О фонде State Street SPDR S&P 500 ETF Trust

Американские стратегии на российском рынке: адаптируем взгляд Goldman Sachs под реалии Мосбиржи $IMOEXF $SPY Goldman Sachs выпустил отчёт с животрепещущим заголовком: как балансировать портфель против рисков инновационного бума и инфляции одновременно. Понятно, что этот материал создан в основном для тех, у кого есть доступ к мировому рынку. Но на уровне принципов мы вполне можем адаптировать подход «голдманов» и к нашим условиям. Итак, какую проблему обозначают аналитики Goldman Sachs? Портфель среднего инвестора в мире последние два года двигали две силы: AI‑бум и инфляция. Из‑за роста бигтехов даже пассивный инвестор, ничего не меняя руками, оказался более концентрирован в рискованных активах, чем думает, — просто потому, что выросшая доля в портфеле сама стала больше весить. Знакомая история, только у нас концентрация — не в NVIDIA, а часто в двух‑трёх голубых фишках Мосбиржи или, что хуже, в одной валюте. Дальше GS предлагает пять способов сбалансировать риск. Смотрим по порядку. Реальные активы У Goldman Sachs это инвестиции в инфраструктуру, элитную недвижимость, энергетику, золото. У нас всё это тоже есть, только упаковано иначе. Золото доступнее, чем когда‑либо в российской истории: обезличенные металлические счета, биржевое золото на Мосбирже, фонды на золото, в конце концов, золотые слитки и инвестиционные монеты. Недвижимость — не покупка квартиры под сдачу (это отдельная головная боль с ликвидностью), а ЗПИФы: на рынке имеются интересные предложения, которых, правда, до сих пор мало. Но выбрать есть из чего. Необходимо внимательно изучать структуру фонда: какой актив внутри, кто арендатор, есть ли индексация ставки аренды для защиты от инфляции. Диверсификация внутри акций У банка это ротация из стиля growth (акции роста) в value, ставка на низковолатильные дивидендные истории. Для нас это родная стезя: российский рынок и так исторически дивидендный, но и на нём есть компании, ориентированные на рост. Здесь механика «голдманов» работает почти дословно: чем выше неопределённость (ставка, курс, геополитика), тем сильнее рынок вознаграждает компании с понятными, устойчивыми выплатами. Региональная диверсификация Вот тут самый неприменимый пункт буквально, учитывая инфраструктурные риски и недоступность глобальных рынков. В целом для более состоятельных инвесторов и сейчас можно найти возможности для вложения в зарубежные акции. Но если мы берём более массовый подход, то принцип «не держать всё в одной валюте» никуда не делся. Практическая замена: диверсификация по валютам, часть — в золоте как валютно‑нейтральном активе. Это не даёт той же гибкости, что глобальный портфель, но частично решает ту же задачу: не зависеть полностью от одного рубля и одной регуляторной среды. Опционы Goldman Sachs предлагает длинные коллы и конвертируемые облигации как страховку на поздней стадии бычьего цикла (логика в том, что можно на пиках продавать подорожавшие акции и затем покупать гораздо более дешёвые колл‑опционы на эти же акции и отыгрывать рост ещё более асимметрично). У нас есть опционный рынок, но по ликвидности и глубине — это другая лига: торговать длинными опционами здесь просто нечем. Практической адаптации у нас особо нет, только если держать более короткие коллы в надежде на рост конкретных активов или индекса. Альтернативные инвестиции Аналитики Goldman Sachs пишут про private markets и хедж‑фонды. У частного инвестора в России прямого аналога почти нет (есть private equity, с достаточно внушительной точкой входа), но частично эту роль на себя может брать та же экспозиция в ЗПИФах и прямые инвестиции в непубличный бизнес. Суть та же: доходность, не привязанная напрямую к котировкам публичного рынка. Но это, как вы понимаете, экзотика. Получилась вот такая «гаражная адаптация». Инструменты другие, но принципы сохранены — это самое главное. P.S. На графике — важная тенденция: доля облигаций в усреднённом портфеле сокращается. При этом растёт вес акций и private equity.

$SFZ6 когда уже их индекс упадëт на свои законные 50%🤔 В опционах пока крупный уровень находится на 765 по $SPY; по закрытию пятницы будет понятно есть покупатель или нет — если закрытие будет ниже 765 можно будет показывать пальцем и говорить"это низходящий тренд👺!!!". А по ATR значимую коррекцию стоит ждать при стремительном снижении до 755. Очень кстати сюда была бы информация о самом главном поставщике ликвидности США - Японии. Как у них дела узнать у сведущих. Я очень сильно надеюсь, что я прав в этом шорте.

Утренний финансовый дайджест — 9 июля 2026 Главная тема утра: рынки остаются в режиме осторожности: нефть растёт из-за нового обострения вокруг Ирана, а инвесторы заново оценивают риски инфляции и ставок ФРС. Reuters пишет, что азиатские акции утром росли на отскоке полупроводников, но рост нефти ограничивает аппетит к риску. Мировые рынки. США закрылись смешанно: $SPY около $745,4, почти без изменений; $QQQ около $711,4, слегка в плюсе. $NDAQ поддержали чипы и ИИ-сектор, особенно после новостей вокруг Nvidia. Нефть и золото. Brent утром держится около $78–79 за баррель после роста более чем на 1% на фоне новых ударов США по Ирану и риска перебоев в Ормузском проливе. Золото стабильно около $4 070 за унцию, балансируя между геополитическим спросом и «ястребиными» сигналами ФРС. Криптовалюты. Bitcoin около $62,4 тыс., за сутки умеренно снижается; Ethereum около $1625. Настроение в крипто скорее нейтрально-негативное: рынок реагирует на рост геополитических рисков и доходностей. Россия. $IMOEXF на закрытии 8 июля был около 2 222,5 пункта, минус 0,19% за день. Российский рынок остаётся под давлением: слабый риск-аппетит, ставка ЦБ, санкционные риски и зависимость бюджета от сырьевой конъюнктуры. Макро и календарь. В США ближайший крупный инфляционный релиз — CPI за июнь 2026 — запланирован на 14 июля, затем PPI на 15 июля. На сегодня рынок прежде всего следит за нефтью, геополитикой, комментариями ФРС и динамикой доходностей.