Про облигацию СтанкоМашСтрой БО-01

Анализ отчета ООО СтанкоМашСтрой за 2025, рсбу $RU000A10D3R8 1. Общая характеристика компании ООО «СтанкоМашСтрой» – производитель металлообрабатывающего оборудования, санкционная компания (США с 2023). Основной канал сбыта – связанная сторона. 🟡 Средняя прозрачность, высокие санкционные риски. 2. Выручка 2025: 1 390 913 тыс. руб. ▼ на 11,9%. 🔴 Снижение из-за санкций и перестройки логистики. 3. EBITDA 2025: 229 756 тыс. руб. ▼ на 38,9%. 🔴 Критическое падение операционной прибыли. 4. Капитальные затраты (Capex) 2025: 233 372 тыс. руб. ▼ на 63,4%. 🟡 Вынужденное сокращение инвестиций. 5. Свободный денежный поток 2025: –248 970 тыс. руб. (отрицательный, дефицит сократился на 55,7%). 🔴 Зависимость от внешних займов. 6. Чистая прибыль 2025: 10 832 тыс. руб. ▼ в 12,9 раза. 🔴 Резкое ухудшение рентабельности. 7. Общая задолженность (кредиты, займы, аренда) 2025: 1 142 837 тыс. руб. ▲ на 34,5%. 🔴 Неконтролируемый рост долга. 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) = 2,23. Норматив: ≤1,5. 🔴 Чрезмерная зависимость от кредиторов. 9. Equity / Debt = 0,45. Норматив: >1. 🔴 Собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt / Assets = 0,44 (44%). Норматив: <0,5. 🟢 Доля заёмных средств в активах допустима, но на грани. 11. Net Debt / годовая EBITDA = 4,81. Норматив: <3. 🔴 Почти 5 лет работы на погашение долга. 12. Покрытие процентов (ICR) классический = 1,15; cash coverage = 1,78. Нормативы: >2 и >3. 🔴 Прибыль едва покрывает проценты – риск дефолта. 13. Скрытые риски – залог недвижимости (275 638 тыс. руб.), поручительства связанных сторон, банковские гарантии на 335 000 тыс. руб., санкции. 🔴 Высокий эффект домино. 14. Гипотетический рейтинг – «B-» / B3, негативный прогноз. 🔴 Спекулятивная категория. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 35 из 100 🛡️. Уровень – низкий (критический). Инвестиционный риск – очень высокий 🔴. 16. Финансовое состояние – ухудшилось по всем ключевым показателям. 🔴 #финанализ_станкомашстрой

$RU000A10D3R8 Я облигации компании "Станкомашстрой" не продаю на панике, а наоборот покупаю. И вот почему Компания Станкомашстрой конечно имеет большие долги и падение прибыли и несмотря на присвоения агентством АКРА рейтинга ВВ 01.09.2025г со стабильным прогнозом на год , ее стабильность вызывает опасение. Однако плохой отчёт за 3 квартал не учитывает сезонности, того, что основная выручка компании приходится на 4 квартал. В ближайший квартал не предвидится событий, угрожающих стабильности цены на ее облигации. Пересмотр рейтинга лишь в сентябре. Отчёт за 2025 год ожидается примерно тогда же Даже очередные выплаты купона (что при их задержке может обрушить цену) - конец июля. Кроме того размещение облигаций компания закончила лишь 23 марта. При этом в марте компания разместила 13% от всего выпуска. И уже 5+% на купоны апрель, июль и октябрь должны они найти. Поэтому падение цены до 947р считаю подарком и не продаю на панике, которая произошла во всех ВДО за одно с трансами, и к эмитенту не имеет отношения

#disclosure Компания: ООО "СтанкоМашСтрой" Тикеры: $RU000A10D3R8 Время новости: 15.04.2026 18:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=T-CivfDDXXkO9sEpy1viJvQ-B-B&q= Резюме: ООО 'СтанкоМашСтрой' успешно выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01 за второй период в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов вовремя и полностью, что демонстрирует финансовую стабильность и соблюдение условий.