Про облигацию АВТОАССИСТАНС 001P-01

✅ Что купил? ❌ Что продал? 🤔 Почему? 🔎 Приветствую, друзья! Как вы, наверное, заметили, вчера у меня было ОЧЕНЬ много сделок. Не буду писать обо всех, а напишу только о самых важных и попутно расскажу о логике данных сделок. 📜Итак: 💰Купил: ➕ Брусника $RU000A10EC63 - 100 шт. ⚖️Логика сделки? Брусника сбросила кислую шкуру и засияла сладостью! Вышел довольно сильный отчет за 2025 год. 📊Выручка: ➤Выросла до 116 млрд рублей (+53%), это результат расширения портфеля проектов и выхода в новые регионы, включая более активную работу в Москве и Петербурге. 💰EBITDA: ➤Почти удвоилась — 44 млрд рублей (+94%), ➤Чистая прибыль — 7,6 млрд (+69%). ➤Маржинальность держится на уровне: валовая — 42%. ❗️Отдельно стоит обратить внимание на долг. Чистый долг / EBITDA снизился до 3,9х (с 5,8х годом ранее), а структура заимствований выглядит довольно комфортно: 87% — это проектное финансирование, завязанное на эскроу. 📌Купон в 22,75% на 1 год и 11 месяцев это вкусно? ОЧЕНЬ ВКУСНО! 🔽🔽🔽 💰Купил: ➕ МФК Лайм-Займ $RU000A10EHB3 - 50 шт. ⚖️Логика сделки? МФК «Лайм-Займ» опубликовала финансовые результаты за 2025 год. ➤Объем выдач микрозаймов – 13,3 млрд рублей ➤Портфель выданных микрозаймов до вычета резервов – 12,6 млрд рублей (+25% г/г) ➤Доля долгосрочных продуктов в портфеле – 89% 📊Выручка: ➤8,9 млрд рублей ➤Чистые процентные доходы – 3,9 млрд рублей (+86% г/г) ➤Чистая прибыль – 1,3 млрд рублей (х3,7 г/г) ➤Чистый долг / капитал – 81% (136% на 31.12.2024) 📌Как вы знаете, я очень люблю МФО-шки 😁 Поэтому, не смог пройти мимо Лайма с купоном в 23,5% на 1 год и 11 месяцев (до колл-опциона) 🔽🔽🔽 💰Купил: ➕ АВТОАССИСТАНС $RU000A10EPU6 - 200 шт. ⚖️Логика сделки? Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года: 📊Выручка: 1,01 млрд рублей. ➤Чистая прибыль выросла на 52% год к году и составила 84,9 млн рублей. За счет улучшения операционной эффективности рентабельность чистой прибыли также подросла с 5,2% до 8,4%. ➤Долговая нагрузка у компании остается относительно низкой. ➤Долг 19,4 млн рублей, увеличившись с начала года примерно на 20%. При этом около 90% задолженности относится к долгосрочной. 💰EBITDA: ➤Около 0,2х, что указывает на невысокий уровень долговой нагрузки. 📌 Считаю, что как минимум год-два держать можно. 🔽🔽🔽 💰Купил: ➕ Балтийский лизинг $RU000A10DUQ6 - 200 шт. ⚖️Логика сделки? Думаю, представлять Балтийский лизинг не нужно. 😇 📌Давно хотел иметь в портфеле бумаги данного эмитента, но всегда смущала скорая амортизация. Но конкретно выпуск БО-П22 полностью подходит под мои предпочтения. Купон в 20% на 2,5 года - забираю! 😍 (амортизация с 18.10.2027 по 8,25% каждый месяц) 🔽🔽🔽 ❌Продал: ➖ Страна Девелопмент $RU000A10E6J7 - 100 шт. ⚖️Логика сделки? Продал для обмена на бумаги Брусники. 🔽🔽🔽 ❌Продал: ➖ Хромос Инжиниринг $RU000A108405 - 250 шт. ⚖️Логика сделки? Возможно, многие подумали, что что-то с эмитентом? Но нет, с эмитентом всё хорошо. Я бы даже наоборот похвалил эмитента - реально красавчики. Ровно год угощали меня купоном в 29,5% годовых - ну не сказка ли? 😍 Но как обычно всё хорошее быстро заканчивается. У выпуска БО-01 в сентябре 2026 года будет пут-оферта, где эмитент ощутимо снизит купон. (Считаю, что купон будет ниже 24%). Плюс с марта 2027 года начнется амортизация по 10% каждый третий месяц. 🔽🔽🔽 Отдельно хотел бы поблагодарить @pa360uHuk за щедрый донат и за тёплые пожелания! В свою очередь желаю Вам всегда зеленого портфеля и 0 дефолтов 🤜🤛😇 🔽🔽🔽 👨‍🎓 Кроме того, я открыт для обсуждения вопросов, связанных с облигациями. В пределах своей компетенции готов предоставить развернутые ответы! Как-то так, друзья, всех обнял-приподнял! 🤜🤛 Если данная информация была для вас полезна, то поддержите данный пост👍 и не забудьте подписаться на мой блог, благодарю! ☑️🤗 Не является ИИР. ⚠️ #блиц_отчёт #пульс #обучение #портфель #купоны #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #купонный_доход #облигации #вдо_облигации

Совсем недавно в конце 2025 года, я дал себе установку на приобретение низкорисковых активов ретинга А и выше. Турбулентность долгового рынка января и февраля 2026-го временно подтвердила мои намерения. Шторм волатильности цен и рыночный фон реально пугал меня. Возможно сюда можно было отнести мои ошибки в наборе на депо нескольких откровенно слабых контор. Не скажу, что был близок к панике. Я просто выкидывал на мороз с убытками, все что заставляло меня нервничать, то того момента когда наступала фаза "принятия и смирения". Точнее я смиренно принимал минус от продажи, но не принимал будущее состояние прокрастинации от созерцания растущего минуса убыточной позиции и успокаиванием себя вариантом "ну все таки они что то платят". Как говорится, лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Я понял, что комфортное психологическое состояние позволяет более трезво и спокойно оценивать как ситуацию вцелом, так и отдельные активы. И не нужно соотносить прогнозирование прибыльности портфеля с потенциальными убытками тревожных позиций. Не скажу, что добился полноценного успеха, но в процессе. Также к положительным моментам изменений, могу отнести, что наконец я ввел в элементы свой стратегии постоянное приобретение и удержание спекулятивных позиций. Своеобразный маневровый кэш. Это позволяет гибче реагировать на появление интересных размесов. Кроме того, подобные изыскания и манипуляции приносят опыт и благоприятно сказываются на самооценке. Однако, последующее развитие событий в геополитике принесло некий позитив на наш рынок. И на общей волне я снова развернулся в сторону набора высокорисковых эмитентов. Портфель опять стал наполняться шарашками грейда ВВ. Впрочем, на этот раз я более подготовлен к срочному и экстренному расставанию с организациями подрывающими кредит моего доверия. Из последних интересных приобретений это - Дебютант Автоассистанс $RU000A10EPU6 Ретийнг ВВ, купон ежемесячный - 24.5%. Балтийский лизинг $RU000A10DUQ6 Рейтинг АА-, Купон ежемесячный - 20% Всем добра и удачи!

Сегодня у меня новиночка в портфеле, свежий выпуск, купон 20,14. АВТОАССИСТАНС $RU000A10EPU6 набираю по стакану пока дёшево с продажи делимобиля. 2 года 11 мес до погашения, фикс купон, без амортизации. В общем вкуснятина!!! Вчера докупила 2 шт АПРИ $RU000A10E5C4 25.03 взяла 1 шт МИРРИКО $RU000A10CTG1 Пришли купоны ТД РКС $RU000A10C758 ПИОНЕР-ЛИЗИНГ и АПРИ, и Евротранс тоже порадовали купосиками #все покупки сделаны с продажи облигаций и купонов. Поэтому мало. Но зато какая вкусняшка новиночка