Про облигацию Трейдберри БО-01

Продал в плюс позу замещаек ГТЛК. Доллар совсем приуныл. А мне не нравится, что большая сумма считай простаивает. Оставил Сибур, который уже скатился в отрицательное значение. Жду пока отрастет. Набрал небольшие пакеты под спекуляцию/погашение в очень опасных конторах - ВУШ $RU000A106HB4 погашение через 2 месяца - Трейдберри $RU000A106VN0 погашение через 4 месяца - УК ОРГ $RU000A106UB7 погашение через 4 месяца Рука на кнопке, чтобы в случае шухера сбросить. Но доходности без реинвеста весьма привлекательны. Если не повалятся организации, то будет вкусно. Облиги Кроноса заставляют нервничать. Благо взял совсем чутка. Из неинтересного - мой стажер стал кришнаитом. Наверное все уже в курсе, что по стране иногда циркулирует новость об иностранных специалистах. Так вот, не обошло этой зимой и наш объект. Привозили к нам смешанный десант работяг из Индии и Непала. Индийцы сразу не выдержали холода и сказали - "Чих, пых вас всех, мы тут замерзнем. Работать не будем". Непальцы хотели остаться. У них же вроде Гималаи под боком. К снегам и морозу более привычные. Но так как группу нельзя было дробить, в итоге и те и другие вскорости уехали. Подхожу к самому главному - в одну из наших бригад был прикомандирован непалец с именем - Кришна. Бригаду сразу окрестили кришнаитами. И пошли смешнявки - "кришнаитам материал не завезли, у кришнаитов оборудование полетело и тд". Так вот мои падаван после прохождения обучения был направлен эту бригаду. Харе Кришна, Харе Рама! Всем добра и удачи!

Анализ отчета ООО «Трейдберри» за 2025, РСБУ $RU000A106VN0 1. Общая характеристика компании ООО «Трейдберри» — оптовая торговля пищевыми продуктами (ОКВЭД 46.38). Среднесписочная численность 78 чел. Имеет два обособленных подразделения (Москва, склад в Аксае). Основные драйверы роста в 2025 г. — кондитерские изделия (рост в 4,6 раза) и сыровяленое мясо (+77%). 2. Выручка · 2025: 427 963 тыс. руб. · 2024: 342 341 тыс. руб. · Темп роста: +25,0% 🟢 Вывод: выручка растёт уверенными темпами, в основном за счёт производственных сегментов (кондитерка, мясо, чай). Оптовая торговля продуктами питания снизилась на 19%, что компенсировано другими направлениями. 3. EBITDA · EBITDA 2025 = 102 005 тыс. руб. · EBITDA 2024 = 66 516 тыс. руб. · Темп роста: +53,4% 🟢 Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки благодаря улучшению операционной эффективности (валовая прибыль выросла на 54%, коммерческие расходы – только на 18%). 4. Capex · 2025: 0 тыс. руб. · 2024: 1 554 тыс. руб. · Темп роста: –100% 🔴 Вывод: в 2025 году компания не инвестировала в основные средства, что при росте выручки может привести к износу мощностей. Основные средства увеличились лишь на 196 тыс. руб. 5. FCF · FCF 2025 = –78 642 тыс. руб. · FCF 2024 = –90 090 тыс. руб. · Темп роста: улучшение на 12,7%🟡 Вывод: компания генерирует устойчиво отрицательный свободный денежный поток. Операционная деятельность не покрывает даже текущих расходов. Дыра закрывается за счёт новых займов. 6. Чистая прибыль · 2025: 23 961 тыс. руб. · 2024: 6 793 тыс. руб. · Рост: в 3,53 раза 🟢 Вывод: чистая прибыль резко выросла благодаря росту валовой прибыли и переходу от убытка от продаж (2024 г.) к прибыли. Однако высокие проценты (65 830 тыс. руб.) «съедают» почти 2/3 операционной прибыли. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 138 000 тыс. руб. · Краткосрочные: 142 286 тыс. руб. Итого долг (с учётом аренды): 309 777 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) : на 1 руб. капитала – 5,54 руб. долга) Норма: <1. Вывод: 🔴 экстремально высокая закредитованность, компания финансируется почти исключительно займами. 9. Equity / Debt: 0,18 Норма: >0,5. Вывод: 🔴 критически низкое значение, высокая зависимость от кредиторов. 10. Net Debt / годовая EBITDA: 3,03 (без аренды: 2,74) Норма для торговых компаний: <3. Вывод: 🟡 показатель на верхней границе нормы. С учётом аренды – превышение. Погашение долга за счёт EBITDA заняло бы более 3 лет. 11. Debt / Assets: 0,676 Норма: <0,5. Вывод: 🔴 более 67% активов сформировано за счёт заёмных денег. Финансовая устойчивость низкая. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / проценты): 1,23 🔴 Cash Coverage (EBITDA / проценты): 1,55 🔴 Вывод: оба коэффициента ниже 2. Компания зарабатывает лишь чуть больше, чем нужно для уплаты процентов. Любое падение прибыли или рост ставки создаст риск дефолта. 13. Скрытые риски · Высокая зависимость от заёмного финансирования – более 70% пассивов. · Отрицательный свободный денежный поток – компания живёт в долг. · События после отчётной даты (март 2026): привлечены новые займы на 69 500 тыс. руб. (Сбербанк под 24%, физлица под 28%), выпущены ЦФА на 25 000 тыс. руб. под 22%. Долг продолжает расти. · Риск рефинансирования – большая часть краткосрочных займов (142 286 тыс. руб.) требует погашения в ближайшие 12 месяцев. · Операции со связанной стороной (ООО «Снэк Тайм») – объём поставок 337 869 тыс. руб. при выручке 427 963 тыс. руб. Возможна зависимость от одного контрагента. · Отсутствие резервов по сомнительным долгам при дебиторской задолженности 221 156 тыс. руб. (рост на 43% за год). · Поручительства в отчётности не раскрыты, но могут существовать вне баланса. 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch): B- 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 50 из 100 🟨 Уровень финансовой устойчивости: Низкий (предкризисный) Инвестиционный риск: Высокий 16. Финансовое состояние улучшилось 🥎 #финанализ_трейдберри

Отчёт-пост 🤑💰 Всем привет! 👋 Месяц уже почти завершен, поэтому пришло время подвести итоги по доходам. В марте небольшой доход мне принесли следующие компании: $RU000A106VN0 Трейдберри $RU000A10E655 Глоракс $RU000A109908 М-Видео $RU000A1074F4 Мани Капитал $RU000A10DTF1 Селигдар $RU000A107AG6 Россети Не вдаваясь в детали по отдельным поступлениям, хотел бы озвучить общую сумму, которая составила 1715 рублей. Дополнив эту сумму собственными средствами, я продолжаю инвестировать в Трейдберри поскольку скоро будет полное погашение. На этом всё. С уважением Touchiny Квалифицированный инвестор