Про облигацию Бианка Премиум БО-01

Анализ отчета ООО «Бианка Премиум» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10B5A1 $RU000A1097X8 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Бианка Премиум» — быстрорастущая сеть премиальных химчисток (ОКВЭД 96.01) с головным офисом в Москве. На 30.09.2025 имеет 33 обособленных подразделения (приёмных пункта). Единственный участник — ООО «Бианка ИС». Бизнес-модель основана на активной аренде помещений и развитии сети. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 789 815 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 385 773 тыс. руб. · Темп роста: +104,7% 🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, что свидетельствует о фазе агрессивного роста. 3. EBITDA 💰 · 9 мес. 2025: 256 201 тыс. руб. · 9 мес. 2024: ≈ 116 743 тыс. руб. · Темп роста: +119,5% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль до вычета амортизации и процентов растёт ещё быстрее выручки. 4. Capex · За 9 мес. 2025: 20 000 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 191 981 тыс. руб. · Вывод: Капитальные затраты резко сократились после периода высоких инвестиций в 2024 году. 5. FCF 🧾 · 9 мес. 2025: -103 846 тыс. руб. · 9 мес. 2024: -160 491 тыс. руб. · Темп роста: +35,3% (отток снизился) 🟡 · Вывод: Компания генерирует отрицательный свободный денежный поток, что характерно для стадии активного роста и инвестиций. 6. Темп роста чистой прибыли 📊 · за 9 мес. 2025: 23 204 тыс. руб. · за 9 мес. 2024: 28 788 тыс. руб. · Темп роста: -19,4% 🔴 · Вывод: Несмотря на рост выручки, чистая прибыль снизилась из-за резкого увеличения процентных и управленческих расходов. 7. Общая задолженность 🏦 · Краткосрочные заёмные средства: 0 тыс. руб. · Долгосрочные заёмные средства: 401 367 тыс. руб. (в т.ч. облигации 380 000 тыс. руб.) · Долгосрочные обязательства по аренде/лизингу: 421 919 тыс. руб. · Общая задолженность (процентная + аренда): 823 286 тыс. руб. 8. Закредитованность (D/E) ≈ 2,61 (Норма: < 1) 🔴 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 2,61 рубля заёмных средств. Высокая закредитованность. 9. Equity/Debt ≈ 0,38 (Норма: > 0,5) 🔴 · Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 38% заёмных средств, что ниже нормы. 10. Debt/Assets ≈ 0,27 (Норма: < 0,6) 🟢 · Вывод: 27% активов финансируется за счёт процентных займов — приемлемый уровень. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) 📅 ≈ 1,14 (Норма: < 3.0) 🟢 · Вывод: Чистый долг составляет 1,14 годовой EBITDA, что указывает на комфортный уровень долговой нагрузки. 12. Покрытие процентов (ICR) 🛡️ · Классический ICR = 129 374 / 97 819 ≈ 1,32 (Норма: > 1.5-2.0) 🟡 · Cash Coverage = 256 201 / 97 819 ≈ 2,62 (Норма: > 2.0) 🟢 · Вывод: Операционная прибыль покрывает проценты в 1,32 раза (мало), но с учётом амортизации покрытие улучшается до 2,62. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая ликвидность: ≈ 0,94 (Норма: > 1.5-2.0) 🔴 · Быстрая ликвидность:≈ 0,89 (Норма: > 0.8-1.0) 🟡 · Вывод: Текущая ликвидность ниже нормы, что указывает на риски с покрытием краткосрочных обязательств. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🧱 · Коэффициент автономии: ≈ 0,10 (Норма: > 0,5) 🔴 · Коэффициент фин. левериджа: ≈ 8,63 (Норма: < 1) 🔴 · Вывод: Крайне низкая финансовая независимость (10%) и очень высокий леверидж (8,63) — критический риск устойчивости. 15. Гипотетический рейтинг: 📉 · S&P / Fitch: B+ / B (спекулятивный уровень) · Moody’s: B2 (высокий кредитный риск) 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥 45/100 🟩] ОФС=45 🛡️ Уровень ФС: Напряжённый 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Выше среднего 17. Каким инвесторам подходит? 🤔 1. Инвесторам роста с высоким риск-аппетитом, готовым мириться с долговой нагрузкой ради захвата рынка. 2. Стратегическим инвесторам или фондам, видящим потенциал в консолидации сети и последующей продаже/IPO. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔴: чистая прибыль падает, долговая нагрузка остаётся критически высокой, ликвидность и финансовая устойчивость — слабые. Рост стал более «дорогим». #финанализ_бианка_премиум

#disclosure Компания: ООО "Бианка Премиум" Тикеры: $RU000A1097X8 Время новости: 08.12.2025 11:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qIgk1G-CYD0yIEVGiIPxesg-B-B&q= Резюме: ООО 'Бианка Премиум' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01 за 16-й купонный период. Размер выплаты составил 18,90 рублей на одну облигацию, общая сумма выплат - 3,78 млн рублей. Обязательство исполнено в полном объеме (100%) Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно выполнил обязательства по выплате купонного дохода; выплата произведена в полном объеме (100%); подтверждена финансовая дисциплина компании

#nrd Тикеры: $RU000A1097X8 Время новости: 05.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "Бианка Премиум", 7719857936, RU000A1097X8, 4B02-01-00166-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1332810 Резюме: ООО 'Бианка Премиум' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 в размере 18.9 руб. на бумагу 8 декабря 2025 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания размера доходности или фундаментальных изменений в компании