Почему СБЕР не вырос после отчетности

Доброе утро! На связи утренний дайджест экономикон☕️ Понедельник. 16 марта. Продолжаем жить в нефте-газо-центричном инфополе. 💱 Валюта и сырьё на сегодня $ — 80,2254 € — 91,9847 ¥ — 11,6504 Gold — ~5010 Brent — ~105 📊 Сегодня в календаре ▪️ КНР — промышленное производство — 04:30 мск Февраль оказался лучше ожиданий: +6,3% г/г. Китай продолжает расти даже тогда, когда половина мира спорит о баррелях. ▪️ Канада — инфляция CPI — 15:30 мск Инфляция — самый надёжный генератор сюрпризов для центральных банков. ▪️ США — индекс деловой активности Empire State — 15:30 мск Один из ранних сигналов того, как чувствует себя американская промышленность. ▪️ США — промышленное производство — 16:15 мск Рынок проверит, действительно ли экономика замедляется или пока только делает вид. ▪️ Полюс — отчётность по МСФО за 2025 год Золото дорожает, инвесторы внимательно смотрят, кто на этом зарабатывает. 🇷🇺 Россия ▪️ Индекс ОФЗ (RGBI) поднялся выше 120 Рынок облигаций уже закладывается на снижение ставки ЦБ. ▪️ Консенсус-прогноз: ставка может снизиться до 15% на заседании 20 марта Инвесторы любят такие ожидания. Особенно если они сбываются. ▪️ Доля нерезидентов на российском рынке акций достигла максимума за три года Иногда деньги возвращаются туда, где ещё недавно не собирались появляться. ▪️ Россия удвоила экспорт дизеля в Бразилию Нефтяная география умеет быстро меняться. ▪️ Российский энергетический уголь дорожает в Азии Когда спрос растёт — логистика быстро вспоминает старые маршруты. ▪️ Яндекс продолжает активно нанимать сотрудников В компании уже более 31 500 сотрудников и около 1300 вакансий. 🛢 Нефть и энергетика ▪️ Brent поднималась выше $106 на ранних торгах Нефть снова вспомнила, что Ормузский пролив — одна из самых дорогих географических точек на планете. ▪️ США готовят коалицию для сопровождения судов через Ормуз Когда танкеры начинают нуждаться в военном эскорте — рынок нефти автоматически становится нервным. ▪️ Япония начала высвобождать нефть из стратегических резервов Но пока это почти не влияет на цену. ▪️ Американские нефтяные компании предупредили Белый дом о риске дефицита топлива Энергетический кризис — редкий гость только в прогнозах оптимистов. ▪️ Хедж-фонды и частные инвесторы нарастили лонги в нефти до максимумов Когда все одновременно становятся быками, рынок обычно начинает думать. 🌍 Геополитика ▪️ США обсуждают удары по иранской нефтяной инфраструктуре на острове Харк Через него проходит около 90% экспорта нефти Ирана. Рынки такие новости читают очень внимательно. ▪️ Иран заявил, что будет воевать, пока США не признают ошибку Дипломатия иногда звучит как очень длинная пресс-конференция. ▪️ Трамп призвал страны НАТО и Персидского залива участвовать в операции против Ирана И заодно предложил Китаю присоединиться к патрулированию Ормуза. ▪️ Визит Трампа в Китай может быть отложен Иногда география конфликтов неожиданно влияет на дипломатический календарь. ——— Рынки одновременно ждут снижения ставок, роста цен на сырьё и окончания конфликтов. Как обычно, всё сразу. #экономикон #инвестиции #новичкам

Текут ручьи, весна на Моське, осталось только подождать. Несмотря на пришедшую весну, на московской бирже практически без изменений. Да можно сказать, что индекс за прошедшую неделю подрос на 0,62%, остановившись на 2871 пунктах, но смотря на график индекса более объемно про рост особо и не скажешь, т.к. мы на этих уровнях впервые были 25 октября 2019 года. Несомненно, мы ходили выше и максимум которого достигали был на уровне 4282 пункта, но давайте исходить из реалий, а реалии таковы, что мы вернулись к тем значениям, которые штурмовали 6,5 лет назад. К чему я? Я к тому, что на фоне разговоров про возможное снижение московской биржи, у меня есть убеждение, что мы уже находимся на дне. Несомненно, я соглашусь с теми, что мы ходили и возможно сходим ниже текущих значений, но дно на бирже — это не всегда самая низкая точка. В связи с волатильностью рынка это может быть некий диапазон с возможными пробитиями этих значений, но с возвратом в этот диапазон. Именно в такие промежутки времени спасает диверсификация портфеля между облигациями и акциями, рынок вроде не растет, но получая дивиденды и купоны ты чувствуешь себя более уверенно. На этой неделе не стал менять правила и продолжил покупать бумаги, которые наметил еще в середине прошлого года: Дом,рф, СБЕР, Астра, НМТП. Несмотря на происходящее в мире, геополитическим новостям, росту нефти и бумаг нефтегазового сектора, цели и задачи по портфелю остались неизменными. При сегодняшней экономической ситуации основной акцент делаю на надежных бумагах, стараясь избегать компании с большой долговой нагрузкой и рассматривая приобретение компаний с хорошей финансовой отчетностью. Что касается Астры, давайте дождемся апреля, когда компания опубликует финансовую отчетность, и стоит не забывать, что бумаги Астры – это бумаги роста и компания с малой капитализацией, поэтому стоит учесть связанные с этим риски при этом отчетности компании меня вполне устраивают. Почему же они не растут? Несколько раз натыкался на материалы о том, что IPO на российском рынке – это практически всегда убыточные размещения и стоит отметить, что приведенные в материалах IPO касаются первичных размещений за последние 2 года. Авторы забывают о том, что все компании, которые торгуются на рынке, когда-то проходили этот непростой путь и часть из них чувствует себя очень даже неплохо. Более того, IPO в текущих экономических реалиях это дополнительный риск, и ожидать роста компании в тот момент, когда основной индекс биржи находится на значениях, которые штурмовали 6,5 лет назад – глупо. С чего бумаги будут идти в рост если роста нет и не предвидится. IPO это всегда ожидания и большинство инвесторов участвующих в IPO участвуют в нем не из-за реального роста бизнеса, а на ожиданиях и желании, что бумага вырастит при этом не понимая, что реалии и их ожидания – это две разные планеты. При размещении брокерские дома идут на поводу инвесторов, и они на ожиданиях инвесторов и шумихи о первичном размещении просто дорисовывают эти ожидания, но ожидать жениться и жениться – это разные вещи. Более того, как писал ранее в других материалах, текущий анализ, который вы читаете в брошюре у брокера – это вчерашний день т.к. анализ сделан на основании того окружения и ситуации, которое было в момент его составления и с которого прошло немало времени на согласование, размещение и ваше прочтение данного материала. Вот и получается, что мы читаем вчерашний день и на основании вчерашнего дня пытаемся построить прогнозы на будущий рост. А ведь на самом деле большинство вообще не читает материалы и отчетность, а вкладывает деньги на шумихе, а потом пишет о том, что IPO на российском рынке это зашквар. ——— Если рынок растет – это хорошо, а если он падает – то это еще лучше. Можно либо заработать на росте, либо купить дешевле. Единственное, чтобы твой портфель был готов к двум этим событиям. SBERP RU000A105MN1 NMTP ASTR #экономикон #инвестиции #новичкам

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon☕️ Четверг. 12 марта. Рынки снова смотрят на нефть, а геополитика активно помогает ей не скучать. 💱 Валюта и сырьё на сегодня $ — 79,0680 € — 91,9378 ¥ — 11,5051 Gold — ~5150 Brent — ~100 📊 Сегодня в календаре ▪️ МЭА — ежемесячный доклад по рынку нефти — 12:00 мск Документ, который регулярно напоминает рынку, что прогнозы — вещь гибкая. ▪️ Глава Банка Англии — выступление — 12:30 мск Иногда одна речь может сделать с рынком больше, чем десяток отчётов. ▪️ Турция — решение по ставке ЦБ — 14:00 мск Турецкая монетарная политика традиционно умеет удивлять. ▪️ США — торговый баланс — 15:30 мск Ещё один способ измерить глобальные экономические перекосы. ▪️ США — Housing Starts — 15:30 мск Рынок недвижимости часто первым показывает настроение экономики. ▪️ США — заявки на пособие по безработице — 15:30 мск Любимая еженедельная статистика трейдеров. ▪️ Запасы природного газа EIA — 17:30 мск Иногда даже газ умеет устроить внутридневную драму. 🇷🇺 Россия ▪️ ВОСА Диасофт (#DIAS) — дивиденды за прошлые периоды Ранее совет директоров рекомендовал выплатить 102 рубля на акцию. Инвесторы внимательно следят, превратится ли рекомендация в реальные деньги. ▪️ Отчётность по МСФО за 2025 год — #DELI и #RENI. Ещё один повод проверить, как чувствует себя корпоративная Россия. ▪️ У ВУШ (#WUSH) закончился закрытый период для инсайдеров. Теперь менеджмент снова может торговать акциями собственной компании. ▪️ Сбербанк ждёт доллар на уровне ₽85–90 к концу 2026 года И ключевую ставку ближе к 13%. Прогнозы на пару лет вперёд — удобная вещь. Проверять их придётся не завтра. ▪️ Сбер сохраняет цель по ROE на уровне 22% к 2026 году Для этого банку придётся увеличивать прибыль двузначными темпами. Амбиции у крупнейшего банка страны традиционно крупные. ▪️ Минцифры не поддержало перевод дата-центров и майнинга на механизм «бери или плати». Энергетика пока не готова раздавать электричество по таким правилам. 🛢 Нефть и энергетика ▪️ США высвободят 172 млн баррелей нефти из стратегического резерва. Когда рынок становится нервным, правительства достают стратегические запасы. ▪️ Оман эвакуирует персонал и суда с ключевого нефтегазового терминала. Иногда одна новость из Персидского залива может добавить нефти несколько долларов. ▪️ Китай запретил экспорт рафинированного топлива. Когда крупнейший потребитель энергии ограничивает экспорт, рынок начинает внимательнее считать баррели. 🏭 Металлы ▪️ Запасы алюминия на Лондонской бирже быстро сокращаются Сейчас более 90% ликвидных запасов — российский металл. ▪️ Япония и Южная Корея просят Россию о поставках алюминия Когда на рынке начинается дефицит, география поставщиков быстро перестаёт быть принципиальным вопросом. 🌍 Геополитика ▪️ Представители России и США обсудили экономическое сотрудничество во Флориде В переговорах участвовали Кирилл Дмитриев, Джаред Кушнер и представители американской администрации. ▪️ G7 подтвердили намерение продолжать санкции против России Дипломатия и экономика снова идут параллельными курсами. ▪️ Трамп заявил, что США бомбят Иран «с опережением графика» Геополитическая риторика остаётся бодрой. ▪️ Иран предупредил, что аналогичная ситуация может возникнуть и в других проливах Рынок нефти внимательно слушает такие формулировки. 🌏 Мир ▪️ Фондовый рынок Венесуэлы обновил исторический максимум Иногда даже самые нестандартные экономики находят способ расти. ▪️ Китай проводит ежегодную сессию Всекитайского собрания народных представителей Событие, после которого рынки несколько дней пытаются понять, что именно было решено. ——— Геополитика активно помогает ей сохранять волатильность. #экономикон #инвестиции #новичкам