Что такое БПИФы и кому они подходят?
Биржевой паевый инвестиционный фонд (БПИФ) — это российский аналог западного ETF (англ.
Таким образом, для успешной работы на финансовых рынках инвестору не нужно разбираться в премудростях инвестирования в различные активы и тратить на это свободное время — достаточно выбрать понравившийся фонд и купить его паи.
Преимущества фондов
Готовый портфель в одном инструменте
Перспективные активы уже собраны и упакованы профессиональными управляющими в единую стратегию
Подходит для инвесторов с любым капиталом
Минимальный порог входа — от 7,5 ₽
Решение для долгосрочных инвесторов
Статистика демонстрирует, что инвестиции в БПИФ гораздо выгоднее вложений в отдельные акции на длительном горизонте
Льгота на долгосрочное владение
Можно не платить налог на прибыль при владении фондом от 3 лет
Стратегия Вечного Портфеля
В 2019 году управляющая компания
Гарри Браун
Известный американский писатель, политик, экономист и инвестконсультант. Согласно его теории, рецепт надежного прибыльного долгосрочного инвестирования заключается в построении портфеля из 4 типов активов в равных долях: акции, длинные облигации, краткосрочные облигации и золото.
Инвестор должен единожды сформировать портфель из этих четырех активов и затем ежегодно проводить ребалансировку, приводя веса активов к равным долям по 25% на каждый инструмент.
Экономический смысл стратегии вечных портфелей заключается в том, что в разных рыночных и экономических условиях эти четыре класса актива ведут себя
Стратегия вечного портфеля построена не на прогнозировании динамики цен
Доходности и риски
Вечный портфель в рублях (TRUR)
Фонд полностью повторяет индекс
Среднегодовая доходность индекса
На рисунке представлен график сравнения динамики индекса
Вечный портфель Д (TUSD)
Фонд полностью повторяет индекс
Среднегодовая доходность индекса
Как видно из графика, индекс вечного портфеля в долларах имеет сопоставимую долгосрочную динамику роста с широким рынком акций. Он показывал
Вечный портфель Е (TEUR)
Фонд полностью повторяет индекс
Среднегодовая доходность индекса
На графике представлено сравнение динамики индекса
Из графиков выше видно, что Вечные портфели
Преимущества стратегии
Сильной стороной стратегии Вечного портфеля является ее оптимальное соотношение
Благодаря широкой диверсификации одновременно по классам и активам инвестор имеет возможность, не тратя время и силы на отбор отдельных инструментов, одной сделкой сформировать портфель, который будет уверенно защищать сбережения от инфляции на долгосрочном инвестиционном горизонте.
Историческая ретроспектива
Рассмотрим пример эффективности данной стратегии на основе исторических данных по разным классам активов в долларах.
На рисунке отмечены три кризиса на фондовом рынке США, случившиеся за последние двадцать лет, между которыми наблюдался экономический рост.
В
Наиболее доходным классом активов в это время были акции (желтый график — индекс S&P 500 без учета дивидендов). Длинные облигации приносили умеренную доходность (синий график — индекс долгосрочных государственных облигаций США).
В 2000 году лопнул знаменитый пузырь доткомов, и последующие три года известны как «медвежий рынок» в акциях США. В это время долгосрочные государственные облигации США продолжали приносить инвесторам доход, краткосрочные облигации обеспечивали небольшую, но стабильную прибыль. Золото в цене выросло с 270 долларов на конец 2000 года до 400 долларов к концу 2003 года (+48% за три года).
В период с 2003 по 2008 год на волне оптимизма по поводу высоких темпов роста мировой экономики инвесторы зарабатывали на всех четырех классах активов.
Финансовый кризис 2008 года привел к трем последствиям.
После кризиса 2008 года экономика США росла уверенными темпами, в структуре фондовых индексов увеличивалась доля компаний технологического сектора, и на рынке акций США наблюдался один из самых долгих периодов роста цен. В этот промежуток времени золото и долгосрочные облигации то падали, то росли, краткосрочные облигации приносили небольшую, но стабильную доходность, а наибольшую прибыль инвесторам обеспечили акции.
Кризис 2020 года, вызванный эпидемией Covid-19, по динамике фондовых индексов стал отчасти повторением кризиса 2008 года. Падение акций сопровождалось ростом цены на золото, снижением процентной ставки ФРС и, как следствие, ростом цен на длинные облигации.
Последующее восстановление экономики привело к бурному росту акций, коррекции в ценах на золото на фоне нормализации экономической обстановки в мире, завышенным инфляционным ожиданиям и падению цен на длинные облигации.
Как стратегия реализована в фондах?
Вечный портфель в рублях повторяет состав и структуру индекса
Смотреть все активы фонда: Состав фонда (tbank.ru)
Как происходит ребалансировка?
Ребалансировка — это процесс восстановления исходных долей активов в портфеле.
Цели ребалансировки:
Плановый пересмотр индекса происходит ежегодно в октябре по итогам
Ребалансировка весов акций и облигаций внутри соответствующих классов производится одновременно с пересмотром базы расчета индекса по итогам
Расходы фондов составляют 0,99% от СЧА (стоимости чистых активов), где 0,09% — комиссии на покрытие расходов, включая услуги депозитария, регистратора, биржи, а также прочих расходов, и 0,9% — вознаграждение управляющей компании.
Другие фонды
Инвестиционные стратегии для любой цели
Т-Капитал в Пульсе
Самую актуальную информацию по фондам смотрите на официальном канале УК «
Сайт Т-Капитала
Статистика по всем фондам, нормативные документы и прочая информация об управляющей компании