$SFIN

Но в противовес хорошей сделке с газом получилась убыточная по SFIN Удачно шортил в начале месяца, под 10% доходности зафиксировал, а вот сейчас фиксирую лосс по шорту в 5%. Фундаментально бумага выглядит переоцененной, но нормальные принципы корпоративных финансов в ней не работают. В этой акции много инвесторов, которые держат >50% от портфеля в этом активе. Читаю пульс, там все очень плохо… Кто-то вообще считает, что компания может закрыть дивгэп… Они усиленно игнорируют тот факт, что это гэп обусловлен выбытием половины стоимости активов фонда после продажи LEAS и распределения в виде дивов. Кажется, в этой акции все-таки собраны все, кто видит в Мосбирже не инвестиционную платформу, а казино, где можно поставить все на красное (все на одну акцию). Не буду идти против рынка, хотя фундаментально тут видится мне значительная перекупленность. Как говорил мой бывший руководитель с 30-летним опытом руководства департаментом анализа акций в лучших инвестбанках мира «Иногда, когда я смотрю на то, что творится на российском рынке, мне кажется, что все-таки не рынок глупый, а я». Вот сейчас буквально с таким ощущением сижу.

Закрыл лонг в фьюче на европейский газ (TTF). Получилось классно - доходность более 10% за один день по сути, хоть я и зафиксировал не в день покупки в пятницу, а в воскресенье. На скрине криво доходность посчиталась и позиция не вся. Так, брал на 900 тыс. руб., а средневзвешенная доходность там где-то под 12%. Закрывал двумя траншами, но он прибыль повесил всю на второй и вот такие цифры. Причем я успел выскочить прям перед падением - сегодня вот уже торгуется опять по цене моего входа. (См скрин). Повезло повезло короче… Как чувствовал. Изначально хотел и дальше держать позицию, но на графике этот всплеск прошлой недели выглядит очень уж сильным. При этом фундаментально, как я писал выше, он вполне себе логичен и обоснован. Но коррекция могла прийти в любой момент. Жалею только, что не на дне покупал, ведь было очевидно, что этот рост - дело времени и очень даже близкого. Короче в итоге сделка классная и доходность за день просто шикарная. Но этим инструментом торговать на Мосбирже очень тяжело - дневные объемы микроскопические, моя позиция на 900 тыс. руб. висела несколько часов. А если бы срочно надо было прикрыть ее, то там проскальзнуло бы на пару процентов точно. Ладно, этот фьюч запустили вот в декабре только, через какое-то время будет получше, надеюсь. Вот на американский газ фьючерс торгуется вполне бодро и на хороших объемах. Но там ситуация на рынке совсем другая и таких перспектив нет, учитывая колоссальный объем введенных недавно мощностей по сжижению газа. Сегодня мой руководитель сказал, что если в Иране спокойно будет, то газ быстро уедет обратно вниз. У нас прогноз по средней цене на год $365 за тыс. куб. м. Выводы делайте сами FFF6 FFG6 GAZP NVTK NGF6

За эту неделю цены на газ в Европе (нидерландский бенчмарк TTF) выросли с $348 до $450 за тыс куб.м. - сразу на $100. Наконец, можно констатировать, что мы поймали дно этого года в европейском газе. Мы об этом говорили в конце декабря в еженедельных репортах по рынку газа у себя в БКС, что скорее всего уже на дне находимся. Вот сейчас как раз статистические данные выкачали по объему запасов газа в хранилищах в Европе - картина очень интересная. На четверг было 52% от максимального объема - это очень мало для текущей недели. В 2024 г. на этот же день было 80%, а в 2025 г. - 63%. Для наглядности график прикладываю. Короче ребяткам сейчас надо будет прям бежать пылесосить партии СПГ с рынка. До этого было более менее спокойно, но на следующей неделе в Азию приходят холода, а именно азиатский регион самый крупный по потреблению СПГ (Китай, Япония, Южная Корея). И это прям не вовремя, так как в Европу в середине следующей недели тоже приходит мороз из Сибири - в европейских столицах будут отрицательные температуры на термометрах - до этого был плюс стабильно. Короче конкуренция в моменте нарастает. Там сегодня была новость, что Германия и Австрия законтрактовали трубопроводные объемы из Азербайджана и с сегодняшнего для уже начали их получать, но там пропускная мощность небольшая, плюс часть в том же трубопроводе из Турции занимает российский газ, так что это особо не поможет. Я в итоге сегодня открыл лонг по фьючу на газ. Американский открыл и сразу закрыл в околобезубыток, так как мне не очень понравилась сразу динамика. А вот по европейскому держу - поза небольшая на 900 тыс, но уже хороший плюс везу. За сегодня +10% ТТF, я из этого успел 5% поймать. Планирую какое-то время подержать, так как ожидаю еще более сильный рост цен. Для этой инвест идеи риск вижу только в неожиданном завершении СВО. В таком случае рынки начнут закладывать частичное возвращение российского газа в некоторые страны Европы. Там еще много целых трубопроводов осталось у GAZP , помимо выведенных веток «Северного потока» и трубопровода через Украину «Уренгой-Помары-Ужгород». Но урегулирование сильно растягивается во времени, а запасы пополнять надо здесь и сейчас - за 2 недели января объем запасов упал сразу на 10% с 62% до 52%. Короче наблюдаем 🧐 NGF6 NGG6 NGH6 FFF6 FFG6 NVTK