обязательств связанными сторонами компания потеряет платёжеспособность. 🔴 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~1 017 940 тыс. руб., но с учётом поручительств реальная стоимость может быть отрицательной. Денежные средства всего 52 тыс. руб., ликвидность крайне низкая. 🟡 14. Гипотетический рейтинг S&P B– (спекулятивный, высокая зависимость от связанных сторон и огромные поручительства). 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 72 балла из 100 🟡. Уровень устойчивости – средний. Инвестиционный риск – повышенный (погрешность ±5). Основные минусы: низкая ликвидность и запредельные поручительства. 16. Динамика состояние улучшилось (с ~60 до 72 баллов) за счёт роста прибыли и снижения долга, но скрытые риски (поручительства) делают положение уязвимым. 🟢 17. На счетах компании ООО «Идель Нефтемаш» по состоянию на 30 июня 2026 года числится 52 тыс. рублей (строка 1250 бухгалтерского баланса, она же остаток денежных средств и эквивалентов в ОДДС). Для сравнения: · на начало периода (01.01.2026) было 101 тыс. руб.; · на 31.12.2025 было 10 тыс. руб.; · на 31.12.2024 было 7 тыс. руб. Текущий остаток крайне низок, компания работает с минимальным «кэшем», что усиливает риски ликвидности. #финанализ_идель
34
35
Marten_Resting
Marten_Resting

31 августа в 19:40

Анализ отчета ООО «КапДорСтрой‑НН за 2 квартал 2026, РСБУ 1. Выручка 230 488 тыс. руб. против 263 684 тыс. руб. Снижение на 12,6% 📉. Выручка падает из‑за сокращения объёмов подрядных работ. 🟡 2. EBITDA (полугодовая) = 64 978 тыс. руб. За 1 полугодие 2025: = 74 394 тыс. руб. Снижение на 12,7% 📉. EBITDA падает, что отражает ухудшение операционной эффективности. 🔴 3. CAPEX 0 тыс. руб. в обоих периодах. Компания не инвестирует в основные средства, что говорит о сворачивании деятельности. 🟡 4. FCF = –174 746 тыс. руб. против –133 104 тыс. руб. в 2025. Ухудшение на 31,3% 📉. Отрицательный поток усилился – компания живёт за счёт привлечения новых займов. 🔴 5. Чистая прибыль 3 748 тыс. руб. против 11 022 тыс. руб. Снижение в 2,94 раза 📉. Падение из‑за роста прочих расходов (включая резервы 12 853 тыс. руб.) и снижения прочих доходов. 🔴 6. Общая задолженность 299 696 тыс. руб. (долгосрочная 292 665, краткосрочная 251, аренда 6 780). Долг вырос на 18,7% с начала года (с 252 391 тыс. руб.), что указывает на наращивание заимствований. 🟡 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 1,23. Отраслевая норма ≤ 1,5 🟢. Пока в норме, но тренд роста тревожный. 8. Equity/Debt 0,81 – собственный капитал покрывает 81% долга, что приемлемо для отрасли. 🟢 9. Debt/Assets = 0,204. Отраслевая норма ≤ 0,6 🟢. Доля долга низкая, но активы сильно выросли за счёт запасов и дебиторки, что может быть некачественным. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 1,94. Отраслевая норма ≤ 3,0 🟢. Долг погашается за ~2 года, что пока допустимо. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический = 1,30. Отраслевая норма ≥ 2,0 🔴 (ниже нормы). Cash Coverage 2,63 – запас есть, но классический ICR низкий из‑за высокой амортизации и резервов. 12. Скрытые риски падение выручки, отсутствие инвестиций, рост дебиторки и запасов (затоваривание), резкое увеличение прочих расходов (возможно, штрафы или списания), отрицательный денежный поток. В пояснениях нет судебных исков, но качество активов сомнительное. Высокая зависимость от государственных подрядов. 🔴 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~243 328 тыс. руб., но значительная часть – неликвидные запасы (480 млн) и дебиторка (452 млн), которая может быть сомнительной (просрочка есть). Реальная стоимость может быть значительно ниже. 🟡 14. Гипотетический рейтинг S&P B- (спекулятивный, негативный тренд, проблемы с генерацией денежного потока и прибыли). 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 58 баллов из 100 🟡. Уровень устойчивости – ниже среднего. Инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5). Основные минусы: падение прибыли, отрицательный FCF, ухудшение качества активов. 16. Динамика состояние ухудшилось значительно (с ~70 до 58 баллов) из‑за падения всех ключевых показателей и роста долга. 🔴 #финанализ_капдорстрой
19
20
Marten_Resting
Marten_Resting

31 августа в 19:25

Анализ отчета АО ЛК «РОДЕЛЕН» за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A107076 $RU000A105M59 $RU000A10B2F7 $RU000A105SK4 $RU000A107SA1 $RU000A10C626 $RU000A10EQD0 $RU000A10FJ65 1. Выручка 709 210 тыс. руб. против 637 517 тыс. руб. Рост +11,2% 📈. Выручка растёт за счёт увеличения лизингового портфеля и процентных доходов. 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 760 522 тыс. руб. против 670 662 тыс. руб. Рост +13,4% 📈. EBITDA растёт опережающими темпами благодаря контролю над операционными расходами. 🟢 3. CAPEX 1 438 639 тыс. руб. против 1 328 698 тыс. руб. Рост +8,3% 📈. Компания наращивает инвестиции в лизинговое имущество, что соответствует расширению бизнеса. 🟢 4. FCF –791 901 тыс. руб. против –607 228 тыс. руб. Ухудшение на 30,4% 📉. Отрицательный свободный поток усилился из‑за опережающего роста CAPEX над операционным потоком, что характерно для лизинга. 🟡 5. Чистая прибыль 81 725 тыс. руб. против 58 701 тыс. руб. Рост в 1,39 раза 📈. Прибыль выросла благодаря росту выручки и снижению налоговой нагрузки. 🟢 6. Общая задолженность 6 749 081 тыс. руб. (долгосрочная 6 546 655, краткосрочная 202 426). Долг вырос за счёт новых заимствований, что связано с расширением лизингового портфеля. 🟡 7. Закредитованность (Debt/Equity) 8,07. Отраслевая норма ≤ 12,0 🟢. На 1 рубль собственного капитала приходится 8,07 руб. заёмных – приемлемо, но близко к среднему. 8. Equity/Debt 0,124 – обратный показатель, для лизинга не применяется. 🟢 9. Debt/Assets 0,835. Отраслевая норма ≤ 0,9 🟢. Доля заёмного капитала в активах в пределах допустимого, но близка к верхней границе. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 4,32. Отраслевая норма ≤ 5,5 🟢. Чистый долг погашается за 4,3 года – приемлемо. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический = 1,16. Отраслевая норма ≥ 1,0 🟡 (на грани). Cash Coverage = 1,22 – также близко к минимуму. Покрытие низкое, но допустимое для лизинга. 12. Скрытые риски концентрация на лизинговых операциях (зависимость от двух акционеров, владеющих по 50%), высокая долговая нагрузка, чувствительность к изменению ключевой ставки. Судебных исков и крупных поручительств не выявлено. Валютный риск отсутствует. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~836 719 тыс. руб. Значительная часть активов представлена лизинговым имуществом и дебиторской задолженностью, которые являются обеспечением. Реальная стоимость близка к балансовой с учётом резервов. 🟢 14. Гипотетический рейтинг S&P B- (спекулятивный, высокий леверидж и низкое покрытие процентов, но стабильная прибыль и адекватный для отрасли долг). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 72 балла из 100 🟡. Уровень устойчивости – средний. Инвестиционный риск – умеренный (погрешность ±5). 16. Состояние немного улучшилось 🟢 #финанализ_роделен
62
63
Marten_Resting
Marten_Resting

29 августа в 8:35

Анализ бухгалтерского отчета АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» за 2 квартал 2026, МСФО $RU000A107SG8 $RU000A10EPV4 1. Выручка 1 471 852 тыс. руб. против 1 222 916 тыс. руб. Рост +20,4% 📈. Рост обеспечен увеличением процентных доходов по лизингу. 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 1 188 388 тыс. руб. против 1 002 412 тыс. руб. Рост +18,6% 📈. Рост немного отстаёт от выручки из‑за роста резервов, но в целом позитивно. 🟢 3. CAPEX 55 631 тыс. руб. против 119 768 тыс. руб. Снижение на 53,5% 📉. Компания сократила капитальные вложения, что может быть связано с оптимизацией. 🟡 4. FCF FCF 2026 = –1 389 854 тыс. руб., FCF 2025 = –1 197 158 тыс. руб. Отрицательный поток усилился из‑за роста операционного оттока (вероятно, выдача новых лизингов). 🟡 5. Чистая прибыль 57 893 тыс. руб. против 54 531 тыс. руб. Рост +6,2% 📈. Прибыль выросла слабо, но стабильна. 🟢 6. Общая задолженность 10 552 339 тыс. руб. (кредиты 6 371 598, облигации 4 180 741). Долг вырос за счёт новых размещений, что нормально для лизинга. 🟡 7. Закредитованность (Debt/Equity) 10,83. Отраслевая норма ≤ 12,0 🟢. На 1 рубль капитала – 10,83 руб. заёмных, приемлемо. 8. Equity/Debt 0,092. Для лизинга нормально, бизнес строится на заёмных средствах. 🟢 9. Debt/Assets 0,826. Отраслевая норма ≤ 0,90 🟢. В пределах допустимого. 10. Net Debt / EBITDA (годовая): 4,21. Отраслевая норма ≤ 5,5 🟢. Долг погашается за 4,2 года – приемлемо. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический - 1,09. Отраслевая норма ≥ 1,0 🟡 (на грани). Cash Coverage 1,16 – также близко к минимуму. 12. Скрытые риски концентрация портфеля (61,5% на 10 клиентов), валютные риски, залог активов на 6,4 млрд руб., судебные и санкционные риски. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~974 189 тыс. руб., но с учётом залогов и резервов реальная стоимость может быть ниже. Однако лизинговое имущество служит обеспечением. 🟡 14. Гипотетический рейтинг S&P B (спекулятивный, но с приемлемым для отрасли левериджем). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 62 балла из 100 🟡. Уровень устойчивости – средний, инвестиционный риск – умеренный. Минусы: низкое покрытие процентов и отрицательный FCF, плюсы: рост прибыли и управляемый долг. 16. Динамика состояние осталось на уровне 60–62 баллов – небольшое улучшение за счёт прибыли, но ухудшение FCF нивелирует. 🟡 17. На счетах по состоянию на 30 июня 2026 года числится 550 724 тыс. рублей #финанализ_симпл_солюшен
43
44
Marten_Resting
Marten_Resting

24 августа в 18:25

Финансовый анализ АО «ЗАСЛОН» за 1 полугодие 2026, РСБУ 1. Выручка 9 039 750 тыс. руб. против 7 703 568 тыс. руб. Рост +17,3% 📈. Выручка уверенно растёт за счёт выполнения госзаказов. 🟢 2. EBITDA рассчитать невозможно из‑за отсутствия данных об амортизации. Операционный показатель EBIT за полугодие составил 1 640 888 тыс. руб. против 2 361 408 тыс. руб., снижение на 30,5% 📉. Падение связано с ростом управленческих и прочих расходов. 🟡 3. CAPEX 272 501 тыс. руб. против 265 110 тыс. руб. Рост на 2,8% 📈. Инвестиции остаются стабильными, компания поддерживает производственные мощности. 🟢 4. FCF 7 887 674 тыс. руб. против минус 4 455 323 тыс. руб. Улучшение колоссальное – компания вышла на мощный положительный свободный денежный поток. 🟢 5. Чистая прибыль 1 120 076 тыс. руб. против 1 654 773 тыс. руб. Снижение 📉. Падение связано с ростом затрат и увеличением налогов, но прибыль остаётся высокой. 🟡 6. Общая задолженность 1 931 473 тыс. руб. (краткосрочная 57 160, долгосрочная 1 874 313). Долг минимален относительно масштабов бизнеса. 🟢 7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,20. Норма < 1,0. На 1 рубль собственного капитала приходится лишь 20 копеек заёмных средств – нагрузка минимальна. 🟢 8. Equity/Debt 4,99. Норма > 1,0. Собственный капитал почти в 5 раз превышает долг – высокая прочность. 🟢 9. Debt/Assets 0,017. Норма < 0,5. Доля заёмного капитала в активах ничтожна – 1,7%. 🟢 10. Net Debt / EBITDA чистый долг отрицательный (денежных средств 12 241 280 тыс. руб. значительно больше всего долга). Коэффициент не применим – компания имеет чистую денежную позицию, что соответствует зелёному уровню. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR) классический = 15,28. Норма > 2,0. Покрытие многократное, риск по процентным платежам отсутствует. 🟢 12. Скрытые риски судебные разбирательства (иски на 114 100 тыс. руб., вероятность негативного исхода 41%) и поручительства на 150 000 тыс. руб. Умеренный внебалансовый риск, не угрожающий устойчивости. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~9,65 млрд руб., с учётом судебных рисков и поручительств – около 9,4 млрд руб. Запас прочности высокий. 🟢 14. Гипотетический рейтинг S&P BBB- / BBB (инвестиционный уровень, низкая долговая нагрузка и сильная ликвидность). 🟢 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 92 балла из 100. Уровень устойчивости – высокий. Инвестиционный риск – низкий (погрешность ±5). 🟢 16. Динамика состояние осталось на высоком уровне – несмотря на падение прибыли, улучшение денежного потока и минимальный долг компенсируют негатив. 🟢 #финанализ_заслон
45
46
Marten_Resting
Marten_Resting

24 августа в 17:57

Анализ отчета ООО «РегионСпецТранс» за 2 квартал 2026 , РСБУ $RU000A109NM3 1. Выручка 3 397 110 тыс. руб. против 2 559 214 тыс. руб., рост на 32,7% – активное расширение грузоперевозок, особенно специализированным транспортом 📈 🟢. 2. EBITDA 961 843 тыс. руб. (годовая 1 923 686 тыс. руб.) Рост на 32,2% – операционная эффективность улучшается 📈 🟢. 3. CAPEX 111 941 тыс. руб. – инвестиции в основные средства (приобретение и создание), что соответствует развитию парка техники 📈 🟢. 4. FCF 467 092 тыс. руб. (операционный поток 579 033 тыс. руб. минус CAPEX 111 941) – сильный положительный свободный денежный поток, компания генерирует избыточную ликвидность 📈 🟢. 5. Чистая прибыль 401 871 тыс. руб. против 249 924 тыс. руб., рост на 60,8% – прибыль растёт опережающими темпами благодаря операционному рычагу 📈 🟢. 6. Общая задолженность 237 434 тыс. руб. (только облигационный заём, долгосрочный) – без изменений с начала года, краткосрочные кредиты погашены 📉 🟢. 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 0,10 – норма dla транспортных компаний <2–3 🟢 – нагрузка минимальна. 8. Equity/Debt 9,84 – норма >0,5 🟢 – собственный капитал многократно превышает долг. 9. Debt/Assets = 0,055 – норма <0,5 🟢 – доля заёмного капитала ничтожна. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) – чистый долг: (отрицательный, компания имеет чистую денежную позицию). Показатель не применим, так как денег больше, чем долга – компания бездолговая 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический 7,95; Cash Coverage 10,91 – оба показателя значительно выше нормы (>2–3) 🟢 – проценты покрываются с огромным запасом. 12. Скрытые риски – высокая концентрация на крупных заказчиках (ООО «Газпромнефть-Заполярье» и др., доля в выручке 39% и 23% соответственно), что создаёт риск потери ключевого клиента; сезонность и зависимость от состояния дорожной инфраструктуры; валютные риски минимальны. Риски умеренные 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 2 336 245 тыс. руб., реальная стоимость близка к балансовой, так как основные активы – транспортные средства и дебиторская задолженность, имеющие рыночную цену. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BBB+ (инвестиционный уровень) – крайне низкая долговая нагрузка, сильный денежный поток и высокая рентабельность. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 93 балла из 100 🟢 – очень высокий уровень устойчивости, инвестиционный риск минимальный (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние значительно улучшилось по сравнению с 1 полугодием 2025 за счёт роста выручки, прибыли и FCF, а также накопления денежных средств при снижении долга. #финанализ_регионспецтранс
41
42