$TRNFP ещё немного про сплит и прогнозы

У акционеров Транснефти скоро будет в 100 раз больше акций Транснефть ап 156 350 ₽ +1,23% Привилегированные акции Транснефти раллируют: переписаны максимумы с начала января 2022 г. Причина — февральский сплит бумаг в пропорции 100/1. Оценим фундаментальные и технические вводные курса «префов». Во сто крат Акции Транснефти-ап — самые дорогие бумаги на российском фондовом рынке, входят в индекс МосБиржи. Цена — 158 000 руб., и не каждый частный инвестор обладает таким капиталом. Особенно это важно, если придерживаться правил эффективного управления и диверсификации портфеля. Включить «префы» Транснефти в портфель с соблюдением параметров риска на один актив крайне проблематично из-за очень высокой биржевой цены. Идея дробления цены витала давно, и в 2023 г. менеджмент начал подготовку процедуры «сплит». Снижение цены акций произойдет одновременно с увеличением количества бумаг. То есть формально для действующих акционеров ничего не изменится — стоимость всего пакета бумаг останется прежней, а сплит цены в 100 раз будет компенсирован стократным ростом числа бумаг в портфеле. 16 января, в ходе реализации мероприятий по дроблению акций ПАО «Транснефть», эмитент бумаг направил в ЦБ документы на госрегистрацию. Необходимые процедуры должны завершиться уже в начале февраля. После технического перерыва бумага вернется в биржевые терминалы обновленной. Коэффициент дробления — 100/1. Такой шаг призван в общем повысить привлекательность и ликвидность бумаг, обеспечив доступ к инструменту широкого круга инвесторов за счет его относительной «дешевизны». Скоро котировка на бирже будет в 100 раз ниже. Если судить по текущему курсу, то по-новому это 1580 руб. Фундаментальные и технические вводные Фундаментальный таргет аналитиков БКС на 2024 г. в 200 000 руб. предполагает потенциал +26% от текущих котировок на рынке. Акции входят в секторальный портфель самых перспективных акций 2024 г. Высокая дивдоходность 11%, коэффициент выплат может быть и выше норматива 50% от чистой прибыли. Бизнес защищен от девальвации и волатильности сырьевых цен, но зависим от объема прокачки и тарифов. Прирост бумаг с начала года уже +10% против +3% у индекса МосБиржи. Бумаги переписали максимумы года и уже на пиках с начала января 2022 г. На максимуме 17 января 2024 г. было 158 300 руб. С технической точки зрения тренд вверх сильный, а обновление максимальных отметок последних двух лет говорит о высоком инвестиционном и спекулятивном спросе в бумагах. Ближайшее сопротивление проходит по пикам конца декабря 2021 г. в области 165 000 руб. Акции уже перегреты, но за оставшиеся недели до сплита, до технических изменений кодов расчетов на бирже на фоне дробления цены в начале февраля, на импульсе еще могут успеть туда добежать. Тактически после такого ралли возможна передышка, а эйфория может завершиться краткосрочной фиксацией. Не забываем о правиле: покупай на ожиданиях, а продавай по факту. Активные трейдеры могут использовать данный паттерн для улучшения позиций. В дальнейшем поддержка видится на предыдущем максимуме в области 151 000 руб. (1510 руб. по-новому), от которой можно будет вновь покупать. Консервативным инвесторам стоит удерживать позиции с перспективой движения на полное раскрытие внутренней стоимости, в будущем по 2000 руб.