Про облигацию СибСульфур БО-01-001P

#nrd Тикеры: $RU000A1098T4 Время новости: 07.05.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев" с ценными бумагами эмитента ООО "СибСульфур" ИНН 2466127447 (облигация 4B02-01-00156-L-001P / ISIN RU000A1098T4) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1392977 Резюме: Эмитент СибСульфур инициирует досрочное погашение облигаций по требованию владельцев, запланированное на май 2026 года, с частичным погашением в ноябре 2025 года, предоставляя инвесторам возможность досрочного возврата средств. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Досрочное погашение по требованию инвесторов указывает на выполнение обязательств эмитентом и повышает ликвидность для владельцев облигаций.

Анализ отчета ООО СибСульфур за 2025, РСБУ $RU000A1098T4 1. Общая характеристика компании Оптовый трейдер, экспорт серы (Китай 76,8% выручки). Управляется ИП. Численность 16 чел. 2. Выручка 2025: 3 722 094 тыс. руб.; 2024: 2 863 852 тыс. руб.; темп роста +30,0%. 🟢 Вывод: уверенный рост за счет экспорта. 3. EBITDA 2025: 271 026 тыс. руб. 2024: 299 806 тыс. руб. Темп роста –9,6%. 🟡 Вывод: операционная прибыль снизилась, но остается значимой. 4. Capex 2025: 45 356 тыс. руб. (отток); 2024: 150 951 тыс. руб. (отток); снижение на 70%. Инвестиционная активность резко снизилась. 5. FCF 2025: = –69 876 тыс. руб.; 2024: = –148 829 тыс. руб. 🔴 Отрицательный, но улучшение. Компания живет за счет финансовой деятельности. 6. Чистая прибыль 2025: 35 875 тыс. руб.; 2024: 143 525 тыс. руб.; сократилась в 4 раза (на 75%). 🔴 Из-за курсовых убытков (462 733 тыс. руб.) и резервов. 7. Общая задолженность Краткосрочная 828 232 тыс. руб., долгосрочная 503 518 тыс. руб., общая 1 331 750 тыс. руб. Рост за год +5,9%. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 0,72 Норма <1 (низкая), >2 (высокая). 🟢 На 1 рубль собственного капитала — 72 коп. заемных средств. 9. Equity/Debt (СК/ЗК) 1,39 Норма >1 (хорошо) 🟢 Собственных средств в 1,4 раза больше заемных. 10. Debt/Assets (ЗК/Активы): 0,49 Норма <0,5. . 🟢 Доля заемных средств в активах нормальная. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 4,91. Норма <3, >4 — высокая нагрузка. 🔴 Более 4,9 лет EBITDA потребуется для погашения чистого долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 0,94 (<1) 🔴. Cash Coverage 1,01 🟡. Операционной прибыли не хватает на оплату процентов. 13. Скрытые риски: поручительства Выдано поручительств на 779 858 тыс. руб. (в основном за связанную сторону ЗАО «ВЕАЛ»). 🔴 Значительные забалансовые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P/Fitch) Спекулятивная категория: B. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35 / 100 🛡️ Уровень ФС: Ниже среднего 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный. 16. Финансовое состояние ухудшилось🔴 #финанализ_сибсульфур

🤗 Наконец таки большинство эмитентов выпустили свои отчеты за 25 год. Всю неделю читал их и анализировал для перебалансировки своего портфеля 🧐 Из мало рисковых облигации интересна своей доходностью $RU000A108U49 Однако стоит учитывать, что у нее нет купонов и для получения дохода нужно будет держать до погашения😑 Ее доходность к погашению за вычетом налогов составляет 36%, доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 0%😳 на втором месте $RU000A1098T4 Ее доходность к погашению за вычетом налогов составляет 25%, доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 23,5%🤔 К средне рисковым облигациям (с доходностью от 20% после вычета налогов) неожиданно присоединилась $RU000A1092T7 (перешла из рисковых) Ее доходность к погашению за вычетом налогов составляет 72%😱 доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 27% 🥳 На втором месте $RU000A10CRJ9 Не смотря на кратковременные проблемы с погашением обязательств, у нее хорошая финансовая отчетность за 2025 год Ее доходность к погашению за вычетом налогов составляет 31%, доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 20%💪 Из рисковых наиболее вкусная $RU000A10BB75 Ее доходность к погашению за вычетом налогов составляет 51%😋 доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 26,5% На втором месте $RU000A108FS8 Ее доходность к погашению за вычетом налогов составит 42%, доходность купона с учетом текущей стоимости и за вычетом налога - 22%😎 #облигации