Про облигацию МК Лизинг БО-01

Анализ отчета ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» за 2025 РСБУ $RU000A107720 1. Общая характеристика компании Универсальная лизинговая компания (оборудование, транспорт, спецтехника). Бенефициар — Трани Винченцо. 2. Финансовый доход от лизинга В отчёте о финансовых результатах отдельной строки «Проценты к получению» нет. Процентные доходы по лизингу включены в выручку (лизинг — основной вид деятельности). Выручка: · 2025 г.: 618 488 тыс. руб. · 2024 г.: 505 101 тыс. руб. · Темп роста: +22,5% 🟢 Вывод: Основной доход растёт высокими темпами. 3. Прибыль от продаж По РСБУ аналог — Валовая прибыль (Выручка – Себестоимость): · 2025 г.: 265 223 тыс. руб. · 2024 г.: 208 514 тыс. руб. · Темп роста: +27,2% 🟢 Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт опережающими темпами. 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) Чистая инвестиция в лизинг: · 2025 г.: 1 368 091 тыс. руб. · 2024 г.: 1 310 792 тыс. руб. · Рост: +4,4% 🟢 Вывод: Портфель активно растёт. 5. Свободный денежный поток (FCF) Сальдо текущих операций: -73 888 тыс. руб. Минус инвестиционные платежи (приобретение внеоборотных активов – 287 тыс. руб.) даёт отрицательный FCF. 🔴 Вывод: Операционный поток отрицательный, компания живёт за счёт финансирования. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 4 243 тыс. руб. · 2024 г.: 16 421 тыс. руб. · Изменение: -74,2% 🔴 Вывод: Чистая прибыль резко упала. 7. Общая задолженность · 2025 г.: 1 470 896 тыс. руб. · 2024 г.: 1 377 831 тыс. руб. · Рост: +6,8% 🟡 Вывод: Абсолютный долг вырос умеренно, но краткосрочная часть резко увеличилась. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) · 2025 г.: 3,76x · 2024 г.: 3,56x 🟠 Вывод: Очень высокий финансовый рычаг, характерный для лизинга, но рост опережает капитал. 9. Долг / Активы · 2025 г.: 73,9% · 2024 г.: 71,6% 🟡 Вывод: Доля долга в активах высокая, но стабильная. 10. Чистый долг / Прибыль от продаж (валовая прибыль) · 2025: = 5,47 года · 2024: = 6,42 года 🟠 Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт валовой прибыли – около 5,5 лет, это много. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1,05x 🔴 · Cash Coverage: невозможно рассчитать (отрицательный операционный поток) 🔴 · Маржинальный ICR: 1,05x 🔴 Все три показателя ниже безопасного уровня (1,5). Компания едва покрывает проценты, запас прочности минимальный. 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B- / Caa1 (спекулятивный, высокий кредитный риск). 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 35 / 100 Финансовое состояние плохое, с ухудшением по чистой прибыли и покрытию процентов.🔴 14. Каким инвесторам подходит? Для агрессивных инвесторов с высоким толерантом к риску. Консервативным инвесторам не подходит из-за слабого покрытия процентов и падения чистой прибыли. #финанализ_мк_лизинг

#disclosure Компания: ООО "МК Лизинг" Тикеры: $RU000A107720 Время новости: 31.03.2026 11:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QVdoHNaK9UywxZZYH0T9Yw-B-B&q= Резюме: ООО 'МК Лизинг' выплатило часть номинальной стоимости облигаций серии БO-01 на сумму 19,4 млн рублей (55,5 руб. на бумагу) за 28-й купонный период, выполнив обязательства в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил долговые обязательства, что укрепляет доверие инвесторов и свидетельствует о финансовой стабильности компании.

#disclosure Компания: ООО "МК Лизинг" Тикеры: $RU000A107720 Время новости: 31.03.2026 11:13 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1VXijBMwPUemjWsxOn-AtGg-B-B&q= Резюме: ООО 'МК Лизинг' выплатило купонный доход по облигациям серии БO-01 в полном объеме 31.03.2026. Сумма выплаты составила 2,33 млн рублей, доходность 17,65% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания исполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме и с высокой доходностью, что свидетельствует о финансовой стабильности.