Про облигацию ГазТрансСнаб 001Р-01

$RU000A1075D6 Какие изменения произошли по ГТС за последнее время: 1) 25.02.2026 ГТС делал публикацию на Федресурсе с намерением подать на самобанкротство. Это уведомление действует месяц, на текущий момент иска на банкротство подано не было. Так что срок уведомления истек. 2) 20.03.2026 кредитором (УЗГПО) было опубликовано намерение подать на банкротство ГТС. Ранее с данным контрагентом было заключено мировое соглашение, по которому ГТС должен был погасить 14 млн руб в январе 2026. В намерении подать на банкротство указана задолженность 11 млн руб (т.е. частично погасили) Также на 30.03 назначено судебное заседание по выдаче исполнительного листа. У ГТС есть несколько недель чтобы погасить задолженность 3) На текущей неделе блокировок счетов от ФНС не обнаружено. Значит компания погасила задолженность по налогам на 9 млн руб. Это показывает признаки жизни 4) На 29.04 назначена апелляция по иску к ГСП-2 (первая инстанция вынесла решение взыскать в пользу ГТС 39 млн руб) 5) Появился иск от ВТБ к Мыльникову И. Н. (Ген дир и владелец ГТС) и Газторгсевер и ГТС на 63 млн. Судебное заседание будет 28.04 В общем, апрель будет богатым на события

$RU000A1075D6 Ситуация с блокировкой счетов ФНС остается непонятной. Блокировка то пропадает, то появляется вновь. 16.03 блокировка отсутствовала, 17.03 появилась блокировка на 9 млн руб. Сегодня вновь блокировки нет. При этом ГТС не исполнил мировое соглашение с УЗГиПО на 14 млн руб (должны были в январе 2026 погасить задолженность) и соответственно истец обратился в суд за выдачей исполнительного листа А ГТС в свою очередь подал иск (и оплатил госпошлину!) к Альфамобиль на 2 млн руб.

$RU000A1075D6 В октябре 2025 состоялся дефолт по облигациям ГТС. Компания объясняет это задержкой поступления средств от своих дебиторов. Основным дебитором является ГСП-2 (дочка ГазСтройПрома - основного генподрядчика по проектам Газпрома). Для взыскания дебиторки ГТС подал 2 иска к ГСП-2: 1) Дело А56-77868/2025 от 15.08.2025 В рамках данного дела первой инстанцией вынесено решение взыскать в пользу ГТС 39 млн руб. Сейчас это решение обжалуется ГСП-2 в апелляционном порядке. Ждем назначения заседания 2) Дело А56-117551/2025 от 24.11.2025 Сумма иска 103 млн, но она будет еще увеличена примерно на четверть. Заседание будет 14.04.2026 Итого к взысканию с ГСП-2 приходится порядка 170 млн руб. Облигаций ГТС в обращении на примерно 240 млн. Понятно, что есть еще другие обязательства - ЦФА, кредиты. По данным отчетности на 30.09 заемные средства составляли 420 млн. Также еще есть кредиторка на 230 млн Таким образом при взыскании с ГСП-2 всей заявленной суммы ГТС сможет выплатить просроченные купоны и амортизацию по облигациям и вернуться к текущему графику обслуживания своего облигационного долга не прибегая к процессу реструктуризации. Продолжаю держать их облигации и жду мая месяца, когда ситуация может проясниться. Даже при негативном развитии событий (банкротство), считаю, что облигационерам есть на что рассчитывать. Как описал выше обязательств у них в районе 650 млн. Обязательства по аренде не беру в расчет, против них есть актив в форме права пользования. Из активов: Собственные ОС 250 млн Запасы 300 млн Дебиторка 250 млн. Итого 800 млн активов. Понятно что будет дисконт, но все равно сумма должна остаться приличной.