Утро, 25 февраля: рынки, инфляция, отчёты ВТБ, Базиса и Промомеда, Панамский канал и геополитика. Краткий обзор ключевых экономических событий. Пост опубликовал a.golvets 2026-02-25 07:51

Войти

! На связи утренний дайджест Economicon 😎 ☕️ Утро. Среда. 25 февраля. Из интересного: Китай вытеснили из Панамского канала. География снова стала инструментом. 💱 Валюта и сырьё на сегодня: $ 76,63 € 90,58 ¥ 11,11 Gold — ~5190 Brent — ~71 📅 Сегодня в фокусе Австралия — CPI. Еврозона — CPI. Запасы нефти США. Недельная инфляция в РФ. Аукционы ОФЗ 26253 и 26252. Отчёты ВТБ, Базиса, Промомеда. 🇷🇺 Россия — отчёты и реальность ▪️ ВТБ: чистая прибыль 2025 года — 502,1 млрд руб., выше прогноза. 26 февраля обсудят конвертацию префов в обычку. Банковский сектор снова в центре внимания. ▪️ «Базис»: выручка +37% за 2025 год. Потенциальный дивиденд — 7,2 рубля при распределении 50% NIC. Прогноз роста на 2026 — 30–40%. IT иногда растёт быстрее восстановления нервов инвесторов. ▪️ Промомед: выручка +75,2% г/г, 38 млрд руб. В шесть раз быстрее рынка. Фарма решила не болеть. ▪️ Дизель в России на двухмесячных максимумах. Спрос проснулся. Производство — не совсем. ▪️ Россия предложила Китаю отменить пошлины на уголь на время спада цен. Когда рынок падает — дружба становится особенно экономической. ▪️ В России стали меньше пить. Макроэкономика неожиданно поддержала Минздрав. ▪️ Высокодоходные облигации дали половину дефолтов 2025 года. Слово «высокодоходные» иногда читается как «высокорисковые». Мелкий шрифт никто не отменял. 🌍 Геополитика — градус повышается ▪️ США передислоцировали более десяти F-22 в Израиль. На Ближнем Востоке кораблей ВМС США уже 19 вместо 13. Мир активно готовится к миру. ▪️ Сенатор Круз допускает смену режимов в Иране, Венесуэле и на Кубе в ближайшие полгода. Планирование будущего — уверенное. Реальность, как обычно, уточнит. ▪️ Telegraph пишет, что Китай готовит поставки Ирану ракет против авианосцев. Военные бюджеты всегда быстрее дипломатии. ▪️ Госдеп направил Киеву ноту из-за удара по Новороссийску. Когда союзники начинают писать друг другу официальные письма — это уже не просто «рабочий момент». ▪️ Украина может возобновить поставки нефти по «Дружбе». Слово «возобновит» уверенно претендует на премию «самое обещаемое года». 🇺🇸 США — длинная речь и длинные пошлины ▪️ Трамп выступил с самым продолжительным обращением к Конгрессу в истории. Пошлины — хорошо. Нефть и газ — рекордные. Ирану — нельзя ядерку. Дата-центры — пусть сами обеспечивают себя энергией. Мир должен бояться. Когда повестка шире, чем федеральный бюджет. ▪️ США ввели санкции по кибербезопасности против лиц из России и ОАЭ. Технологическая война никуда не делась. Она просто переоделась в юридический костюм. ▪️ Nvidia не продала в Китай ни одного H200. Несмотря на разговоры о «зелёном свете». Иногда зелёный свет оказывается декоративным. ▪️ В США уничтожили крупнейший архив об НЛО. Рынки пока держатся. Но вдруг это был бычий сигнал. 🇪🇺 Европа и налоги ▪️ Геhмания: ВВП +0,3% кв/кв и +0,6% г/г. Не падение — уже достижение. ▪️ Мерц прибыл в Китай. Европа аккуратно ищет баланс между Вашингтоном и Пекином. Ходьба по канату — новый дипломатический спорт. ▪️ Нидерланды ввели налог на прирост капитала 36%. Инвесторы такие: «Спасибо за мотивацию к международной диверсификации». ▪️ Бельгийские алмазы лишились освобождения от пошлин США. Даже роскошь теперь проходит через тарифный контроль. 🌏 Азия и логистика ▪️ Панама при поддержке США взяла под контроль операции в Бальбоа и Кристобале, вытеснив китайскую CK Hutchison. Панамский канал снова стал частью большой игры. Иногда география дороже нефти. ——— Переговоры обсуждаются. Военные корабли считаются. Пошлины множатся. Отчёты радуют. Спокойствие на табло — это пауза. А пауза в 2026 году редко бывает долгой.

Незнайка на рынке К вечеру вспомнился сюжет «Незнайки на Луне» и я в очередной раз поймал себя на мысли, что если убрать декорации, получается довольно точная модель рынка. Там есть всё. Биржа, кредиты, реклама, неравенство, жадность, паника. И главное — люди, которые принимают финансовые решения примерно так же, как и сегодня. Самое показательное — поведение на рынке. Коротышки покупают акции не потому, что понимают бизнес, а потому что цена растёт. Логика простая: если растёт — значит надо брать. Никто не спрашивает, откуда берётся прибыль и есть ли она вообще. В какой-то момент рост становится самоцелью. А это уже классический пузырь. Дальше всё идёт по знакомому сценарию. Слухи начинают управлять ценами. Кто-то что-то услышал, передал дальше, толпа подхватила — и вот уже цена живёт своей жизнью. Здесь хорошо видно, насколько рынок зависит не от фактов, а от ожиданий. И насколько легко этими ожиданиями управлять. Отдельная тема — кредиты. Многие герои начинают занимать деньги, рассчитывая, что смогут отдать из будущей прибыли. Пока рынок растёт, кажется, что всё под контролем. Но как только рост заканчивается, долг никуда не исчезает. Он становится проблемой, которую уже нечем закрывать. Усиление работает в обе стороны: сначала ускоряет рост, потом ускоряет падение. Реклама в книге — почти идеальный пример того, как формируется спрос. Людям внушают, что им что-то нужно, даже если вчера они об этом не думали. Покупка превращается не в рациональное решение, а в реакцию на внешний сигнал. Для бизнеса это отлично, для человека — мягко говоря, не всегда. Есть ещё слой с неравенством. Те, у кого есть капитал и информация, чувствуют себя гораздо увереннее. Остальные постоянно догоняют и чаще ошибаются. Доступ к знаниям и ресурсам напрямую влияет на результат. И всё это накрывает поведение толпы. Когда все вокруг покупают, очень сложно остаться в стороне. Кажется, что упускаешь возможность. Когда начинается падение, включается другая эмоция — страх, и люди продают уже на худших уровнях. В итоге покупают дорого, продают дёшево. Механика не меняется веками. Если собрать из книги несколько практических выводов, они выглядят довольно приземлённо: — рост цены сам по себе ничего не значит — если не понимаешь, как зарабатывает бизнес, лучше пройти мимо — слухи и шум почти всегда уводят в сторону — кредит увеличивает последствия ошибки — реклама давит на эмоции, а не на логику — толпа редко оказывается права в крайних точках — запас ликвидности даёт время пережить плохие периоды Интересно, что ни один из этих выводов не звучит сложно. Но именно их чаще всего игнорируют, когда начинается рост и кажется, что всё идёт как надо. ——— Книга детская, но вопросы поднятые в ней максимально взрослые. И если читать её как историю про деньги, то вы имеете все шансы стать немного спокойнее по отношению к рынку. Потому что становится видно: многое из того, что кажется новым, уже давно описано. Просто в другой форме. #экономикон

Доброе утро! На связи утренний дайджест ЭКОНОМИКОН ☕️ Среда. 22 апреля. Рубль бодрится, нефть держится, инвестор держится… за голову. 📊 РЫНОК НА УТРО • USD — 74,58 • EUR — 87,76 • CNY — 10,94 • Gold — ~4770 • Brent — ~98 • Urals — ~101 🌍 ГЕОПОЛИТИКА: СЕРИАЛ «ПЕРЕМИРИЕ, КОТОРОЕ НЕ ПЕРЕМИРИЕ» Если коротко: — США продлили «перемирие» — Иран сказал: «мы это не заказывали» — Ормуз всё ещё на нервах — переговоры отменяются, возобновляются и снова отменяются 👉 Рынок нефти сейчас работает по простой модели: смотрим не на танкеры — смотрим на настроение Трампа. И это уже не шутка, а новая макроэкономическая парадигма. 🛢 НЕФТЬ: «ТО $110, ТО МЫ ПРОСТО ПОСТОИМ» Brent около $98, но: • блокада Ормуза остаётся • риски эскалации никуда не делись • при этом рынок ведёт себя так, будто нефть по $60 👉 Логика? Не, не слышали. 🇷🇺 РОССИЙСКИЙ РЫНОК: ВЕЧНЫЙ РЕЖИМ «НУ ПОСМОТРИМ» • Евротранс снова +6% после цирка с облигациями • СУЭК судится с ОВК на 2.45 млрд • Газпром нефть думает о стратегии до 2030 👉 Частный инвестор: «Я уже боюсь не новостей. Я боюсь их отсутствия.» 💣 КРИПТА И ФИНАНСЫ: РЕГУЛИРУЕМ ВСЁ, ЧТО ДВИЖЕТСЯ • BTC > 78k • крипторегулирование снова вызывает вопросы • фьючерсы, деривативы, запреты, серые зоны 👉 Итог: чем больше регулирования — тем больше креатива у участников. 🏠 РЕАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА (СПОЙЛЕР: НЕ ОЧЕНЬ) • инвестиции в девелопмент -31% • венчурный рынок -4x • нефть экспорт растёт • медь в профиците • алюминий — «чёрный лебедь» 👉 Где-то кризис, где-то рост, а в среднем — полный когнитивный диссонанс. 📅 ЧТО СМОТРИМ СЕГОДНЯ • данные по инфляции РФ • запасы нефти в США • выступления центробанков • аукционы ОФЗ • и, конечно… новости с Ближнего Востока 👉 Потому что именно они сейчас и есть главный «индикатор рынка». ——— Ты открываешь терминал и думаешь: — «может, я чего-то не понимаю?» Нет! Ты всё понимаешь. Просто рынок сошёл с ума🤪

Доброе утро! На связи утренний дайджест ЭКОНОМИКОН ☕️ Понедельник. 20 апреля. 💱 Валюта и сырьё на сегодня: $ — 76,05 € — 89,62 ¥ — 11,15 Gold — ~4780 Brent — ~95 Urals — ~101 📊Сегодня в календаре ▪️ #PRMD Промомед — МСФО 2025 Фарма снова расскажет, как всё хорошо (или почти). ▪️ Китай — ставка LPR Без сюрпризов уже 11 месяцев подряд. Стабильность по-китайски. ▪️ Германия — PPI Европа продолжает ловить инфляционные отголоски. 🌍 Геополитика — “перемирие”, которого нет ▪️ Ормуз фактически закрыт — трафик танкеров = 0 ▪️ США перехватывают суда, Иран отвечает дронами ▪️ Переговоры: идут / не идут / снова идут ▪️ Ультиматумы, наращивание войск, взаимные обвинения Формально — переговоры. Фактически — эскалация с паузами на пресс-релизы. 🛢 Нефть — нервный рынок ▪️ Brent +5% на фоне обострения ▪️ Ормуз = главный триггер всего энергорынка ▪️ Нефть/золото на исторических минимумах ▪️ Всё больше разговоров о конце эпохи дешёвой энергии Рынок нефти сейчас — это не спрос и предложение. Это геополитика с ценником за баррель. 🇷🇺 Россия — между нефтью и реальностью ▪️ Удар по НПЗ в Туапсе ▪️ Экспорт нефти в Китай +31% ▪️ Уголь получает поддержку от кризиса ▪️ Госдолг — один из самых низких в G20 Но: ▪️ Русал остаётся убыточным ▪️ ЕвроТранс — всё ближе к слову «дефолт» ▪️ ВТБ продолжает рублификацию долгов Экономика держится. Бизнес — не всегда. 🏦 ДКП — ставки и ожидания ▪️ Всё больше разговоров о снижении ставки ▪️ Диапазон ожиданий: −0.5% до −1% ▪️ Давление на ЦБ усиливается Но рынок уже выучил урок: снижение ставки ≠ рост рынка 📉 Рынки — манипуляции и реальность ▪️ Ставки на нефть «угадываются» слишком точно ▪️ Три из трёх крупных движений — с инсайдерским привкусом ▪️ США — жадность ▪️ Крипта — страх Рынок снова напоминает: информация — это актив. И не у всех он есть. ✴️ Крипто и технологии ▪️ Притоки в BTC ETF идут 3 недели подряд ▪️ Европа хочет больше евро-стейблкоинов ▪️ 190 тыс. майнеров в РФ — вне закона Крипта взрослеет. Регулирование догоняет. Медленно. 🏢 Корпоративка и тренды ▪️ Яндекс готовит запуск своего мобильного оператора ▪️ «Фабрика ПО» (AI) — готовится к IPO ▪️ Консолидация IT и кибербеза усиливается ИИ + инфраструктура = новый инвестиционный хайп (пока не перегрелся — или уже?) 🌏 Мир — новые линии напряжения ▪️ ОАЭ просят долларовую поддержку ▪️ Возможен отказ от доллара в нефтерасчётах ▪️ Европа готовится к топливным рискам ▪️ Big Oil ищет новые регионы добычи Энергия становится не просто ресурсом. Она снова становится оружием. ——— И главный вопрос остаётся прежним: ты инвестируешь… или просто адаптируешься?