Про облигацию Брусника 002Р-06

Привет 👋 Хочу поделиться с вами информацией по такому фонду. Не нашла здесь именно его , но от этой УК есть другие, отмечу один $SBRB Этот фонд я держу у зеленых. 10 месяцев ровно. На фото обещанная доходность и на втором текущая... в месяц на данном этапе 30к - 13% = 26к. На момент покупки фонда , цены на квартиры улетали в космос. Это мои личные наблюдения в моем городе , ну и еще в нескольких , в которых рассматриваю покупку. Поэтому деньги ушли в фонд. Сейчас же на рынке недвижимости застой и наверное хорошее время для покупки. Но оно еще терпит, вряд ли в ближайшее время что-то изменится. Предложения превышают спрос. Возможно я не права , можете поделиться своим мнением. О застройщиках... в портфеле рекомендованный к продаже АПРИ, с огромным долгом ( хотя кто сейчас не в долгах), он в большом минусе, надеюсь очередного тех.дефолта не будет... $RU000A10AG48 по данным за первое полугодие 2026 года, у застройщика «АПРИ» наблюдается хорошая операционная динамика. Выручка — 12,01 млрд рублей, рост на 29,5% по сравнению с предыдущим годом. В продажах рост на 48% Так же к запуску еще 3 объекта. 2 в КМВ и 1 в ЛО. Еще один Брусника $RU000A10EC63 впереди нервные месяцы, сентябрь-декабрь, будут погашение и амортизация по выпускам. Не безрисковый актив, но на фоне Самолета $RU000A10BW96 выглядит здоровее. Долговая нагрузка снижается, операционные показали растут. Данные за 1 полугодие 2026г И $RU000A10EST2 Эталон, который тоже чувствует себя плохо. Долг растет , в апреле рейтинг понижен, ситуация на грани. Тут смотря какие выпуски. Думаю можно держать выпуски с погашением через 6-8 месяцев. Девелопер поддерживают АФК система, 48.8% акций... но не уверена, что на это стоит бесконечно рассчитывать. Держим кулачки 🙏😅 Ненавистные некоторым личные фото из отпуска в августе. Мои любимые горы, где я действительно перезагружаюсь. Вокруг меня пятитысячники 💔 КБР

🏬 Брусника, стоит ли покупать облигации? В портфеле есть выпуска Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 Брусника — крупная девелоперская компания. Входит в топ-6 застройщиков России по объемам текущего строительства (1.8 млн м²), а также является лидером отрасли по потребительским качествам реализуемого жилья и соблюдения сроков ввода. ➕ Плюсы: 📈 Ежемесячный купон - максимальный эффект реинвестирования 📈 В 2023 году Брусника вышла на рынок Москвы, который является наиболее маржинальным и емким. 📈 Земельный банк Брусники на конец 2025 года составлял 10.6 млн кв. м, чего при текущих масштабах строительства хватило бы на несколько лет. 📈 Компания активно растет. По итогам 2024-го объем зарегистрированных договоров составил 473.9 тыс. кв. м, что сопоставимо с рекордным уровнем 2023-го (в денежном эквиваленте +52%). При этом за весь 2024 год объем вводимой в эксплуатацию недвижимости увеличился на 65%. Также объем продаж недвижимости в натуральном выражении в 2025 году вырос на 16% и составил 549.8 тыс. м². В денежном выражении продажи составили 103.4 млрд руб. (рост на 15.8%). По итогам 1кв26 объем зарегистрированных договоров в натуральном выражении увеличился в 2.6 раз г/г - до 149.2 тыс. кв. м, а в денежном в 2.7 раз г/г - до 29.4 млрд руб. 📈 За 2023 год выручка выросла на 59% г/г в результате роста продаж на фоне ввода нового ассортимента на рынках Урало-Сибирского региона. В 2024 выручка компании увеличилась на 32%, а по итогам 2025 еще на 52% - существенный вклад в результаты внес кратный рост выручки в столичном регионе (в 2.7 раза), а по проектам в СП и области 📈 Скорр. EBITDA за 2025 год выросла на 62% до 24.2 млрд руб., а маржинальность выросла с 19.8% до 21% 📈 Чистая прибыль по итогам 2025 года выросла на 70% на фоне улучшения контроля затрат 📈 Эмитент имеет кредитный рейтинг на уровне 'A-' по национальной шкале с "негативным" прогнозом от АКРА и "стабильным" от НКР ➖ Минусы: 📉 Компания не выплатила в срок купонный доход за третий купонный период в размере 132.5 млн рублей 06.11.2025. Компания заявила, что происшествие связано с техническим сбоем. 📉 Девелопмент – проциклическая отрасль, сильно зависимая от изменения макроэкономических факторов 📉 С 1 июля 2024 года в России перестала действовать госпрограмма: льготная ипотека под 8% на строящееся жилье. Текущая рыночная ставка по ипотеке в среднем 19%, что существенно ограничивает спрос и оказывает давление на отрасль 📉 Доля ипотечных сделок значительно выросла, до 69% в 1кв26, что увеличивает зависимость от льготных программ ипотек, при этом объем сделок во 2кв26 снизился. 📉 Объем вводимой в эксплуатацию недвижимости по итогам 2025 года снизился на 8.2%, а по итогам 1кв26 снижение составило 87% г/г 📉 Из-за сохранения высокой инфляции и ставок в экономике спрос на недвижимость оставаться под давлением 📉 По итогам 2024-го прибыль рухнула на 41%, что было вызвано почти трёхкратным ростом процентных расходов на фоне высоких ставок 📉 Стабильно отрицательный денежный поток на операционном уровне, что обусловлено, в первую очередь, значительными расходами на расширение масштабов деятельности. 📉 У компании высокая долговая нагрузка. Показатель Долг/скорр. EBITDA составляет 12.0x. При этом с учётом корректировки на средства на эскроу-счетах показатель Чистый долг/скорр. EBITDA составляет все еще высокие 7.2х. ✅Аналитики Т-Инвестиции дали негативный прогноз по указанным эмитенту и выпускам облигаций. Их мнение – "продавать" Есть еще схожие выпуск Брусника 002Р-06 $RU000A10EC63 , выпуски 002Р-08 и 9 $RU000A10F6Y5 $RU000A10FWA1 с большим сроком погашения. Также в есть флоатер выпуск 002Р-07 $RU000A10EPW2 Продолжаю разбирать эмитентов из своего портфеля с целью ребалансировки для снижения рисков при сопоставимой доходности👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/alex.ky/e6bf213b-b688-4ba9-96d2-105f5c356f51?author=profile&channel=sharing #облигации #инвестиции

Всем привет👋🏻 После сильного падения стоимости портфеля интерес немного утих, НО продолжаю эксперимент 🧪 и также закидываю по 7500. Итоги прошлой недели 8/52 Новенькие в портфеле: Брусника 002Р-06 $RU000A10EC63 - 3 шт РЖД БО 001P-49R $RU000A10DJR7 - 3 шт МГКЛ 001PS-03 $MGKL1P3 - 1 шт Докупила: Сегежа 003P-06R $RU000A10CB66 - 1 шт (риск дефолта по облигации, но пока подешевела немного прикупила) Пассивный доход $TPAY - 6 шт. Стоимость портфеля 57k (-5%). Растет пока что только минус🙈 «Зеленые» только 25% облигаций. Будем надеяться, что это просто то самое время распродажи. Всем удачи в инвестициях 🍀