Про облигацию Айдеко БО-01

Анализ отчета ООО «АЙДЕКО» за 2025, РСБУ $RU000A10CM71 Анализ отчета ООО «АЙДЕКО» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «АЙДЕКО» — компания в сфере кадровых услуг. Активы выросли более чем в 3 раза за год. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 974 155 тыс. руб. 2024 г.: 607 838 тыс. руб. Темп роста: +60,3% Вывод: Сильный рост выручки. 🟢 3. EBITDA (годовая) 2025 г.: 169 409 тыс. руб. 2024 г.: 128 959 тыс. руб. Темп роста: +31,4% Вывод: Операционная прибыль растёт. 🟢 4. Capex 2025 г.: 286 532 тыс. руб. 2024 г.: 146 028 тыс. руб. Вывод: Резкий рост капитальных вложений. 🟡 5. FCF 2025 г.: -517 447 тыс. руб. 2024 г.: -109 715 тыс. руб. Вывод: Отрицательный свободный денежный поток усилился. 🔴 6. Чистая прибыль 2025 г.: 111 113 тыс. руб. 2024 г.: 125 807 тыс. руб. Снизилась на 11,7% Вывод: Падение чистой прибыли на фоне роста выручки. 🟠 7. Общая задолженность Долгосрочная: 501 667 тыс. руб. Краткосрочная: 17 592 тыс. руб. Итого: 519 259 тыс. руб. Вывод: Рост долга в 34,6 раза за год. 🟠 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 1,84 Норма для кадрового бизнеса: < 0,7 Вывод: Значительно выше нормы, высокая долговая нагрузка. 🟠 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг): 0,54 Норма для кадрового бизнеса: > 1,0 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь половину долга. 🟠 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,60 Норма для кадрового бизнеса: < 0,4 Вывод: Долговая нагрузка на активы высокая. 🟠 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 3,1x Норма: < 4x Вывод: Компания погасит чистый долг за 3 года. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR): 3,3x Классический ICR: 3,3x Cash Coverage: отрицательный Вывод: Проценты покрываются, но операционный поток отрицательный — риск. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: B+ / B1 Вывод: Спекулятивная категория. 🟠 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 45 / 100 🛡️ Уровень ФС: Низкий 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 15. Каким инвесторам подходит? Только инвесторам с высоким аппетитом к риску. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось. 🔴 #финанализ_айдеко

привет! ну что, биовитрум $RU000A10EQV2 на размещении толком не раздали, так что закупила 220 штук в стакане со средней 101%. покупать в первый день выше номинала больно, но похожая история в лазерных системах $RU000A10EFW3 показала, что иногда это того стоит. объем выпуска небольшой, так что рассчитываю на рост даже если широкий рынок будет торговаться +/- в нуле, а если снова дадут по 101% — готова докупать. для покупки нужно было освободить кэш, так что закрыла часть позиций: 1) продала совком взыскание $RU000A10EMM0 примерно в ноль. идея не сработала, похоже что апсайда там можно ждать примерно вечность 🤦‍♀️ 2) продала айдеко $RU000A10CM71 в небольшой плюс по телу плюс 2 купона. вчера у них вышел отчет, из которого непонятно примерно ничего: выручка и прибыль круто выросли, но денежный поток в приличном минусе. купон хороший, но подрасти выше вряд ли сможем. впереди интересный день: старт торгов апри $RU000A10E5C4 и автобан-финанс. участвовала в размещений обоих выпусков, но основную часть позиции рассчитываю добрать на вторичке. делитесь в комментариях, чем планируете торговать сегодня!

$RU000A10CM71 Ideco отчитались Показатели по РСБУ отчетности в динамике к 2024 г.   ⬆️Капитал 283 млн руб., +64,77% ⬆️Долгосрочные заемные средства 502 млн руб., +3 244,45% ⬇️Прочие долгосрочные обязательства 4 млн руб., -61,75% ⬆️Краткосрочные заемные средства 18 млн руб., +100% ⬇️Кредиторская задолженность 24 млн руб., -62,59%   ⬆️Выручка 974 млн руб., +60,27% ⬆️Валовая прибыль 525 млн руб., +48,71% ⬆️Прибыль от продаж 175 млн руб., +28,09% ⬆️Проценты к уплате 51 млн руб., + 1 655,23% ⬇️Чистая прибыль 111 млн руб., -11,68%   🔄EBITDA 363 млн руб., +118,91% 🔄ICR 3,64 (191,38) 🔄NETDEBT/EBITDA 1,43 (0,04)   ⬇️Операционный денежный поток -231 млн руб. (36) РИСКИ 🟤Чистая прибыль снизилась (-12%) из‑за роста процентов по облигациям 🟤Отрицательный операционный денежный поток (-231 млн руб.) – нет живых денег 🟤Активы на 51% из НМА, дебиторская задолженность растет быстрее выручки 🟤Долг/капитал вырос с 0,14 до 1,85 (но уровень комфортный). Пока я рожал продолжение к постам, Ideco наконец-то отчиталось. Даже лучше моих ожиданий. У меня его и так довольно много, кто покупал, уже неплохо заработал. Отчет порадовал, это еще с учетом того, что эффект от этого займа будет скорее во втором полугодии этого года, скорее всего буду держать до погашения. Операционный денежный поток связан с тем, что компания начала тратить привлеченные средства. Все еще топ поза в ит секторе) P.S. календари для розыгрыша попросил