США могут ввести новые антироссийские санкции в 2023 году - AIex99

$CBOM Давайте детально разберем риски входа в акции МКБ (CBOM) на текущих уровнях. Ситуация вокруг банка действительно напоминает «идеальный шторм», где потенциально высокая доходность от выкупа сочетается с критическими фундаментальными и техническими проблемами. Главный риск здесь — это попытка поймать «спекулятивную халяву», которая с высокой вероятностью обернется потерей капитала. 🚨 Кредитное качество банка: дыра в балансе · Лавинообразный рост просрочки: Доля просроченных кредитов в портфеле МКБ выросла до катастрофических ~28% (с 3,2% в начале года). Это абсолютный антирекорд среди публичных российских банков. · Чистый процентный убыток: За 9 месяцев банк показал убыток ~127 млрд рублей, так как создал резервы почти на 200 млрд руб.. По сути, банк зарабатывает «бумажную» прибыль только за счет разовых статей. 🎲 Риск спекулятивной идеи: почему выкуп не спасет Вся текущая цена держится на обещании выкупить акции по 10,35 руб. у несогласных с реорганизацией. Здесь скрыто сразу несколько опасностей: · Выкупят не всех: Лимит выкупа ограничен 10% чистых активов (~33-38 млрд руб.). Это лишь половина от всех акций в свободном обращении. Если заявок будет много, акции выкупят пропорционально. · Давление после выкупа: Оставшиеся инвесторы получат назад сильно подешевевшие бумаги. После схлопывания навеса неудовлетворенного спроса возможна резкая просадка цены. ⛓️ Технические риски: ловушка для маржинальных позиций Исключение из ломбардного списка и новости о проблемах банка привели к массовым принудительным закрытиям позиций. Это создало огромное давление на котировки. Если у вас открыты позиции с плечом, ситуация может усугубиться в любой момент. 💎 Резюме Текущий рост акций МКБ — это не следствие оздоровления бизнеса, а спекулятивный всплеск вокруг сомнительного корпоративного события. Учитывая катастрофическое состояние кредитного портфеля банка, все остальные факторы (исключение из списка обеспечения, новости о реорганизации) отходят на второй план перед главным риском — самим банком. Торговля этой бумагой требует предельной осторожности и готовности к полной потере капитала.