О фонде Денежный рынок

Флоатеры vs фонды денежного рынка: что и когда выбирать Предыдущий пост про фонды ликвидности ( $LQDT , $TMON@ ) вызвал живую дискуссию. Один из комментаторов справедливо отметил: а что насчёт флоатеров на длинном горизонте? Давайте разберёмся. Флоатер — облигация с плавающим купоном. В отличие от классических бумаг с фиксированной выплатой, размер купона здесь меняется вслед за рыночным индикатором. Как считается купон: Купон = Бенчмарк + Фиксированный спред Бенчмарк — базовая ставка, к которой привязан купон. На российском рынке обычно это: • ключевая ставка ЦБ; • ставка RUONIA (средневзвешенная по однодневным межбанковским кредитам). Спред — премия, которую устанавливает эмитент (обычно 1–2,5%). Периодичность пересчёта бывает ежемесячной, ежеквартальной или раз в полгода. Зачем нужны флоатеры 🛡 Защита от роста ставок. ЦБ повышает ставку → новые облигации становятся доходнее → старые с фиксированным купоном дешевеют. Флоатер подстраивается: купон растёт вместе с бенчмарком, цена остаётся стабильной. 🛡 Защита от инфляции. Центробанки поднимают ставки при разгоне инфляции — флоатеры частично компенсируют этот риск. 🛡 Стабилизация портфеля. В периоды нестабильности цена флоатеров менее волатильна, чем у облигаций с фиксированным доходом. Риски ⚠️ Снижение ставок. ЦБ режет ставку → купон флоатера тоже падает. ⚠️ Кредитный риск. Проблемы эмитента = риск дефолта. ⚠️ Меньшая предсказуемость. Точный размер выплаты неизвестен до момента расчёта. Виды флоатеров Государственные: ОФЗ-ПК (например, $SU29020RMFS3 ) — доступны неквалам. Корпоративные: например, Газпром Капитал ( $RU000A10FZ32), ИКС 5 Финанс ( $RU000A10F9D3) . Часть корпоративных выпусков доступна только для квалифицированных инвесторов. Что выбрать: флоатеры или фонды денежного рынка? Инструменты решают разные задачи — выбор зависит от целей, горизонта и готовности брать на себя риск. Когда лучше флоатеры Вы ожидаете волатильности или роста ставки. Купон автоматически подстраивается, цена стабильна. Флоатеры часто дают более высокую совокупную доходность в цикле повышения ставок и позволяют гибко управлять портфелем. Можно подобрать выпуски под свой аппетит к риску. Минусы: кредитный риск эмитента выше, чем у фондов; отдельные выпуски могут быть малоликвидными; при снижении ставок купон падает, и потенциала роста цены актива нет. Когда лучше фонды денежного рынка Нужна консервативная «парковка» капитала с высокой ликвидностью и минимумом рисков. Паи фондов легко купить и продать даже в «нервные моменты». Не нужно собирать портфель и анализировать эмитентов — фонд делает это за вас. Подходит для небольшого капитала и короткого горизонта. Минусы: доходность обычно ниже, чем у флоатеров в фазе роста ставок; кредитный риск «зашит» в стратегию фонда и не управляется точечно. Чек-лист для решения 🔹 Ждёте роста ставок или хотите захеджировать процентный риск и готовы следить за выпусками → флоатеры. 🔹 Нужна ликвидность, сохранность и минимум хлопот на коротком горизонте → фонды денежного рынка. 🔹 Можно совместить: часть средств в фонде для ликвидности, часть — во флоатерах для потенциальной дополнительной доходности. Практический момент по налогам. При самостоятельной покупке флоатеров учитывайте брокерские комиссии и налог на купон. Внутри БПИФ на флоатеры с реинвестированием налог на купон не удерживается до продажи пая — это преимущество на длинном горизонте (исключение — $TPAY с ежемесячными выплатами). Универсального ответа нет. Перед покупкой чётко сформулируйте цель — сохранить, приумножить или переждать волатильность — и оцените свой риск-профиль. Поделитесь своим мнением. Какие флоатеры используете Вы? Чем обоснован выбор? Инвестиции без воды: только суть и цифры. Подпишись и ставь лайк — будет полезно! 💚

$LQDT $TMON@ Нетто-приток в фонды денежного рынка на Мосбирже вырос в 17 раз На Московской бирже нетто-приток в фонды денежного рынка с начала года вырос до 128,7 млрд руб., сообщается на сайте торговой площадки. По итогам III квартала объем нетто-притока составил 70,7 млрд руб. — это в 17 раз больше результата аналогичного периода прошлого года. «По итогам третьего квартала 2026 года фонды денежного рынка принесли инвесторам максимальный в этом году квартальный доход: 75,4 млрд рублей, что на 3% выше результата второго квартала и на 28% выше результатов первого квартала», — говорится в пресс-релизе. С января по сентябрь инвесторы смогли заработать на таких фондах 207,9 млрд руб., что на 19% больше год к году (г/г). Количество инвесторов в БПИФ денежного рынка Мосбиржи увеличилось с начала года на 27%, до 3,05 млн. При этом большая часть — это физлица. Объем открытых позиций среди всех доступных фондов был на уровне 2,2 трлн руб., то есть рост составил 36% с начала 2026 г.

Всем доброго времени суток, услышал ребят из комментариев и осознал что напоролся на глупость. Инвестировать в $TPAY на ИИС нет никакого смысла, все таки он взимает налог перед тем как начислить дивы, для меня это было открытием по этому делаю небольшую диверсификацию. Покупаю вместо пассивного дохода две облигации по 11 штук: $RU000A10BQB0 ГТЛК БО 002P-08 с купоном 16.03р, ставка 19,5%, к погашению 16,02% $RU000A10DS74 Сбербанк 001Р-SBER51 с купоном 12,21р, ставка 14.85%, к погашению 15,2% По итогам за прошлый месяц вышло: + 1150р в стоимости портфеля + 193р дивидентами + 160р купонами Итого закрыл месяц на + 1503р Стоимость портфеля: 103 966,73р $LQDT, $TMON@ Показывают себя очень хорошо, хотя по результатам ликвид растет быстрее, по этому делаю больше упор на него Решил для себя что буду делать ежемесячный отчет, что бы ещё лучше контролировать свои действия касательно финансов и большое спасибо ребятки из комментов что вовремя поправили)))