32INVEST

72

подписчика

6

подписок

Заметки долгосрочного инвестора. На бирже с 06.06.2024

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

32INVEST
32INVEST

25 июля

С интересом ждал вчерашнего заседания ЦБ: с одной стороны, реальная ситуация и прогнозы всех аналитиков говорили о необходимости сохранения ставки, а с другой стороны, президент за 2 дня до заседания непрозрачно намекнул, что нужно снизить. Таким образом, теперь можно констатировать факт - ЦБ доказал на деле отсутствие возможности принимать независимые решения в данный момент. Рынок в моменте вырос, но лично для меня сигнал - негативный. Если раньше мы находились в состоянии, когда недальновидный геостратег хотя бы занимается только своими вымышленными победами на фронтах сражений, а умные люди отдельно от него занимаются регулированием экономики, то теперь нам показывают - такого же низкого качества решения будут спускаться сверху в ЦБ. Для аргументации моего мнения про то, что ЦБ, наконец, явно "прогнулся", давайте обратимся к первым 9 минутам пресс конференции, с монологом председателя, которые я внимательно посмотрел. Примеры используемых там доводов: "мы ожидаем стабилизации бюджета, заложили собственную оценку", "мы ожидаем восстановления выбывших мощностей к концу года", "мы планируем дальше снижать ставку, все будет хорошо". Ну, это не выдерживает никакой критики. Как будто человек ртом это говорит один, а слышишь ты другого - того, у кого проблемы с выбытием 20% перерабатывающих мощностей это "временные небольшие трудности", да и вообще, мы ежедневно захватываем 5 Токмачек. А удары по складам WB, которые уже нанесли огромный ущерб по будущим поступлениям налогов, и будут только продолжаться? Не, вообще не слышал и не видел такого, зажмурился. Короче говоря, речь совершенно не в стиле адекватного и независимого ЦБ. А для меня надежда на эту независимость была важным фактором оптимизма. Нет, ну, конечно я знаю, что такие прецеденты "как бы прогиба" были и раньше пару раз. Но все-таки там конференции были более реалистичные. Было оно, это ощущение, борьбы, между линией главы ЦБ и "остальными". Было ощущение, что ей с уважением дают проводить свое регулирование так, как в реальности диктует обстановка в экономике. Больше этого ощущения нет, с учетом не только вчерашнего заседания, но и прошлого до него. Необходимо понимать: сам факт снижения ставки на 1,8% от ее общего размера ни на что не влияет. Влияет прогноз и аргументация, представленные на конференции. Очевидно же, что атаки не прекратятся, и все их таргеты по инфляции, дефициту бюджета и ставке - ну просто подтереться. Ладно, в слух они это всегда не могли сказать, но раньше в такой ситуации хотя бы ставку оставили и между строк сказали правду. Точнее то, что они эту правду понимают, и слона в комнате видят. Что все это значит по моему мнению: теперь еще больше предпосылок, что дальше начнет твориться классическая жесть, и все будет как всегда. В конечном итоге за все заплатит население - инфляция, девальвация, раскулачивание - и про все это я уже писал в прошлых публикациях про гос. долг. Почему в моменте вырос рынок? Ну, длительное падение сказывается и отскоковая эйфория спекулянтов. Однодневный рост никак не помешает потом сходить еще ниже. Ведь никаких позитивных новостей, кроме выдуманных ЦБ, по факту не вышло. Я сейчас в сложной для себя ситуации и реально не знаю еще пока, что со всем этим делать. Будто уже хочется продать фиксированную доходность совсем, но пока не решаюсь, думаю. $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26252RMFS5 $SU26254RMFS1
7
8
32INVEST
32INVEST

23 июля

Мой портфель был достаточно хорошо готов к происходящему этим летом обвалу, причина проста - я изначально ничего хорошего не ждал от нашей экономики и государства, и с точки зрения того, о чем я пишу здесь последние 2 года, ничего неожиданного с рынком не происходит. Валютная позиция хорошо погасила рублевые падения. Единственное, что я мог сделать, для значительного снижения потерь - продать ОФЗ, которых у меня довольно много. Но этого я делать не стал - не хочу пока превращаться в спекулянта. ОФЗ у меня находятся на долгосрочном ИИС, и я планирую держать их много лет. На этом счете есть стратегическая ставка на позитив, не стал прыгать на эмоциях. На основном консервативном счете, я занимаюсь плавным снижением рисков, решил, что выйду с девелоперов $RU000A10C8F3 $RU000A10BW96 полностью к концу лета, они брались как некая "спекуляция" на ожидании позитива, но не сработало. Перекладываться из более рискованных и подверженных риску компаний я планирую все в те же замещающие и флоатеры, ничего нового. Бумаги буду набирать рейтинга АА и выше. По поводу $PLZL. У меня есть немного их акций на ИИС, но гораздо больше - облигаций на основном счете $RU000A10EW44 $RU000A10EYG7. Новость об отмене дивидендов - для меня позитивная, так как это демонстрирует, что компания находится в здравом уме, понимает риски предстоящего windfall tax, капитальных затрат и кризиса, и собирается жить и платить по долгам. С начала года совокупная доходность всего портфеля в реальном выражении колеблется около 0. Однако, не воспринимаю это как неудачу в текущей ситуации. Зарабатывать тут могут спекулянты, у меня же маржинальная торговля отключена, никаких short сделок я совершать не хочу. Моя стратегия и желаемое поведение на рынке в другом.
2
3
32INVEST
32INVEST

7 июня

Ровно 2 года назад я зарегистрировал биржевой счет. И первой же акцией, что я купил тогда, стала $VKCO. Тогда как раз обсуждалась блокировка Youtube, которая должна была устранить конкурента, прежде всего, VK Video. И, хоть я и отношусь к этим действиям властей негативно, как рациональный инвестор, я сделал ставку на успех VK. И это было еще до появления Max и блокировок, связанных с ним. Чуда не случилось. Как везде и всегда до нее, VK показала, какой "эффективностью" обладают государственные монополии, которым только в рот кладут на ложечке бонусы и условия, а они все сливают и сливают. Комментировать их недавнее заявление о том, что их "не интересует прибыль" я даже не хочу. Акций я тогда, на старте, взял на очень небольшую сумму, и 2 года уже они с убытком в 60% висят мне относительно дешевым напоминанием о том, что такое рынок акций и его риски. Я уже пару месяцев назад решил, что я буду продавать, жду какого-нибудь минимального отскока на общем позитиве индекса. Долгосрочно - эта компания - уже живой труп. Даже если они сейчас запретят все iPhone в России из-за блокировки Max в Appstore, никто не ринется пользоваться этой кривой поделкой с ведер - все только озлобятся еще больше. Мне тяжело загадывать, что было бы, если бы хотя бы функционально и производительно VK и Max были на уровне с конкурентами (а не как сейчас, очевидно не дотягивают по возможностям и стабильности). Но также теперь очевиден и факт того, что с "токсичными" государственными компаниями люди со временем все меньше хотят иметь дело. Нормальные люди не хотят себя ассоциировать с продуктами и брендами, которые буквально олицетворяют упадок путинизма. Что могла вообще сделать VK, могла ли она сама пойти по другому треку? Трек развития диктует ее владелец - государство. И какой это трек - мы уже поняли давно. Есть еще несколько компаний, которые гораздо меньше на слуху у простых граждан (все пользуются мессенджерами и интернетом), но хорошо известны нам, инвесторам. Про них можно рассказать примерно те же вещи, "любимые" всеми нами $GAZP, $VTBR, $ROSN. Но тут мне хотелось бы радикально разделить перспективы между сырьевыми компаниями с большим объемом основных средств, и "информатиками". Если мы помечтаем о том, что же будет после краха путинизма и перестройки, мы легко можем себе представить реструктуризацию и рост добытчика - ресурсы будут всегда и нефтяные вышки всегда будут ценны. Можно сменить коррумпированный менеджмент, снять санкции, переименовать компанию... В конце концов, новый бенефициар может произвести достойный выкуп акций. А вот VK... То что он будет стоить ровно 0 рублей 0 копеек и компания вместе со всеми ее позорными "продуктами" будет ликвидирована по банкротству в условиях открытого глобального рынка - так же легко себе представляется.
6
7
32INVEST
32INVEST

23 мая

Загадочные перспективы в золоте. С одной стороны, у меня складывается впечатление, что долгосрочно золото (в валюте) будет плавно снижаться, так как скорее раньше, чем позже, суета, наведенная в мире господином Дональдом, будет утихомирена. С другой стороны, рубль неоправданно крепок, о чем я уже неоднократно писал, а значит в рублях золото вскоре может пойти вверх. С учетом того, что я угадал точку сброса на хайпе, думаю, начну входить назад по чуть-чуть, так как золото "должно" присутствовать в портфеле. Для тех, кто не знает очевидного, на всякий случай уточню: цена $TGLD@ крайне слабо зависит от вашей рублевой торговли или деятельности этого фонда, на цену влияет курс доллара и стоимость золота в долларах за рубежом (мировая макроэкономика).
Card image 1
5
6
32INVEST
32INVEST

14 апреля

Я не буду на постоянной основе скатываться до неинформативных постов с буднями, но иногда можно. Повод сегодня такой: за 14 дней апреля несу бумажный убыток в номинале на 72 тысячи. Абсолютный антирекорд для меня. Без спекуляций. Без акций. Просто лежит крупная позиция в валюте, и она падает каждый день. Бывает и в облигациях не только вечный рост. Беспокоит ли это меня? Совру, если скажу, что совсем не беспокоит. Но с другой стороны, я не меняю стратегию, и продолжаю добирать валюту, ничего не продаю. Сегодня у меня был день пополнения, прикупил 10шт $RU000A10ECX8 Неприятно, что падает, но ведь цены на покупку так становятся еще вкуснее, верно? Для меня глобально ничего не меняется. По моим приблизительным расчетам, равновесно доллар сейчас мог бы быть 103. Но $USD000UTSTOM 76-75. Да, может упасть еще ниже. Но это очевидно и бесповоротно конечный тренд.
5
6
32INVEST
32INVEST

9 апреля

Становление капитала и роль биржи в процессе. Часть 5. Заключение. Подведем итоги моего, на данный момент, самого крупного цикла статей. Трейдинг - это ужасно. Один раз нужно было поднять эту тему, я это собрался и сделал. Ваш брокер любит трейдинг, он его обожает - потому что комиссии. Я старался писать так, чтобы не смотря на неудобность этой информации, публикации не удалили. Посмотрим, как выйдет. Мои инвестиции - это про высокий шанс прийти к финансовому результату. Но чем выше шанс к нему прийти, тем ниже доходность - это очевидный закон рынка. Я не показываю большие доходности, потому что я не стремлюсь взять на себя эти риски. Потому что в отличие от кучи обывателей, которых сейчас можно найти в Пульсе с 20-30% годовых, я понимаю определение слова "риск". Они взяли на себя риск, сами не понимая что это, он не сыграл, они получили свою доходность, и не дай бог начинают думать, что теперь так должно быть каждый год. Для тех, кто разделяет мою точку зрения - действуйте просто и надежно. Не опирайте свою жизнь на русский фондовый рынок. Экономике очень тяжело, и про это нужно помнить каждый день. Никаких объективно хороших новостей не выходит. Всегда имейте подушку безопасности вне рынка. Ставьте лайки, если вам понравилось чтиво, я старался. Удачи. $T
Card image 1
6
7
32INVEST
32INVEST

9 апреля

Становление капитала и роль биржи в процессе. Часть 4. Прыгаю с место на место, из-за ограничений на длину публикаций, но стараюсь части разделить так, чтобы каждая имела некое логическое завершение. Поэтому извините, но вот сейчас нужно подробнее развить тему про "вложитесь в рост своего активного дохода". Вот мои мысли на этот счет, актуальные в цифрах на 2026 год. Если вы не можете откладывать в инвестиции минимум 100 тысяч в месяц (или сразу завести минимум 3 млн) - вам нечего делать на бирже, не нужно, это вообще того не стоит. Есть лишние деньги - положите на вклад. Займитесь развитием себя, своего образования, своего дохода. Нет перспектив в вашей профессии, нет возможностей ничего изменить? Да я не буду спорить, а эти публикации вы тогда зачем читаете? Просто забудьте, и все. Живите обычную жизнь. Хватит смотреть Инстаграм, где вам внушили, что все обязаны кататься на Феррари. Можно жить и просто. Можно и не инвестировать. Если вы открыли банковский вклад - вы, по моему мнению, уже инвестор, уже что-то. Но вот на биржу до указанных мной минимальных возможностей - смысла идти нет. Если у вас нет минимум 10 миллионов инвестиционного капитала - не нужно тратить время на изучения сотых долей процента доходностей, отчетностей, и чтение новостей по 4 часа в день. Продолжайте заниматься собой и увеличением своего активного дохода, доли ежемесячных инвестиций. Вот вы считали, сколько вам даст дополнительной прибыли, если строить из себя реального финансиста в пиджачке? Я вот считал, без сказок, у меня капитал в 5 миллионов. Там порой между "сделать просто за 5 минут" и "проанализировать и сделать сложно, но по уму" - разница в доходности будет на пару шаверм. Это того не стоит на данном этапе. Сам этим грешил раньше. В данный момент у меня все просто и расслаблено. Я инвестирую в облигации, потому что экономика в заднице, а не потому что я хейтер акций. Было бы время для акций - покупал бы акции. Выбираю я компании для покупки, смотря на кредитное качество, чаще всего даже лень собственную кредитоспособность проверять. Я не беру риск выше среднего в активы. Я не рискую со всякими $SMLT больше, чем на пару процентов от депозита. Имею долю валюты. Все. С вас 10 тысяч за консультацию. Максимально простые пятиминутные правила. Такие же простые, как и скучные. И да, доходность тоже скучная. Никаких иксов. Я хочу прийти к своим целям "почти наверняка". А не "почти наверняка не прийти", как трейдеры, зато у них все будет быстро понятно. И люди, которые на меня подписываются, они этот подход к инвестициям разделяют. Если вы боитесь потерять деньги в инвестициях (не в трейдинге, а именно в инвестициях), по объективной причине того, что экономика в заднице, и наши управленцы каждую неделю доказывают нам всем, что они вообще не снимая штанов серят (а это сейчас называется именно такими словами) - вам нечего делать на бирже в данный момент. Я не язвлю и не глумлюсь. Купите наличной валюты. С вас еще 10 тысяч за консультацию. К сожалению, сейчас реалии таковы, что с текущим треком, стране осталось пару лет до пропасти, ну максимум. Я сплю по ночам спокойно по одной причине - я не боюсь завтра проснуться и увидеть закрытие торгов и -50% за один день даже по ОФЗ $SU26254RMFS1. Я не боюсь, потому что деньги, составляющие мой инвестиционный капитал, на данный момент никак не влияют на мою жизнь. Они лежат на будущее. Если не будет страны, ну, не будет и этого будущего :) С кем не бывает, как говорится - это жизнь. Вот с таким отношением - сейчас можно инвестировать в рынок РФ. Иначе - не советую. То что я сам настроен крайне пессимистично, но продолжаю инвестировать - парадокс - но, надеюсь, этим абзацем я его объяснил.
Card image 1
9
10
32INVEST
32INVEST

9 апреля

Становление капитала и роль биржи в процессе. Часть 3. Почему же не вымирает мамонт? Две причины. Алчность и лень. Старая как мир притча о том, что люди хотят вот здесь и сейчас разбогатеть, и чтобы ничего за это не было. А главное - ничего для этого было не нужно. Если капитала нет - то его нужно наспекулировать (ну не работать же, в самом деле). А если есть, то его нужно иксануть! (это алчность). Люди серьезно сидят и тратят время на то, как правильно рисовать полосочки "уровней" в терминале. Им на это время тратить не лень, потому что сильна иллюзия, когнитивное искажение - что все это ради скорых денег с неба, а ради них и 100 часов потратить на курс по трейдингу (и деньги на него) - не жалко. Любой адекватный источник информации по настоящим инвестициям вам всегда скажет, что капитал зарабатывается вне биржи. Это не моя мысль. Но это чертовски правдивая мысль. Если вы слышите от спикера в интернете эти слова - значит к нему уже можно прислушаться. Я не скажу - нужно верить, нет, всегда нужно всех оценивать в деталях. И не доверять ни одному источнику информации слепо и на 100%. Но прислушаться - уже можно. Приведу вам целых 2 примера блогеров с YouTube. Первый - Анар Бабайкин (На пенсию в 35). Говорил, особенно раньше, очень много мудрых мыслей, в том числе и эту, про капитал. Но канал разросся - и стал говорить эквивалентный объем вредного барахла. Его контент можно смотреть, но фильтровать головой нужно. Особенно мерзка абсолютная бескостность при выборе рекламодателей. Второй пример - Игорь Шимко. Много дельных мыслей, но с "пилы Игоря" в Альфа Капитал я угораю каждый раз. Это просто два примера ярких, многим знакомых, чтобы был понятен мой образ мысли и то, что я хочу донести. Да, когда говорят дежурное "вложитесь в рост своего активного дохода", это воспринимается скучно, не интересно. Это сложно. Не хочется. Но денег хочется. Поэтому слабых морально так привлекают спекуляции. Меньшая доля людей может отдернуть руку от терминала, довольствоваться базовой доходностью простого смертного. Но как показывает жизнь и научные исследования, в таком варианте, эта базовая невзрачная доходность у вас хотя бы есть. А в другом варианте - вы рано или поздно остаетесь с убытком, разочаровываетесь в рынке и уходите. Возвращаясь про пример с покером из прошлых частей - разбираясь несколько лет назад в этой теме, я понял, что зарабатывать покером деньги - это на самом деле очень сложно. И умственно и морально. Это реально такой труд... Гораздо проще те же в эквиваленте деньги заработать на работе простого смертного. И проводя полные параллели, я могу сказать тоже самое про трейдинг. Да, при определенном стечении обстоятельств вы можете выйти на доход со спекуляций на новостях. Но объем реальных знаний, навыков и потраченных нервов там будет абсолютно сопоставим с какой-нибудь работой топ-менеджера в какой-нибудь компании, который будет столько же получать, да и скорее всего, нервов тратить меньше, а главное его доход будет действительно стабилен, по сравнению с вашим. Это та истина, которую начинающим мамонтам не говорят, иначе они курсы не купят. $VTBR
Card image 1
2
3
32INVEST
32INVEST

9 апреля

Становление капитала и роль биржи в процессе. Часть 2. Я довольно много знаю о такой игре как Техасский Холдем (он же Покер Обычный), и о том, как там зарабатывают деньги профессиональные зарабатыватели денег (а не просто лудоманы). Кратко: там есть очень много математики, и не только связанной с самой игрой, но и с тем, на сколько денег играть, то есть как распоряжаться своим bankroll (капиталом), в какие турниры с каким buy-in можно входить, и тому подобное. Вы можете быть очень в этой математике подкованы, отлично разбираться в игре с точки зрения статистической вероятности, читать паттерны лучше других - и это все равно не гарантирует вам стабильный доход! Вот прям так, даже среди самых лучших! Не верите, можете погуглить историю про одного из самых одаренных и опытных игроков Tom Dwan, который в конце концов, после пары десятков лет игры, оказался в долгах на 30 млн. долларов! Или более адекватный пример, можете погуглить доходы от турниров у Daniel Negreanu - он эту статистику не скрывает у себя на YouTube. Там-то и становится видна важность сухого, математического отношения к своему bankroll - не можешь годами проигрывая продолжать сохранять стальные нервы и не допускать тилта - превращаешься в Двана легко и просто. И к чему было это отступление про покер - да к тому, что вы попробуйте найти мне трейдера/спекулянта, который каждый месяц не играет на все свое депо в "ну точно прокатит" сделках, или там, на маржу еще можно залететь! Круто же! Ребята, быть успешным трейдером 1 год - не сложно. 2 года - можно. 10 лет - таких еще мир не видел. А уж угарные "турниры от брокера" на месяц/пару - вообще не показывают ровным счетом ничего, кроме того, кому как за этот месяц везло или нет. "Успешность" очень сильно зависит от срока, на котором спекулянт показывает свой результат. Это ведь очевидно, что если бы наш рандомный гений Пульса, у которого каждый месяц по +15, +20, +30!!! процентов к депозиту, так будет продолжать всегда, то через пару лет он станет богаче Баффета? Но вот что-то в реальности мы такого развития событий до счастливого конца не видим ни у кого. Даже у тех, кто не рисует полосочки, а торгует в новости и фундаментал. Потому что стоит 1 раз словить крупный убыток из-за своей алчности и жажды сделать очередные +30% за месяц, и ты начинаешь "отыгрываться", ставить агрессивнее, сливаешь еще, и вдруг бац - ты весь такой умный и без депозита. Обычно, такие люди не любят докладывать о подобных результатах, но если вы хорошенько покопаетесь в помойке под названием "Форум Смартлаб", то у вас есть большие шансы найти подобных бывших звезд трейдинга русской фонды :) Но мамонт не вымрет никогда. Почему - продолжим в следующей части. $GAZP
Card image 1
1
2
32INVEST
32INVEST

9 апреля

Становление капитала и роль биржи в процессе. Часть 1. Ничего не писал в блог в прошлом месяце, но идеи были. Просто не знаю, как к ним корректно подступиться. Как это все сформулировать, чтобы доблестные модераторы Пульса не прибежали. Сел набрасывать этот текст, скажу сразу, далось сложнее, чем предыдущие. Сегодня будет первый и последний пост про трейдинг в моем блоге. Ну и поговорим заодно на окружающие его темы. Я буквально терпеть не могу трейдинг. И от всех, кто его популяризирует в той или иной форме меня тошнит. Брокер, YouTube, авторы в Пульсе, в Телеграме… Как только я слышу заветные кринжевые слова - "пробой", "прокол", "технически", "дневной таймфрейм", "отскочить", "уровень", и проч. - я сразу же выключаю, данный источник информации для меня перестает существовать. Как только я захожу в профиль в Пульсе и вижу там более 100 сделок в месяц - мнение данного человека для меня перестает котироваться во всех его публикациях и комментариях. Можно быть прямо очень серьезным в аргументации на эти темы, и привести примеры научных исследований. Тайвань (2009), Бразилия (2015), многочисленные исследования по рынку США за разные годы. Но это скучно. Мне вот хочется воспользоваться более тупой аргументацией вида "вы что, серьезно в это верите?". Вот реально нужно с серьезным лицом объяснять, почему рисование черточек, полосочек и фигур на графике ПРЕДЫДУЩИХ цен, пожатом по КАКОМУ-ТО таймфрейму по оси X, это дичь для людей с двухзначным IQ? О, я даже извиняться за мой "французский" сегодня не буду, только не в этой уникальной публикации о трейдинге. Если вы проходили геометрию в школе, хоть помните такие понятия как "геометрическое подобие" и "система координат", для вас должно быть очевидным, какой дикой шуткой является вся "наука" технического анализа от и до. ПРЕДЫДУЩИЕ цены и динамика актива НИКОГДА и НИКАК не влияют на его текущую справедливую цену - все, этим очевидным аргументом я опроверг трейдинг по анализу. Это было не сложно, мне хватило одного абзаца. Давайте так, я готов признать и принять, что да, существуют "успешные" спекулянты, но не на техническом анализе, а на новостях, на скорости применения новой информации. Да, есть небольшое количество спекулянтов, которые хорошо знают работу сложных производных финансовых инструментов, типа фьючерсов, и могут на фундаментальных новостях сделать прибыль. И то, там слово "успешные" в кавычках, потому что есть много оговорок по поводу и этих людей. Про эти оговорки - в следующей части, так как Пульс не дает мне писать больше 5000 символов на пост. И к каждой я, да не ударит меня за это модератор (аминь), прикреплю тикер топа ликвидности за сегодня, дабы попасть в целевую аудиторию серии. $SBER
Card image 1
1
2
32INVEST
32INVEST

3 февраля

Мой общий инвестиционный капитал превысил 5 миллионов рублей в феврале. Важная психологическая отметка для меня. Прилагаю обзорный состав всех активов и дочерних портфелей. Не все это, естественно, лежит конкретно в $T. Есть в планах завести второго брокера, когда конкретно здесь станет более 5, для диверсификации. Прошел примерно год, как я пользуюсь сервисом учета Intelinvest. Не все нравится, есть баги, но подписка оплачена. Да и плюсов больше, чем минусов. Самый критичный момент для меня сейчас: учет $SIBN6P1 сломан, из-за чего доходности по портфелям показывает неверные, поддержка молчит. На этом пока все. $TGLD@ успел продать по хорошей цене. Занимаюсь личными тратами, пополнения в данный момент почти отсутствуют.
Card image 1
Card image 2
9
10
32INVEST
32INVEST

28 января

Наступил 2026. Мои мысли и моя стратегия. Традиционно перечитал все, что публиковал за 2025. Это был хороший год для моего блога: небольшое количество качественных публикаций. В таком же темпе планирую продолжать и дальше. Так как подведение итогов и построение плана уже становится традицией, расскажу о том, соблюдал ли я план, составленный год назад. В целом, да, но было и несколько изменений. Во-первых, крупная сумма со вкладов в середине года была переведена в биржевой флоатер, и это было верным решением с точки зрения доходности. Во-вторых, изменился план по валюте - я продолжил ее добирать и в наличном виде, и подключил биржевые инструменты (об этом подробнее в прошлой публикации). В остальном все прошло штатно и по плану. Отлично сработала доля золота $TGLD@, да и вообще практически все инструменты в плюсе $SU26246RMFS7, $SU26248RMFS3, $RU000A10AU99. В этом году я не буду полагаться на жесткую стратегию и заложу лишь базовые тезисы, некие гибкие направляющие. В зависимости от ситуации в макроэкономике, они будут корректироваться. • Первым делом: нужно снизить плановую норму сбережений. Мои прогнозы по этому показателю на прошлый год были чрезмерно оптимистичны, будто не предполагли вообще никаких трат на себя и свой досуг. Жизнь продолжается параллельно с инвестициями, и в этом году я запланировал более реалистичные цифры пополнений. • Основное направление инвестиций, как и в прошлом году - долговой рынок. Дополнительно, я продолжаю аккуратно делать ставку на ослабление рубля. Меня интересуют квазивалютные облигации от самых надежных эмитентов и диверсификация между ними по отраслям. Вторично - рублевые флоатеры. Рублевая фиксированная доходность на данный момент мне интересна менее всего, просто продолжаю держать выгодно набранные позиции до погашения. • В прошлом году я пополнил ИИС на 460 тысяч, как и планировал. Пополнения были раз в квартал, мне нравится этот подход, и в этом году я сделаю то же самое. На ИИС у меня, и по ходу года, и сейчас, большая доля от этих внесенных средств лежит просто в ликвидности $LQDT. Иногда я совершаю там сделки по стратегии "позитивного сценария", но лишь на долю от этой ликвидности. • По банковским депозитам я планирую держать небольшую позицию в несколько сотен тысяч, не закрывать ее полностью. В качестве некой диверсификации. Если ставки станут более интересны, можно будет увеличить. Я также выполнил планы по наличным рублям и несгораемому остатку на накопительном счете, чтобы чувствовать себя спокойно в разных экстремальных сценариях. Заключение можно целиком продублировать из публикации на 2025 год, мое мнение не изменилось. Кризис продолжается и усиливается. В этом году я уже не так много изучал биржу, так как достаточно свободно чувствую себя в инструментах, которыми пользуюсь. Просто смотрел макроэкономические новости из источников, которым я симпатизирую. По их мнению, в экономике все довольно плохо, радоваться нечему.
6
7
32INVEST
32INVEST

30 декабря 2025

Сегодня выполнил несколько сделок, провел расчеты, закрываю свой первый полный календарный год на бирже в хорошем настроении. Подробная публикация с итогами года и планами на следующий будет в начале февраля. Всем желаю хорошо провести новогодние праздники! 😊👍 📌Хочу сделать заметку по поводу валюты и набора позиций. Многие участники разного размера очень плотно в нее вложились, кто летом, а кто и того раньше, в начале года. И сейчас, скорее всего, не слишком этому рады. Я летом тоже писал о том, что мне это интересно. Продолжаю держать $SIBN6P1, под конец года появились $RU000A10AXW4 и $RU000A10AUX8. Но, как это делаю я - постепенно. Без резких движений. Я ни одной крупной продажи и перекладки из чего-либо с начала года вообще не совершил. Покупаю на пополнения, поступления, но и про рублевые активы не забываю. На данный момент, от всего моего капитала та его часть, что связана с валютой, составляет 24,4%. Без учета золота - 21,3%. И более чем половина от этого - это стратегические запасы, для которых мне вообще все равно, какой будет курс. 🔸Предостерегаю вас от валютных спекуляций. Да, я все еще уверен, что рубль неизбежно ослабнет, но когда и на сколько - не знаю ни я, ни другие. Валютные курсы - это одна из самых сложных и непредсказуемых тем. Сейчас мне понятны факторы того, почему курс таков, какой он есть. И понятно, что это может продолжаться еще долго, хоть весь следующий год. Я противник спекулятивного поведения, и я расширил валютную позицию осторожно. К осторожности призываю и вас!
2
3
32INVEST
32INVEST

6 ноября 2025

История государственного долга России. Часть 3. Заключительная. В которой я просто хотел бы еще раз обратить ваше внимание на параллели и аналогии. Каждый раз все проблемы и ошибочные решения в этой стране были сброшены на плечи купцов, заимодавцев, инвесторов, простых граждан. Каждый раз творили всю эту дичь умнейшие, с лучшим образованием и амбициями. Каждый раз эти люди остались в последствии никем не наказаны, при своих штанах и столовом серебре. Каждый раз, в самый последний момент, когда им уже было понятно, к чему все ведет, решение было принято из разряда «сгорел сарай, гори и хата». И читав с большим интересом эту историю последних трех веков, мне невольно пришли в голову мысли про менталитет. Всех кинуть на деньги и будь, что будет?.. Да не будет же затуманен наш разум мыслями, что ухватив Бога за бороду, мы продолжаем зарабатывать на облигациях почти 20%, что выше рентабельности любого адекватного бизнеса. Желаю нам всем вовремя схватиться за эту бороду второй рукой и выскочить на предпоследней остановке поезда! $SU26252RMFS5
7
8
32INVEST
32INVEST

6 ноября 2025

История государственного долга России. Часть 2. В тяжелом состоянии находилась страна после распада СССР. Умнейшие, интеллигентнейшие люди с инициативой и энергией пришли к управлению экономикой несчастной Державы. Не хватит тут времени обсуждать все причины и последствия их действий и проблем с взаимодействием друг с другом, но, так или иначе, рос государственный долг. Это нам уже, в рамках данной публикации, интересно больше. Устанавливая высокие ставки по облигациям, поддерживался необходимый на них спрос, что вливало деньги и поддерживало страну в переходный период. Но, внезапно, выяснилось, что ставки на проценты стали гораздо выгоднее, чем длинные инвестиции в производство, промышленность, качественный труд. Ресурсы оттягивались из реального сектора экономики в финансовый. Вы там еще не забыли, как я вам сказал держать в голове фразу «ничего не напоминает?»? Ну так вот, самый фееричный надрыв в этой истории, лично для меня, следующий: когда уже в начале 1998 года правительство четко знало, что ситуация аховая, вместо предложенных радикальных реформ и снижения расходов бюджета было решено… Нет, не уволить министра, как в 1817, а пустить на рынок ГКО иностранных инвесторов! (Так называемых лохов). Как в последствии они (инвесторы) сказали, «ну, мы думали, что Россия большая, ей не дадут упасть». Хотя, не сказать, что иностранцы много потеряли - объемы вложений в ГКО, хоть и существенные для экономики РФ, были мизерными для экономик запада. Так или иначе, очередной кидок случился в середине 1998. Который, опять же, не был официально признан властями как юридический дефолт. $SU26248RMFS3
4
5