Профиль инвестора 3D_in_4k | Тинькофф Инвестиции Пульс

понижают градус чтобы снова шарахнуть. Англосаксам верить нельзя! 🚫 через год- два никто не вспомнит что Иран киданули и нарушили договоренности. Все будут знать что Америка разгромила Иран «… который на протяжении 40 лет убивал людей по всему миру!». Еще раз - Англосаксам верить нельзя! 🚫

Добрый вечер, дамы и господа. Мастаб имеет значение! Не судите строго — я тоже решил высказаться по теме цен на нефть. Это мой второй пост в Pulse. Многие уже слышали тезис: цена подскочила на +60%, все риски якобы учтены, мировой нефти из зоны конфликта — лишь 20%, и рынок начинает "осознавать ситуацию", переходя к шортовым настроениям. Но давайте посмотрим на факты. Данный конфликт на Ближнем Востоке не имеет аналогов в истории. Никто никогда не перекрывал проливы. Никто никогда не ставил под сомнение военную мощь США — прежде все быстро ретировались. А тут: Не получилось, не фартануло… Посмотрите на историю: Иран–Ирак 1980 — рост цены в моменте всего +6%, потери поставок около 1,5 мб/сут. Война в Заливе 1990 — уже +145% и 4,3 мб/сут. Ирак 2003 — +52% и 2,0 мб/сут. Ливия 2011 — +50% и 1,6 мб/сут. Ормуз 2026 — уже +107% при потерях 4,5–5,0 мб/сут. Масштаб текущего конфликта беспрецедентен!!! Он превзошёл и ещё раз превзойдет все ранее существующие конфликты. ОПЕК+ добавляет лишь 200–300 тыс. б/с — это капля в море на фоне выпавших объёмов. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, J.P. Morgan, EIA STEO, UBS, Fitch Ratings, Barclays, Macquarie — все дают прогнозы на Q3 в диапазоне 60–85$. Но с важной оговоркой: при эскалации и затягивании конфликта Goldman Sachs называет уже 130$. Всем понятно, что конфликт пошёл не по плану. Сроки УЖЕ затягиваются, стороны УЖЕ не идут на уступки, отставки в высшем командовании США, переброска личного состава… Никто не ожидал, что Иран начнёт планомерно выносить инфраструктуру соседей. Одна марка нефти не заменяет другую — Urals не заменит Brand. Заводи не перестроются так быстро под другое сырьё. Рост сдерживают как могут манипуляциями и голословными заявлениями, но страх УЖЕ присутствует. Вспомните ажиотаж с гречкой, сахаром и солью. Искусственный дефицит, помноженный на страх — из магазинов паллетами вывозили те, кому это было совсем не нужно. А те, кому действительно было нужно, платили в разы больше. Здесь ровно та же механика: распечатанные резервы, которые нужно пополнять, хаос с проходом через залив, рост стоимости фрахта, неустойки, страховые премии, простои. Это снежный ком, который только набирает скорость. Представьте: понедельник, центральная улица, пробка. Десяток второстепенных дорог сливаются в один поток — вы знаете, что проедете за 30 минут. А теперь две соседние улицы перекрыты, и весь район пытается выехать по одной дороге. Даже если это всего 20% трафика — вы простоите не на 6 минут дольше. Смысл уловили. Cui prodest? — кому выгодно? Низкая цена выгодна Трампу как политику и конечным потребителям. У Трампа самый низкий рейтинг. Скоро выборы, переговоры с Китаем… а тузов в рукаве нет… Высокая цена выгодна нефтедобытчикам в США, России и всём в Персидском заливе. За счёт чего они будут восстанавливать свою разрушенную инфраструктуру? Или вы думаете, что кто-то всех победит, само всё отстроится и цены сами вернутся к прежним уровням? Последствия этого конфликта могут оказаться сопоставимы с ковидом. А в худшем сценарии — и того хуже, не дай бог ядеркой. И да. Рынок идет туда, где есть ликвидность. Я предполагаю, что она за стопами, за хаем))) Если этот разбор помог вам взглянуть на рынок под другим углом и уберёг от поспешного решения — небольшой донат будет приятен. Даже чисто в экспериментальных целях. {$BRK6} {$BMK6} {$NRJ6}