Про облигацию ГК Азот 001Р-02

‎💸 Старт торгов ГК Азот 001Р-02 $RU000A10EA40 состоялся сегодня в 16:00. Что с ценой? ‎ ‎🎯 Планируемый объем размещения составлял не менее 5 млрд ₽, фактически взяли 17 млрд, аллокация составила 100%. Всего серия ГК Азот 001Р рассчитана на 100 млрд ₽ (https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A10EA40 / Отчётность эмитента / Программа облигаций), прошлый первый выпуск, получается, был пробным на 1 млрд. ‎ ‎📉 В течение первого часа торгов цена колебалась в диапазоне 997,9 - 1008₽ с тенденцией к понижению. Полагаю, что в связи с большим объёмом размещения и максимальной аллокацией у многих (особенно бравших с плечами) образовался избыток бумаги, соответственно продавцы будут в ближайшее время преобладать, а цена падать, пока спрос и предложение не сбалансируются. ‎ ‎📈 В долгосрочной перспективе (~ до конца года) цена облигации предположительно будет плавно расти со снижением ключевой ставки, так что сейчас имеется хорошая возможность взять бумагу ниже номинала.

#disclosure Компания: АО ГК "Азот" Тикеры: $RU000A10EA40 Время новости: 20.02.2026 16:48 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HgVgB5jVTka6asky8MlyJA-B-B&q= Резюме: АО ГК 'Азот' успешно завершило размещение биржевых облигаций серии 001Р-02 на сумму 17 млрд рублей. Все 17 млн ценных бумаг были размещены в течение одного дня по номинальной стоимости 1000 рублей за штуку Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Успешное завершение размещения облигаций на полный объем эмиссии (100%), высокая скорость размещения (за один день), привлечение значительных средств (17 млрд рублей) свидетельствует о доверии инвесторов к компании

$RU000A10EA40 Сегодня день размещения ГК Азот 001P-02 ( RU000A10EA40) Объём размещения: изначально не менее 5 млрд ₽, но в итоге размещено 17 млрд ₽ (переподписка, книга закрыта 17 февраля 2026, размещение прошло 20 февраля 2026). Срок обращения: 5 лет (до ~февраля/марта 2031). Оферта (put-опцион): через 2 года (инвесторы могут предъявить к досрочному погашению примерно в феврале 2028). Это делает эффективную дюрацию короче — около 1,7–2 лет. Купон: фиксированный 16,50% годовых (финальная ставка после букбилдинга; изначальный ориентир был до 17,25%). Выплаты купона: ежемесячно (12 раз в год). Доходность: При размещении к погашению (YTM) ~17,81%. К оферте — выше (порядка 18–18,7% в зависимости от цены размещения). Амортизация: отсутствует (погашение номинала в конце или по оферте). Рейтинги (на момент размещения): ruA+ / А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»), A+(RU) (АКРА, но позже прогноз изменён на «Негативный» в январе 2026), AA-.ru (НКР). Доступность: для неквалифицированных инвесторов (обычных физлиц). Предыдущий выпуск той же компании ГК Азот 001P-01 (RU000A10E291, купон 17,4%) торгуется с доходностью ~17,1% к оферте, цена ~101–102%., есть небольшая дельта 0.7% заработать на разнице в выпусках🤑не иир Ключевые показатели Долг и покрытие процентов: По итогам 1 полугодия 2025 (LTM или расчёты аналитиков): Чистый долг / EBITDA: 1,3x (очень низкий уровень, комфортно <2–3x). EBITDA / Проценты: 4,8x (высокое покрытие, норма >2–3x — хороший запас прочности). FFO / Проценты: 2,6x (тоже приемлемо). По методологии «Эксперт РА» (на 30.06.2025, LTM): Чистый долг / EBITDA: 2,0x (низкая нагрузка, годом ранее 1,8x). EBITDA / Процентные расходы: 4,3x (комфортно, годом ранее 5,3x). Агентство подчёркивает именно низкую долговую нагрузку и комфортное обслуживание долга, несмотря на небольшой рост метрик. С т.з финансовой устойчивости эмитент меня устраивает, если его не будут раскулачивать, а это никогда нельзя исключать🙄, то можно спокойно отвести небольшую до лю. Тем более пока и торгуется ниже номинала🤑. Не ИИР. Другие интересные выпуски буду разбирать в профиле. #облигации, не скупись на лайк