Наблюдение: $RENI - Тестирование основной зоны поддержки (~85.30) в рамках нисходящего тренда для таймфрейма (1W). Ближайший горизонтальный уровень сопротивления - 97.78; Ближайший трендово-динамический уровень сопротивления - (~91.96); Ближайшая горизонтальная зона поддержки - (~85.30). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. *Публикации формата "Наблюдение" учтены в общей таблице отчетности посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView (Раздел Observations): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ **Публикация не относится к формату определения будущего направления движения цены, цель публикации в рассмотрении текущих технических параметров на момент написания. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $RDU6 $RDM6

Разберём Ренессанс Страхование - это сейчас один из самых предсказуемых дивидендных кейсов среди финансовых компаний РФ, но с умеренной доходностью. 📊 1. Будут ли дивиденды летом 2026? 👉 Это выплаты за 2025 год (июнь - июль 2026) 👉 У компании обычно 2 выплаты в год (лето + зима) 🎯 Ключевые факты (очень сильные) • Дивполитика: 👉 ≥50% чистой прибыли • Уже подтверждено: за 2025 год суммарно ожидается ≈10 ₽ на акцию • Выплата за 9М2025: 4.1 ₽ (уже выплачено) 👉 Значит: вторая часть (лето 2026) почти гарантирована ➕ Позитивные факторы • Стабильная прибыль (~11 млрд ₽ за 2025) • Регулярные выплаты (каждый год, 2 раза) • Бизнес: страхование = устойчивый денежный поток • Компания чётко следует дивполитике (≈50% payout) ➖ Риски (но умеренные) • Волатильность страховых выплат (убытки по ОСАГО и т.д.) • Зависимость от финансового рынка (инвестпортфель) • Возможность: чуть снизить payout при росте инвестиций 👉 Но: 📌 полной отмены дивидендов в истории не было 🧠 Итоговая вероятность ❌ Не заплатят 5–10% ⚠️ Заплатят меньше 15–25% ✅ Заплатят как ожидается 65–75% 👉 Итого вероятность выплаты: ~90–95% 💰 2. Размер дивидендов (лето 2026) 📊 Логика расчёта • Уже выплачено: 4.1 ₽ • Всего за 2025: ≈10 ₽ 👉 Остаток: ~5.5 – 6 ₽ на акцию 📉 Сценарии ⚠️ Консервативный • 4 – 5 ₽ • если: • часть прибыли удержат • рост резервов ✅ Базовый (самый вероятный) • 5 – 6.5 ₽ • соответствует: • дивполитике • текущим прогнозам (~6–6.7 ₽) 🚀 Оптимистичный • 6.5 – 8 ₽ • если: • прибыль окажется выше ожиданий • payout ближе к верхней границе ⚠️ 3. Главный фактор 👉 У Ренессанс Страхования решает: 👉 чистая прибыль + инвестиционный доход • прибыль стабильна → дивиденды стабильны • ставка ЦБ ↓ → инвестдоход ↓ → риск снижения дивидендов 📌 Но бизнес: гораздо стабильнее, чем банки или сырьё 🧾 Итог 📌 Вероятность дивидендов летом 2026 👉 ~90–95% 📌 Наиболее вероятный размер 👉 5 – 6.5 ₽ на акцию 📌 Диапазон 👉 4 – 8 ₽ 🧠 Короткий вывод • Ренессанс — это “тихий дивидендный середняк” • Выплаты: почти гарантированы, предсказуемы • Но: без сверхдоходности 👉 Ключевая идея: не самый высокий дивиденд, зато один из самых надёжных 4. Возможный арбитраж При выплате 6,4 ₽ на акцию связка $RENI ⬆️ и $RDU6 ⬇️ дает 13,8% годовых к экспирации, то есть рынок ожидает дивидендов на этом уровне, с учетом того что ставка еще будет снижена, но есть частичный потенциал связки, если оценивать текущую стоимость фьючерса. #акции #фьючерсы #возможности #прибыль #хочу_в_дайджест, #пульс_оцени, #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Ренессанс Страхование Часть №1 📌 Ренессанс Страхование — одним из крупнейших независимых страховщиков в России. Тикер на бирже: $RENI Сектор: финансы Уровень листинга: 1 🏵 1 Мультипликаторы Относительно дёшево: • P/BV = 1,19; • P/E = 4,51; • P/S = 0,46; • ROA = 3,40% и ROE = 19,50%. По мультипликаторам выглядит местами дёшево. Инвестор платит за рубль дохода компании всего 0,46р. Рентабельность по активам, увы, менее 5% и уступает сектору, а по капиталу отлично всё — превышает инфляцию официальную и на 7,1п.п. лучше сектора. На динамику пока смотреть не будем, ибо там произошёл пересмотр методики подсчёта прибыли, активов, капитала и проч. Об этом в главе 3. 🏵 3 Финансы и операционка В 2025 году компания перешла на новый стандарт МСФО (IFRS) 17. Из-за этого в последних отчётах (баланс и прибыли/убытки) можно увидеть приписку "Пересчитано". Ключевые изменения в подходе составления отчётности: • прибыль не признаётся мгновенно — постепенно по мере оказания услуг; • будущие денежные потоки дисконтируются по текущим рыночным ставкам; • чёткое разделение на финансовую и страховую деятельности. Теперь про само МСФО-2025: • выручка по страхованию 107,32 млрд р (+9,86%); • чистая прибыль 11,0 млрд р (+2,07%); • чистый отток денежных средств от операционной деятельности 5,35 млрд р (ранее приток 29,02 млрд р); • инвестиционный портфель 286,4 млрд р (+22,1%). В целом, отчёт вызвал смешанные чувства. Напрягает ситуация с оттоком денег. Судя по ОДДС, причиной стали рост страховых выплат по договорам страхования жизни, расходов по платежам в связи с приобретением финансовых активов. FCF тоже в минусе... Ещё из негативного: динамика роста страховых расходов (+12,2%) сильнее динамики премий (+9,9%). Динамика чистой прибыли слабая, но это можно списать частично на новый формат отчёта. Реальные денежные потоки не меняются при этом. По плану в 2026 году КС снижать продолжат, поэтому показатель станет выглядеть лучше за счёт снижения ставок дисконтирования. Прибыль сейчас сформирована в большинстве за счёт инвестиционного дохода, а не страховой деятельности. Основной источник роста — страховые премии в размере 205,0 млрд р (+20,8%). Драйверами выступили: накопительное страхование жизни (+53,6%), каско физлиц (+26,5%) и страхование имущества юрлиц (+104,6%). Сегмент non-life вырос очень скромно — всего 74,8 млрд р (+2,0%). Кроме страхования имущества юрлиц здесь помогло и автострахование. Примечание 3.1 В сегмент life входят: НСЖ, ИСЖ, ДСЖ, пенсионное страхование, страхование жизни. Примечание 3.2 В сегмент non-life входят: автострахование, ДМС, страхование имущества, страховки для путешествий. К аудитору ООО "Центр аудиторских технологий и решений - аудиторские услуги" претензий нет. 🏵 4 Дивиденды Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат за год, к которому Общество стремится, составляет не менее 50% от ЧП по МСФО. 🏵 5 Основные акционеры Пофамильно информацию не нашла, поэтому приведу то, что транслирует сама компания: • 30,0% — частный стратегический инвестор; • 16,9% — частные инвестиционные компании и институциональные инвесторы с долей в размере 5-10%; • 5,2% — прочие акционеры, акции которых не в свободном обращении; • 7,9% — казначейские / квазиказначейские акции; • 1,5% — ключевой менеджмент Общества; • 38,5% — акции в свободном обращении. 🏵 6 Конкуренты К конкурентам можно отнести: • АО «АльфаСтрахование»; • ПАО СК «Росгосстрах»; • САО «РЕСО-Гарантия»; • СПАО «Ингосстрах»; • АО «Согаз»; • САО «ВСК». 🏵 7 Ещё ценные бумаги на бирже Облигаций нет. На момент написания статьи имелись фьючерсы: • $RDM6 • $RDU6 °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ Моё мнение будет чуть позже во второй части. Всё не влезает... #ATs_отчётность #обзор #новичкам #аналитика #акции