$BMK6 Почему я продолжаю держать нефть: Такую истерику (президента США) в прямом эфире - я наблюдаю впервые. Вероятно, это следствие близкого общения с Зеленским (есть мнение, что это заразно). Рынок не мог не отреагировать. Обратим внимание на достойное поведение иранских диаломатов. Дали шанс (в т.ч. трейдерам) подумать, что переговоры (и даже перемирие) возможны. И обратим внимание на крайне нервную реакцию Нетаньяху. Налицо - факт, что уровнем эскалации управляет совсем не Трамп, а как раз Иран. И если в Афганистане унижение Америки было фиксированным (просто "ужасный конец"), то здесь мы наблюдаем картинку в стиле "ужас без конца". (Невзирая на сильное желание Трампа устроить именно "ужасный конец") Да, можно сказать, что Иран вполне устраивает цена нефти по 90$, в ситуации, когда он начал зарабатывать уже чисто как "вратарь", собирая налог за проход судов. Но вот что важно понять: Баланс сил в регионе - изменился если не навсегда, то надолго (на десятилетия). Монархии поняли, что США - не защитит. Эрдоган - тот уже давно понял. Египет пока делает вид, что он "молчаливое привидение", но что будет, если он перестанет "делать вид"? (Если Ирану можно, почему нам нельзя?) И сейчас, на БВ теневая дипломатическая жизнь просто кипит. Возможны самые неожиданные союзы. Многие УЖЕ исходят из того, что "Америка ушла". Да. Можно сказать, что "США сейчас подтягивают силы" (да, подтягивают). Но почему мы думаем, что Иран "не подтягивает"? При том, что за Ираном, невидимой тенью стоит Китай... Что будет с Израилем, если та же Хезболла начнет массово использовать "оптоволокно"? (Угадайте, какая страна делает больше всех FPV-дронов?) Нет. Иран не может "просто проиграть". Никто более не загонит его "в стойло". Иран, если и проиграет - ценой за это будет полный уход США с БВ. И это решение - устраивает всех (кроме одной "маленькой, но гордой страны") . И поэтому, считаю, что надо смотреть на это - как на вопрос ВЕРЫ. Религиозные войны - ведутся "до упора". Загадкой остается лишь поведение металлов. Золото, серебро. $SVM6 $GDU6 Да, можно объяснить распродажами, которые устроил Эрдоган. Когда надо решать проблемы "здесь и сейчас" - не до инвестиций. Но это - уже совсем другая история.

Сегодня ФРС примет решение по ставке и это событие отразится на многих мировых рынках, посмотрим, как решение в США влияет на цену золота. Консенсус сходится на том, что ФРС ставку сохранит на уровне 3.5–3.75%, продолжая паузу в снижении после трех сокращений в прошлом году. Это объясняется: 🔹устойчивостью экономики США, 🔹инфляцией выше цели в 2%, 🔹внутренними разногласиями среди чиновников и сохраняются риски волатильности из-за геополитики и политики Трампа. ✍️Золото традиционно реагирует обратно пропорционально ставкам: при снижении ставки – рост золота, (в среднем золото растёт на 0,29% в день изменения ставки) при сохранении – стабилизация (в первый день — падение на 0,16%) Сегодня уже +2%, что выглядит чрезмерным и явно отыгрывает напряжённость вокруг Ирана. 🥇Золото, вероятно, продолжит рост в краткосрочной перспективе, даже при паузе в снижении, благодаря ослаблению доллара США (DXY потерял 3,5% за две недели) и функции безопасного актива. Однако, если ставку продержат на текущем уровне продолжительное время, это может увеличить альтернативные издержки и привести к коррекции от 5 до 20% — о чем предупреждают аналитики. 👇Неожиданное сокращение (хотя шансы минимальны) могло бы ускорить ралли золота на 5–30%, снижая доходность облигаций и усиливая спрос со стороны инвесторов и центральных банков. 🤓Всё больше аналитиков считает, что золото перегрето и к концу года цена снизится к 4400$ Верите таким аналитикам? Или доллар продолжит валиться и золото достигнет 10 000$ раньше чем кресло Пауэлла успеет остыть? ⏳Пресс-конференция Пауэлла в 22:00 мск. {$GDH6} $GDU6

«Необходим сок 13 бобов» Какао (COCOA-3.26) {$CCH6} : минус 60% от пика роста и где может появиться «лонг» 📉 С 18 декабря 2024 по 23 января 2026 фьючерсы на какао фактически сложились более чем на 60%. После тех экстремальных цен рынок резко “остыл” — и у этого есть понятные причины. 🤔 Почему какао так сильно упало 1. Спрос не выдержал шоковых цен Когда какао улетало на исторические уровни, производители шоколада начали делать то, что всегда делают в таких случаях: • сокращать закупки, • экономить какао в рецептурах, • повышать цены на полке, после чего покупатель берёт меньше. 📄 Лучший индикатор спроса — переработка (grindings). По итогам Q4 2025 Европа показала -8,3% г/г (около 304 тыс. тонн). Это сильный сигнал: потребление не “резиновое”. 2. В цепочке поставок накопились объёмы На фоне падения цены и нервной логистики часть бобов “зависала” у производителей/в системе. Когда рынок видит, что товар физически есть и его не выметают моментально — страх дефицита уходит. 3. Спекулятивная премия сдулась Конец 2024 по какао выглядел как классический разгон: дефицит + паника + фонды. Как только стало видно охлаждение спроса и признаки нормализации поставок, началась обратная сторона — выход из лонгов. Это обычно ускоряет падение сильнее, чем любой отдельный отчёт. 4. Ожидания по поставкам стали спокойнее Даже если фундаментальные проблемы (урожай, болезни, возраст деревьев) никуда не делись, рынку достаточно “стало чуть лучше” по погоде/потокам, чтобы убрать экстремальную премию. 🚀 Будет ли «лонг» по какао: Бычий сценарий Цена около $4 150/т (на 23.01.2026). Чтобы начался устойчивый рост, рынку нужно увидеть, что перестаёт давить спрос и исчезает ощущение избытка/запасов. ✅️ Вариант 1 — спрос стабилизируется Что должно случиться: • следующие кварталы по grindings перестают падать (хотя бы выход “в ноль” г/г), • компании перестают резать объёмы и “облегчать” рецептуры. Почему это сильный триггер: как только рынок понимает, что потребитель “переварил” цены, премия за риск дефицита возвращается быстро. ✅️ Вариант 2 — снова проблемы с урожаем в Западной Африке Триггеры: • плохая погода (засуха и аномальные дожди), • болезни и падение завязей, • слабый mid-crop. Какао остаётся рынком, где один плохой сезон способен резко перевернуть баланс. ✅️ Вариант 3 — запасы и «залежи» начинают уходить Триггеры: • исчезают новости про накопленные непроданные объёмы, • экспорт выравнивается, • биржевые и сертифицированные запасы перестают расти. Когда этот пункт совпадает со стабилизацией спроса — разворот обычно получается более надёжным. ✅️ Вариант4 — пересмотр баланса в сторону дефицита Если оценки рынка снова смещаются от “профицита” к “дефициту”, начинаются перехеджи и быстрый рост котировок. 📝 Без гадания на «кофейной гуще» Для лонга достаточно, чтобы совпали 2 из 3 условий: 1. Grindings: падение спроса остановилось. 2. Запасы и потоки: нет роста запасов и нет “залежей”, экспорт ровный. 3. Урожай и погода: появляются признаки слабого сезона. ❗️ Негативный вариант! • продолжение падения переработки (спрос дальше сжимается), • рост запасов и новая волна накопления бобов, • спокойная погода и нормальные отгрузки весь сезон. ✅️ По сравнению с остальными фьючерсами, которые активно отыграли сценарий «лонг» и многих ставили без части депозита, а то и целого депо, какое бобы завершают «шорт». ☕️ Считаю данный фьючерс привлекательным по сравнению с серебром $SVU6 золотом $GDU6 и газом $NGK6 {$NGF6} который отработали себя на максималке. ⚠️ Я не утверждаю, что рост по металлам и газу прекратиться, но пыл умерится и вероятна коррекция, заходить на пике, а тем более с плечами опасно. Игроки ищут фьючи с максимальными просадками и перспективой. 🙏 Благодарю за внимание! 👇 Подписывайся на мой профиль, задавай вопросы, комментируй, ставь реакции. #фьючерсы #какао #экономика