Про облигацию Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01

"Мы все учились по немногу, Чему-нибудь и как-нибудь" Классека Не срослось у меня с Алтимейт Эдьюкейшн $RU000A10C7C2 Посмотрел метрики свежей фин отчетности конторы, любезно предоставленной более опытними товарищами. Пришел к выводу, что меня такое не устраивает. Продал. БУ. Решил попытать счастья в предпогасном выпуске МВ Финанс $RU000A109908 Может здесь выгорит. Немного страшновато. Всем добра и удачи!

Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за 2025 , РСБУ $RU000A10C7C2 1. Общая характеристика компании ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» – консалтинговая компания, фактически выполняющая функции управляющей компании для группы дочерних обществ. 92% активов – финансовые вложения (доли и займы дочкам). Штат – 1 человек. Единственный участник – АО «АЭ Холдинг». 2. Выручка 2025: 31 814 тыс. руб. 2024: 13 374 тыс. руб. Рост: +137,9% 🟢 Вывод: выручка выросла более чем вдвое, позитивная динамика. 3. EBITDA 2025: –19 686 тыс. руб. 2024: –28 246 тыс. руб. Убыток сократился на 30% 🟢 Вывод: EBITDA остаётся отрицательной – операционная деятельность убыточна. 4. Capex 2025: 428 004 тыс. руб. 2024: 208 784 тыс. руб. Рост: +105% 🟢 Вывод: компания активно инвестирует – исключительно в доли и займы дочерним обществам. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025: –499 842 тыс. руб. 2024: –217 466 тыс. руб. Дефицит вырос в 2,3 раза 🔴 Вывод: свободный денежный поток отрицательный и ухудшается. 6. Чистая прибыль 2025: –18 332 тыс. руб. 2024: –42 062 тыс. руб. Убыток сократился на 56% 🟢 Вывод: убыток уменьшился, но компания остаётся убыточной. 7. Общая задолженность 2025: 670 051 тыс. руб. 2024: 245 086 тыс. руб. Рост: +173% 🔴 Вывод: долг вырос кратно за счёт выпуска облигаций на 600 млн руб. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025: 0,98 2024: 0,36 Норматив для сектора: < 1,5. Значение в норме, но выросло 🟡 9. Собственный капитал / Долг 2025: 1,02 2024: 2,76 Норматив: > 1,0. Значение у нижней границы 🟡 10. Долг / Активы 2025: 49,4% 2024: 20,0% Норматив: < 50%. Значение на верхней границе 🟡 11. Чистый долг / EBITDA Чистый долг: 657 029 тыс. руб. EBITDA отрицательная – коэффициент не применим 🔴 Вывод: при отрицательной EBITDA компания не генерирует прибыль для обслуживания долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты к уплате) : 0,59 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате): –0,24 🔴 Норматив для сектора: ICR > 2. Значения ниже нормы — компания не покрывает проценты. 13. Гипотетический рейтинг CCC+ / Caa1 / CCC+ – спекулятивный уровень. Высокая кредитная нагрузка при отрицательной EBITDA и убытках. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 38 / 100 🔴 – низкий уровень финансовой стабильности. Инвестиционный риск: высокий. 15. Каким инвесторам подходит? Компания не подходит консервативным и умеренным инвесторам. Потенциальный интерес – только для спекулятивных инвесторов при условии безусловной поддержки материнской структуры. Без консолидированной отчётности группы оценка неполная. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 Позитивно: рост выручки, сокращение убытка, обнуление краткосрочного долга. Негативно: долг вырос на 173%, ICR упал до 0,59 (критически), FCF стал более отрицательным, EBITDA остаётся в минусе. Главный риск: 92% активов – финансовые вложения без рыночной котировки. При обесценении любой крупной «дочки» – потеря капитала. #финанализ_алтимейт

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 27.03.2026 18:26 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9DkSLfvyW0uZr7p1c4CIhQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Алтимейт Эдьюкейшн' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 за восьмой период (25.02-27.03.2026) в полном объеме. Общая сумма выплат составила 9,7 млн рублей по ставке 19,75% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой стабильности.