⛽️ Сургутнефтегаз преф. Начинают возвращаться на интересные уровни Компания показала ожидаемо слабый результат за 2025 год Убыток составил 251 млрд рублей против прибыли около 0,9 трлн годом ранее Причина очевидна укрепление рубля дало отрицательную валютную переоценку Курс на конец 2024 года около 101,7 Курс на конец 2025 года около 78,2 Фактически получили укрепление примерно на 23 процента 👉 Дивиденды По итогам 2025 года выплаты ожидаются на уровне 0,9–1 рубля Это слабый результат и рынок его уже начал закладывать Именно поэтому после уровней около 47 рублей акции скорректировались почти на 20 процентов И теперь начинают снова выглядеть интересно 👉 Ключевая логика в бумаге Префы Сургутнефтегаза это не про классический бизнес Это ставка на валюту через баланс компании Если на конец года курс будет 80–85 рублей за доллар дивиденд может дать доходность порядка 11–16 процентов Если курс уйдёт выше 90 доходность становится выше 20 процентов 👉 Важный вопрос что если девальвации не будет Сильного укрепления рубля ниже текущих уровней я не закладываю А значит негативной переоценки масштаба 2025 года не повторится В этом случае остаётся прибыль от нефтяного сегмента процентный доход от кубышки Даже при таком сценарии можно рассчитывать на дивидендную доходность выше 10 процентов 👉 Итог Идея снова начинает формироваться • текущие уровни ближе к интересным • асимметрия в сторону роста дивидендов при девальвации • ограниченный даунсайд при стабильном курсе Но • высокая зависимость от валюты • слабая прозрачность отчётности • низкий дивиденд за 2025 год как краткосрочный негатив Если увидим цены ближе к 40 рублям это уже будет зона для более уверенного входа #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 $SGM6 $SNGSP

$SNGS $SGM6 первый претендент со всего нашего рынкана выкуп по цене в 5 раз выше рыночной оценки, а таких компаний в принципе не много. Те же амеры выложили бы не задумываясь за нее 5.5 трл потому что это не покупка а подарок нефтяного бизнеса после возврата потраченного из кубышки. компания с гарантированной рыночной стоимостью свыше 5.5 трл, но только не для нашего рынка😁 у нас все иначе.... Сложно вообще понять зачем делать такое откровенное казино!!! , отрасти она должна была и с беслатной нефью по идее т к долгов нет но есть куча денег и куча активов, которые тоже стоят денег Но у нас все очень просто весь смысл всего-забрать деньги у частников, как бы нелепо это не звучало